股东大会基本信息 - 2024年6月25日召开2023年年度股东大会[4] - 参会股东及代理人24人，代表股份226,310,588股，占比56.5714%[5] 投票情况 - 现场投票股东15人，代表股份221,056,781股，占比55.2580%；网络投票股东9人，代表股份5,253,807股，占比1.3133%[6] - 中小股东及代理人20人，代表股份5,288,007股，占比1.3219%[7] 议案表决结果 - 各议案总表决同意226,309,988股，占比99.9997%；中小股东表决同意5,287,407股，占比99.9887%[8][11][13][15][17][20] - 中小股东反对600股，占比0.0113%；弃权0股，占比0.0000%[27][29][31][33][35] - 所有股东对部分议案反对600股，占比0.0003%；弃权0股，占比0.0000%[28][30][31][34] 决议情况 - 各议案为普通决议事项，获出席会议股东所持有效表决权股份总数1/2以上审议通过[27][29][31][33][35] - 律师认为会议召集、召开等程序及决议合法有效[36]

会议主要讨论的核心内容 公司发展历程和战略转型 - 公司从2015年开始经历了三轮发展进阶:从渠道驱动到大单品驱动再到产品升级驱动 [6][7][11] - 公司持续优化组织效率和渠道运营能力,实现从渠道驱动向产品结构升级的转变 [11][12] - 公司在产品研发、品牌建设、营销等方面持续投入,满足年轻消费者需求 [11][12] 公司业绩表现 - 公司2018年至今收入和利润保持高速增长,自主品牌收入增速达40% [2] - 公司2023年一季度实现70%以上增长,二季度及618表现亮眼 [7] - 公司预计2023年利润将达到6亿元左右,未来3年有望达到30亿元 [13] 公司品牌和产品矩阵 - 公司通过多品牌战略(曼福迪、弗雷加特、Buff等)实现品牌升级 [5][9][10] - 公司产品矩阵不断丰富,从中低端向中高端延伸,满足不同消费者需求 [5][9][10] - 公司在抖音等新兴渠道表现出色,品牌和产品获得良好口碑 [10][11] 未来发展空间 - 公司有望持续受益于宠物行业的稳健增长 [4] - 公司品牌和产品升级有助于提升盈利能力 [5][6] - 公司有望通过海外拓展进一步提升增长空间 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 买官网到底买的是什么?[3][4] **分析师回答** - 买官网是买宠物赛道的发展机会 [4] - 买官网是买优质的国产品牌崛起 [4] - 买官网是买公司持续的品牌和产品升级 [5][6] - 买官网也可能期待公司未来的海外拓展 [6] 问题2 **投资者提问** 公司未来的发展空间在哪里?[5][6][13] **分析师回答** - 公司有望持续受益于宠物行业的稳健增长 [4] - 公司品牌和产品升级有助于提升盈利能力 [5][6] - 公司有望通过海外拓展进一步提升增长空间 [6] - 公司未来3年利润有望达到30亿元 [13] 问题3 **投资者提问** 公司当前的估值合理吗?[7][13] **分析师回答** - 公司业绩增速与估值匹配,建议投资者以更长远的视角关注公司 [7][13] - 预计2023年公司利润将达到6亿元左右,估值40倍左右是合理的 [13] - 未来3年公司利润有望达到30亿元,投资价值较大 [13]

会议主要讨论的核心内容 公司发展历程和战略进阶 [2][3][11][13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 公司从2015年以来经历了三轮发展进阶:从渠道驱动到爆品驱动再到大单品驱动 - 公司持续优化组织效率和渠道运营能力,提升产品创新和品牌升级能力 - 公司产品矩阵不断丰富,从中低端向中高端延伸,满足不同消费者需求 公司业绩表现和增长动力 [3][12][22] - 公司过去5年收入和利润复合增速分别达29%和57%,保持高速增长 - 自主品牌收入增速达41%,是公司业绩增长的主要驱动力 - 公司预计2023年将实现6亿元左右的利润,业绩增长强劲 行业发展前景和公司竞争优势 [6][7][9][10] - 宠物行业中长期发展前景良好,公司处于行业龙头地位 - 公司是国内优质的自主品牌,在产品、渠道、品牌等方面具有竞争优势 - 公司未来有望进一步提升品牌影响力,拓展海外市场

