利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案以77350000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股[2] - 每10股送红股数为0，派息数为4元（含税），转增数为4股，分配预案股本基数为77350000股，现金分红金额为30940000元，可分配利润为224213729.26元，现金分红总额占利润分配总额比例为100%[92] 股权结构 - 济南金控持有财金科技100.00%股权、持有财金投资46.38%股权、持有力诺投资19.16%股权[5] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入442,865,098.55元，较2021年增长5.22%[10] - 2022年归属于上市公司股东的净利润91,278,406.78元，较2021年增长16.77%[10] - 2022年经营活动产生的现金流量净额115,858,735.33元，较2021年增长122.71%[10] - 2022年末资产总额651,789,219.99元，较2021年末增长16.49%[10] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产519,728,016.81元，较2021年末增长20.59%[10] - 2022年基本每股收益1.57元/股，较2021年增长16.30%[10] - 2022年加权平均净资产收益率19.20%，较2021年下降0.88%[10] - 2022年非经常性损益合计6,166,274.74元，2021年为 - 1,621,472.27元，2020年为6,442,929.39元[13] - 2022年第一至四季度营业收入分别为113,428,452.99元、110,738,334.24元、110,278,006.10元、108,420,305.22元[10] - 2022年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为27,447,995.23元、23,617,923.95元、17,799,889.95元、22,412,597.65元[11] - 2022年公司实现营业收入44,286.51万元，较上年同期增长5.22%，净利润9,127.84万元，较上年同期增长16.77%[29] - 报告期末公司资产总额为65,178.92万元，较期初增加9,228.28万元，增幅16.49%[29] - 报告期末货币资金增加8,296.54万元，增幅125.69%；应收账款增加1,540.00万元，增幅70.44%[29] - 报告期末应收款项融资减少392.38万元，降幅58.64%；其他应收款减少38.13万元，降幅55.26%[29] - 报告期末其他流动资产增加196.10万元，增幅146.25%；在建工程减少4,624.02万元，降幅69.82%[29] - 报告期末长期待摊费用减少141.19万元，降幅44.88%；负债总额增加353.69万元，增幅2.75%[29] - 报告期末递延所得税负债增加749.65万元，增幅97.84%；股东权益增加8,874.59万元，增幅20.59%[29] - 报告期末未分配利润增加8,393.90万元，增幅59.84%；专项储备减少253.25万元，降幅93.13%[29] - 2022年销售费用28,668,595.91元，同比增长9.78%；管理费用28,150,707.95元，同比下降27.30%；财务费用 -2,726,026.82元，同比下降1,129.12%；研发费用26,967,172.89元，同比增长10.39%[43] - 2022年研发人员数量36人，较2021年的28人增长28.57%；研发人员数量占比6.67%，较2021年的5.54%增加1.13%[44] - 2022年研发投入金额26,967,172.89元，占营业收入比例6.09%；2021年研发投入金额24,427,897.08元，占比5.80%；2020年研发投入金额27,844,710.00元，占比7.59%[44] - 2022年经营活动现金流入小计352,542,493.14元，同比增长20.78%；现金流出小计236,683,757.81元，同比下降1.32%；现金流量净额115,858,735.33元，同比增长122.71%[44] - 2022年投资活动现金流入小计399,845.86元，同比增长37.60%；现金流出小计31,106,843.27元，同比增长54.03%；现金流量净额 -30,706,997.41元，同比下降54.27%[45] - 2022年筹资活动现金流出小计1,806,000.00元，同比下降53.34%；现金流量净额 -1,806,000.00元，同比增长53.34%[45] - 2022年现金及现金等价物净增加额83,625,366.00元，较2021年的28,133,969.49元增长197.24%[45] - 经营活动现金流量净额增加主要因主营业务收入和回款增加，研发费用支出减少[45] - 投资活动现金流量净额减少主要因在建项目投资增加[46] - 筹资活动现金流量净额增加主要因支付的上市中介费减少[47] - 