股价表现与目标价分析 - Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 股价在过去四周上涨0.9% 收于8.02美元 华尔街分析师给出的短期目标价均值为12.90美元 潜在上涨空间为60.9% [1] - 四个短期目标价范围从11美元到16美元 标准差为2.17美元 最低目标价意味着37.2%的涨幅 最乐观目标价则意味着99.5%的涨幅 标准差较小表明分析师间共识较高 [2] - 尽管目标价是投资者关注的重要指标 但仅依赖目标价做投资决策并不明智 因为分析师设定目标价的能力和客观性长期受到质疑 [3] 分析师共识与盈利预期 - 对于BWAY 分析师对其盈利能力的共识增强 盈利预测修正呈现积极趋势 这强化了股价上涨的预期 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [4][9] - 过去30天 Zacks对BWAY当前年度盈利的共识预期上调166.7% 四个预测上调 无负面修正 [10] - BWAY目前Zacks评级为1级(强力买入) 位列4000多只股票的前5% 基于盈利预测相关因素 这一评级进一步支持了其短期上涨潜力 [11] 目标价的局限性 - 研究表明 分析师设定的目标价往往误导投资者 而非提供有效指引 无论分析师间共识程度如何 目标价很少能准确预测股价实际走势 [5] - 华尔街分析师通常对公司基本面有深入了解 但倾向于设定过于乐观的目标价 这通常是为了吸引投资者关注其公司有业务往来或希望建立关系的企业 [6] - 目标价集中度较高(低标准差)表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识 这可以作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价 但仅依赖目标价做决策可能导致投资回报令人失望 因此应对目标价保持高度怀疑态度 [8]

行业概况 - 医疗行业目前有1018家公司 医疗行业在Zacks行业排名中位列第3 Zacks行业排名考虑了16个不同的行业组别 并根据各行业内个股的平均Zacks排名进行排序 [2] - 医疗产品行业包括88只个股 目前在Zacks行业排名中位列第98 该行业今年平均涨幅为9.1% [6] - 医疗生物医学和遗传学行业包括497只个股 目前在Zacks行业排名中位列第70 该行业今年涨幅为1.8% [6] Brainsway Ltd. Sponsored ADR (BWAY) - 该公司目前Zacks排名为第1(强烈买入) Zacks排名强调盈利预测和预测修正 以寻找盈利前景改善的股票 [3] - 过去三个月 BWAY全年盈利的Zacks共识预期上调了700% 表明分析师情绪改善 盈利前景更加乐观 [4] - 今年以来 BWAY回报率为17% 高于医疗行业平均10.1%的回报率 表现优于整个行业 [4] - BWAY属于医疗产品行业 该行业今年平均涨幅为9.1% BWAY在该行业内表现更好 [6] ChromaDex (CDXC) - 今年以来 ChromaDex回报率为128.7% 表现优于医疗行业 [5] - 过去三个月 ChromaDex当前年度每股收益的共识预期上调了142.9% [5] - 该公司目前Zacks排名为第1(强烈买入) [5] - ChromaDex属于医疗生物医学和遗传学行业 该行业今年涨幅为1.8% [6]

股价表现 - Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 股价在过去一个月上涨了211% 达到52周新高828美元 [1] - 自年初以来公司股价累计上涨215% 远超Zacks医疗板块95%和Zacks医疗产品行业84%的涨幅 [1] 业绩表现 - 公司连续四个季度盈利超预期 最近一次财报显示每股收益004美元 超出市场预期 营收超出预期644% [2] - 本财年预计每股收益006美元 同比增长12308% 营收预计3946百万美元 同比增长2416% [3] - 下一财年预计每股收益013美元 同比增长10833% 营收预计4532百万美元 同比增长1485% [3] 估值分析 - 公司当前市盈率为1312倍 远高于行业平均244倍 [6] - 市现率为5倍 低于行业平均117倍 [6] - 价值评分为D 但增长评分为A 动量评分为B 综合VGM评分为B [6] 投资评级 - 公司获得Zacks最高评级1级(强烈买入) 主要得益于分析师上调盈利预期 [7] - 符合Zacks推荐的选股标准:评级1-2级 且风格评分A-B级 [8]

