财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为1050万美元较去年同期830万美元增长26%[24] - 2024年第三季度毛利润为770万美元 毛利率为74% 去年同期为620万美元 毛利率74%[24] - 2024年第三季度销售和营销费用为410万美元 2023年第三季度为360万美元 研发费用为180万美元 2023年第三季度为150万美元 一般和管理费用2024年第三季度为150万美元 2023年第三季度为120万美元[25] - 2024年第三季度营业利润约为30万美元 2023年同期营业亏损为13.3万美元 调整后EBITDA为110万美元 2023年第三季度为34.4万美元[26] - 2024年第三季度净收入约为65万美元 2023年同期净亏损为23万美元[27] - 2024年9月30日现金 现金等价物和短期存款为4840万美元 2023年12月31日为4630万美元 2024年6月30日为4810万美元[27] - 2024年全年营收预期在4000万 - 4100万美元 较2023年增长25% - 29% 预计全年报告正现金流和盈利 运营收入为3% - 4% 调整后EBITDA为10% - 11%[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年前九个月共出货177套系统 较去年同期增长12%[12] - 2024年第三季度安装63套Deep TMS系统 截至2024年9月30日 总安装基数为1278套系统 去年同期为1041套系统[24] - 2024年第三季度资本销售与租赁收入比例约为60 - 40 新订单中租赁协议比例增加[35] - 2024年第三季度出货63套系统 放置87个线圈[36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国东海岸企业客户2024年9月订购14套Deep TMS系统[13] - 2024年10月在台湾和韩国放置15套新的Deep TMS系统[16] - 以色列国防部康复部门批准对以色列公立医院符合条件的创伤后应激障碍患者进行Deep TMS治疗的报销[17] - 目前公司未在拉美开展业务 亚太和欧洲是增长型市场 印度 台湾 韩国和日本市场较有吸引力 日本市场在2025年有望带来收益 欧洲的心理健康 神经和康复中心对产品需求持续增长[38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过在开发下一代Deep TMS 360系统 开展临床试验以扩大和增强治疗能力以及通过有针对性的销售和营销工作扩展商业存在这三个核心领域进行关键投资来执行长期增长战略[8] - 公司完成与Valor Equity Partners约2000万美元的战略私募股权融资 融资后现金约为6840万美元[9] - 公司欢迎新的首席医疗官加入 多中心临床试验正在进行中[18][19] - 公司寻求更多监管批准和扩大报销范围以推动产品需求和使用[17] - 公司将继续平衡运营支出预算中的投资与利润 计划在研发和临床方面投资以建立长期增长 同时保持销售和营销方面的投入并维持健康的毛利率[32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场对公司行业领先的Deep TMS系统需求强劲[6] - 公司连续四个季度实现正季度净收入 连续五个季度实现正调整后EBITDA和运营现金流[7] - 公司无债务 资产负债表强劲[9] - 2025年增长将主要来自重复销售业务 企业客户和国际业务[43] - 短期内公司希望在2025年获得加速TMS新协议的FDA批准 并扩展青少年重度抑郁症和创伤后应激障碍的标签 长期计划开展酒精使用障碍成瘾的多中心试验以及其他神经病学多中心试验[45][46] - 目前以色列业务未受地缘政治风险干扰 但公司也在探索将部分业务移出以色列[42] 其他重要信息 - 公司2024年第三季度股份数为3420万股 预计第四季度会有变化[40][41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 可以在哪些方面最大程度利用Valor的专业知识 - 回答: Valor在扩大规模 报销 为大型企业客户打开大门方面比较专业 可以帮助公司让技术更易被大型企业客户获取 并在报销和运营方面提供支持[30] 问题: 加速TMS项目预计多久完成招募 后续跟进期多久 - 回答: 预计2025年第一季度完成招募 提交可能需要几个月 最终结果可能在2025年第二或第三季度出来[31] 问题: 如何平衡投资与利润 有哪些运营支出再投资机会 - 回答: 2025年有很多计划纳入运营支出预算 同时也会平衡以实现正的EBITDA 会继续投资研发和临床以建立长期增长 重点在销售和营销方面 并保持健康的毛利率[32] 问题: 年初至今的设备投放数量 租赁与销售情况及趋势 2025年情况 线圈头盔占比 - 回答: 2024年第三季度营收中资本销售与租赁比例约为60 - 40 新订单中租赁协议比例增加 2024年第三季度出货63套系统 放置87个线圈[35][36] 问题: 台湾和韩国的15套系统之前的市场情况 亚太和拉美地区的情况 - 回答: 目前未在拉美开展业务 亚太和欧洲是增长型市场 印度 台湾 韩国和日本市场较有吸引力 日本市场在2025年有望带来收益 欧洲的心理健康 神经和康复中心对产品需求持续增长[38][39] 问题: 2024年第三季度股份数和预计股份数 - 回答: 2024年第三季度股份数为3420万股 预计第四季度会有变化[40][41] 问题: 以色列业务是否会受到地缘政治风险干扰 2025年增长的主要驱动因素 - 回答: 目前以色列业务未受地缘政治风险干扰 但公司也在探索将部分业务移出以色列 2025年增长将主要来自重复销售业务 企业客户和国际业务[42][43] 问题: 未来将评估Deep TMS的哪些临床适应症 - 回答: 短期内希望在2025年获得加速TMS新协议的FDA批准 并扩展青少年重度抑郁症和创伤后应激障碍的标签 长期计划开展酒精使用障碍成瘾的多中心试验以及其他神经病学多中心试验[45][46]

