国金证券股份有限公司 关于广东美信科技股份有限公司 管理状况、核心技术等方面的重大变化情况） 2025 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：国金证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：美信科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：王培华 | 联系电话：021-68826021 | | 保荐代表人姓名：谭 明 | 联系电话：021-68826021 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于 | | | 防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理制度、 | 是 | | 内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月 次 1 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 ...

募资情况 - 公司首次公开发行1109.5149万股A股，发行价36.51元/股，募集资金总额40508.39万元，净额34287.57万元[1] - 2024年1月19日募集资金扣除承销及保荐费用后划入公司指定账户[2] 资金使用 - 截至2025年6月30日，募集资金累计直接投入募投项目19183.05万元，未使用余额15632.78万元[4] - 2024年5月13日公司使用11720.42万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金[17] 专户余额 - 截至2025年6月30日，存放募集资金专户暂未使用余额6632.78万元，现金管理金额9000万元[4] - 截至2025年6月30日，东莞银行企石支行等多个银行募集资金户有存储余额[6][7] 项目投资 - 产能扩建项目调整后投资26244.80万元，本年度投入528.48万元，累计投入14871.93万元，进度56.67%[16] - 研发中心建设项目调整后投资3809.73万元，本年度投入29.51万元，累计投入78.09万元，进度2.05%[16] - 补充流动资金调整后投资4233.04万元，累计投入4233.03万元，进度100.00%[16] 其他情况 - 公司本报告期内未变更募集资金投资项目资金使用情况[10] - 2025年公司及子公司可用不超1.4亿元闲置募集资金买保本型理财产品[17] - 公司曾超董事会审议额度使用募集资金补充流动资金651.69万元，2025年4月21日已归还[17]

业绩总结 - 截至2025年6月30日计提减值准备合计632.56万元[1][2][10] - 2025年1 - 6月信用减值损失 - 334,753.74元，资产减值损失6,660,350.70元[2] - 2025年半年度计提减值准备减少合并利润总额632.56万元[10] 数据详情 - 存货期初7,553,337.58元，计提6,660,350.70元，期末9,535,503.53元[3] - 应收票据期初219,317.95元，计提5,381.79元，期末224,699.74元[4] - 应收账款期初5,935,791.56元，计提17,281.93元，期末5,581,514.85元[4] - 其他应收款期初212,996.57元，计提13,989.00元，期末226,985.57元[4]

资金占用情况 - 2025年非经营性资金占用各项目期初、发生、利息、偿还及期末余额均为0万元[4] - 深圳勤基科技半年度占用累计发生（不含息）0.02万元，利息0.02万元[4] - 香港美信科技6月末占用资金余额3457.69万元[4] - 深圳市美信磁电6月末占用资金余额266.51万元[4] - 其他关联资金往来6月末占用资金余额总计3724.21万元[4] 会议批准 - 汇总表于2025年8月26日获第四届董事会第二次会议批准[3]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.05亿元，同比增长2.98%[21] - 营业收入为2.0537亿元，同比增长2.98%[50] - 营业总收入20537.0万元，较去年同期19943.0万元增长3.0%[161] - 营业收入同比增长3.0%至2.05亿元[162] - 归属于上市公司股东的净利润为1050.81万元，同比下降7.64%[21] - 净利润同比下降7.6%至1051万元[164] - 基本每股收益为0.24元/股，同比下降11.11%[21] - 基本每股收益同比下降11.1%至0.24元[164] - 加权平均净资产收益率为1.37%，同比下降0.24个百分点[21] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为1.5687亿元，同比增长1.39%[50] - 营业成本同比增长1.4%至1.57亿元[162] - 