公司概况 - 公司成立于1998年9月25日，股票代码301298.SZ，上市于深交所创业板[24][26] - 有保定东利及山东阿诺达两个生产基地[73] 产品与技术 - 悬架减振器获23项国家专利和1项国际发明专利，3个品牌、6个系列、适配15款车型产品上市[30] - 齿轮产品精度可达4级[31] - 2000 - 2008年成功开发多款发动机减振器相关产品并量产[37] - 2024年报告期内专利申请数25件，有效专利数116件[38] - 研发涉及新产品工艺、工装设备和工艺基础参数三大类项目[187] - 建立铸造、锻造等多个研发部门及减振器开发中心[189] 业绩与用户 - 2024年研发人员占比13.85%，研发投入占营收比例6.05%[38] - 2024年外部顾客满意度97%，客户抱怨处理率100%[38] - 2024年累计出厂产品废品率5PPM，目标＜40PPM；客户抱怨次数4次，目标≤12次[177] - 2024年交付达成率100%[186] 环境管理 - 2024年循环水重复利用率39.40%，废弃物回收比例99.85%[38] - 2024年每万元营收综合能耗0.16吨标煤，温室气体排放量0.83tCO₂e[38] - 2024年单位营收耗水量2.36立方米/万元[136] - 废气、废水、固体废弃物合规处理率及厂界噪声排放目标2024年均达成[147] - 截至2024年末，ISO 14001:2015环境管理体系和ISO 50001:2018能源管理体系认证对各生产基地覆盖率100%[79][112] 社会责任与治理 - 2024年员工培训覆盖率100%，培训249次，安全培训教育率100%[38] - 2024年“互动易”平台回复投资者29条，回复率100%，重大事项信息披露率100%[38] - 2024年接受反商业贿赂及反贪污培训员工比例100%[38] - 2024年初步识别筛选19项议题，7项具双重重要性，2项仅具财务重要性，10项仅具影响重要性[65][69] 未来展望 - 当前保持主营业务增长，投入研发悬架减振器和新能源汽车零部件[195] - 中期完成募投项目建设，构建人才队伍，匹配新生产能力[195] 市场拓展 - 2006年进入石油阀门零部件市场[37] - 2013 - 2017年设立东利德国、东利美国子公司[37] - 2024年6月与9月分别拜访美洲和欧洲主要客户[185] 其他策略 - 2024年积极研发新技术、新业务，加强团队建设和数字化转型[198] - 2024年完善研发体系，在传统业务基础上研发新业务积累技术储备[200]