财务表现 - 2024年第三季度收入为1050万美元 同比增长26% [2] - 2024年第三季度毛利率为74% 与2023年同期持平 [2] - 2024年第三季度营业利润为30万美元 相比2023年同期亏损10万美元 [2] - 2024年第三季度净利润为70万美元 相比2023年同期净亏损20万美元 [2] - 2024年第三季度调整后EBITDA为110万美元 相比2023年同期30万美元 [2] - 截至2024年9月30日 现金及现金等价物和短期存款总额为4840万美元 较2024年6月30日增加30万美元 [2] 运营亮点 - 2024年前九个月共出货177套Deep TMS系统 同比增长12% [2] - 以色列国防部康复部门批准在公立医院为符合条件的PTSD患者提供Deep TMS治疗报销 [2] - 任命Richard Bermudes博士为首席医疗官 自2024年9月1日起生效 [2] - 美国东海岸大型心理健康治疗网络订购14套新系统 扩大Deep TMS覆盖范围 [2] - 在台湾和韩国新增15套系统 扩大Deep TMS在东亚地区的布局 [2] - 正在进行美国多中心随机临床试验 评估加速治疗方案与现有标准治疗方案的效果 [2] 战略发展 - 完成Valor Equity Partners的股权融资 获得约2000万美元资金 用于市场推广 研发和扩大Deep TMS可及性 [2] - 专注于长期愿景的战略投资 包括下一代Deep TMS 360系统开发 临床试验和商业拓展 [4] - 计划利用新资本和Valor的专业知识探索新市场和收入渠道 包括不同客户类型和商业合作 [6] 财务指引 - 将2024年全年收入指引上调至4000万至4100万美元 同比增长25%至29% [3] - 预计2024年全年营业利润率为3-4% 调整后EBITDA利润率为10-11% [3] 公司概况 - 全球领先的非侵入性神经刺激治疗精神健康障碍公司 [12] - 拥有Deep TMS平台技术 已获得FDA三项适应症批准 [12] - 目前适应症包括重度抑郁症 强迫症和吸烟成瘾 [12] - 正在进行多项精神 神经和成瘾障碍的临床试验 [12]

公司财务与运营 - BrainsWay将于2024年11月12日美国东部时间上午8:30公布2024年第三季度财务业绩和运营亮点 [1] - 公司将在同一天举行电话会议和网络直播，讨论业绩并提供业务运营更新 [1] - 电话会议和网络直播的详细信息包括日期、时间、拨入号码和会议ID [2] - 会议直播将在公司网站上提供30天的回放 [2] 公司背景与技术 - BrainsWay是全球领先的非侵入性神经刺激治疗心理健康障碍的公司 [3] - 公司通过其专有的深部经颅磁刺激（Deep TMS™）平台技术推动神经科学发展 [3] - BrainsWay是唯一获得三项FDA批准适应症的TMS公司，这些适应症基于关键临床研究 [3] - 当前适应症包括重度抑郁症（包括焦虑症状的缓解）、强迫症和吸烟成瘾 [3] - 公司正在进行Deep TMS在多种精神、神经和成瘾障碍中的临床试验 [3] - BrainsWay成立于2003年，总部位于美国马萨诸塞州伯灵顿和以色列耶路撒冷 [3] 联系方式 - 公司首席财务官Ido Marom的联系方式为Ido.Marom@BrainsWay.com [4] - 投资者关系联系人Brian Ritchie的联系方式为britchie@lifesciadvisors.com [4]

