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开市客(COST)
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A Case Study In Special Dividends
Seeking Alpha· 2025-07-26 07:45
公司概况 - Infrastructure Capital Advisors是一家专注于为收入型投资者提供投资管理解决方案的领先机构 [1] - Jay Hatfield担任公司CEO兼首席投资官 同时是多个ETF产品的首席投资组合经理 包括InfraCap Small Cap Income ETF (SCAP) InfraCap Equity Income Fund ETF (ICAP) InfraCap MLP ETF (AMZA)等 [1] 市场影响力 - 公司定期在Fox Business CNBC Barron's 华尔街日报等主流财经媒体亮相或被引用 [1] - 团队通过月度市场经济报告 季度评论 投资入门指南 资产类别策略研究等形式发布研究成果 [1] 投资者服务 - 公司每月举办网络研讨会 并参与行业会议 致力于提供投资教育资源 [1] - 管理产品线涵盖公开交易的ETF和私募账户系列 [1]
Best Stock to Buy Right Now: Apple vs. Costco Wholesale
The Motley Fool· 2025-07-25 21:23
核心观点 - 苹果和好市多作为两家世界级消费公司,过去十年投资回报高度相似,且均大幅跑赢标普500指数 [1][7] - 两家公司仍具备持续增长潜力,但增速较早期放缓,分析师预计苹果长期盈利年均增长10.6%,好市多为9% [5][6] - 当前苹果更具投资吸引力,因其市盈率33倍低于好市多的54倍,且盈利增长预期更高 [12][13] 公司业务与增长动力 - 苹果核心业务为智能手机及个人电子产品,全球iOS活跃用户超23.5亿,服务收入上半年达530亿美元同比增长12.7% [4][5] - 好市多采用会员制仓储零售模式,最新季度付费会员数7960万同比增长6.8%,会员费贡献主要利润 [4][6] 财务表现与股东回报 - 两家公司均连续多年支付并提高股息,苹果连续12年、好市多连续20年,股息收益率0.4%-0.5%,好市多偶尔发放特别股息 [9] - 苹果通过大规模股票回购支撑每股盈利增长,当前市盈率33倍低于好市多的54倍 [13][12] 竞争与风险因素 - 苹果在AI功能整合上遇到挑战需重新规划,但用户忠诚度和iOS生态粘性构成护城河 [11] - 好市多过去十年估值扩张推动股价上涨,当前高市盈率与9%盈利增速预期不匹配 [12]
Costco vs. Target: Which Discount Retailer Is the Better Bet?
ZACKS· 2025-07-25 13:51
零售折扣行业概况 - Costco市值约4140亿美元 采用会员制仓储模式 全球拥有908个仓库 其中625个位于美国及波多黎各 [1] - Target市值约480亿美元 运营1981家门店 主打平价时尚与全渠道策略 覆盖日常必需品和可选消费品类 [2] - 行业面临消费模式演变与经济动态变化 需评估两家公司增长潜力 [3] Costco竞争优势 - 会员续费率高达92.7%(美加)和90.2%(全球) 供应链高效 大宗采购带来价格优势 [4] - 2025财年Q3会员费收入同比增长10.4% 付费家庭会员达7960万(同比+6.8%) 计划新增27个仓库使总数达914家 [5][6] - 电商可比销售额增长14.8% 物流配送量增31% 推出Affirm分期付款服务提升便利性 [7] Target战略布局 - 2025年计划新开20家门店并改造现有店铺 数字化可比销售额增长4.7% 当日配送服务增长超35% [11] - Target Plus第三方平台GMV增长超20% 新增数百合作伙伴 