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 乖宝宠物自上市以来,其成长驱动力实现了从渠道驱动到爆品驱动,再到大单品驱动的三轮升级,背后折射的是战略的持续进阶、组织的不断进化 [4] 2) 公司具备持续打造大单品并迭代的能力,产品的迭代创新对大众消费品品牌而言尤为关键 [4] 3) 公司持续享受渠道红利的根本在于组织效率的升级优化,高度线上化品牌需要企业端在决策效率上大幅提升 [4] 4) 公司利用电商敏锐洞察消费者需求,形成正反馈机制,最终实现了从渠道驱动逻辑向产品结构升级驱动这一持续性更强的动力转变 [4] 报告内容总结 2015-2018年:零食向主粮切换,性价比爆品起步 - 公司逐步从零食品类驱动增长向主粮品类切换,成功推出"牛肉双拼粮"这款初代主粮爆品 [10][11] - 公司不断强化产品研发的前瞻性,接连推出多款爆品性价比主粮,并以泛娱乐化的营销手段主动触达年轻消费者 [12] 2019-2020年:乘电商而起,中低端主粮大单品梯队形成 - 电商渗透率的边际大幅提升使得公司吃足流量红利,线上销售额占比从2018年的61%迅速提升至2021年的83% [16] - 公司在产品层面从爆品打造能力升级至大单品塑造的方法论,形成中低端价格带大单品梯队 [17][18] 2021-2022年:渠道整合压缩线上经销占比,初探高端产品 - 公司明确了高端升级战略,将弗列加特高肉猫粮系列产品独立运营,打造高端猫粮品牌 [19][20] - 公司逐步增加了电商直营模式,线上分销模式占比下降10%左右,为后续盈利能力的提升打下基础 [21][22][23] 2023年至今:全新大单品引领品牌升级,抖音验证强大的营销力与新渠道掌控力 - 公司重点发力以弗列加特、Barf、羊奶为代表的高端大单品,带动公司盈利能力提升 [26][27] - 公司在抖音渠道连续位居类目第一,体现了公司优秀的线上流量掌控力 [26][27]

会议主要讨论的核心内容 公司发展历程和战略进阶 - 公司从2015年以来经历了三轮发展进阶,从渠道驱动到爆品驱动再到产品升级驱动,反映出公司持续优化组织效率和提升产品创新能力 [10][15] - 公司在渠道、品牌、产品等方面持续升级,带动了业绩的高增长,体现了公司战略和组织的持续进化 [3][4][15] 产品矩阵丰富和品牌升级 - 公司产品矩阵不断丰富,从单一品牌发展到多品牌矩阵,包括中高端品牌的兴起,提升了公司的整体盈利能力 [8][13][14] - 公司品牌定位和客群不断升级,从大众消费者向中高端消费者拓展,带动了业绩的持续增长 [15][16] 渠道运营能力的提升 - 公司线上渠道渗透率不断提升,从2018年的61%提升到2021年的83%,充分享受了电商红利 [12] - 公司在抖音等新兴渠道的运营能力突出,成为国产品牌中的佼佼者 [14][15] 中高端产品的发力 - 公司重点发力中高端产品如弗雷加特、牦牛奶等,带动了整体盈利能力的提升 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