趋势投资策略 - 短期投资或交易中，趋势是最有利可图的策略，但确保趋势的可持续性并不容易 [1] - 趋势可能在退出交易前反转，导致短期资本损失，因此需确认基本面良好、盈利预测上调等因素以维持股票动能 [2] - 使用“近期价格强度”筛选工具可帮助识别处于上升趋势且基本面强劲的股票，这些股票通常交易于52周高低区间的上部，表明看涨 [3] Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 分析 - BWAY在过去12周内价格上涨39.5%，反映投资者愿意为潜在上涨支付更高价格 [4] - 过去4周价格上涨15.4%，表明趋势仍在持续，且目前交易于52周高低区间的88.5%，暗示可能即将突破 [5] - BWAY目前拥有Zacks Rank 1（强力买入），表明其盈利预测修正和每股收益意外表现优异，处于排名前5% [6] - Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率为+25%，且BWAY的平均经纪人推荐评级为1（强力买入），显示经纪商对其短期价格表现高度乐观 [7] 其他投资机会 - 除BWAY外，还有其他股票通过“近期价格强度”筛选，投资者可考虑投资并寻找符合这些标准的新股票 [8] - Zacks Premium Screens提供超过45种筛选工具，可根据个人投资风格选择以超越市场 [8]

公司业绩 - BrainsWay 第二季度营收同比增长28% 达到1000万美元 预计2024年营收将增长21-25% 达到3850-4000万美元 [1][5] - 公司第二季度毛利率为75% 同比增长2% 运营收入为60万美元 调整后EBITDA为120万美元 [7][9] - BrainsWay 第二季度出货57台系统 总装机量达到1215台 其中42台为OCD治疗线圈 约一半装机量具备OCD治疗能力 [6] 市场环境 - 公司专注于企业客户和国际市场 目前国际市场装机量占比约20% 亚太地区(印度 韩国 台湾 泰国)和欧洲(法国 意大利 西班牙)表现强劲 [3] - 以色列市场增长显著 报销率提高45% 2023年已安装11台系统 预计2024年将继续增加 [3] - 与加拿大分销商达成多年协议 首年最低采购量为11台系统 后续年度采购量将增加 [3] 产品与技术 - 获得FDA批准扩大深部经颅磁刺激(DTMS)治疗年龄范围至86岁 成为唯一可治疗68岁以上人群的公司 [3] - 启动加速治疗方案的临床试验 将标准治疗压缩至连续多天 每天多次治疗 可能改变患者和医生对TMS的看法 [3] - 360系统正在进行多项适应症的试点 旋转TMS有望成为未来主要技术 [3] 竞争格局 - Neuronetics 第二季度营收同比下降7% 主要受治疗会话收入下滑影响 预计第三季度营收1850-1950万美元 同比增长约6% [4] - Neuronetics 计划与Greenbrook TMS合并 预计2023年合并后营收1.45亿美元 2025-2026年实现中双位数增长 [4] 未来发展 - 公司现金及等价物为4810万美元 未来需谨慎分配资金以创造股东回报 [10] - 在宏观环境稳定的情况下 公司远期EV/EBIT比率可能处于低双位数 存在通过回购股票创造价值的机会 [10]

公司业绩与市场表现 - Brainsway Ltd 的盈利预期近期显示出显著改善 公司股价已获得强劲的短期上涨动力 且这一趋势可能随着盈利前景的持续改善而延续 [1] - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪推动盈利预期上调 这应反映在其股价中 研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [2] - 覆盖Brainsway的分析师在提高盈利预期方面达成强烈共识 推动下一季度和全年的共识预期显著提高 [3] 季度与年度盈利预期 - 公司当前季度预计每股收益为0 02美元 同比增长300% 过去30天内 Zacks共识预期上调150% 因有一项预期上调且无负面修正 [4] - 全年盈利预期为每股0 06美元 同比增长123 08% 过去一个月内 四项预期上调且无负面修正 推动共识预期上调166 67% [5] Zacks评级与投资建议 - Brainsway目前获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 Zacks Rank是一个经过验证的评级工具 帮助投资者有效利用盈利预期修正做出正确的投资决策 [6] - 研究表明 获得Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）评级的股票显著跑赢标普500指数 [6] - Brainsway股价在过去四周上涨6 7% 表明投资者对其令人印象深刻的盈利预期修正充满信心 建议投资者考虑将其加入投资组合以受益于其盈利增长前景 [7]