目标203年GMV达50亿美元 [12] - 调整后EPS预期下调至7-9美元(原8.8-9.8美元) 可比销售额下降 利润率受促销和物流成本挤压 [13][14] 财务预期对比 - Costco 2025财年销售与EPS预期分别增长8.1%和11.6% 当前季度销售预估858.3亿美元(同比+7.7%) [15][16] - Target 2025财年销售与EPS预期分别下降1.8%和14.8% 当前季度销售预估248.8亿美元(同比-2.26%) [17][18] - Costco远期P/E 47.34(低于中位数50.76) Target远期P/E 13.50(低于中位数13.98) [21] 市场表现 - Costco股价过去一年上涨14.2% 超越行业8.7%涨幅 Target股价同期下跌29% [20] - Costco获Zacks评级3(持有) Target评级4(卖出) 基于会员模式稳定性和短期增长风险差异 [23]
麻六记酸辣粉被曝发霉,遭开市客所有门店下架!开市客回应了
南方都市报· 2025-07-25 11:33
开市客下架麻六记酸辣粉事件 - 开市客上海、深圳、苏州、杭州六地门店已全部下架麻六记酸辣粉,App也无法检索到相关产品 [2][3] - 下架原因是开市客在例行商品品质巡检中发现该产品存在质量波动,出于质量管控要求主动暂停销售 [2][7] - 目前麻六记酸辣粉在开市客没有明确重新上架时间 [2][7] 消费者投诉情况 - 深圳、上海、宁波等地消费者反映在开市客买到发霉的麻六记酸辣粉 [2][3] - 深圳陈女士7月22日购买的产品(65.9元/箱,8盒)发现粉饼发霉且有刺鼻味道,已获退款 [3][5] - 宁波王女士7月22日购买的产品(49.9元/箱)同样发现霉斑,已获退款但未获赔偿 [5][7] 产品规格与代工情况 - 开市客售卖的麻六记酸辣粉规格为270g×8盒/箱,与其他渠道256g/桶的规格不同 [7] - 产品委托方为北京食通达科技发展有限公司,制造商为四川白家阿宽食品产业股份有限公司 [7][10] - 麻六记酸辣粉主要依靠阿宽食品代工生产,2022年起成为阿宽食品第一大客户 [12] 麻六记销售与食品安全问题 - 麻六记2022年向阿宽食品采购金额5034.51万元,2023年增至1.74亿元(+245.65%),2024年2.01亿元(+15.52%)增速明显放缓 [12] - 麻六记此前多次被曝食品安全问题,包括酸辣粉出现苍蝇、毛发及发霉等情况 [13] - 2024年8月麻六记CEO安勇在直播间否认质量问题指控,称相关投诉未提供权威检测报告 [13]
Better Growth Stock: Costco vs. Visa
The Motley Fool· 2025-07-25 08:15
公司业务分析 - Visa是一家支付处理公司,属于金融行业,通过带有其标志的卡片处理金融交易并收取小额费用[2] - Visa处理的交易量巨大,2025年第二季度处理了607亿笔交易,同比增长9%,收入增长9%至96亿美元[3] - Costco是一家仓储式会员制零售商,发行Visa系统的信用卡,会员需支付年费购物,会员续费率约为90%[5] - 会员费约占Costco运营收入的一半,2025财年第三季度收入增长8%至近620亿美元[5] 增长前景 - Visa可能继续受益于向数字交易和卡片支付的转变[6] - Costco由于现有门店需求强劲,继续扩大门店基础[6] - 两家公司都被认为将继续保持强劲表现[6] 估值比较 - Visa和Costco的估值都较高,价格销售比(P/S)、市盈率(P/E)和市净率(P/B)均高于五年平均水平[9] - Visa当前市盈率比五年平均水平高约5%,而Costco高出约25%[10] - 在两家公司中,Visa目前估值相对较低[10] 投资考虑 - 两家公司目前都较为昂贵,但Visa价格相对较低,可能是大多数成长型投资者的更好选择[11] - 经济放缓或衰退可能对两家公司产生负面影响[12]
深圳Costco火热,广州脚步临近?负责人回应:开店是既定的目标!