销售费用为552.72万元，同比增长13.39%，主要因参加展会宣传[50] - 销售费用同比增长13.4%至553万元[162] - 管理费用为1730.68万元，同比增长12.21%，主要因职工薪酬上涨及折旧增加[50] - 管理费用同比增长12.2%至1731万元[162] - 研发费用同比增长1.5%至1250万元[162] - 财务费用净收益增长1.9%至257万元[162] - 所得税费用为35.48万元，同比增长10579.61%，主要因研发加计扣除减少[50] - 资产减值损失为-666.04万元，占利润总额-61.31%，主要因计提存货跌价[54] 各条业务线表现 - 信号类磁性元器件业务营业收入为1.48亿元，同比增长8.71%[28] - 信号类磁性元器件营业收入为1.4835亿元，毛利率28.22%，同比增长8.71%[52] - 信号类磁性元器件业务增长有效带动公司整体营收提升[28] - 功率类磁性元器件业务收入为5414.82万元，同比下滑7.99%[29] - 功率类磁性元器件及其他营业收入为5414.82万元，毛利率6.94%，同比下降7.99%[52] - 功率类磁性元器件业务受下游客户降价压力及定制化需求影响推进迟缓[29] - 公司通过优化成本管控和提升产品良率以增强功率类业务竞争力[29] 产品与技术 - 网络变压器应用于网络通信及车规领域包括交换机、路由器等设备[31] - BMS信号变压器具有高工作电压和高隔离耐压特性，工作温度范围-40°C至+125°C[31] - RF射频变压器具有工作频率高、频率响应范围宽和寄生效应小等特点[33] - 片式绕线电感具有体积小、低直流电阻和高电流承载能力等特性[33] - 功率类磁性元器件产品应用领域包括新能源车载、AI服务器电源、工业电源和加密货币矿机电源[35] - 平板变压器具有体小量轻、效率高、损耗小、低漏感、绝缘性好等优势[35] - OBC变压器功率范围覆盖3.3kW至22kW不同功率段[36] - 一体成型电感可在-55℃至+155℃温度下工作[36] - 公司掌握滤波器焊接方法、热压式焊接技术、网络变压器新型密封技术、片式电感技术、三合一变压器磁集成技术等核心技术[38][39] - 公司技术成果转化率持续领跑行业平均水平[39] 生产与自动化 - 公司自动化生产设备包括网络变压器自动化、片式电感全自动化和一体成型电感生产线[41] - 一体成型电感生产线采用冷+热压生产工艺并结合AI视觉控制技术[41] - 公司自主开发平板变压器、平板电感、磁集成变压器的三合一测试设备[41] - 公司引入POE变压器自动化生产线和骨架驱动变压器自动化生产线[41] - 公司打造全流程数字化管控的智能车间[100] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2885.54万元，同比下降7.08%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为2885.54万元，同比下降7.08%[50] - 经营活动现金流量净额同比下降7.1%至2886万元[170] - 投资活动产生的现金流量净额为2485.16万元，同比增长117.24%，主要因赎回理财产品[50] - 投资活动现金流入小计达3.399亿元[171] - 投资支付的现金同比减少33.0%至2.949亿元[171] - 筹资活动现金流入同比减少89.0%至3930万元[171] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长9.6%至1.645亿元[170] - 支付给职工的现金同比增长12.2%至4474万元[170] - 母公司经营活动现金流入同比增长27.5%至1.982亿元[172] - 母公司投资活动产生的现金流量净额转正为2350万元[173] - 母公司取得投资收益收到的现金为90.6万元[172] - 期末现金及现金等价物余额为2.249亿元[171] 资产与负债 - 总资产为10.88亿元，较上年度末增长1.89%[21] - 货币资金增加至2.453亿元，占总资产比例22.56%，较上年末增长0.83个百分点[55] - 在建工程达2.255亿元，占总资产20.73%，同比增长0.31个百分点[55] - 短期借款新增2405万元，占总资产比例从0%升至2.21%[55] - 长期借款减少至5037万元，占总资产比例下降0.97个百分点至4.63%[55] - 受限资产总额2.576亿元，其中在建工程抵押2.157亿元[60] - 货币资金期末余额为2.45亿元，较期初增加1339万元[151] - 交易性金融资产期末余额为2088万元，较期初减少414万元[151] - 应收票据期末余额为4242万元，较期初增加1108万元[151] - 应收账款期末余额为1.61亿元，与期初基本持平[151] - 存货期末余额为1.16亿元，较期初增加131万元[151] - 公司总资产从期初106.74亿元增长至期末108.76亿元，增长1.9%[152][154] - 在建工程期末余额2.25亿元，较期初2.18亿元增长3.5%[152] - 货币资金期末余额2.18亿元，较期初2.10亿元增长3.8%[156] - 