非主营业务中，资产减值 -246.04 万元，占利润总额 -2.50%；营业外收入 28.98 万元，占 0.29%；营业外支出 16.09 万元，占 0.16%；其他收益 641.09 万元，占 6.52%；信用减值损失 -109.20 万元，占 -1.11%；资产处置收益 38.09 万元，占 0.39%[48] - 2022 年末货币资金 1.49 亿元，占总资产 22.86%，较年初比重增加 11.06%；应收账款 3726.20 万元，占 5.72%，较年初比重增加 1.81%；存货 6791.56 万元，占 10.42%，较年初比重减少 5.03%等[49] - 报告期投资额 5668.87 万元，上年同期 9640.23 万元，变动幅度 -41.20%[49] 行业市场数据 - 2021年全球制药市场收入为14235亿美元，较2020年增长12.34%，较2001年增长2.6倍[16] - 2016 - 2022年我国医药制造业营业收入持续增加，2021年和2022年分别达到2.93万亿元和2.91万亿元，2021年同比上升20.10%，预计2030年市场规模将达31945亿元，2019 - 2030年复合年增长率6.3%[16] - 2020年全球原料药市场规模达1750亿美元，2021年回升至1771亿美元[16] - 2019年我国化学原料药工业利润总额449.20亿元，2020年达524.8亿元，同比增长16.83%[16] 政策影响 - 2019年12月四部门发布意见，要求到2025年国内原料药产业结构更合理，绿色工艺生产比重提高，高端特色原料药份额提升[16] - 化学原料药关联审评审批制度使原料药和制剂企业合作更紧密，制剂企业更换供应商成本和难度增加[17] - 带量采购政策下，入选制剂品种价格大幅下降，中选企业获用量保证，对原料药和制剂企业影响不同[17] - 一致性评价政策提升了制剂和原料药质量要求，订单向龙头原料药企业集中[17] 公司业务概况 - 公司主要从事化学原料药及其制剂产品的研发、生产和销售，以特色原料药为基础拓展制剂业务[18] - 公司产品覆盖降糖类、麻醉类等重点疾病领域，核心产品通过多国官方药政认证[16] - 公司拥有26个原料药备案登记号及41个化学药品制剂批准文号[19] - 29个药品被列入国家医保目录，15个药品被列入国家基本药物目录[19] - 酚磺乙胺、普拉洛芬、富马酸氯马斯汀（注射用）、盐酸二甲双胍(Y20180000016)已完成注册程序[20][21] - 帕瑞昔布钠、维格列汀上市申请已补充资料[21] 各条业务线数据关键指标变化 - 化学原料药收入286,599,354.64元，占比64.71%，同比下降20.56%；化学药品制剂收入68,758,652.75元，占比15.53%，同比增长92.73%；中间体收入86,955,752.20元，占比19.63%，同比增长274.73%[33] - 华东地区收入202,289,185.83元，占比45.68%，同比增长10.60%；华北地区收入71,437,251.58元，占比16.13%，同比增长32.35%；境外收入96,222,305.96元，占比21.73%，同比增长39.98%[33] - 直销模式收入213,796,297.96元，占比48.28%，同比下降28.58%；贸易商模式收入150,550,945.39元，占比33.99%，同比增长73.51%；配送商模式收入50,146,345.60元，占比11.32%，同比增长128.39%；传统经销模式收入28,371,509.60元，占比6.41%，同比增长121.30%[33] - 医药制造业原料生产量1,985,392.26kg，同比增长29.34%；销售量1,868,059.74kg，同比增长0.21%；库存量250,965.75kg，同比增长81.39%[38] - 医药制造业中间体生产量276,633.00kg，同比增长349.70%；销售量241,128.00kg，同比增长188.76%；库存量55,238.00kg，同比增长148.15%[38] - 医药制造业化学制剂生产量42,003.51万片/万瓶/万支，同比增长143.72%；销售量38,175.90万片/万瓶/万支，同比增长119.19%；库存量4,777.83万片/万瓶/万支，同比增长380.38%[38] - 医药制造业直接人工成本25,805,571.48元，占比9.87%，同比增长37.13%；制造费用79,814,115.55元，占比30.51%，同比下降5.04%；直接材料成本155,952,024.34元，占比59.62%，同比增长10.83%[41] 主要客户与供应商 - 前五名客户合计销售金额125,113,297.15元，占年度销售总额比例28.29%[42] - 前五名供应商合计采购金额52,476,268.25元，占年度采购总额比例25.82%[42] 公司运营管理 - 公司拥有23个重点产品研发项目，如帕瑞昔布钠原料药研发补充资料提交至CDE，富马酸氯马斯汀研究与开发获得登记标识A等[24] - 公司制定《采购管理制度及操作流程》等规章制度规范采购行为，主要原材料、包材供应商一般不低于三家[24] - 公司产品均为自主生产，销售部门提供下月销售计划，生产部门据此制定生产计划，遇临时新增订单会制定增量生产计划[25] - 