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入154,232,436.80元，较上年同期减少3.06%[5] - 营业总收入为1.54亿元，较上期的1.59亿元下降3.06%[24] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润22,501,281.64元，较上年同期增长30.23%[5] - 净利润为2250.13万元，较上期的1727.81万元增长29.07%[25] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量净额 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额26,327,526.56元，较上年同期增长24.92%[5] - 经营活动产生的现金流量净额本期为26,327,526.56元，上期为21,075,221.72元[27] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 本报告期末总资产1,172,455,640.64元，较上年度末增长4.16%[5] - 资产总计为11.72亿元，较上期的11.26亿元增长4.16%[21] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损益 - 本报告期非经常性损益合计556,599.49元[7] 财务数据关键指标变化 - 经常性损益界定 - 本报告期将代扣个人所得税手续费返还等71,223.85元界定为经常性损益项目[8] 财务数据关键指标变化 - 货币资金 - 本报告期末货币资金169,811,046.18元，较年初增长52.05%，因停止购买结构性存款和增加银行借款[10] - 货币资金期末余额为1.70亿元，期初余额为1.12亿元[19] 财务数据关键指标变化 - 财务费用 - 本报告期财务费用 -4,141,965.04元，较上期减少311.71%，因汇率变动产生较多汇兑收益[13] 财务数据关键指标变化 - 投资收益 - 本报告期投资收益123,012.36元，较上期减少82.15%，因闲置资金减少购买结构性存款减少[13] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 本报告期所得税费用3,355,598.33元，较上期增长49.87%，因整体利润总额增加[13] 财务数据关键指标变化 - 投资相关现金流量 - 收回投资收到的现金本期为9400万元，上期为2.57亿元，变动比例-63.42%[14] - 取得投资收益收到的现金本期为21.72万元，上期为113.65万元，变动比例-80.89%[14] - 处置固定资产等收回的现金净额本期为49.52万元，上期为2.5万元，变动比例1880.71%[14] - 投资支付的现金本期为5400万元，上期为1.81亿元，变动比例-70.17%[14] 财务数据关键指标变化 - 筹资相关现金流量 - 取得借款收到的现金本期为5430万元，上期为3000万元，变动比例81.00%[14] - 支付其他与筹资活动有关的现金本期为5.99万元，上期为2421.11万元，变动比例-99.75%[14] 财务数据关键指标变化 - 汇率变动对现金及现金等价物影响 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为129.25万元，上期为40.60万元，变动比例218.38%[15] 财务数据关键指标变化 - 股东总数 - 报告期末普通股股东总数为15710，表决权恢复的优先股股东总数为0[16] 财务数据关键指标变化 - 募集资金投入 - “年产2.5万吨轻质合金精密锻件项目”投入募集资金及理财收益共计1.03亿元，占承诺投资总额的103.27%[18] 财务数据关键指标变化 - 营业总成本 - 营业总成本为1.28亿元，较上期的1.40亿元下降8.80%[24] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 营业利润为2570.52万元，较上期的1949.88万元增长31.83%[25] 财务数据关键指标变化 - 利润总额 - 利润总额为2585.69万元，较上期的1951.71万元增长32.48%[25] 财务数据关键指标变化 - 综合收益总额 - 综合收益总额为2274.10万元，较上期的1693.96万元增长34.25%[26] 财务数据关键指标变化 - 基本每股收益 - 基本每股收益为0.1559元，较上期的0.1177元增长32.46%[26] 财务数据关键指标变化 - 稀释每股收益 - 稀释每股收益为0.1557元，较上期的0.1177元增长32.29%[26] 财务数据关键指标变化 - 流动负债 - 流动负债合计为1.99亿元，较上期的1.80亿元增长10.49%[21] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流入流出 - 经营活动现金流入小计本期为169,589,734.27元，上期为166,827,115.24元[27] - 经营活动现金流出小计本期为143,262,207.71元，上期为145,751,893.52元[27] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流入流出及净额 - 投资活动现金流入小计本期为94,712,359.64元，上期为258,161,505.22元[28] - 投资活动现金流出小计本期为82,902,910.39元，上期为215,238,438.04元[28] - 投资活动产生的现金流量净额本期为11,809,449.25元，上期为42,923,067.18元[28] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流入流出及净额 - 筹资活动现金流入小计本期为54,300,000.00元，上期为30,000,000.00元[28] - 筹资活动现金流出小计本期为35,597,311.84元，上期为55,933,304.48元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为18,702,688.16元，上期为 - 25,933,304.48元[28] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物净增加额 - 现金及现金等价物净增加额本期为58,132,180.94元，上期为38,470,950.41元[28]

股东大会信息 - 2025年4月23日召开2024年年度股东大会，含现场和网络投票[4] - 参加股东大会股东及代理人112人，代表73,088,700股，占比50.6318%[6] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意73,064,000股，占比99.9662%[8] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》中小股东同意18,363,600股，占比99.9303%[14] - 《关于续聘会计师事务所的议案》中小股东同意18,350,200股，占比99.8574%[16] - 《关于变更注册地址、修订<公司章程>并办理工商登记的议案》同意73,024,600股，占比99.9123%[17] 其他 - 国浩律师（上海）事务所见证，认为股东大会程序和结果合法有效[18] - 公告披露2024年年度股东大会决议及法律意见书为备查文件[19]