股价表现与分析师预测 - Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 股价在过去四周上涨24.2% 收盘价为1006美元 但华尔街分析师短期目标价显示该股仍有32%的潜在上涨空间 平均目标价为1328美元 [1] - 分析师对BWAY的目标价存在较大分歧 最低目标价为12美元 较当前股价上涨193% 最乐观的目标价为16美元 较当前股价上涨591% 标准差为184美元 反映分析师预测的变异性 [1] - 分析师对BWAY的盈利预测修正显示出强烈的一致性 表明公司盈利前景改善 当前年度Zacks共识预期在过去一个月上调42% 且无负面修正 [5] 分析师目标价的可靠性 - 分析师目标价常被质疑其能力和公正性 研究表明目标价往往误导投资者而非提供指导 分析师可能因商业利益设定过于乐观的目标价 [3] - 尽管目标价不应被完全忽视 但仅依赖目标价做投资决策可能导致失望的回报 投资者应对目标价持高度怀疑态度 [4] - 目标价的紧密聚集（低标准差）表明分析师对股价走势的方向和幅度有高度共识 这可能是进一步研究潜在基本面驱动因素的良好起点 [4] 投资建议与评级 - BWAY目前获得Zacks Rank 2（买入）评级 意味着其在基于盈利预期的四个因素排名中位列前20% 超过4000只股票 这一评级结合外部审计的优异记录 更明确地预示了该股近期的上涨潜力 [5] - 尽管共识目标价可能无法可靠预测BWAY的涨幅 但其隐含的股价走势方向似乎是一个良好的指引 [6]

趋势投资策略 - 短期投资或交易中，趋势是最有利可图的策略，但确保趋势的可持续性并不容易 [1] - 股票价格方向可能在投资者建仓后迅速反转，导致短期资本损失 [1] - 确保股票有足够的基本面支撑（如稳健的基本面、积极的盈利预测修正等）以维持其上涨势头至关重要 [1] - “近期价格强度”筛选器基于独特的短期交易策略，能够筛选出具有足够基本面支撑以维持近期上涨趋势的股票 [1] - 该筛选器仅选择交易于52周高低区间上部的股票，这通常是看涨的指标 [1] Brainsway Ltd. (BWAY) 的投资机会 - BWAY 在过去12周内价格上涨26.5%，反映出投资者对其潜在上涨空间的持续信心 [2] - 过去4周内价格上涨24.2%，表明该公司的股票趋势仍在持续 [2] - BWAY 目前交易于其52周高低区间的92.7%，暗示其可能即将突破 [2] 基本面分析 - BWAY 目前拥有Zacks Rank 2（买入），意味着其在基于盈利预测修正和每股收益（EPS）惊喜趋势的4000多只股票中排名前20% [3] - Zacks Rank 股票评级系统自1988年以来，Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为+25% [3] - BWAY 的平均经纪人推荐评级为1（强力买入），表明经纪界对其短期价格表现高度乐观 [3] 其他投资机会 - 除了BWAY，还有其他几只股票通过了“近期价格强度”筛选器，投资者可以考虑投资这些股票 [4] - Zacks Premium Screens 提供超过45种筛选器，帮助投资者根据个人投资风格选择股票 [4] - Zacks Research Wizard 可以帮助投资者回测策略的有效性，并提供一些最成功的选股策略 [4]

公司表现 - Brainsway Ltd Sponsored ADR（BWAY）今年以来回报率为449% 远高于医疗行业平均回报率86% [4] - BWAY的Zacks Rank为2（买入） 表明其盈利前景改善 [3] - BWAY全年盈利的Zacks共识预期在过去一个季度内上涨了1778% 显示分析师情绪改善 [4] - Intuitive Surgical Inc（ISRG）今年以来回报率为445% 略低于BWAY [5] - ISRG的Zacks Rank为1（强力买入） 当前年度EPS共识预期在过去三个月内上涨了88% [5] 行业表现 - 医疗行业包含1025只个股 当前Zacks行业排名为第3 [2] - BWAY所属的医疗产品行业包含88只个股 当前Zacks行业排名为第62 行业平均回报率为145% [6] - ISRG所属的医疗仪器行业包含86只个股 当前Zacks行业排名为第82 行业平均回报率为82% [6] 投资建议 - 投资者可关注BWAY和ISRG 这两家公司今年以来表现优异 [7]

公司动态 - BrainsWay宣布在东亚地区进一步扩展其Deep TMS™平台，计划在台湾和韩国安装15套新系统 [1] - 公司CEO Hadar Levy表示，这些新订单反映了公司在东亚地区的持续商业成功，并强调了该地区在国际增长战略中的重要性 [2] 公司背景 - BrainsWay是一家全球领先的非侵入性神经刺激治疗公司，专注于心理健康障碍的治疗 [3] - 公司拥有专有的Deep TMS™平台技术，旨在通过先进的神经科学改善健康并改变生活 [3] - BrainsWay是唯一一家获得三项FDA批准适应症的TMS公司，这些适应症包括重度抑郁症、强迫症和吸烟成瘾 [3] - 公司目前正在进行多项针对精神、神经和成瘾障碍的Deep TMS临床试验 [3] 未来发展 - 公司致力于通过卓越的科学和临床证据推动Deep TMS的全球认知和广泛应用 [3]