公司化学原料药采用直销为主、贸易商销售为辅的销售模式，化学药品制剂产品采用配送商、传统经销、直销相结合的销售模式[25][26] - 直销模式节省中间环节，提高销售效率和产品利润率，利于了解客户需求和市场变动[26] - 贸易商模式丰富营销层次，节约成本，提升知名度，有助于海外市场拓展[26] - 配送商模式下公司将产品销售给配送商，由其向终端医疗机构配送，渠道开发等职能由推广服务商与公司共同完成[26] - 传统经销模式下产品的销售、推广均由经销商负责，公司遴选优质经销商签署购销协议[27] - 直销模式主要针对非处方药，公司将产品直接销售给国内药品连锁企业等终端客户[27] - 2022年10月14日，公司单硝酸异山梨酯缓释片通过一致性评价，盐酸氟西汀分散片、单硝酸异山梨酯片在报告期前已通过一致性评价[27] - 公司拥有管理团队、技术研发、生产制造等多方面核心竞争力[28] - 公司深入贯彻“四降四提升”工作方针，提升精益管理水平[30] 子公司情况 - 山东力诺制药有限公司注册资本 8455.74 万元，总资产 2439.72 万元，净资产 6855.33 万元，营业收入 1816.30 万元，营业利润 1820.47 万元，净利润 1820.47 万元[54] - 公司全资子公司力诺制药 2021 年净利润 -784.51 万元，2022 年净利润 1820.47 万元，营业收入较同期增加 3345.24 万元，同比增长 95.30%[55] - 力诺制药单硝酸异山梨酯片 2022 年 7 月纳入国家

营业收入相关 - 2023年第一季度营业收入124,226,061.67元，较上年同期增长9.52%[5] - 公司2023年第一季度营业总收入为1.2422606167亿元，上年同期为1.1342845299亿元，同比增长9.52%[18] 净利润相关 - 归属于上市公司股东的净利润32,088,662.63元，较上年同期增长16.91%[5] - 公司2023年第一季度净利润为3208.866263万元，上年同期为2744.799523万元，同比增长16.91%[19] 扣非净利润相关 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润31,272,472.65元，较上年同期增长22.38%[5] 总资产相关 - 2023年3月31日总资产1,446,370,989.83元，较上年度末增长121.91%[5] - 2023年3月31日资产总计期末余额1446370989.83元，年初余额651789219.99元[17] 货币资金相关 - 2023年3月31日货币资金932,397,769.05元，较2022年12月31日增长525.88%，主要因收到首次公开发行股票募集资金款项[8] - 2023年3月31日货币资金期末余额932397769.05元，年初余额148974223.74元[16] - 期末现金及现金等价物余额为932,397,769.05元，上年同期为70,331,727.17元[22] 销售费用相关 - 2023年第1季度销售费用14,413,879.74元，较2022年第1季度增长197.31%，主要因销售推广费用增加[8] - 公司2023年第一季度销售费用为1441.387974万元，上年同期为484.806682万元，同比增长197.31%[18] 研发费用相关 - 2023年第1季度研发费用8,110,172.85元，较2022年第1季度增长76.56%，主要因研发项目投入增加[8] - 公司2023年第一季度研发费用为811.017285万元，上年同期为459.341918万元，同比增长76.56%[18] 筹资活动现金流量净额相关 - 2023年第1季度筹资活动产生的现金流量净额782,755,517.13元，较2022年第1季度增长270931.98%，主要因收到首次公开发行股票募集资金款项[8] - 筹资活动产生的现金流量净额为782,755,517.13元，上年同期为 - 289,018.87元[22] 股东数量相关 - 报告期末普通股股东总数23,244[8] 股东持股比例及数量相关 - 力诺投资控股持股比例34.39%，持股数量26,600,000股[8] - 问泽鸿持股比例7.76%，持股数量6000000股[9] - 济南安富企业管理咨询合伙企业持股比例5.82%，持股数量4500000股[9] 应收票据相关 - 2023年3月31日应收票据期末余额8073553.29元，年初余额16839074.52元[16] 应收账款相关 - 2023年3月31日应收账款期末余额44403103.52元，年初余额37261994.11元[16] 流动资产合计相关 - 2023年3月31日流动资产合计期末余额1083076504.11元，年初余额282267007.37元[16] 固定资产相关 - 2023年3月31日固定资产期末余额295164893.58元，年初余额288838566.15元[17] 应付账款相关 - 2023年3月31日应付账款期末余额47829527.21元，年初余额54977951.39元[17] 流动负债合计相关 - 2023年3月31日流动负债合计期末余额104966150.14元，年初余额107862329.42元[17] 基本每股收益相关 - 公司2023年第一季度基本每股收益为0.55元，上年同期为0.47元，同比增长17.02%[20] 