搜狐财经· 2025-07-24 15:26
Costco深圳店运营表现 - 深圳Costco华南首店于2024年1月12日开业 首日创下14万全球最高开卡纪录 热度持续 [3] - 香港消费者占比达15% 客单价显著高于内地消费者 轻松突破800元 偏好购买零食、干果和日用刚需品 [6] - 深圳Costco位于龙华区核心位置 距离深圳北站约10分钟车程 便利香港消费者高铁购物 西九龙至深圳北高铁最快18分钟 [4] 本土化产品策略 - 推出融合国际视野与本地口味的独家商品 如金桔柠檬水果冰杯 结合炎热天气冰饮需求 [7] - 针对健康饮食潮流 推出小龙虾丹麦酥和小龙虾冬阴功披萨 成为社交平台话题"爆品" [7] 华南市场竞争格局 - 山姆1996年在深圳开设中国市场首家店面 盒马在仓储式会员制超市业务表现突出 [8] - 2021年以来 永辉、北京华联、大润发等巨头加码仓储会员店 对传统超市形成冲击 [8] - 广州首家Costco可能选址增城永安大道附近翟洞村地块 公司确认华南持续拓展门店为既定目标 [11]
开市客开业一年半 香港消费者占15%
南方都市报· 2025-07-23 23:08
公司运营表现 - 华南首店开业近两年会员规模接近15万,续卡率达70% [6] - 客单价约六七百元,略低于上海门店 [9] - 商品总数超过4000种,进口商品占比约30% [9] - 提供配镜、换轮胎等增值服务,价格与品质优于外部市场 [9] 消费群体分析 - 深圳及龙华本地消费者占比60%,香港消费者占15%,广州东莞等周边城市消费者占一定比例 [6][9] - 香港消费者多通过高铁地铁前来,偏好购买零食、化妆品 [9] - 消费者对高品质差异化商品需求旺盛,进口牛肉、海鲜、特色水果为热门品类 [9] 市场竞争格局 - 深圳商超市场外资品牌加速布局,沃尔玛已有10余家门店,山姆会员店多店落地 [10] - 人人乐、永辉、永旺等本土品牌接连闭店,市场竞争残酷 [10] - 公司较沃尔玛晚20多年进入中国市场,需平衡全球化标准与本土化需求 [10] 区域战略布局 - 华南首店选址龙华民治街道,紧邻地铁4号线红山站,坐拥区位与交通红利 [7] - 深圳及龙华区政策支持现代服务业与高端零售业发展 [7] - 计划2025年建设8层中国总部,发展电子商务与在线业务 [11] 本土化运营策略 - 调整商品包装规格(如贝果单袋售卖)贴合本地消费习惯 [8] - 店长从基层晋升,熟悉商品价格产地品质,担任产品推荐官 [8][9] - 依托全球900余家门店资源筛选优质商品,实现全球标准化运营 [9] 行业发展趋势 - 2024年1-5月深圳社零总额4115.90亿元,同比增长4.7%,粮油食品类零售额增长10.4% [10] - 新零售浪潮下线上线下融合成为趋势,公司计划布局线上业务 [11] - 龙华区建设国际消费中心城市主力区,公司入驻提升商业国际化能级 [7][11]
Retail Roundup: Target, Costco Wholesale, TJX
Schaeffers Investment Research· 2025-07-21 19:16
公司评级调整 - 巴克莱将Target Corp(TGT)股票评级从"中性"下调至"减持" 分析师认为除非公司调整策略 否则销售疲软可能持续 [1] Target Corp(TGT)股价表现 - TGT股价下跌0.8%至10267美元 年内累计下跌24% 最近五个交易日中有四日下跌 [2] - 股价自3月以来未能突破110美元 但本月维持在100美元上方 [2] Costco(COST)股价表现 - COST股价微跌0.1%至94969美元 950美元区域形成支撑位 [3] - 最近五个交易日中有四日下跌 连续两周收跌 但同比仍上涨133% [3] TJX Companies(TJX)股价表现 - TJX股价逆势上涨23%至12501美元 创5月以来最大单日涨幅 [4] - 从120美元区域反弹 抑制了6月的回调 过去12个月累计上涨超过12% [4]
