公司业绩 - 公司23Q1-3实现营收12.28亿元，同比增长46.90%[1] - 公司23Q1-3归母净利润3.14亿元，同比增长87.34%[1] - 公司预计2024年归母净利润为6.9亿元，市盈率为11.58倍，ROE为32.1%[2] - 公司营收从2017年的3.40亿元增长至2023年上半年的12.60亿元，CAGR为29.94%[11] - 公司归母净利润从2017年的0.26亿元增长至2023年上半年的2.72亿元，CAGR为60.13%[11] - 公司23年不锈钢真空保温器皿业务收入预计同比增长41.7%[54] - 公司23-25年预计收入分别为17.75、22.01、26.27亿元，同比增长分别为41.0%、23.9%、19.4%[56] 公司风险 - 公司主要产品出口至海外，地缘政治波动可能影响产品销量[59] - 公司依赖大客户共生成长，核心客户丢失将对公司造成较大影响[60] - 公司主营出口业务，海外经济下行可能影响公司营业收入[61] 公司发展 - 公司管理层股权集中，创始人及其妻子共计持股63.61%，核心管理层股权激励充足[7] - 公司于2022年启动限制性股票激励计划，向激励对象授予403万股限制性股票，激励对象包括高管、中层管理人员和核心管理人员，旨在提高工作积极性，推动长期业绩增长[9] - 公司通过募投项目释放产能，解决供应瓶颈，强化国际市场竞争优势[52] 行业趋势 - 中国为保温杯出口第一大国[4] - 中国不锈钢保温杯出口金额从2017年的12.7亿美元增长至2022年的22.2亿美元，CAGR为11.82%[19] - 2022年全球保温杯出口格局中，中国占比为52.4%，增长至60%[21] - 户外活动景气度提升，欧美保温杯市场消费回暖，进口抬升，22-23年春夏季美国保温杯进口额同比提升明显[25]

业绩总结 - 公司2017-2022年营收CAGR达29.94%，归母净利润CAGR达60.13%[2] - 公司预计2023年全年归母净利润4.5-4.75亿元，同比增长65.50%-74.70%[2] - 公司营收和归母净利润在过去几年持续增长，CAGR分别达到29.94%和60.13%[9] - 公司预计在2023年全年实现归母净利润4.5-4.75亿元，同比增长65.50%-74.70%[9] - 公司营业收入在过去几年呈现稳步增长，2018年至2020年分别为10亿元、12亿元和14亿元[10] - 公司归母净利润增速较大，2018年至2020年分别为50%、100%和150%[10] 用户数据 - 公司前五大客户以海外客户为主，销售收入占比高达87%、80%、76%[2] - 嘉益股份主要客户销售收入占比分别为：Takeya 14.7%，PMI 19.3%，ETS 18.1%，S'well 19.7%[11] - 嘉益股份主要客户销售收入同比增速分别为：Takeya 25.6%，PMI 15.0%，ETS 35.9%，S'well 28.0%[11] 未来展望 - 公司产品产销率在2018-2022年间维持在90%以上，2023年5月公告拟发行可转债募资约1亿元继续完善产能建设[11] - 嘉益股份计划在2023年6月发布可转债，用于越南不锈钢真空保温杯生产建设项目，总投资2.4亿元，其中使用2亿元募集资金，预计总产能为3950万只[14] - 公司预计23-25年不锈钢真空保温器皿收入增速分别为45%/20%/15%，毛利率为39%/38%/37%[15] - 预计公司23-25年收入分别为18.07/21.64/24.89亿元，同比增速43.46%/19.77%/15.02%；归母净利润分别为4.73/5.42/6.04亿元，同比增速73.8%/14.7%/11.5%[16] 新产品和新技术研发 - 公司是国内领先的不锈钢杯壶制造商，产品涵盖多种类型，研发投入持续增加[8] 市场扩张和并购 - 公司实施大客户战略，前五大客户销售收入占公司总收入比例分别为87%、80%、76%[10] 其他新策略 - 公司的PE分别为13.22倍和11.53倍，合理价值区间为67.78-78.21元/股[18] - 哈尔斯、新宝股份和苏泊尔等同类公司的平均PE为15.12倍和13.85倍[19]