经营活动现金流入相关 - 公司2023年第一季度经营活动现金流入小计为1.0023831864亿元，上年同期为7663.429236万元，同比增长30.79%[21] 负债合计相关 - 公司2023年第一季度负债合计为1.2920694292亿元，上年同期为1.3206120318亿元，同比下降2.16%[18] 所有者权益合计相关 - 公司2023年第一季度所有者权益合计为13.1716404691亿元，上年同期为5.1972801681亿元，同比增长153.43%[18] 营业成本相关 - 公司2023年第一季度营业成本为5705.886639万元，上年同期为6687.188171万元，同比下降14.67%[18] 财务费用相关 - 公司2023年第一季度财务费用为 - 68.48771万元，上年同期为21.922291万元，同比下降412.77%[19] 经营活动现金流出相关 - 经营活动现金流出小计为86,085,059.99元，上年同期为63,609,019.43元[22] 经营活动现金流量净额相关 - 经营活动产生的现金流量净额为14,153,258.65元，上年同期为13,025,272.93元[22] 投资活动现金流出相关 - 投资活动现金流出小计为13,409,829.68元，上年同期为7,746,230.49元[22] 投资活动现金流量净额相关 - 投资活动产生的现金流量净额为 - 13,409,829.68元，上年同期为 - 7,746,230.49元[22] 筹资活动现金流入相关 - 筹资活动现金流入小计为783,366,482.86元，上年同期未提及[22] 筹资活动现金流出相关 - 筹资活动现金流出小计为610,965.73元，上年同期为289,018.87元[22] 汇率变动对现金及现金等价物影响相关 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 75,400.79元，上年同期为 - 7,154.14元[22] 现金及现金等价物净增加额相关 - 现金及现金等价物净增加额为783,423,545.31元，上年同期为4,982,869.43元[22]

上市信息 - 公司股票于2023年4月4日在深交所创业板上市，证券简称“科源制药”，代码“301281”[4][37] - 本次发行后总股本为7735万股，公开发行股票数量为1935万股[39] - 无流通限制及锁定安排的股票数量为1835.0829万股，有流通限制或锁定安排的股票数量为5899.9171万股[39] 财务数据 - 2019 - 2022年1 - 6月，公司主营业务毛利率分别为45.39%、49.94%、41.96%和40.57%[16] - 2019 - 2022年1 - 6月，子公司力诺制药净利润分别为 - 2895.92万元、 - 1615.13万元、 - 784.51万元、50.30万元[22] - 2020 - 2021年公司盐酸氟西汀分散片销售收入由1700.30万元降至515.89万元[24] - 2022年1 - 6月公司盐酸氟西汀分散片销售收入为301.23万元[24] - 公司单硝酸异山梨酯片集采中标约定年度采购金额为5598.62万元[26] - 其他化学药品制剂合计收入分别为1506.33万元、889.37万元、1214.82万元和653.96万元[28] 产品数据 - 2019 - 2022年1 - 6月，格列齐特毛利率分别为29.45%、35.97%、34.22%和25.14%[16] - 2019 - 2022年1 - 6月，盐酸二甲双胍毛利率分别为15.91%、43.22%、32.78%和19.99%[16] - 2019 - 2022年1 - 6月，单硝酸异山梨酯毛利率分别为58.89%、59.37%、65.15%和73.77%[16] - 格列齐特2019 - 2020年单价由706.07元/kg涨至792.10元/kg，2021年及2022年1 - 6月降至775.55元/kg和757.11元/kg[18] - 盐酸二甲双胍2019 - 2021年单价由46.83元/kg涨至66.02元/kg，2022年1 - 6月降至58.96元/kg[18] - 单硝酸异山梨酯报告期内单价分别为1525.64元/kg、1442.40元/kg、2181.56元/kg、2542.20元/kg[18] - 2020 - 2021年公司盐酸氟西汀分散片销量由695.64万片降至542.02万片，单价由2.44元/片降至0.95元/片[24] - 2022年1 - 6月公司盐酸氟西汀分散片销量为235.47万片，单价为1.28元/片[24] - 2020 - 2021年公司单硝酸异山梨酯缓释片销售单价由0.58元/片降至0.54元/片，销量由2241.36万片降至1808.57万片[25] - 2022年1 - 6月公司单硝酸异山梨酯缓释片销量为535.26万片[25] 发行数据 - 本次发行价44.18元/股对应的2021年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为43.72倍，高于同行业最近一月静态平均市盈率64.55%[10] - 发行市盈率分别为32.11倍、32.78倍、42.83倍、43.72倍[71] - 发行市净率为2.74倍[72] - 