主题邮轮活动 - 公主邮轮宣布2025年11月16日至23日将在Regal Princess号上举办《爱之船》主题航程，航线为西加勒比海七日游 [1] - 活动邀请原剧演员Cynthia Lauren Tewes（饰演Julie McCoy）和Charo（饰演April Lopez）参与，其他主演Jill Whelan、Fred Grandy等也将重聚 [2] - 除演员见面会外，Charo将带来独家弗拉门戈吉他表演 [3] 特色服务与套餐 - 推出限量"船长套餐"，包含演员鸡尾酒会、启航晚宴及纪念商品等专属体验 [4] - 航线从德克萨斯州加尔维斯顿出发，经科苏梅尔（含过夜停靠）和罗阿坦岛 [5] 公司背景与战略 - 公主邮轮目前拥有16艘船只，覆盖全球热门目的地如加勒比海、阿拉斯加等，提供个性化MedallionClass服务 [5][7] - 2025年将新增Sphere级平台旗舰Sun Princess和姊妹船Star Princess，前者被《Condé Nast Traveler》评为年度大型邮轮 [7] - 公司隶属嘉年华集团（NYSE/LSE:CCL NYSE:CUK） [7]

公司动态 - 嘉年华公司副总裁Vicky Rey被任命为联合国可持续发展目标12.3的Champions 12.3联盟成员 致力于通过跨部门合作减少食物损失和浪费 [1] - Vicky Rey在嘉年华公司工作超过40年 以建立跨部门信任合作伙伴关系著称 其领导力推动了可扩展的解决方案 在减少食物浪费方面取得显著成效 [2] - Rey主导了公司在拉丁美洲目的地社区的餐食捐赠计划扩展 将剩余餐食提供给有需要的家庭和组织 [3] 可持续发展成果 - 公司通过"Less Left Over"战略 在2024年实现人均食物浪费比2019年减少44% 提前一年超额完成2025年中期目标 [3] - 该战略在减少食物浪费的同时 继续提供世界级的餐饮体验 [3] - 公司正在全球探索基于食品安全、合规和社区合作的灵活模式 [5] 行业影响 - Rey将把公司在剩余餐食捐赠框架方面的经验带到Champions 12.3联盟 与更多目的地合作开发可复制模式 [6] - 世界资源研究所高级研究员Liz Goodwin赞扬Rey在负责任利用食物资源方面的热情和领导力 [4] - 嘉年华公司是全球最大的邮轮公司 旗下拥有多个世界知名邮轮品牌 [7]

产品更新 - 公主邮轮宣布更新其Premier和Plus套餐 新增更多休闲餐饮选择和岸上观光积分 以提升客户体验 [1] - Premier套餐预购价格从每人每天90美元上调至100美元 Plus套餐从60美元上调至65美元 新Sphere级船只价格分别为105美元和70美元 [2] - 套餐更新后相比单独购买各项服务可节省50%-70%费用 [2] 新增服务内容 - Premier套餐新增岸上观光积分 根据航程长度提供100美元(6-9天)至300美元(21天以上)不等的额度 [6] - Plus套餐每航次增加2次休闲餐饮 总计达到4次 [6] - 套餐保留原有核心权益 包括无限饮品、特色餐饮、Wi-Fi设备接入及送餐服务免运费等 [6] 服务优化调整 - 取消使用率较低的服务项目 包括高级甜点、果汁吧使用权、健身课程及奖品活动等 [4] - 调整基于客户直接反馈 旨在优化服务组合 提升体验相关性 [4] 战略定位 - 公司强调通过持续改进套餐内容 实现更灵活个性化的度假体验 [3] - 新Sphere级旗舰Sun Princess和Star Princess将采用差异化定价策略 体现高端定位 [2]

