新股上市 - 悍高集团于2025年7月30日上市，发行价格15.43元[1] 内地市场权益提示 - *ST紫天、*ST苏吴、*ST新潮等多只股票发布权益提示公告[1] 异常波动提示 - 横河精密、上纬新材等多只股票出现严重异常波动[1] 基金相关提示 - 标普消费ETF、纳指科技ETF等基金出现溢价停牌或风险提示[5] - 券商ETF、有色龙头ETF将于2025年8月1日进行份额拆分[5] 可转债相关提示 - 合兴转债、爱玛转债等多只可转债进行转股价格调整[5] - 楚江转债、濮耐转债等多只可转债进行赎回登记[5] - 英科转债、好客转债等多只可转债有最后转股日或交易日提示[5] 债券回售提示 - 21绿景02、星球转债等多只债券进入回售申报期[5] 香港市场（港股通）权益提示 - 微创脑科学、猫眼娱乐有以股代息申报期提示[5]

雅江水电工程概况 - 雅鲁藏布江下游水电工程于2025年7月19日正式开工，总投资约1.2万亿元，相当于2024年全国水利投资的88.7%或西藏年总投资金额的6倍 [1] - 工程采用截弯取直、隧洞引水开发方式，利用2000米高差建设5座梯级电站，电力以外送消纳为主兼顾西藏本地需求 [2] - 16家央企于7月20日签订75个援藏产业投资协议，总投资额达3175亿元 [1] 市场反应 - 概念股30日盘中集体上涨，设研院20%涨停，深水规院涨超12%，西宁特钢涨停，冠龙节能、包钢股份、山河智能等涨超8% [1] 受益领域 - 工程施工难度大且主要采用地下建设，水利水电建设、隧道掘进/盾构、民爆、电力设备、地基处理、建材等多领域企业将受益 [2] - 新成立的中国雅江集团将保障工程顺利建设运营，目标打造世纪标杆工程 [2] 战略意义 - 工程将有力推动基建投资并改变中西部发展环境，对拉动地区经济增长、推动清洁能源开发和水能利用具有重大意义 [1]

市场行情 - 主要指数集体上涨 沪指涨0.33% 深成指涨0.64% 创业板指涨1.86% 创业板接近去年10月以来收盘价新高 [4][5] - 超3000只个股下跌 2200余只个股上涨 市场午后情绪回暖 [4] - 创新药板块单边走强 辰欣药业2连板 多只个股涨停或涨超10% [3] - CPO板块全天单边大涨 沃格光电涨停 多只个股涨超10% [3] - 半导体 覆铜板 PCB等板块有局部强势表现 [3] 优化生育政策 - 《育儿补贴制度实施方案》正式落地 2025年起对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [8] - 板块呈现高开低走走势 开盘涨2% 收盘仅涨0.18% [9][10] - 多只个股大幅回落 贝因美 爱婴室炸板 爱慕股份连续2日跌停 [10] - 国新办将于次日举行新闻发布会介绍生育支持措施 [10] 雅江水电站概念 - 午后板块迎来资金回流 拉升幅度一度超3% 收盘涨超2% [14][15] - 西宁特钢7天6板 西藏天路涨停 深水规院20%涨停 [15] - 多只基建 水泥相关个股集体大幅拉升 [15] - 板块反弹导致科创板抱团股出现抽血现象 [16] 稳定币概念 - 板块午后局部反弹 恒宝股份 四方精创放量反弹 多只个股翻红 [19][20] - 板块已回调约2周 需要重磅催化激活 [21] - 恒生电子涨停 市场传闻其子公司将与蚂蚁数科合作并在9月召开稳定币大会 [22][23] 国投智能 - 尾盘触及20%涨停 收盘涨超18.5% [25] - 早盘高开冲高源于AI反诈业务传闻 称公司为银行提供反诈服务 年费20-40万/支行 [28] - 午后上涨与网信办专项整治行动相关 重点整治人工智能生成合成技术以假乱真等问题 [26][27] - 市场传闻公司推出安全手机服务 预估覆盖10亿用户可带来超1200亿元市场空间 [28]