1 Stock That Turned $1,000 Into $163,000
The Motley Fool· 2025-07-21 11:30
核心观点 - 除科技行业外其他行业也存在高回报投资机会 零售行业龙头Costco自1995年以来实现超过16,000%总回报 [1][2] - Costco当前估值处于历史高位 市盈率达54.2倍 需等待更好买入时机 [12][13] 业务模式 - 采用仓储式会员制零售模式 通过收取年费限制购物资格 [4] - 商品种类仅4,000个库存单位 远少于普通超市数万个SKU [10] - 自有品牌Kirkland贡献约25%商品销售额(不含汽油) 单独计算可位列全球最大消费品企业之一 [6] 战略发展 - 从最初仅服务小企业客户扩展至全民会员制 显著扩大收入机会 [5] - 积极推动海外扩张 目前905个仓库中733个位于美加地区 计划未来每年新开仓库半数布局海外市场 [7] - 电子商务增速快于整体业务 2024年6月同店线上销售额增长11.5% [8] 财务表现 - 2025财年第三季度(截至5月11日)实现净销售额620亿美元 位列全球第三大零售商 [9] - 华尔街预测2024至2027财年间营收和每股收益复合年增长率分别达7.7%和11.2% [11] - 自1995年7月中以来年化回报率达18.5% 初始1,000美元投资可增值至163,000美元 [2] 竞争优势 - 大规模采购带来强大议价能力 能够获得优惠采购价惠及消费者 [10] - 低毛利率模式通过高销量和会员费盈利 业务模式数十年来保持稳定 [4][5]
2025年零售品牌100强-Brand Finance
搜狐财经· 2025-07-21 05:17
全球零售品牌价值表现 - 全球百强零售品牌总价值达1.3万亿美元,同比增长9% [16][26] - 亚马逊以3564亿美元品牌价值连续十年蝉联榜首,同比增长15.4% [1][35][42] - 沃尔玛品牌价值增长42%至1372亿美元,位列第二 [1][36] - 前十强中美国品牌占据七席,包括家得宝(651亿美元,+23%)、好市多(482亿美元)、劳氏(303亿美元,+21%) [1][37][39] - 中国京东以188亿美元位列第八,是前十强中唯一非欧美品牌 [1][41] 区域市场格局 - 美国品牌贡献68%总价值(8561亿美元),36个品牌上榜 [16][27][29] - 德国以834亿美元品牌价值排名第二,Lidl(180亿美元)和Aldi Süd(169亿美元)进入前十 [1][27] - 中国品牌总价值下降14%至667亿美元,仍保持第三位 [1][27] - 瑞典ICA成为全球最强零售品牌,品牌强度指数达93.2分 [2][65] 细分领域表现 - 电商品牌表现突出,前十强中4个来自电商领域 [1][31] - 澳大利亚凯马特成为增长最快品牌,价值飙升79%至22亿美元,首次入榜 [1][53] - 家装零售板块表现强劲,家得宝、劳氏等受益于DIY需求增长 [30] - 传统药店品牌沃尔格林和博姿价值分别下降6%和24%,面临电商冲击 [58][60] 品牌战略与创新 - 亚马逊通过AI工具、Prime Day促销及市场扩张巩固领先地位 [1][42][47] - 沃尔玛通过自有品牌扩张和年轻化转型实现高速增长 [36] - 中国电商品牌京东、美团、淘宝凭借社交电商和直播带货等创新模式崛起 [71][72] - 欧洲折扣超市Lidl、Aldi通过高性价比策略保持竞争力 [27] 可持续发展趋势 - 可持续发展成为关键考量因素,南非Woolworths、德国dm在ESG领域表现突出 [2][93] - 超市行业可持续发展对消费者选择影响达7.9%,高于零售行业平均4.9% [93] - 消费者对伦理消费关注度提升,推动零售商在负责任采购、环保包装等方面改进 [93]