融资活动 - 公司完成30亿美元优先级无担保票据发行 票面利率575% 到期日为2032年 [1] - 融资资金将用于全额偿还2028年到期的第一优先级有担保定期贷款 剩余资金与现金将赎回24亿美元2027年到期575%无担保票据 [2] - 本次交易是公司去杠杆化战略的延续 旨在管理未来债务到期情况并减少有担保债务 [2] 债务管理 - 2025年至今已对近110亿美元债务进行再融资 并提前偿还11亿美元债务 [3] - 自2021年第四季度峰值以来 公司有担保债务已削减近70% [3] - 对24亿美元2027年票据发出有条件赎回通知 赎回价格为面值100%加提前还款溢价及应计利息 赎回日为2025年7月17日 [3] 票据条款 - 新发行票据每半年付息(2月1日和8月1日) 首次付息日为2026年2月1日 [4] - 票据由嘉年华英国公司及部分子公司提供连带无担保保证 这些实体同时担保公司其他优先级有担保债务及可转换票据 [4] - 票据契约包含投资级风格的条款 [4] 公司背景 - 嘉年华是全球最大邮轮公司 旗下品牌包括AIDA邮轮 嘉年华邮轮 歌诗达邮轮 冠达邮轮等8个知名邮轮品牌 [8]

新船娱乐亮点 - Star Princess将于2025年10月4日首航 推出包括两部原创剧场演出、沉浸式烛光音乐会及24国表演者参与的全球性演出阵容 [1][2] - 娱乐设计理念融合技术先进的剧院大型制作、穹顶音乐厅氛围演出及玻璃中庭的即兴快闪表演 [2] - 公司强调通过定制化体验创造让乘客长期记忆的瞬间 而非单纯表演 [3] 原创剧场制作 - 《Meridian》以豪华邮轮"Celestial"为背景 结合BAFTA获奖导演Dan Shipton的创作及Kieran Daley-Ward的编舞 讲述贵族女性Arabella Dovewood的命运故事 [3] - 《Illuminate》在复古马戏团帐篷场景中 通过多世代流行乐谱和Jay Revell的编舞 展现现实与幻想的交融体验 [4] - 两部作品均与Black Skull Creative合作开发 该公司以颠覆感知的创意体验著称 [5] 特色娱乐活动 - 拉丁音乐秀《Viva La Música》延续Sun Princess的成功模式 由Jennifer Lopez合作编舞师Liz Imperio打造 呈现卡米拉·卡贝洛等拉丁热门曲目 [6] - 甲板星空派对、中庭主题庆典及重新设计的香槟瀑布活动构成夜间娱乐体系 [7] - 穹顶烛光音乐会系列将古典音乐与视觉叙事结合 创造海上独特的声光沉浸体验 [8] 音乐表演创新 - Princess Jamz由15人世界乐团呈现 45分钟的中庭音乐盛宴由邮轮总监领衔 [10] - 全新Celestial香槟晚会在中庭举行 结合多媒体灯光秀与标志性香槟瀑布传统 [11] 船舶基础信息 - Star Princess载客量4300人 吨位175500吨 由Fincantieri船厂建造 系获奖船舶Sun Princess的姊妹船 [12] - 首航季覆盖地中海、加勒比海、巴拿马运河及阿拉斯加航线 当前已开放预订 [12] 公司背景 - 公主邮轮作为全球标志性品牌 年服务数百万乘客 提供从加勒比到南极的全球航线 [13] - 新Sphere级平台首舰Sun Princess获《Condé Nast Traveler》年度 mega ship称号 Star Princess将成为其第二艘同级别船舶 [13]

