**纪要涉及的行业或公司** * 公司：陕西华达 [1] * 行业：商业航天、卫星互联网、载人航天、火箭配套、无人机、光电连接器与光模块、量子通信、数据中心 [2][3][5][7][9][12][13][17] **核心观点和论据** * **卫星配套价值量持续提升**：2024年底单星配套价值量稳定在50-60万元，2025年二代实验星因新增微机型产品和光纤组件产品，价值量提升至80-100万元 [2][3] * **卫星订单份额明确**：公司获得一代增强324颗卫星中的108颗订单，其中为五院配套价值量50-60万元，银河部分约50万元，微小部分10-20万元 [2][3] * **火箭配套业务稳定并拓展**：为长征系列火箭（12A和12B）配套，单箭价值量约20万元，同时积极拓展商业火箭客户并已完成验证配套 [2][3][4] * **载人航天领域技术领先且独供**：公司解决了载人航天方向的技术难题，产品处于独供状态，神舟系列飞船项目年收入预计达千万级别以上 [2][5] * **商业航天收入增长预期强劲**：预计2026年商业航天领域收入将突破1亿元，未来增速预计可达30%以上 [2][6] * **积极拓展新业务品类**：公司正积极寻找光电连接器、光器件及光模块方向的新业务合作伙伴，并与“超级店”合作研制网卡相关光模块产品，计划提供样品 [3][7][8] * **光电传输领域布局深入**：已为二代实验星提供耐辐照光模块，指标达标并验证，同时在军方客户（如771所、631所）开展验证，具备抗辐照处理能力 [9] * **高速光模块具备批产能力**：公司已具备400G和800G批产能力，研发中心正在筹备相关产线 [3][10] * **与华为保持卫星项目合作**：自华为启动卫星项目以来一直保持合作，通过直供和电科配套两种方式提供产品，但尚未转入正式批产 [3][11] * **无人机配套业务放量增长**：与爱生无人机合作8年，2025年实现正式放量，单次订单金额约2,500万元，预计2026年订单饱满，也与彩虹、飞鸿等厂商有合作 [13] * **产品向集成化、轻量化发展**：通信容量增加推动连接器用量增加，公司正努力向更集成化方向发展，包括光纤组件及光器件，以提升产品价值 [14] * **明确主要竞争对手**：在射频连接器方向主要与光电旗下富日达竞争，在低频连接器方向主要与航天电器竞争，与华丰科技直接竞争较少 [16] **其他重要内容** * **传统业务收入稳定**：传统行业收入过去几年基本保持上亿水平 [6] * **参与量子通信跟踪研制**：公司主要与中科院开展量子通信方面的跟踪研制工作 [7][12] * **参与行业标准制定**：公司积极参与国家标准制定，包括2.6毫米毫米波标准委员会等 [12] * **供应链调整**：公司正在积极引入五院系的供应商，并与汉信进行对接（包括天线等产品） [15] * **资本运作与并购**：公司登陆资本市场已有两年，并购华金是集团主导的重要行为之一，将积极拓展资本运作工具 [17] * **业务发展重点**：未来将在商业航天、数据中心等领域重点发展，包括明年的华为卫星项目 [17]

太赫兹概念板块市场表现 - 截至12月5日收盘，太赫兹概念板块整体上涨2.74%，在概念板块涨幅榜中位列第10 [1] - 板块内共有20只股票上涨，其中海特高新、雷科防务、陕西华达涨幅居前，分别上涨7.78%、5.90%和5.64% [1] 板块间相对表现 - 在当日所有概念板块中，超导概念以4.15%的涨幅领涨，而太赫兹概念2.74%的涨幅高于租售同权、流感、芬太尼等多个板块 [2] 板块资金流向 - 尽管板块股价上涨，但太赫兹概念板块整体遭遇主力资金净流出，净流出金额为13.12亿元 [2] - 板块内资金流向分化明显，共有12只股票获得主力资金净流入，同时有6只股票主力资金净流入额超过1000万元 [2] 个股资金流入详情 - 海格通信是主力资金净流入最多的个股，净流入额为1.23亿元，净流入比率达10.03% [2][3] - 海特高新主力资金净流入1.18亿元，净流入比率为9.32% [2][3] - 亚光科技和陕西华达分别获得主力资金净流入4684.51万元和2764.94万元，净流入比率分别为3.03%和3.31% [2][3] - 长飞光纤、雷科防务、盛路通信等个股也录得主力资金净流入 [3] 个股资金流出详情 - 航天电子遭遇主力资金大幅净流出4.00亿元，净流出比率达-8.68% [4] - 中兴通讯主力资金净流出额最大，达9.55亿元，净流出比率为-13.67% [4] - 赛微电子、亨通光电、天银机电等个股也出现不同程度的资金净流出 [4]

公司股东信息 - 截至2025年11月28日 陕西华达股东总户数为20032户 [1]

公司业务与产品应用 - 公司生产高可靠等级电连接器及互连产品 [1] - 产品应用范围覆盖各类高轨卫星、低轨卫星、倾斜轨卫星、火箭、载人飞船、航天货运飞船、空间站、深空探测等航天各个领域 [1] 公司战略与市场动态 - 公司重视商业航天动态，紧跟市场发展方向 [1] - 公司加大产品研发投入，旨在满足客户新需求并扩大市场份额 [1] - 公司推动持续经营 [1]

公司动态 - 陕西华达目前正在有序推进定向增发工作 [1] - 公司将按照信息披露要求及时发布定增相关进展公告 [1]

公司业务与产品 - 公司生产高可靠等级电连接器及互连产品 [1] - 产品应用范围覆盖各类高轨卫星、低轨卫星、倾斜轨卫星、火箭、载人飞船、航天货运飞船、空间站、深空探测等航天各个领域 [1] 公司战略与市场 - 公司重视商业航天动态，紧跟市场发展方向 [1] - 公司加大产品研发投入，以满足客户新需求 [1] - 公司旨在扩大市场份额，推动持续经营 [1]

公司业务与客户关系 - 公司为星网和千帆均有配套 [1] - 商业航天订单已按客户要求正常交付 [1]

公司业务与客户关系 - 公司为星网和千帆均有配套产品 [1] - 商业航天相关订单已按客户要求正常交付 [1]

公司业务与产品应用 - 公司生产高可靠等级电连接器及互连产品 [1] - 产品应用范围覆盖各类高轨卫星、低轨卫星、倾斜轨卫星、火箭、载人飞船、航天货运飞船、空间站、深空探测等航天各个领域 [1] 公司战略与市场动态 - 公司重视商业航天动态，紧跟市场发展方向 [1] - 公司加大产品研发投入，旨在满足客户新需求，扩大市场份额，推动持续经营 [1]

公司业务与客户关系 - 公司已为中国星网和千帆星座提供产品配套 [1] - 公司在商业航天领域的订单已按客户要求正常交付 [1] 行业与市场动态 - 商业航天领域存在明确的客户需求与订单交付活动 [1]