股东大会信息 - 公司2024年年度股东大会于2025年4月23日召开，程序经4月1日公告[3] - 出席股东大会股东及代理人112人，代表股份73,088,700股，占比50.6318%[4] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意73,064,000股，占比99.9662%[9] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意73,064,900股，占比99.9674%[10] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意73,071,000股，占比99.9758%[12] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意73,075,900股，占比99.9825%[15] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意73,062,500股，占比99.9642%[16] - 《关于变更注册地址、修订并办理工商登记的议案》同意73,024,600股，占比99.9123%[18] 会议合规情况 - 股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[19] - 法律意见书于2025年4月23日出具，正本壹式贰份[22]

财务业绩与展望 - 2025年预计实现营收7.5亿元至8.15亿元 同比增长19.87%-30.26% [1] - 2025年第一季度实际营收符合预期 目前在手订单在预期范围之内 [1] 业务结构与市场分布 - 2024年国外营收占比81.74% 公司为出口导向型企业 [1] - 2024年美国市场收入占比约0.05% 对美出口额在总营业额中占比极低 [1] 关税影响评估 - 美国加征关税措施对公司整体营业收入的冲击非常有限 [1]

公司项目情况 - 年产2.5万吨精密传动部件智能制造项目于2024年10月31日建成，引进多种设备，增加年产约30万套高精度齿轮、约18万只涡轮增压器壳体零件产能，2024年实现效益877.94万元，累计实现效益1,238.07万元，达预期效益 [2] - 募投项目已全部竣工，2025年制定多项战略项目，指定不同副总负责，组建精英团队，强化销售团队建设 [4] 公司经营与业绩 - 2025年一季度报告将于4月25日披露，一季度实际营收和在手订单符合预期，2024年营收国内占比18.26%，国外占比81.74% [3][4] - 2025年预计实现营业收入7.5亿元 - 8.15亿元，同比增长19.87% - 30.26% [3] - 2024年净利润比2023年下降，但扣非后净利润增长24.05%，扣除股份支付影响的扣非后净利润同比增加30.40% [5] 公司市场与客户 - 2023 - 2024年对美出口业务分别为22.72万元和29.19万元，分别占营收0.04%和0.05%，美国加征关税对整体营收冲击有限，未来将关注市场动态开发美国市场 [3] - 传统汽车和新能源汽车销售占比分别是91.08%、6.67%，产品用于奔驰、宝马等国际知名品牌 [4] 公司研发情况 - 2024年研发投入3,786.47万元，占营收比重6.05%，申报专利25项、授权31项，一项获国际授权，成立发传系统过程研发中心和悬架减振器研发中心，将加大研发投入 [5] 行业情况 - 2025年一季度汽车市场延续增长势头，我国汽车产量达756.1万辆，同比增长14.5%；销量为747万辆，同比增长11.2% [3] - 汽车行业前景良好，新能源汽车截至2024年底保有量为3,140万辆，占比8.90%，未来渗透率提升空间大，汽车智能化、网联化水平提高，轻量化与节能化是目标，中国汽车零部件行业快速发展 [4] 其他情况 - 上海子公司核心经营仍定位汽车零部件行业，目前无机器人订单 [3] - 公司目前无重组、回购股票计划，未收到股东减持计划 [4]

市场扩张和并购 - 公司成立全资子公司上海阿诺达科技有限责任公司，注册资本1000万元，持股100%[2][3] - 投资旨在响应长三角需求，拓展业务增强竞争力[4] 其他新策略 - 投资在总经理权限内，无关联交易和重大资产重组[2] - 投资短期不影响财务和经营，将强化结构应对风险[4] 公告信息 - 公告日期为2025年4月16日[6]