应收账款期末余额1.92亿元，较期初1.85亿元增长3.5%[157] - 短期借款新增2405.39万元[152][157] - 长期借款从期初5982.0万元降至期末5037.5万元，下降15.8%[154][159] - 应付账款从期初1.21亿元降至期末1.18亿元，下降2.8%[152][157] - 未分配利润从期初2.64亿元降至期末2.61亿元，下降1.2%[154] - 租赁负债从期初2751.0万元降至期末2344.4万元，下降14.8%[159] - 归属于上市公司股东的净资产为7.61亿元，较上年度末下降0.29%[21] 募集资金使用 - 首次公开发行股票募集资金总额为人民币40,508.39万元[70] - 扣除发行费用人民币6,220.82万元后实际募集资金净额为人民币34,287.57万元[70] - 截至2025年6月30日公司累计已使用募集资金19,183.05万元[70] - 尚未使用募集资金余额为15,632.78万元（含利息和投资收益）[70] - 募集资金使用进度达55.95%[70] - 发行价格为人民币36.51元/股[70] - 发行股票数量为1,109.5149万股[70] - 募集资金专户存储管理并签订三方监管协议[70] - 募集资金净额34,287.57万元中已投入19,183.05万元[70] - 募集资金余额15,632.78万元将用于投资项目后续支出和现金管理[70] - 产能扩建项目承诺投资额3.1448亿元，累计投入2.6244亿元，投资进度83.5%[74] - 研发中心建设项目承诺投资额4500万元，累计投入3809.73万元，投资进度78.09%[74] - 补充流动资金项目承诺投资额5000万元，累计投入4233.04万元，投资进度100%[74] - 募集资金置换预先投入自筹资金1.172亿元[75] - 闲置募集资金现金管理额度1.4亿元，实际使用9000万元[75] - 募集资金专户余额1.563亿元，含现金管理9000万元[75] - 补充流动资金超额使用651.69万元，已用自有资金归还[75] 投资与理财 - 报告期投资额2.949亿元，较上年同期3.949亿元下降25.34%[61] - 交易性金融资产公允价值变动损失2136.71元[57] - 信托产品投资亏损2.036万元，期末余额归零[67] - 募集资金投资取得收益31万元，期末余额2001万元[67] - 应收款项融资因票据未终止确认调整453.66万元[57] - 委托理财总额1.65亿元，其中募集资金理财1.2亿元[80] - 未到期委托理财余额9000万元，全部为募集资金理财[80] - 自有资金委托理财4500万元已全部到期[80] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为4.93万元[25] - 金融资产公允价值变动及处置损益为43.16万元[26] - 其他营业外收支净额为17.32万元[26] 风险因素 - 公司主要原材料包括塑胶外壳、磁芯、漆包线、锡条等，价格大幅波动可能对经营业绩产生不利影响[86] - 公司通过多元化采购、定期招投标、签订长期合同与价格锁定等措施应对原材料价格波动挑战[86] - 公司面临市场竞争加剧风险，需持续增强设计研发、技术和产品创新能力以保持市场份额及盈利能力[85] - 公司毛利率水平整体处于行业相对较高水平，但面临下降风险[89] - 公司通过优化成本管理、提升产品附加值、扩大市场份额及提高自动化水平应对毛利率下滑风险[89] - 公司面临国际贸易风险，包括客户所在国家或地区的法律法规、政治经济环境变化或贸易制裁等[87] - 公司通过建立稳定贸易伙伴关系、多元化市场策略及利用金融工具管理风险以降低国际贸易风险[87] - 公司面临设计研发、管理、销售等人才流失风险，可能影响生产经营稳定性[88] - 公司通过有竞争力的薪酬福利、股权激励、良好工作环境及员工培训晋升机会降低人才流失风险[88] 公司治理与股东结构 - 公司报告期内未实施利润分配及资本公积金转增股本[95] - 公司2024年度利润分配以总股本4426万股为基数每10股派发现金红利3元人民币含税共计派发现金红利1327.8万元[127] - 股东股份限售承诺履行期限至2025年1月23日[104] - 董事高管每年减持股份不超过持股总数25%[104] - 减持价格不低于首次公开发行股票发行价[106] - 公司报告期不存在非经营性资金占用情况[107] - 公司半年度财务报告未经审计[109] - 公司存在未达到重大诉讼披露标准的诉讼案件涉案金额175万元[111] - 公司有限售条件股份变动前数量3316.485万股占比74.93%变动后数量2541.8845万股占比57.43%[130] - 公司无限售条件股份变动前数量1109.5149万股占比25.07%变动后数量1884.1155万股占比42.57%[130] - 国有法人持股变动前数量32.3415万股占比0.73%变动后数量0股占比0.00%[130] - 境内法人持股变动前数量2949.8909万股占比66.65%变动后数量2416万股占比54.59%[130] - 