浙商证券股份有限公司 关于浙江嘉益保温科技股份有限公司 开展外汇衍生品交易业务的核查意见 浙商证券股份有限公司（简称"浙商证券"或"保荐机构"）作为浙江嘉益保温 科技股份有限公司（简称"嘉益股份"或"公司"）首次公开发行股票并在创业板上 市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所 创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号—保荐业 务》等有关法律、法规和规范性文件的要求，就公司开展外汇衍生品交易业务事 项出具核查意见如下： 一、外汇衍生品交易业务概况 （一）开展外汇衍生品交易业务的原因和目的 公司出口业务占公司业务比例较大，为有效规避外汇市场的风险，防范汇率 大幅波动对公司业绩造成不良影响，提高外汇资金使用效率，公司拟开展外汇衍 生品交易业务。公司开展外汇衍生品交易业务不会影响主营业务的发展，公司将 合理安排资金使用。公司开展外汇衍生品交易业务将完全基于自身外币资产、负 债状况以及外汇收支业务具体情况，与公司日常经营需求紧密相关。 （二）公司拟开展外汇衍生品交易业务的品种 公司拟开 ...

浙江嘉益保温科技股份有限公司 证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-015 关于延长公开发行可转换公司债券股东大会决议有效期 及相关授权有效期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 董事会 2024 年 3 月 30 日 除上述有效期延长事项外，股东大会对董事会的授权事宜和内容保持不变。 特此公告。 浙江嘉益保温科技股份有限公司 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 5 月 26 日 日召开的 2022 年度股东大会审议通过了《关于公司符合向不特定对象发行可转 换公司债券条件的议案》《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议 案》《关于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向不特定对 象发行可转换公司债券具体事宜的议案》等议案。根据上述会议决议，公司本 次公开发行可转换公司债券的股东大会决议有效期及授权期限为自公司 2022 年 度股东大会审议通过之日起 12 个月，即于 2024 年 5 月 25 日到期。鉴于本次公 开发行可转换公司债券的股东大会决议有效期及授权期限即将 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-005 浙江嘉益保温科技股份有限公司 一、董事会会议召开情况 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二次会 议通知于 2024 年 3 月 18 日以邮件方式发送。会议于 2024 年 3 月 28 日在公司会 议室以现场结合通讯方式进行召开。本次会议由董事长戚兴华先生主持，应出席 董事 8 名，实际出席董事 8 名。董事戚兴华先生、孔祥杰先生、傅俊女士、张昕 先生采取通讯方式出席本次会议，公司监事和高级管理人员列席了本次会议。本 次会议的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等有关法律法规、规范 性文件和《公司章程》的规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议表决，形成如下决议： （一）审议通过《关于 2023 年年度报告及其摘要的议案》 经审核，董事会认为公司《2023 年年度报告》及《2023 年年度报告摘要》 的内容真实、准确、完整地反映了公司 2023 年度经营的实际情况，报告编制和 审核的程序符合法律、行政法规的要求，符合中国证监会和深交所的相关规定， 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 ...

浙江嘉益保温科技股份有限公司 | | | | 第一章 | 总则 | 3 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 4 | | 第三章 | 股份 | 4 | | 第一节 | 股份发行 | 4 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 5 | | 第三节 | 股份转让 | 6 | | 第四章 | 股东和股东大会 | 7 | | 第一节 | 股东 | 7 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 9 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 14 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 15 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 17 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 20 | | 第五章 | 董事会 | 24 | | 第一节 | 董事 | 24 | | 第二节 | 董事会 | 28 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | 32 | | 第七章 | 监事会 | 35 | | 第一节 | 监事 | 35 | | 第二节 | 监事会 | 36 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | 37 | | 第一节 | 财务会计制度 | 37 | | ...

目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 | 1—5 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 | 6—13 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 6 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 7 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 8 页 | | （四）母公司利润表……………………………………………… | 第 9 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 10 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 11 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 12 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 13 页 | | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 | 14—90 页 | | 四、附件…………………………………………………………… 第 | 91—94 页 | | ...

浙商证券股份有限公司 关于浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年度日常关联交易预计的核查意见 浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"或"保荐机构"）作为浙江 嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"嘉益股份"或"公司"）首次公开发行 股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号—保荐业务》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对嘉益股份 2024 年 度日常关联交易预计事项进行了审慎核查，核查意见如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 根据公司 2023 年度日常关联交易的实际情况，并结合公司业务发展的需要， 预计 2024 年公司与杭州吻吻鱼科技有限公司发生销售商品；与胡美红提供自助 餐、送餐、点餐的服务等关联交易；与陈曙光发生房屋租赁（租入）。 预计公司与关联方 2024 年度发生日常关联交易不超过 80 万元。2023 年度 预计日常关联交易总额不超过 580 万元，实际发生额为 92.38 万元。 20 ...

二、关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告………………第 3—7 页 三、附件 ……………………………………………………………第 8—11 页 （一）本所营业执照复印件 ………………………………………第 8 页 （二）本所执业证书复印件 ………………………………………第 9 页 （三）签字注册会计师证书复印件…………………………第 10—11 页 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 目 录 一、募集资金年度存放与使用情况鉴证报告………………………第 1—2 页 天健审〔2024〕727 号 浙江嘉益保温科技股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称嘉益股份公司） 管理层编制的 2023 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供嘉益股份公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。 我们同意将本鉴证报告作为嘉益股份公司年度报告的必备文件，随同其他文件一 起报送并对外披露。 二、管理层的责任 嘉益股份公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监 ...