财报披露 - 公司《2024年年度报告》及其摘要于2025年4月1日在巨潮资讯网披露[1] 业绩说明会 - 2025年4月22日15:00 - 17:00举办2024年度业绩说明会[1][2] - 召开地点为“价值在线”（www.ir - online.cn）[2] - 召开方式为网络互动方式[2] - 出席成员有董事、总经理等（以当天实际参会人员为准）[2] 投资者参与 - 可于2025年4月22日15:00 - 17:00通过网址或微信小程序参与互动[3] - 可于2025年4月22日前进行会前提问[3] 联系人信息 - 业绩说明会联系人是杜银婷[4] - 联系人电话和传真为0312 - 5802962[4] - 联系人邮箱为dlxm@bddlm.com[4]

业务经营与收入预期 - 2024年公司出口占比81.74%，主要是欧洲地区，随着新能源汽车发展，公司加大国内市场开发，内外销占比将调整，2025年预计实现营业收入7.5亿 - 8.15亿元，同比增长19.87% - 30.26% [2] - 2.5万吨轻质合金精密锻件项目2025年3月31日竣工并达预定可使用状态，高速墩锻机生产线年产2.5万吨左右，液态模锻生产线年产500吨左右，正常生产后年均销售收入2.65亿元，净利润2650万元，但液态模锻生产线有两个产品处于试制阶段，订单获取有不确定性 [2] - 2.5万吨精密传动部件智能制造项目2024年10月31日竣工投产，年均销售收入2.0亿元，净利润2400万元，2024年该项目实现净利润877.94万元，2025年将加大对齿轮及中间壳客户开发力度 [3] - 公司推出阿诺达等三大品牌、六个系列笛式变阻尼减振器，适配多种车型，2025年将加大宣传推广销售，与整车制造商建立配套合作关系，受市场认可度和订单情况影响 [4] 股权激励与回购计划 - 本次激励计划授予的限制性股票归属后不设置禁售期，激励对象为公司持股5%以上股东、董事、高级管理人员的，限售规定按相关法律法规和《公司章程》执行 [5] - 目前公司没有回购计划，未来视股价走势和公司资金情况而定 [6]

文章核心观点 - 东利机械2024年年度报告显示营收增长但净利润降低，扣非后净利润增长，主营业务持续增长，募投项目竣工未来业绩可期 [1][2][3] 分组1：2024年年度报告财务数据 - 公司营收6.26亿元，同比增长9.72% [1] - 净利润6254.89万元，同比降低26.99% [1] - 扣非后净利润为6525.88万元，同比增长24.05% [1] 分组2：主营业务持续增长原因 - 2023年保定银行增资产生公允价值变动损益增加净利润2294.59万元，2024年再次增资产生公允价值变动损益减少净利润434.11万元 [2] - 2024年研发投入由2023年的3081.99万元增加到3512.22万元，增长13.96% [2] - 实施股权激励增加股份支付费用394.54万元，扣除股份支付影响的扣非净利润较2023年有较大增长 [2] - 不断开发新客户、新产品并量产，提高成本和费用控制水平，优化生产流程和提升智能化水平，改进产品工艺，开拓新物流供应商和航线 [2] - 2024年毛利率为29.51%，同比提高3.97%，扣非后净利率为10.43%，同比提高1.20% [2] 分组3：募投项目情况 - 2022年上市募投2.5亿元用于两个项目，目前均已投产 [3] - 智能制造项目使公司具备生产多种关键零部件能力，产品精度达4级，已具备年产齿轮类产品约30万套、中间壳类产品约18万只产能 [3] - 新上高速镦锻生产线和液态模锻生产线，项目整体竣工投产后具备2.5万吨/年产能 [3] - 已实现向长城汽车批量供应齿轮零件，预判可实现预期效益 [3] 分组4：未来产品规划 - 自主研发的悬架减振器2025年将全面推向市场并加大宣传力度 [3] - 产品满足玩车爱好者个性需求并争取与整车配套 [3] 分组5：未来发展预期 - 随着募投项目竣工和悬架减振器上市，产品类型和工艺流程显著变化，预期2025年及未来实现更好发展 [3]