公司表现与市场预期 - Brainsway Ltd 的 ADR 在最近一个交易日收盘价为 682 美元 过去四周上涨了 105% [1] - 华尔街分析师设定的短期目标价均值为 1175 美元 表明有 723% 的上涨潜力 [1] - 四个短期目标价范围从 9 美元到 15 美元 标准差为 250 美元 最低目标价较当前水平上涨 32% 最乐观目标价则有 1199% 的上涨空间 [2] 分析师目标价的可靠性 - 分析师设定的目标价能力与公正性长期受到质疑 仅依赖目标价做投资决策可能对投资者不利 [3] - 研究表明 分析师设定的目标价无论一致性如何 很少能准确预测股价的实际走向 [5] - 分析师通常设定过于乐观的目标价 以吸引对其公司有业务关系或希望建立关系的企业的股票兴趣 [6] 公司基本面与市场情绪 - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪增加 体现在他们对每股收益预期的向上修正 [4] - 当前年度 Zacks 共识预期在过去一个月增长了 444% 有两个预期上调 没有负面修正 [10] - BWAY 目前拥有 Zacks 排名第一（强力买入） 表明其在基于盈利预期的四个因素中排名前 5% [11] 投资建议与市场趋势 - 尽管目标价可能不可靠 但其暗示的价格方向似乎是一个良好的指引 [11] - 目标价的紧密聚集（低标准差）表明分析师对股价走势的方向和幅度有高度共识 这可能是进一步研究潜在基本面驱动因素的良好起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价 但仅依赖目标价做决策可能导致投资回报率令人失望 因此应高度怀疑地对待目标价 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1000万美元,同比增长28% [7][15] - 毛利率为75%,较上年同期的73%有所提升 [15] - 第二季度实现净利润60万美元,上年同期为净亏损170万美元 [18] - 连续第四个季度实现正的经调整EBITDA和经营活动现金流 [17] - 截至6月30日,现金和短期存款余额为48.1亿美元,无债务 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前两个季度共出货114台Deep TMS系统,同比增长13%,累计安装量达1215台 [9] - OCD治疗适应症需求保持强劲,约50%的安装基础具备OCD治疗能力 [10] - 继续加强和拓展与大型机构和企业客户的合作伙伴关系 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场占比约20%,亚太地区尤其是印度、韩国、台湾、泰国需求强劲,欧洲如法国、意大利、西班牙也有很大需求 [22] - 6月宣布与加拿大一家大型专业分销商签署独家多年分销协议,首年订单11台Deep TMS系统,后续年度逐步增加 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 继续推进360系统在多个适应症的试点项目,相信这将成为未来主要技术之一 [24] - 正在与多家合作伙伴就成瘾症适应症的分销渠道进行洽谈 [24] - 通过自身渠道拓展和新适应症获批等方式,持续加大销售和营销投入以加速增长 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对下半年及全年业绩保持乐观,预计2024年全年收入将增长21%-25%至38.5-40亿美元 [8][19] - 盈利能力和现金流正面趋势将延续全年 [8][38] - 看好国内外市场需求持续增长,将继续加大投资以加快渠道拓展和新适应症开发 [26][44] 其他重要信息 - FDA批准Deep TMS系统适应症扩大至22-86岁MDD患者,这是TMS领域首次获得此类批准 [12] - 正在开展加速MDD治疗方案的临床试验,有望提高患者便利性 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Lichtman 提问** 国际市场占比及未来重点区域 [21] **Hadar Levy 回答** 国内外占比约80%/20%,亚太地区如印度、韩国、台湾、泰国需求强劲,欧洲如法国、意大利、西班牙也有很大需求 [22] 问题2 **Jeffery S. Cohen 提问** 加速MDD治疗方案的具体情况 [27][28] **Hadar Levy 回答** 从30天缩短至6天,每天多次治疗 [28] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 未来盈利能力及增长动力 [37][38][39][40] **Hadar Levy 回答** 计划保持盈利,通过大型企业客户拓展、OCD适应症需求增加、灵活的商业模式等推动持续增长 [38][39][40]