网上定价发行的中签率为0.0202666681%，申购倍数为4934.21019倍[75] - 发行募集资金总额854883000.00元，净额为764921774.32元[77][79] 股东与股权 - 本次发行前公司控股股东为力诺投资，持有2660万股，占总股本45.86%[45] - 公司实际控制人为高元坤，直接及间接控制发行人45.98%股权[48] - 力诺投资发行后持股2660万股，占比34.3891%，可上市交易日期为2026年4月4日[41] - 问泽鸿、济南安富、财金科技（SS）发行后持股分别为600万股、450万股、365万股，占比分别为7.7569%、5.8177%、4.7188%，可上市交易日期为2024年4月4日[41] 未来展望与策略 - 公司拟加强内控、壮大人才队伍等降低发行摊薄即期回报风险[131] - 公司制定募集资金管理制度，将监督资金使用并加快项目建设[132] - 公司将实施积极利润分配政策，完善股利分配和回报机制[132] - 公司将完善治理结构，为发展提供制度保障[133] - 上市后三年内，股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产，将启动稳定股价措施[122]

发行信息 - 本次公开发行股票1935万股，占发行后总股本的25.02%，发行后总股本7735.00万股[8][52] - 每股面值1.00元，发行价格44.18元，发行市盈率43.72倍，发行市净率2.74倍[8][52] - 发行日期为2023年3月24日，招股说明书签署日期为2023年3月30日[8] - 拟申请上市证券交易所和板块为深圳证券交易所创业板[8] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[8] - 募集资金总额为85,488.30万元，净额为76,492.18万元[53] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月公司主营业务毛利率分别为45.39%、49.94%、41.96%和40.57%[33][103] - 2019 - 2022年1 - 6月格列齐特毛利率分别为29.45%、35.97%、34.22%和25.14%[33] - 2019 - 2022年1 - 6月盐酸二甲双胍毛利率分别为15.91%、43.22%、32.78%和19.99%[33] - 2019 - 2022年1 - 6月单硝酸异山梨酯毛利率分别为58.89%、59.37%、65.15%和73.77%[33] - 2019 - 2022年1 - 6月化学原料药板块主营业务收入占比分别为77.64%、82.07%、85.97%和71.42%[45][118] - 2022年1 - 6月营业收入为22416.68万元，2021年度为42088.86万元；2022年度为44286.51万元，同比增长5.22%[77][83] - 2022年1 - 6月净利润为5106.59万元，2021年度为7817.25万元；2022年度为9127.84万元，同比增加16.77%[77][84] 产品情况 - 公司主要从事化学原料药及其制剂产品研发、生产和销售，产品覆盖降糖类等领域[45] - 公司单硝酸异山梨酯片集采中标价格为0.41元/片，高于2021年平均销售价格0.15元/片，约定年度采购金额为5598.62万元[43][61][112] - 盐酸氟西汀分散片于江苏、河北获得国家集中带量采购的省级续标，标期三年，第一年协议量分别为192.00万片和57.60万片[62] - 公司单硝酸异山梨酯缓释片等3个产品已通过一致性评价[44] 研发情况 - 2019 - 2021年公司研发投入累计8336.23万元，超过5000万元[63] - 2019年度至2022年1 - 6月，公司累计投入研发费用9353.27万元，开展30多个主要项目研发[67] - 截至招股书出具日，公司正在开展10余个主要项目研发，获授权专利41项，其中发明专利7项[67] 股权结构 - 高元坤直接及间接控制发行人45.98%股权，为公司实际控制人[132][192][193] - 公司控股股东为力诺投资，持有2660万股股份，占总股本45.86%，股份无质押或权利争议[187] 风险提示 - 公司面临国家政策、市场供求、原材料价格等导致价格及毛利率下滑风险[14] - 公司面临下游制剂纳入集采使原料药产品价格下降风险[14] - 公司主要原料药产品收入增长可能放缓，若无法推进在研产品，营业收入或下降[116] - 公司主要产品相对集中，若市场需求变化或新产品投放不及预期，业绩将受影响[118] - 公司在研产品若研发失败或销售未达预期，会影响未来业绩成长性[128] 其他信息 - 2019年3月，公司受让力诺投资、力诺集团持有的力诺制药100%股权，交易作价5467.42万元[172] - 2016年3月公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，2020年8月24日终止挂牌[174][176] - 科源制药及其控股子公司力诺制药于2021年12月7日取得高新技术企业证书，享受15%的所得税优惠税率[140]