行业情况 - 美国保温杯使用功能和场景转变，从耐用单品向潮流时尚、运动环保方向发展，消费者使用量增加，提升行业天花板 [3] - 头部品牌商加大推广力度，下游客户集中度提升，驱动供应商集中度提升，保温杯从渠道品牌向品类品牌转变 [3] - 2023年前期美元加息使美国保温杯企业销售谨慎，处于去库存阶段；后期加息放缓且2024年有降息预期，下游客户进入补库状态 [4] - 2023年上半年中国出口美国保温杯金额同比下滑，下半年开始增长，美国下游客户对2024年及更长时间发展持乐观态度 [4] - 保温杯行业处于快速发展阶段，刚性需求及时尚环保概念助力发展，产品全球未出圈，后期空间大 [4] - 美国和中国市场保温杯买家主要是女性和小孩，女性影响力大，产品有长期增长动力 [4] 公司战略 - 公司深耕保温杯领域，坚持主业，服务大客户并共同成长 [3] 业务相关问题及回复 合作与市场 - 有不少优质客户持续接触，将根据市场情况决定是否与美国新兴快速增长品牌合作 [4] 工厂情况 - 越南工厂首次出海，厂房主体结顶，其他在建，出货时间不确定 [4] - 越南工厂在筹建中，产能利用率暂无预期 [4] - 越南工厂拓展难点包括语言交流障碍、缺乏熟练产业工人、对当地政策不熟悉、国内员工不愿长期出差，跨国经营和管理需摸索学习 [4] 产品规划 - 公司聚焦保温杯主业，匹克球拍相当于新增一款保温杯，对主业无影响 [4] 供应链要求 - 下游大客户对分散供应链暂无硬性时间表 [5] 自有品牌 - 自主品牌持续经营，ToC业务能力积累不足，处于关注和探索阶段 [5] 管理架构 - 公司经营管理提升，会储备人才应对长期发展 [5] 订单与净利率 - 2024年订单预期乐观 [5] - 2023年净利率提升因终端市场向好、规模化效率显著、内部管理精益化、外部环境正向影响，后期会继续精益化生产，做远期锁汇避免汇率波动影响业绩 [5] - 2024年外部情况难预测，公司将内部挖掘潜力、提升效率 [5]

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-001 浙江嘉益保温科技股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 股票交易异常波动的情况介绍 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）股票（证券简称：嘉 益股份，股票代码：301004）于 2024 年 1 月 15 日、2024 年 1 月 16 日、2024 年 1 月 17 日三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过 30%。根据《深圳证券交 易所创业板股票交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。 二、 说明关注、核实情况 针对公司股票交易异常波动的情况，公司董事会采用通讯等方式对公司控股 股东、实际控制人就相关事项进行了核实，现将有关情况说明如下： 1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处； 4、公司、控股股东和实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项，也不 存在处于筹划阶段的重大事项； 5、公司董事、监事、高级管理人员、控股股东及实际控制人在公司本次股 票交易异常波动期间不存在买卖公司股票的情况； 6、经公司自查，公司不存 ...

浙商证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为浙江嘉益保温科技股 份有限公司（以下简称"嘉益股份"或"公司"）首次公开发行并在创业板上市 的持续督导保荐机构，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号— —保荐业务》的要求，委派保荐机构保荐代表人对嘉益股份相关人员进行了培训。 本次培训的具体情况如下： 一、培训时间和主要内容 2023 年 12 月 27 日，项目保荐代表人杨悦阳对公司实际控制人、董事、监 事、高级管理人员、中层以上管理人员等进行了培训，主要培训内容为资本市场 动态、内幕交易、短线交易及减持规则等规范运作要求，并列举了证券市场相关 违规案例。 二、培训方式及对象 浙商证券股份有限公司关于 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2023年度持续督导培训情况报告 1 （本页无正文，为《浙商证券股份有限公司关于浙江嘉益保温科技股份有限公司 2023 年度持续督导培训情况报告》之签章页） 保荐代表人：______________ ______________ 罗 军 杨悦阳 浙商证券股份有限公司 年 月 日 本次培训采用现场及腾讯会议相结合的方式进行，培训对象包括嘉益股份实 际控制人、董事、监事、 ...