股价表现与目标价分析 - Brainsway Ltd 的 ADR 在最近一个交易日收盘价为 9.60 美元 过去四周上涨了 30.3% 华尔街分析师设定的短期目标价均值为 12.90 美元 表明仍有 34.4% 的上涨潜力 [1] - 四个短期目标价的均值为 12.90 美元 标准差为 2.17 美元 最低目标价为 11 美元 较当前股价上涨 14.6% 最乐观的目标价为 16 美元 较当前股价上涨 66.7% [2] - 分析师对目标价的共识虽然重要 但仅依赖此指标做出投资决策可能并不明智 因为分析师设定目标价的能力和公正性长期受到质疑 [3] 盈利预期与股价相关性 - 分析师一致上调盈利预期 表明公司盈利前景改善 这可能成为股价上涨的合理原因 因为历史数据显示盈利预期修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [9] - 过去 30 天内 公司当前年度的盈利预期有一次上调 没有下调 导致 Zacks 共识预期增长了 4.2% [10] - Brainsway Ltd 目前拥有 Zacks 排名第一（强力买入） 这意味着它在基于盈利预期相关四个因素排名的 4000 多只股票中位列前 5% 这一排名进一步支持了股价短期上涨的潜力 [11] 分析师目标价的局限性 - 全球多所大学的研究表明 分析师设定的目标价往往误导投资者 而非提供有效指导 实证研究显示 无论分析师之间的一致性如何 目标价很少能准确预测股价的实际走向 [5] - 华尔街分析师虽然对公司基本面和业务对经济及行业问题的敏感性有深入了解 但他们往往设定过于乐观的目标价 这通常是为了吸引投资者关注其公司已有业务关系或希望建立关系的企业 [6] - 目标价的紧密聚集（低标准差）表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识 虽然这不一定意味着股价会达到平均目标价 但可以作为进一步研究潜在基本面驱动力的良好起点 [7]

股价表现 - Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 股价在过去一个月上涨了30.3% 并创下52周新高 达到9.7美元 [1] - 自年初以来 公司股价累计上涨48.2% 远超Zacks医疗板块7.2%的涨幅和Zacks医疗产品行业12.1%的回报率 [1] 业绩表现 - 公司连续四个季度盈利超预期 最近一次财报显示每股收益0.04美元 超出市场预期 同时营收超出预期6.44% [2] - 本财年预计每股收益0.06美元 营收3946万美元 分别同比增长123.08%和24.16% 下财年预计每股收益0.12美元 营收4532万美元 分别同比增长100%和14.85% [3] 估值分析 - 公司当前市盈率为153.6倍 远高于行业平均24.1倍 市现率为5倍 低于行业平均12.1倍 [6] - Zacks风格评分中 公司成长性和动量评分均为A 价值评分为D 综合VGM评分为B [6] 行业比较 - 同行业公司Phibro Animal Health Corporation (PAHC) 最近季度盈利超出预期20.59% 本财年预计每股收益1.44美元 营收11.9亿美元 [9] - PAHC过去一个月股价上涨8.8% 当前前瞻市盈率14.73倍 市现率10倍 其Zacks评级为2(买入) 价值评分A 成长评分A 动量评分C [8][9] - Zacks医疗产品行业在所有行业中排名前20% 为BWAY和PAHC提供了良好的行业环境 [10]

公司表现 - Brainsway Ltd 的 ADR 股票在上一交易日上涨 145% 收于 924 美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 公司股票上涨源于与 Valor Equity Partners 附属公司达成的证券购买协议 预计将带来约 2000 万美元的总收益 每股购买价格为 951 美元 [2] - 公司预计下一季度每股收益为 002 美元 同比增长 300% 预计收入为 990 万美元 同比增长 193% [2] 行业表现 - Brainsway 属于 Zacks 医疗产品行业 同行业的 Quanterix Corporation 股票在上一交易日上涨 18% 收于 1296 美元 过去一个月下跌 23% [4] - Quanterix 预计下一季度每股收益为 -020 美元 同比增长 48% [5] 市场预期 - 研究表明 收益预期修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [3] - Brainsway 的季度每股收益预期在过去 30 天内保持不变 缺乏收益预期修正趋势可能导致股价难以持续上涨 [4]