股价表现与交易数据 - 公司今日股价涨停 收盘涨幅达20% 振幅19.52% [1][2] - 全天换手率16.88% 成交额10.52亿元 [1] - 近半年累计5次登上龙虎榜 上榜次日股价平均涨3.93% 上榜后5日平均涨12.33% [3] 资金流向分析 - 主力资金今日净流出86.71万元 其中特大单净流出1454.17万元 大单资金净流入1367.46万元 [3] - 近5日主力资金累计净流出2392.85万元 [3] - 龙虎榜合计净卖出1100.83万元 其中买入成交5029.23万元 卖出成交6130.05万元 [2] 机构交易动向 - 机构专用席位现身买一和卖一 买入1385.55万元 卖出1519.03万元 单席位净卖出133.48万元 [2][3] - 营业部席位合计净卖出967.34万元 [1] - 卖二席位申万宏源广州东风东路营业部卖出1398.24万元 买入仅56.86万元 [3] 行业ETF关联 - 数字经济ETF(560800)近五日上涨4.37% 市盈率62.36倍 [5][6] - ETF最新份额9.7亿份 减少600万份 主力资金净流入234.7万元 [6] - 估值分位达85.24% [7]

股价表现与市场关注 - 深水规院股价于7月29日20CM涨停 报收30 67元/股 总市值68 42亿元 成交量10 52亿元[2] - 7月21日至29日期间累计涨幅超90% 录得7天5板[2] - 市场异动解读涉及水利 雅下水电概念及AI水科技等主题[3] 公司业务与资质 - 公司为深圳市国资委下属国企 主营业务涵盖水务工程勘测设计 规划咨询及项目运管[2] - 具备工程设计水利行业甲级 工程勘察综合甲级及工程设计电力行业水力发电专业乙级资质[2] - 在西藏完成代建的当堆水电站已完工投产 为西藏首个水利代建制项目 积累高寒复杂条件建设经验[5] 雅鲁藏布江水电工程动态 - 雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日开工 总投资约1 2万亿元 建设5座梯级电站[5] - 装机容量预计达6000至8100万千瓦 年发电量3000亿千瓦时 相当于3个三峡规模[5] - 公司明确表示暂未参与雅下水电站工程建设 但具备承接水电站业务的资质[6] 财务业绩表现 - 2024年营业总收入8 55亿元 同比增长11 14% 归母净利润5283 3万元 同比大涨278 10%[5] - 2024年扣非净利润4810 05万元 同比增长206 42%[5] - 2025年一季度营业总收入9652 27万元 同比下降11 40% 归母净利润亏损2946 20万元 同比下降125 25%[5]

板块整体表现 - 工程咨询服务板块当日上涨0.66% 领涨个股为深水规院[1] - 上证指数报收3609.71点 单日涨幅0.33% 深证成指报收11289.41点 单日涨幅0.64%[1] 个股涨跌情况 - 华建集团收盘价11.84元 跌幅4.28% 成交量92.30万手 成交额11.28亿元[1] - 招标股份收盘价12.79元 跌幅3.47% 成交量11.26万手[1] - 青短技术收盘价30.30元 跌幅2.45% 成交量7.44万手[1] - 类图川器收盘价66.80元 跌幅2.24% 成交量1.25万手 成交额8412.98万元[1] - 启迪设计收盘价13.21元 跌幅1.42% 成交量11.62万手 成交额1.53亿元[1] - 中衡设计收盘价9.49元 跌幅1.15% 成交量7.34万手 成交额6952.42万元[1] - 尤安设计收盘价21.81元 跌幅0.91% 成交量7053.3手 成交额1542.43万元[1] - 苏州规划收盘价21.00元 跌幅0.85% 成交量2.51万手 成交额5266.81万元[1] - 华阳国际收盘价14.16元 跌幅0.84% 成交量3.33万手 成交额4701.54万元[1] - 山水比德收盘价43.70元 跌幅0.84% 成交量1.01万手 成交额4434.93万元[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出1.47亿元 游资资金净流入1.22亿元 散户资金净流入2545.68万元[1] - 勘设股份主力净流入2633.87万元 主力净占比15.60% 游资净流出1651.64万元 占比9.78%[2] - 深城交主力净流入1655.21万元 占比4.66% 游资净流入1173.95万元 占比3.30%[2] - 设研院主力净流入1580.88万元 占比3.89% 游资净流出657.72万元 占比1.62%[2] - 华设集团主力净流入877.06万元 占比4.01% 游资净流出248.30万元 占比1.14%[2] - 苏州规划主力净流入412.12万元 占比7.82% 游资净流入56.08万元 占比1.06%[2]

水电概念股市场表现 - 超级水电概念板块出现短线拉升行情 [1] - 西藏天路午后封涨停板 [1] - 西宁特钢与山河智能早盘率先涨停 [1] - 深水规院涨幅超过10% [1] - 基康技术、高争民爆、保利联合、中钨高新等个股涨幅均超5% [1] 个股涨幅排名 - 西宁特钢与山河智能成为板块内首批涨停个股 [1] - 深水规院以双位数涨幅位列涨幅榜前列 [1] - 多只水电概念相关个股出现集体上涨态势 [1]