债券发行与资金用途 - 公司定价发行30亿美元2032年到期的575%高级无担保票据 发行规模从原计划上调至30亿美元[1] - 发行所得将用于全额偿还2028年到期的第一优先高级有担保定期贷款 剩余资金与现有现金将用于赎回24亿美元2027年到期的575%高级无担保票据[2] - 已针对24亿美元2027年票据发出有条件赎回通知 赎回价格为面值的100%加上"提前赎回溢价"及应计利息 赎回条件是新票据发行完成[3] 债务管理策略 - 此次交易是公司去杠杆化战略的延续 旨在管理未来债务到期日和减少有担保债务[4] - 交易完成后公司剩余高级有担保债务将降至31亿美元 其中部分条款规定若获得两家评级机构投资级评级则可解除担保[4] - 新票据契约将包含投资级风格的条款[4] 票据条款细节 - 票据将于2032年8月1日到期 票面利率575% 每半年付息一次 首次付息日为2026年2月1日[6] - 票据为无担保性质 由Carnival plc及部分子公司提供无条件连带担保 这些担保方也担保了公司其他优先有担保债务[6] 交易时间安排 - 票据发行预计于2025年7月16日完成 需满足常规交割条件[5] - 2027年票据赎回日期定为2025年7月17日[3] 发行对象与监管信息 - 票据仅向符合144A规则的合格机构买家及美国境外投资者发行[7] - 票据未在证券法下注册 不得在美国公开发行或销售[8] 公司背景 - Carnival Corporation & plc是全球最大邮轮公司 旗下拥有AIDA邮轮 嘉年华邮轮 歌诗达邮轮等知名品牌[10]

融资活动 - 公司完成10亿欧元4.125%优先级无担保票据的私募发行，票据将于2031年到期[1] - 融资所得将用于全额偿还2027年到期的优先级担保定期贷款，并部分偿还2028年到期的优先级担保定期贷款[1] - 此前公司已于2025年6月27日提前偿还2027年到期贷款4.5亿美元[1] 财务策略 - 此次交易是公司持续去杠杆化、降低利息支出、简化资本结构和管理到期债务组合的努力[1] - 公司首席财务官表示此次成功交易使公司距离投资级信用评级更近一步[2] - 票据契约包含投资级风格的条款[1] 票据条款 - 票据年利率4.125%，利息自2026年7月15日起每年支付一次[2] - 票据将于2031年7月15日到期[2] - 票据由公司和部分子公司提供无担保优先连带责任担保[2] 发行安排 - 票据仅向符合资格的机构投资者发行，依据美国证券法144A规则和S条例[3] - 票据未在美国证券交易委员会注册，不得在美国公开发行或销售[4] 公司背景 - 公司是全球最大邮轮运营商和主要休闲旅游公司之一[6] - 旗下拥有多个知名邮轮品牌包括AIDA邮轮、嘉年华邮轮、歌诗达邮轮等[6]

融资活动 - 嘉年华公司通过私募方式发行10亿欧元、利率4.125%、2031年到期的优先无担保票据[1] - 融资所得将用于全额偿还2027年到期的优先有担保定期贷款，并部分偿还2028年到期的同类贷款[1] - 此前公司已于2025年6月27日提前偿还4.5亿美元2027年到期贷款[1] 票据条款 - 票据利息每年7月15日支付，首次付息日为2026年7月15日[3] - 票据由嘉年华公司及其部分子公司提供无担保连带责任担保[3] - 票据契约包含投资级风格的条款[2] 发行安排 - 票据预计于2025年7月7日完成发行[2] - 票据仅面向合格机构投资者发行，在美国境外依据S条例向非美国投资者发售[4] - 票据未在证券法下注册，不得在美国公开发行[5] 公司背景 - 嘉年华是全球最大邮轮公司，旗下拥有AIDA邮轮、嘉年华邮轮、歌诗达邮轮等8个知名品牌[7]

融资活动 - 公司宣布启动一项私募发行新高级无担保票据的计划，总额为10亿欧元，预计2031年到期，用于全额偿还2027年到期的第一优先高级担保定期贷款，并部分偿还2028年到期的同类贷款[1] - 该票据将受投资级契约条款约束[1] 发行对象与监管 - 票据仅向符合资格的机构买家发行，依据美国证券法144A规则，在美国境外则依据S条例向非美国投资者发行[2] - 票据未在美国证券交易委员会或任何州证券法下注册，不得在美国境内公开发售[3] 公司背景 - 公司是全球最大邮轮运营商，也是全球最大休闲旅游公司之一，旗下拥有AIDA邮轮、嘉年华邮轮、歌诗达邮轮、冠达邮轮、荷美邮轮、P&O邮轮、公主邮轮和世邦邮轮等知名品牌[5]