山东科源制药股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 特别提示 山东科源制药股份有限公司（以下简称"科源制药"或"发行人"）首次公 开发行1,935.00万股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称"本次发 行"）的申请已经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）创业板上市委员会审议 通过，并已获中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可[2023]362号）。发行 人股票简称为"科源制药"，股票代码为"301281"。 发行人与本次发行的保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下 简称"中信建投证券"或"保荐人（主承销商）"）协商确定本次发行价格为人 民币44.18元/股，本次发行股份数量为1,935.00万股。 本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均 数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、 基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办 法》等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值， 故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。初始战略配 ...

发行价格与市盈率 - 发行价格为44.18元/股[14] - 对应2021年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为43.72倍，低于同行业可比公司平均静态市盈率52.83倍，高于同行业最近一月静态平均市盈率26.57倍，超出幅度约64.55%[4] 发行数量与规模 - 公司首次公开发行1935.00万股，发行股份占发行后公司股份总数的25.02%，公开发行后总股本为7735.00万股[31] - 预计募集资金总额85488.30万元，扣除发行费用8996.12万元后，预计募集资金净额约76492.18万元[28] 战略配售与回拨 - 本次发行初始战略配售数量为96.75万股，占发行数量的5.00%，初始与最终战略配售股数差额96.75万股回拨至网下发行[7] - 战略配售回拨后，网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量1383.55万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的71.50%；网上初始发行数量551.45万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的28.50%[32] 申购相关安排 - 网下发行申购日与网上申购日同为2023年3月24日，任一配售对象只能选一种方式申购[34] - 网下申购时间为2023年3月24日9:30 - 15:00，申购价格为44.18元/股[34] - 网上申购时间为2023年3月24日9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[37] 缴款与中止发行 - 网下投资者于2023年3月28日16:00前按发行价格与初步配售数量缴纳认购资金[9] - 网上投资者中签后确保2023年3月28日日终资金账户有足额认购资金，不足部分视为放弃认购[10] - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足公开发行数量的70%时，公司将中止发行[10] 产品数据 - 格列齐特产品粗品制备单步反应收率达90%以上，总体三废降低20%，产品纯度达99.8%以上[17] - 盐酸二甲双胍缩合反应收率达90%以上，杂质含量降低至0.05%以下[18] - 盐酸罗哌卡因成品纯度达到99.8%以上[18] 制剂中标与关联情况 - 格列齐特制剂中标企业3家，1家已关联公司原料药，2家处于新增供应商流程中[20] - 盐酸二甲双胍制剂中标企业15家，4家已关联公司原料药，2家完成新增供应商备案，3家处于新增供应商流程中[20] - 盐酸罗哌卡因制剂中标企业6家，4家已关联公司原料药[20] - 单硝酸异山梨酯下游制剂中标企业8家，3家已关联公司原料药，2家完成新增供应商备案[20] - 格列齐特、盐酸二甲双胍、盐酸罗哌卡因、单硝酸异山梨酯关联公司原料药的客户在国家集采中的中标份额分别达44.72%、20.68%、72.27%、39.55%[20]