股价表现 - 深水规院7个交易日内录得5个涨停，累计涨幅为90.50%，累计换手率为95.18% [2] - 截至14:43，该股今日成交量3704.42万股，成交金额10.34亿元，换手率16.61%，最新A股总市值达68.42亿元 [2] - 近日股价波动显著，单日涨跌幅最高达20.02%（2025.07.23），最低为-20.01%（2025.07.25） [2] 资金与交易数据 - 两融余额最新（7月28日）为1.44亿元，融资余额较前一个交易日增加1008.25万元，环比增长7.51%，近7日累计增加5691.72万元，环比增长65.15% [2] - 龙虎榜数据显示，该股因价格波动异常上榜3次，机构净买入4072.35万元，营业部席位合计净卖出19.02万元 [2] - 主力资金净流入波动较大，单日最高净流入7205.43万元（2025.07.21），最低净流出9219.04万元（2025.07.22） [2] 股东与财务数据 - 最新股东户数为13193户，较上期（7月10日）减少1321户，环比下降9.10% [2] - 一季度公司营业总收入0.97亿元，同比下降11.40%，净利润-0.29亿元，同比下降125.25% [2]

雅鲁藏布江水电工程开工影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元，将建设5座梯级电站，装机容量预计达6000万至8100万千瓦，年发电量3000亿千瓦时，相当于"再造3个三峡" [3] - 工程开工消息刺激雅下水电概念股集体飙升，同花顺雅下水电概念指数开盘大涨12.52% [3] - 深水规院股价受此影响连续三日涨停，累计涨幅达60% [2][3] 深水规院基本面分析 - 2024年公司营业总收入8.55亿元，同比增长11.14%；归母净利润5283.3万元，同比大涨278.10%；扣非净利润4810.05万元，同比增长206.42% [4] - 2024年一季度业绩下行，营业总收入9652.27万元，同比下降11.40%；归母净利润亏损2946.20万元，同比下降125.25% [4] - 公司在西藏设立分公司，主导西藏首个水利代建制项目——昌都市丁青县当堆水电站，该项目于2020年7月正式运行 [4] 市场资金动向 - 深水规院龙虎榜数据显示7月23日买入总计5856万元，卖出总计4196万元，净买入1660万元，其中机构净买入837.89万元，游资"炒股养家"买入991.5万元 [6] - 公司发布公告称不存在应披露而未披露的重大信息，股价异动纯属市场行为 [6]

行业投资评级 - 行业当前投资评级为"总量偏弱，区域投资有望随国家战略布局深入而获得较大弹性"[3] 核心观点 - 建筑装饰行业上周涨幅+5.62%，显著跑赢沪深300指数（+1.67%）[4][6] - 基建央企（+9.66%）、设计咨询（+6.50%）、基建民企（+6.13%）为周涨幅前三子行业，对应龙头公司中国电建（+42.13%）、深水规院（+65.84%）、汇通集团（+22.86%）[6][9] - 上半年基础设施投资同比增长4.6%，增速高于全部投资1.8个百分点，主要受益于8000亿元"两重"建设项目清单全面下达[3][10] 市场表现 子行业表现 - 周度表现：基建央企（+9.66%）>设计咨询（+6.50%）>基建民企（+6.13%）[6][8] - 年度表现：生态园林（+23.64%）>基建民企（+22.44%）>设计咨询（+21.29%）[6][8] - 个股周涨幅前五：深水规院（+65.84%）、中国电建（+42.13%）、中设股份（+31.85%）、筑博设计（+29.83%）、汇通集团（+22.86%）[9][10] 政策动态 - 国务院发布《住房租赁条例》，鼓励盘活存量资产增加租赁住房供给[3][10] - 交通部确认8000亿元"两重"项目清单下达完毕，带动上下游产业链增长[3][10] 重点公司动态 - 中国电建：中标57.52亿元抽水蓄能电站EPC项目，占2024年营收0.91%[3][12] - 诚邦股份：中标7731.52万元道路工程，占2024年营收22.22%[3][12] - 亚翔集成：25H1营收同比下降40.95%，净利润下降32.20%[12][13] 投资建议 - 低估值央企推荐：中国化学、中国中铁、中国铁建[3] - 国企推荐：四川路桥、安徽建工[3] - 民营类推荐：志特新材、鸿路钢构[3] - 国际工程推荐：中钢国际、中材国际[3]