3 浙商证券股份有限公司 关于浙江嘉益保温科技股份有限公司 2023年度持续督导现场检查报告 | 保荐机构名称：浙商证券股份有限公司 被保荐公司简称：嘉益股份 | | --- | | 保荐代表人姓名：罗军 联系电话：0571-87902576 | | 保荐代表人姓名：杨悦阳 联系电话：0571-87902576 | | 现场检查人员姓名：杨悦阳、蔡锐 | | 现场检查对应期间：2023 年度 | | 现场检查时间：2023 年 12 月 27 日 | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | （一）公司治理 是 否 不适用 | | 现场检查手段： | | （一）对上市公司董事、高级管理人员进行访谈； | | （二）查看公司章程和公司治理制度； | | （三）查阅公司股东大会、董事会和监事会相关会议文件； | | （四）现场查看公司主要管理场所； | | （五）对有关文件及其他资料或者客观状况进行查阅、复制、记录。 | | 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 √ | | 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 √ | | 3.三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员及会议 √ | | 内容等要件是否齐 ...

公司董事顾代华、胡灵慧保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）董事顾代华 先生直接持有公司股份 300,000 股（占本公司总股本比例 0.2885%），通过公司 5%以上股东武义嘉金投资管理合伙企业（有限合伙）间接持有公司股票 1,350,000 股（占本公司总股本比例 1.2981%）。顾代华先生计划在本公告披露之日起 15 个 交易日后的 3 个月内以集中竞价方式减持本公司股份 75,000 股（占本公司总股 本比例 0.0721%）。 证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2023-079 浙江嘉益保温科技股份有限公司 关于部分董事减持股份的预披露公告 2、减持股份来源：股权激励限制性股票获授股份。 3、减持方式：二级市场集中竞价交易方式。 4、减持价格：根据减持时的市场价格确定。 二、减持计划的主要内容 1、减持原因：个人资金需求。 本公司董事胡灵慧女士直接持有公司股份 200,000 股（占本公司总股 ...

浙江嘉益保温科技股份有限公司 第三届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2023-076 一、董事会会议召开情况 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第一次会 议通知于 2023 年 12 月 21 日以邮件方式发送，全体董事一致同意本次会议豁免 临时董事会提前 3 日通知的要求。会议于 2023 年 12 月 22 日在公司会议室以现 场结合通讯方式进行召开。本次会议由董事长戚兴华先生主持，应出席董事 8 名，实际出席董事 8 名。董事戚兴华先生、朱中萍先生、孔祥杰先生、傅俊女士、 张昕先生采取通讯方式出席本次会议，公司监事和高级管理人员列席了本次会议。 本次会议的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等有关法律法规、规 范性文件和《公司章程》的规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议表决，形成如下决议： （一）审议通过《关于选举公司第三届董事会董事长的议案》 经全体董事审议，同意选举戚兴华先生为公司第三届董事会董事长， ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2023-077 浙江嘉益保温科技股份有限公司 第三届监事会第一次会议决议公告 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于董 事会、监事会完成换届选举及聘任高级管理人员、证券事务代表的公告》（公告 编号：2023-078）。 三、备查文件 1、 公司第三届监事会第一次会议决议。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第一次会 议于 2023 年 12 月 22 日在公司会议室以现场结合通讯方式进行召开。本次会议 通知于 2023 年 12 月 21 日以邮件方式发送，全体监事一致同意本次会议豁免临 时监事会提前 3 日通知的要求。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。 本次监事会由半数以上监事共同推举曾涛先生主持。会议的召开符合《中华人民 共和国公司法》等有关法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定，会议合法 有效。 二、监事会会议审议情况 经出席会议的监事认真审 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2023-078 浙江嘉益保温科技股份有限公司 关于董事会、监事会完成换届选举及聘任高级管理人员、 证券事务代表的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 19 日 召开职工代表大会，选举产生公司第三届监事会职工代表监事，并于 2023 年 12 月 20 日召开 2023 年第三次临时股东大会，选举产生公司第三届董事会董事以及 第三届监事会非职工代表监事。 2023 年 12 月 22 日，公司召开第三届董事会第一次会议和第三届监事会第 一次会议，选举产生了公司第三届董事会董事长、董事会各专门委员会、第三届 监事会主席，并聘任了总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书及证券事务 代表，现将相关情况公告如下： 一、公司第三届董事会组成情况 公司第三届董事会由 8 名董事组成，其中非独立董事 5 名，独立董事 3 名， 具体成员如下： 1、董事长：戚兴华先生 2、非独立董事：戚兴华先生、朱中萍先生、顾代华先生、胡灵慧女士、 ...