境内自然人持股变动前数量334.2527万股占比7.55%变动后数量125.8845万股占比2.84%[130] - 公司股份总数保持4426万股不变[130] - 股份变动主要由于首次公开发行前部分股份限售期届满上市流通[132] - 报告期末普通股股东总数为8,385户[138] - 深圳全珍投资有限公司持股45.99%共20,353,800股[138] - 东莞市同信实业投资合伙企业持股8.60%共3,806,200股[138] - 深圳市华润资本股权投资有限公司持股4.68%共2,072,803股[138] - 东莞红土创业投资基金合伙企业持股3.44%共1,522,076股[138] - 张定珍持股2.84%共1,258,845股[138] - 张安祥持股1.52%共672,400股[138] - 中信保诚多策略基金持股1.10%共486,942股[138] - 本期解除限售股数总计7,746,006股[134][136] - 所有限售股均于2025年1月23日解除限售[134][136] - 前三大股东持股比例分别为：陈清煌0.84%（37.29万股）、深圳市创新投资集团0.69%（30.44万股）、东莞金控产业投资0.60%（26.64万股）[140] - 润科基金持有无限售流通股207.28万股[140] - 东莞红土基金持有无限售流通股152.21万股[140] - 张安祥持有无限售流通股67.24万股[140] - 中信保诚基金持有无限售流通股48.69万股[140] 所有者权益与利润分配 - 公司本期综合收益总额为人民币1.97亿元[177] - 所有者投入资本为人民币489.83万元[177] - 股份支付计入所有者权益的金额为人民币489.83万元[177] - 利润分配中提取盈余公积为人民币143.57万元[177] - 对所有者的分配金额为人民币1,307.73万元[177] - 本期变动减少金额为人民币43.15万元[177] - 年初所有者权益余额为人民币9,760.02万元[177] - 资本公积转增资本未披露具体金额[177] - 公司股本期末余额为260,000.0元[178] - 公司其他综合收益结转留存收益为44,433,133.22元[178] - 公司专项储备期末余额为260,760,507.71元[178] - 公司期末所有者权益合计为760,842,401.01元[178] - 归属于母公司所有者权益年初余额为422,097,699.99元[179] - 公司资本公积年初余额为100,362,106.15元[179] - 其他综合收益年初为负29,885.92元[179] - 盈余公积年初余额为18,820,576.73元[179] - 未分配利润年初余额为269,780,050.03元[179] - 综合收益总额本期减少24,472,278.22元[181] - 所有者投入的普通股本期增加1,143,008,283.05元[181] - 股份支付计入所有者权益的金额为489,000元[181] - 其他权益工具持有者投入资本增加28,855,000元[181] - 利润分配中对所有者（或股东）的分配减少35,380,133元[181] - 专项储备本期提取44,432,260.00元[182] - 专项储备本期使用18,245,741.00元[182] - 本期期末所有者权益余额为51,820,577,546.73元[182] - 母公司所有者权益变动表以元为单位列示[183] - 公司股本保持稳定为44,260,000.00元[184][188] - 资本公积从年初433,228,926.68元增至433,718,761.38元，增加489,834.70元（增幅0.11%）[184][186][188] - 盈余公积从21,986,422.84元增至22,130,000.00元，增加143,577.16元（增幅0.65%）[184][186][188] - 未分配利润从265,705,572.54元减至264,496,288.84元，减少1,209,283.70元（降幅0.45%）[184][186][188] - 所有者权益总额从765,180,922.06元略减至764,605,050.22元，减少575,871.84元（降幅0.08%）[184][186][188] - 综合收益总额为2,030.32元[186] - 股份支付计入所有者权益金额为489,834.70元[186] - 利润分配中提取盈余公积143,577.16元[186] - 对所有者的分配金额为13,407,736.86元[186] - 公司所有者权益总额从期初的424,798.06万元增长至期末的743,980.52万元，增幅75.2%[189][191] - 股本由33,164,851.00元增加至44,260,000.00元，增长33.4%[189][191] - 资本公积从100,362,106.15元大幅增长至432,739,098.98元，增幅331.3%[189][191] - 未分配利润由272,450,529.36元减少至248,160,852.81元，下降8.9%[189][191] - 公司首次公开发行A股股票11,095,149股，发行价格36.