报告公司投资评级 - 维持公司“增持”投资评级 [2][3] 报告的核心观点 - 公司2023年业绩符合预期，2024Q1净利高增长，自有品牌和OEM业务增长推动业绩向好，产品结构优化提升盈利水平 [2] - 宠物食品市场规模有较大增长空间，行业集中度将持续提升，头部公司有望受益 [2] - 公司自有品牌表现亮眼，核心竞争力增强，产品结构优化，盈利水平逐步提升 [2][3] - 维持公司“增持”投资评级，预计2024 - 2026年归母净利润分别为5.53/7.13/8.70亿元，当前股价对应PE合理 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2023年总营收43.27亿元，同比+27.36%；归母净利润4.29亿元，同比+60.68%；扣非后归母净利润4.22亿元，同比+61.76% [2] - 2023Q4营收12.15亿元，同比+33.50%；归母净利润1.14亿元，同比+128.67% [2] - 2024Q1营收10.97亿元，同比+21.33%；归母净利润1.48亿元，同比+74.49% [2] 行业情况 - 我国养宠人士数量和专业宠粮使用程度逐年提升，宠物食品行业市场规模有较大增长空间 [2] - 2023年我国宠物犬数量为5175万只，同比+1.1%，宠物猫数量为6980万只，同比+6.8% [2] - 2022年中国成品猫粮消费在猫粮整体中占比34.3%，成品狗粮占比为19.3%，较美国、日本渗透率低，成品化率有上升空间 [2] - 2022年中国宠物食品CR3、CR5、CR10分别为16.6%、21.3%、29.8%，行业集中度将持续提升 [2] 产品情况 - 2023年零食板块销售收入21.66亿元，同比+10.86%，占比50.06%；主粮板块销售收入20.87亿元，同比+50.35%，占比48.24% [2] - 2023年公司自有品牌实现收入27.45亿元，同比+34.15% [2] - 2023年国内业务收入28.63亿元，同比+39.38% [2] 盈利情况 - 2023年公司综合毛利率36.84%，同比+4.25pcts；净利率9.95%，同比+2.13pcts [2][3] - 2024Q1公司毛利率41.14%，同比+6.94pcts，环比+1.55%；净利率13.56%，同比+4.08pcts，环比+4.1pcts [2][3] 费用情况 - 2023年公司销售费用/管理费用，同比+32.22%/+41.17%；销售费用率/管理费用率分别为16.66%/5.77%，同比+0.61pcts/+0.57pcts [3] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年可实现归母净利润分别为5.53/7.13/8.70亿元，EPS分别为1.38/1.78/2.18元，当前股价对应PE为37.32/28.94/23.72倍 [3]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301498 证券简称：乖宝宠物 公告编号：2024-023 乖宝宠物食品集团股份有限公司 关于召开公司 2023 年年度股东大会通知的公告 乖宝宠物食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会四次会 议审议通过了《关于提请召开公司 2023 年年度股东大会的议案》，决定于 2024 年 6 月 25 日（星期二）召开公司 2023 年年度股东大会，现将本次会议有关事项 通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2023年年度股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合《中华人民共和国公 司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开的时间：2024年6月25日（星期二）下午14:30 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间2024年6月25日上午 9:15—9:25， ...

证券代码：301498 证券简称：乖宝宠物 公告编号：2024-022 乖宝宠物食品集团股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.拟聘任的会计师事务所名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 2.原聘任的会计师事务所名称：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 3.变更会计师事务所的简要原因：根据国家相关规定，结合天职国际已为公司 提供多年服务，为保证审计工作的独立性和客观性，经审慎研究，公司拟变更会计 师事务所。 4.本次拟变更会计师事务所事项符合《国有企业、上市公司选聘会计师事务所 管理办法》等有关规定。公司董事会、审计委员会对本次拟变更会计师事务所的事 项均不存在异议，该事项尚需提交股东大会审议。 乖宝宠物食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年6月3日召开了 第二届董事会第四次会议，审议通过了《关于变更会计师事务所的议案》，同意公 司选聘德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"德勤"）为公司2024年 度审计机构，聘期一年。本议案尚需提交公司股东大会审议，现将具体情况公告 ...

证券代码：301498 证券简称：乖宝宠物 公告编号：2024-021 乖宝宠物食品集团股份有限公司 关于第二届董事会第四次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 根据公司目前经营现状及未来战略发展需要，公司拟选聘德勤华永会计师 事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度审计机构，聘期一年。2024 年度审 计费用为人民币 220 万元，其中包含财务报告审计费用、内部控制审计费用等 项目，较 2023 年度审计费用增加人民币 25.34 万元。 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的 《关于变更会计师事务所的公告》（公告编号：2024-022）。 表决结果：12 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案已经审计委员会审议通过，尚需提交公司股东大会审议。 （二）审议通过《关于制定会计师事务所选聘制度的议案》 乖宝宠物食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第四次会 议于 2024 年 6 月 3 日以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2024 年 ...

乖宝宠物食品集团股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总则 第一条 为规范乖宝宠物食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）选 聘（含续聘、改聘，下同）会计师事务所的有关行为，提高财务信息质量，切 实维护股东利益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等法律法规、规范性文件 和《乖宝宠物食品集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的相关 规定，并结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度所称选聘会计师事务所，是指公司根据相关法律法规要 求，聘任会计师事务所对财务会计报告发表审计意见、出具审计报告的行为。 公司聘任会计师事务所从事除财务会计报告审计之外的其他法定审计业务的， 视重要性程度可以比照本制度执行。 第三条 公司选聘会计师事务所应当经董事会审计委员会（以下简称"审 计委员会"）审议同意后，提交董事会审议，并由股东大会决定。在公司董事 会、股东大会审议批准前，公司不得聘请会计师事务所开展工作。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得在公司董事会、股东大会审议 前，向公司指定会计师事务所，不得干预审计委员会独立履行审核职责。 第二章 ...