嘉益股份业绩展望 - 2023-2025年归母净利润预测分别为4.72/5.83/7.34亿元，同比增长率分别为+73.4%/+23.7%/+25.8%[8][9] - 2024年目标市值预计为93亿元，较当前市值有33%的向上空间，维持“买入”评级[9] - 公司假设2023-2025年不锈钢真空保温器皿销量增速分别为25%/30%/27%[9] - 公司假设2023-2025年单价分别同比+14%/+0%/+0%[10] - 公司假设2023-2025年毛利率稳定分别为40.2%/39.1%/39.3%[10] 嘉益股份市场趋势 - YETI 2014年推出第一款Rambler系列保温杯，2015-2023年收入CAGR达到21%[2] - 全球保温杯市场规模达528亿元，北美占比17.8%[6] 嘉益股份客户和产品 - 公司下游第一大客户Stanley经过管理和营销变革，具备爆款打造能力，后期扩张新系列和区域的空间充足，有较大成长空间[11] - 公司持续大力投入研发，凭借领先的表面处理等技术及突出的设计能力，实现新品快速迭代，供应链管理高效，具备深度绑定下游优质成长型客户能力[11] - 公司管理层国际化视野，对海外消费趋势判断具备前瞻性，资源集中匹配给优质大客户，第一大客户收入占比较高[11] YETI公司业绩和市场 - YETI公司的利润率在2018-2021年间呈现向上恢复的趋势[16] - YETI公司的DTC渠道收入保持较快增长[16] - Stanley品牌的收入从2019年的7300万美元增长至2023年的7.5亿美元[17] - 中国保温杯产量在全球占比为64.7%（2018年）[17] Stanley品牌发展 - Stanley品牌的收入在2019年至2023年间呈现高速增长，预计2023年达到7.5亿美元，CAGR达到79%[53] - Stanley成功转型，品牌定位潮流化，产品属性从耐用消费品向时尚单品转变，大幅提升保温杯产品复购率[53] - Stanley品牌在亚马逊美国站Glassware & Drinkware类目中市占率达到34.8%，远高于竞争对手YETI的8.9%[57]

业绩总结 - 公司23Q4收入为5.5亿，同比增长29%[1] - 公司23A收入为17.8亿，同比增长41%[1] - 公司23Q4归母净利为1.6亿，同比增长52%[1] - 公司23Q4归母净利率为28.9%，同比增长4.3个百分点[1] - 公司2023年营业收入为1,775.41百万元，增长率为40.96%[1] - 公司2023年归属母公司净利润为472.04百万元，增长率为73.60%[1] - 公司2023年EPS为4.54元/股[1] 未来展望 - 公司23-25年预计归母净利分别为4.72/5.76/7.06亿，EPS分别为4.54/5.54/6.79元/股[1] - 2025年预计公司的货币资金将达到1612.64百万元，较2021年增长488.06%[2] - 2025年预计公司的营业收入将达到2585.81百万元，较2021年增长341.17%[2] - 2025年预计公司的净利润将达到702.99百万元，较2021年增长762.94%[2] - 2025年预计公司的ROIC为105.87%，较2021年增长156.62%[2] 其他新策略 - 净负债率在过去五个季度中波动较大，分别为-45.21%、-51.02%、-39.81%、-63.16%、-61.37%[1] - 营运能力方面，应收账款周转率稳定在9-10之间，存货周转率在6-9之间，总资产周转率在0.97-1.35之间[1] - 每股指标方面，每股收益逐季增长，从0.79元增至6.79元，每股经营现金流在2-7之间，每股净资产从5.81元增至25.36元[1]

业绩总结 - 公司发布2023年业绩快报，实现收入17.75亿元，同比增长41.0%[1] - 归母净利4.72亿元，同比增长73.6%[1] - 公司23Q1-3数据显示经营性净利率改善，主要排产Stanley爆款单品，规模效应明显[8] - 营业总收入从2021年的586百万元增长至2025年的2,881百万元，主营业务利润逐年增长，2025年每股收益达到7.05元[9] 客户订单和产品优化 - 公司下游第一大客户Stanley订单保持高增，其他客户表现同样出色，带动公司收入业绩高增[2] - 公司产品结构持续优化，盈利能力持续向上，新品毛利率较高，盈利能力有望继续维持[3] - 嘉益突出的研发、表面处理和生产效率，持续为大客户供应高附加值新品[8] 盈利能力和展望 - 公司盈利能力持续提升，主要受规模效应及产品结构优化驱动[8] - 嘉益股份研发设计能力领先，2023年盈利预测小幅上调至4.72亿元，2024-2025年盈利预测分别为5.83/7.34亿元，同比增长率分别为+73.4%/+23.7%/+25.8%[9] 风险提示和投资建议 - 风险提示包括原材料价格波动、汇率波动、国内外环境变化、大客户销售不及预期等风险[9] - 公司提醒投资者应该综合考虑多方面因素做出投资决策，不应仅仅依靠投资评级[14]