财务表现 - 2024年第二季度收入为1000万美元 同比增长28% [2] - 2024年第二季度毛利率为75% 较2023年同期的73%有所提升 [2] - 2024年第二季度营业利润为60万美元 而2023年同期为亏损130万美元 [2] - 2024年第二季度净利润为60万美元 而2023年同期为净亏损170万美元 [2] - 2024年第二季度调整后EBITDA为120万美元 而2023年同期为亏损60万美元 [2] - 截至2024年6月30日 公司现金及现金等价物和短期存款总额为4810万美元 较2024年3月31日增加30万美元 [2] 运营亮点 - 2024年上半年共出货114台Deep TMS系统 同比增长13% 截至2024年6月30日 Deep TMS安装基数达到1215台 同比增长17% [2] - 2024年第二季度出货42个强迫症(OCD)治疗线圈 使50%的安装系统具备OCD治疗能力 [2] - 通过与加拿大专业经销商签订独家多年分销协议 正式进入加拿大市场 2024年计划出货11台Deep TMS系统 [2] - 启动了一项多中心随机临床试验 评估加速治疗协议与传统Deep TMS协议在治疗重度抑郁症(MDD)方面的效果 [2] - 获得FDA扩大Deep TMS治疗晚发性抑郁症的标签 将年龄上限从68岁提高到86岁 [2] 财务指引 - 将2024年全年收入指引下限提高至3850万至4000万美元 较2023年全年收入增长21%至25% [3] - 预计2024年下半年将继续保持盈利势头和正向现金流 [3] 管理层评论 - 公司CEO表示 Deep TMS系统的市场需求持续增长 推动收入同比增长28% 并连续第三个季度实现净利润 连续第四个季度实现调整后EBITDA和经营现金流为正 [4] - 公司专注于企业客户 这对其销售增长和利润率提升起到了关键作用 [4] - 国际扩张是公司业务的重要增长动力 包括新进入加拿大市场 预计该分销协议将在2024年下半年贡献收入 [5] - 公司继续推进临床试验管线 包括启动加速Deep TMS抑郁症治疗方案的多中心研究 [5] 公司概况 - BrainsWay是全球领先的非侵入性神经刺激治疗精神健康障碍的公司 专注于Deep TMS平台技术 [11] - 公司是唯一获得FDA三项适应症批准的TMS公司 包括重度抑郁症 强迫症和吸烟成瘾 [11] - 公司正在进行多项针对精神 神经和成瘾障碍的Deep TMS临床试验 [11]

股价表现 - Brainsway Ltd 的 ADR 股票在最近一个交易日上涨 93% 收于 728 美元 这一涨幅归因于交易量显著增加 交易量高于典型交易日水平 [1] - 过去三个月 Brainsway 的股价持续上涨 主要得益于其一季度的强劲表现 近期股价上涨可能源于投资者的积极情绪 预计这种情绪将持续 因为公司即将在下个月公布二季度财报 [2] 财务预期 - Brainsway 预计在即将发布的财报中实现盈亏平衡的每股收益 同比增长 100% 预计收入为 940 万美元 同比增长 201% [3] - 过去 30 天内 Brainsway 的季度每股收益共识预期保持不变 研究表明 收益预期修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [4] 行业表现 - Brainsway 属于 Zacks 医疗产品行业 同行业的 ICU Medical 在最近一个交易日下跌 03% 收于 12586 美元 过去一个月 ICU Medical 的回报率为 10% [4] - ICU Medical 的季度每股收益共识预期在过去一个月保持不变 为 098 美元 同比下降 479% [5]