发行信息 - 本次公开发行股票1935万股，占发行后总股本的25.02%，发行后总股本7735.00万股[8][52] - 预计发行日期为2023年3月24日[8] - 发行费用包括保荐费200万元等多项费用，承销费按募集资金总额分情况收取，印花税税率为0.025%[53] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月公司营业收入分别为31100.69万元、36705.76万元、42088.86万元和22416.68万元，2019 - 2021年复合增长率达16.33%；归母净利润分别为3014.55万元、6865.14万元、7817.25万元和5106.59万元，2019 - 2021年复合增长率达61.03%[71] - 2022年度营业收入44286.51万元，较2021年度增长5.22%，净利润9127.84万元，同比增加16.77%，扣非后归母净利润8511.21万元，同比增加6.66%[84] - 2022年7 - 12月经营活动现金流量净额7485.18万元，较2021年同期增长265.68%；2022年度为11585.87万元，同比增加122.71%[86] 产品数据 - 2019 - 2022年1 - 6月格列齐特毛利率分别为29.45%、35.97%、34.22%和25.14%，2022年1 - 6月较2021年度下降9.08个百分点[33][103][104] - 2019 - 2022年1 - 6月盐酸二甲双胍毛利率分别为15.91%、43.22%、32.78%和19.99%，2021年较2020年下降10.44个百分点，2022年1 - 6月较2021年下降12.79个百分点[33][103][104] - 2019 - 2022年1 - 6月单硝酸异山梨酯毛利率分别为58.89%、59.37%、65.15%和73.77%[33][103] 未来展望 - 预计2023年第一季度营业收入13500 - 14500万元，较2022年同期增长19.02% - 27.83%[91] - 预计2023年第一季度净利润2700 - 3200万元，较2022年同期变动幅度为 - 1.63% - 16.58%[91] 市场与股权 - 截至招股意向书签署日，高元坤持有力诺集团80.00%股权，力诺集团直接持有发行人0.12%股权，力诺投资持有发行人45.86%股权[142][192] - 2019 - 2020年有多笔股权受让和转让交易[162][165][168][170] - 本次发行前高元坤直接及间接控制发行人45.98%股权，为公司实际控制人[132] 研发与生产 - 单硝酸异山梨酯片、单硝酸异山梨酯缓释片、盐酸氟西汀分散片已通过一致性评价，其他非核心化学药品制剂暂未推进一致性评价[114] - 2019 - 2022年1 - 6月公司累计投入研发费用9353.27万元，开展30多个主要项目研发，正在开展10余个主要项目研发，获授权专利41项，其中发明专利7项[68] - 公司于2020年2月起陆续恢复生产，生产经营已恢复正常[124] 风险与优惠 - 公司化学药品制剂业务可能存在部分人员或第三方机构不正当商业行为的合规风险[125] - 公司产品研发面临产品迭代及技术升级等风险[126][128][129][130] - 科源制药及其控股子公司力诺制药2021年获高新技术企业证书，有效期三年，享受15%所得税优惠税率[140]

发行上市 - 公司拟公开发行1935万股A股，占发行后总股本25.02%，申请在深交所创业板上市[9][55] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券[9] - 发行申请尚未经深交所及中国证监会履行相应程序[7] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月公司营业收入分别为31100.69万元、36705.76万元、42088.86万元和22416.68万元[71] - 2019 - 2022年1 - 6月归属于母公司股东的净利润分别为3014.55万元、6865.14万元、7817.25万元和5106.59万元[71] - 2019 - 2022年1 - 6月主营业务毛利率分别为45.39%、49.94%、41.96%和40.57%[34] 产品情况 - 2019 - 2022年1 - 6月化学原料药板块主营业务收入占比分别为77.64%、82.07%、85.97%和71.42%[47] - 格列齐特主营业务收入占比分别为38.78%、41.71%、42.30%和27.52%，毛利占比分别为25.16%、30.04%、34.50%和17.05%[47] - 单硝酸异山梨酯片2022年7月集采中标价格0.41元/片，高于2021年均价0.15元/片，约定年度采购金额5598.62万元[65] 研发投入 - 2019 - 2021年公司研发投入累计8336.23万元[68] 未来展望 - 预计2022年度营业收入44000 - 45000万元，较2021年变动4.54% - 6.92%[80] - 预计2022年度净利润9000 - 9200万元，较2021年变动15.13% - 17.69%[80] 股权结构 - 本次发行前高元坤直接及间接控制发行人45.98%股权[119] - 截至招股书签署日，发行人持股5%以上主要股东为问泽鸿、济南安富、财金科技、济南鼎佑[191] 收购事项 - 2019年3月公司受让力诺投资、力诺集团持有的力诺制药100%股权，交易作价5467.42万元[159] 风险提示 - 公司核心产品下游制剂集采或使上游原料药降价影响盈利[92] - 部分主要客户未中标集采，未来客户结构或变化[93] - 主要原料药产品终端需求增长放缓，可能致营收增长放缓或下降[103]