融资交易情况 - 8月25日公司获融资买入额0.31亿元 居沪深两市第2119位 [1] - 当日融资偿还额0.22亿元 实现净买入920.33万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额持续增长 分别为0.09亿元（21日）、0.17亿元（22日）、0.31亿元（25日） [1] 融券交易情况 - 当日融券卖出量为0.00万股 净卖出量为0.00万股 [2]

股价表现 - 8月22日盘中上涨2.08%至64.63元/股 成交2982.33万元 换手率2.49% 总市值28.61亿元 [1] - 主力资金净流入79.41万元 大单买入占比9.82%（292.72万元） 卖出占比7.15%（213.31万元） [1] - 今年以来股价累计上涨10.86% 近5日/20日/60日分别上涨5.83%、9.12%、17.13% [2] 财务数据 - 2025年第一季度营业收入1.06亿元 同比增长0.45% [2] - A股上市后累计派现4868.60万元 [2] 公司基本情况 - 主营业务为磁性元器件设计、研发、生产与销售 [2] - 注册地址广东省东莞市企石镇江南大道20号 成立于2003年9月12日 [2] - 2024年1月24日上市 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [2] 股东结构 - 截至8月8日股东户数7858户 较上期减少3.92% [2] - 人均流通股2397股 较上期增加4.08% [2] 概念板块 - 所属概念包括小盘、微盘股、富士康概念、专精特新、WIFI概念等 [2]

股价表现 - 最新股价报64 01元 较前一交易日上涨0 41元 [1] - 盘中最高触及64 38元 最低下探62 85元 [1] - 成交量为11427手 成交金额达0 73亿元 [1] 公司概况 - 属于电子元件行业 主营业务为高性能电子元器件的研发、生产和销售 [1] - 作为一家专精特新企业 在细分领域具备一定技术积累 [1] 机构交易 - 8月20日盘后数据显示 机构通过大宗交易买入36万股 合计金额2281 32万元 [1] - 成交均价63 37元 较收盘价折价1% [1] - 最大一笔交易涉及30万股 金额1901 1万元 [1]

股价表现 - 最新股价63.60元 较前一交易日上涨0.69元 [1] - 开盘价62.80元 最高价64.66元 最低价62.62元 [1] - 成交量12357手 成交金额0.79亿元 [1] - 8月19日早盘快速拉升 9点35分股价报64.49元 5分钟内涨幅超过2% [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出595.23万元 [1] - 近五个交易日累计净流出2139.07万元 [1] 公司概况 - 属于电子元件行业 主营业务为电子元器件研发、生产和销售 [1] - 广东地区专精特新企业 [1] - 微盘股中具有一定市场关注度 [1]

股价及交易情况 - 截至2025年8月15日15时，美信科技股价报61.07元，较前一交易日下跌0.08% [1] - 当日成交额0.81亿元，换手率达7.06% [1] - 公司总市值27.03亿元 [1] 主营业务及行业属性 - 主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业，2024年该业务占比达97.57% [1] - 公司属于电子元件、专精特新等板块 [1] 公司治理动态 - 8月15日召开董事会会议，选举张定珍为董事长兼总经理，并完成高管团队任命 [1] - 同日披露股权激励计划，拟向55名激励对象授予100万股限制性股票，授予价格为每股30.63元 [1] 股东行为 - 股东润科投资计划减持不超过3%股份 [1] 资金流向 - 8月15日主力资金净流出743.76万元 [1] - 近五日累计净流出2581.60万元 [1]