财务数据关键指标变化 - 2025年乘客票收入占总营收的65%，达41亿美元，较2024年的38亿美元增加3.51亿美元，增幅9.3%[105] - 2025年船上及其他收入占总营收的35%，达22亿美元，较2024年的20亿美元增加1.97亿美元，增幅9.7%[106] - 2025年运营费用为39亿美元，较2024年的38亿美元增加8900万美元，增幅2.3%[113] - 2025年销售和管理费用为8.16亿美元，较2024年的7.89亿美元增加2600万美元，增幅3.3%[114] - 2025年折旧和摊销费用为6.92亿美元，较2024年的6.34亿美元增加5900万美元，增幅9.2%[115] - 2025年上半年，公司合并客运票务收入占总收入65%，达79亿美元，较2024年增加5.66亿美元，增幅7.7%；船上及其他收入占35%，达42亿美元，较2024年增加3.86亿美元，增幅10%[126][127] - 2025年公司合并营业收入达9.34亿美元，较2024年增加3.74亿美元；北美市场营业收入达6.91亿美元，较2024年增加1.67亿美元；欧洲市场营业收入达3.68亿美元，较2024年增加1.99亿美元[124] - 2025年利息费用（扣除资本化利息）为3.41亿美元，较2024年减少1.09亿美元，减幅24%；债务清偿和修改成本为400万美元，较2024年减少2900万美元[125] - 2025年上半年，公司经营活动提供净现金流33亿美元，较2024年同期减少5亿美元；投资活动使用净现金12亿美元；融资活动使用净现金12亿美元[153][154][155] - 2025年欧洲市场运营费用为12亿美元，较2024年增加7300万美元，增幅6.5%；销售和管理费用为2.48亿美元，较2024年增加1800万美元，增幅8%；折旧和摊销费用为1.87亿美元，较2024年增加2200万美元，增幅14%[121][123] - 2025年公司合并运营费用为77亿美元，较2024年增加1.5亿美元，增幅2%；销售和管理费用为17亿美元，较2024年增加6100万美元，增幅3.8%；折旧和摊销费用为13亿美元，较2024年增加1亿美元，增幅8%[134][135][136] 各条业务线表现 - 2025年5月31日止三个月，乘客邮轮天数（PCDs）为2530万，2024年同期为2430万；六个月，2025年为4960万，2024年为4780万[99] - 2025年5月31日止三个月，可用下铺天数（ALBDs）为2420万，2024年同期为2350万；六个月，2025年为4780万，2024年为4650万[99] - 2025年5月31日止三个月和六个月，入住率均为104%，2024年同期分别为104%和103%[99] 各地区表现 - 2025年5月31日止三个月较2024年同期，ALBDs有3.1%的运力增长，其中北美市场增长0.3%，欧洲市场增长8.4%；六个月，ALBDs有2.8%的运力增长，北美市场增长2.9%，欧洲市场增长2.6%[102][103] 管理层讨论和指引 - 公司计划使用现有流动性和未来经营现金流满足资金需求，包括未由出口信贷安排提供资金的资本支出[156] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年欧盟排放交易系统（ETS）对公司的影响为4600万美元，占ETS运营范围内排放量的40%；2025年，70%的排放量将受影响；2026年，所有范围内的排放量都将受影响[98] - 截至2025年5月31日，公司流动性为52亿美元，包括21亿美元现金及现金等价物和30亿美元循环信贷额度；6月，公司签订45亿美元新循环信贷协议，到期日为2030年6月，可额外增加10亿美元循环信贷承诺[150] - 2025年5月31日，公司营运资金赤字为86亿美元，较2024年11月30日的82亿美元有所增加，主要因客户存款增加[151] - 2025年公司债务经利率互换后，固定利率占比58%，欧元固定利率占比24%，浮动利率占比7%，欧元浮动利率占比11%[159]