| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2025-004 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）同意，公司本次可转债于 2023 年 4 月 28 日起在深交所挂牌交易，债券简称"智尚转债"，债券代码"123191"， 并于 2023 年 10 月 16 日进入转股期，初始转股价格为人民币 12.33 元/股，最新 转股价格为 9.35 元/股。 山东南山智尚科技股份有限公司 关于控股股东持股比例因可转换公司债券转股被动 稀释的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次权益变动主要系山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"） 可转换公司债券（以下简称"可转债"）转股使公司总股本增加，导致控股股东 南山集团有限公司（以下简称"南山集团"）持股比例被动稀释触及 5%的整数 倍，不涉及持股数量发生变化。 2、本次权益变动不涉及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发 生变化，不会影响公司的治理结构和持续经营。 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 | 公告编号：2025-003 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股票交易异常波动的具体情况 山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）股票于 2025 年 2 月 17 日、2025 年 2 月 18 日、2025 年 2 月 19 日连续 3 个交易日收盘价格涨幅偏离 值累计超过 30%，根据《深圳证券交易所交易规则》等相关规定，属于股票交易 异常波动情形。 二、说明关注、核实情况 针对公司股票交易异常波动情况，公司董事会对有关事项进行了核实，并就 有关事项询问了公司控股股东、实际控制人及相关人员，现就相关情况说明如下： 1、公司未发现前期披露的信息存在需要更正、补充之处。 2、近期公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。公司主营业 务未发生变动，主要从事精纺呢绒、服装、超高分子量聚乙烯纤维、锦纶长丝产 品的研发、设计、生产和销售。 关于近期部分投资者通过深圳证券交易所" ...

报告公司投资评级 - 买入 [5] 报告的核心观点 - 当前价格12.11元，合理价值16.13元，前次评级买入 [1] - 预计24 - 26年公司EPS分别为0.54、0.81、1.09元/股，参考可比公司PE，且考虑到公司新材料业务增速较快，给予25年20倍PE，对应合理价值16.13元/股，维持“买入”评级 [6] 报告各部分总结 公司业务进展 - 公司积极推进UHMWPE业务在机器人领域相关下游的应用，其生产的纤维强度可满足相关领域应用，正关注机器人领域动态，精进生产技术工艺及新产品研发 [6] - 公司为国内精纺呢绒领军企业，打造“双链协同”发展体系，拥有3600吨UHMWPE新材料产能且满负荷生产，稳步推进年产8万吨高性能差别化锦纶长丝项目 [6] 行业应用情况 - 灵巧手是人形机器人重要部件，腱绳传动广泛被灵巧手采用，腱绳材料分不锈钢、高分子纤维两大类，高分子纤维中以荷兰DSM公司的Dyneema和美国Honeywell公司的Spectra两种UHMWPE纤维为主流 [6] 财务数据 盈利预测 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1634|1600|1676|2631|3453| |增长率（%）|9.5%|-2.1%|4.8%|56.9%|31.3%| |EBITDA（百万元）|256|292|362|459|581| |归母净利润（百万元）|187|203|198|295|397| |增长率（%）|22.5%|8.5%|-2.2%|48.9%|34.5%| |EPS（元/股）|0.52|0.56|0.54|0.81|1.09| |市盈率（P/E）|19.77|18.45|22.35|15.01|11.16| |ROE（%）|10.3%|10.0%|9.2%|12.5%|15.0%| |EV/EBITDA|12.78|13.65|12.19|8.60|6.60|[5] 资产负债表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产（百万元）|1983|1681|1894|2856|3230| |非流动资产（百万元）|1221|1998|2028|2058|2087| |资产总计（百万元）|3204|3679|3922|4914|5317| |流动负债（百万元）|1345|1022|1128|1914|2039| |非流动负债（百万元）|47|629|628|628|628| |负债合计（百万元）|1391|1651|1756|2542|2667| |归属母公司股东权益（百万元）|1807|2022|2161|2367|2645| |少数股东权益（百万元）|6|6|6|5|5| |负债和股东权益（百万元）|3204|3679|3922|4914|5317|[7] 现金流量表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流（百万元）|233|217|469|677|350| |投资活动现金流（百万元）|-534|-657|-109|-107|-105| |筹资活动现金流（百万元）|66|263|-110|-136|-165| |现金净增加额（百万元）|-230|-175|249|434|79| |期初现金余额（百万元）|903|673|499|748|1182| |期末现金余额（百万元）|673|499|748|1182|1261|[7] 利润表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1634|1600|1676|2631|3453| |营业成本（百万元）|1086|1046|1112|1898|2536| |营业税金及附加（百万元）|13|11|13|21|28| |销售费用（百万元）|158|128|144|163|179| |管理费用（百万元）|67|83|73|91|106| |研发费用（百万元）|60|58|66|100|130| |财务费用（百万元）|0|11|9|4|-4| |资产减值损失（百万元）|-53|-60|-60|-60|-82| |公允价值变动收益（百万元）|0|0|0|0|0| |投资净收益（百万元）|4|2|2|2|3| |营业利润（百万元）|208|218|212|316|426| |营业外收支（百万元）|3|0|1|1|1| |利润总额（百万元）|211|218|213|317|427| |所得税（百万元）|24|15|15|23|30| |净利润（百万元）|187|202|198|295|397| |少数股东损益（百万元）|0|0|0|0|0| |归属母公司净利润（百万元）|187|203|198|295|397| |EBITDA（百万元）|256|292|362|459|581| |EPS（元/股）|0.52|0.56|0.54|0.81|1.09|[7] 主要财务比率 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力 - 营业收入增长率（%）|9.5%|-2.1%|4.8%|56.9%|31.3%| |成长能力 - 营业利润增长率（%）|11.4%|4.7%|-2.6%|49.1%|34.7%| |成长能力 - 归母净利润增长率（%）|22.5%|8.5%|-2.2%|48.9%|34.5%| |获利能力 - 毛利率（%）|33.5%|34.7%|33.7%|27.8%|26.6%| |获利能力 - 净利率（%）|11.4%|12.7%|11.8%|11.2%|11.5%| |获利能力 - ROE（%）|10.3%|10.0%|9.2%|12.5%|15.0%| |获利能力 - ROIC（%）|7.5%|7.2%|8.5%|10.9%|13.4%| |偿债能力 - 资产负债率（%）|43.4%|44.9%|44.8%|51.7%|50.2%| |偿债能力 - 净负债比率（%）|76.8%|81.4%|/|81.0%|107.1%| |偿债能力 - 流动比率|1.47|1.64|1.68|1.49|1.58| |偿债能力 - 速动比率|1.01|0.97|1.13|1.04|1.02| |营运能力 - 总资产周转率|0.51|0.43|0.43|0.54|0.65| |营运能力 - 应收账款周转率|9.00|9.77|8.40|7.10|9.14| |营运能力 - 存货周转率|2.78|2.40|2.75|3.08|3.09| |每股指标 - 每股收益（元）|0.52|0.56|0.54|0.81|1.09| |每股指标 - 每股经营现金流（元）|0.65|0.60|1.28|1.85|0.96| |每股指标 - 每股净资产（元）|5.02|5.26|5.55|6.11|6.87| |估值比率 - P/E|19.77|18.45|22.35|15.01|11.16| |估值比率 - P/B|2.05|1.97|2.18|1.98|1.76| |估值比率 - EV/EBITDA|12.78|13.65|12.19|8.60|6.60|[7]

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2025-002 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 山东南山智尚科技股份有限公司 关于向特定对象发行股票申请获得 中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告 二、你公司本次发行应严格按照报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案 实施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时 报告深圳证券交易所并按有关规定处理。 公司董事会将根据上述批复和相关法律法规的要求以及公司股东大会的授 权，在规定期限内办理本次向特定对象发行股票相关事宜，并及时履行信息披露 义务。敬请广大投资者注意投资风险。 本次向特定对象发行股票的发行人和保荐人（主承销商）的联系方式如下： 一、发行人：山东南山智尚科技股份有限公司 联系部门：证券部 联系电话：0535-8738668 电子邮箱：zhaohoujie@nanshan.com.cn 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东南山智尚科技股份有限 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2025-001 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 山东南山智尚科技股份有限公司 （以下简称"公司"）现将 2024 年第四季度可转换公司债券（以下简称"可转债"） 转股及公司总股本变化情况公告如下： 一、可转债基本情况 1、可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意山东南山智尚科技股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕266 号）同意注册，公 司向不特定对象发行可转换公司债券 699.58 万张，发行价格为每张人民币 100.00 元 ， 募 集 资 金 总 额 为 人 民 币 699,580,000.00 元 ， 扣 除 承 销 保 荐 费 人 民 币 5,596,640.00 元（不含税）后实际收到的金额为人民币 693,983,360.00 元。另减除 审计费用、律师费用、信息披露费用、资信评级费用和发行手续费等与发行可转债直 关于 2024 年第四季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于山东南山智尚科技股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 3．本所及经办律师依据《证券法》《证券法律业务管理办法》《证券法律业务执 业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定 职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认 定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任； 4．本法律意见书仅供贵公司本次会议之目的使用，不得用作任何其他用途。本所 律师同意将本法律意见书随贵公司本次会议决议一起予以公告。 本所律师根据《公司法》《证券法》《股东大会规则》《证券法律业务管理办法》 《证券法律业务执业规则》等相关法律、行政法规、规章、规范性文件的要求，按照律 师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对贵公司提供的有关文件和有关事 项进行了核查和验证，现出具法律意见如下： 国枫律股 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2024-100 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 山东南山智尚科技股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、股东大会召开的时间：2024 年 12 月 30 日 2、股东大会召开的地点：山东省烟台市龙口市南山南路 4 号公司总部办公 大楼二楼会议室 3、本次会议由山东南山智尚科技股份有限公司(以下简称"公司")董事会 召集，会议由董事长赵亮先生主持，并采取现场投票和网络投票相结合的方式召 开及表决，本次股东大会的召开及表决方式符合《公司法》《证券法》《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》等相关法律法规及《公司章程》的规定，会议召 开合法有效。 4、出席会议的股东及其持有股份情况 出席会议的股东和代理人人数合计为 49 人，出席会议的股东所持有表决权 的股 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2024-098 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 山东南山智尚科技股份有限公司 2025 年度日常关联交易预计公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 13 日召开第三届董事会第九次会议、第三届监事会第五次会议，均审议通过了《关 于公司与南山集团有限公司签订"2025 年度综合服务协议附表"并预计 2025 年 度日常关联交易额度的议案》《关于公司与新南山国际投资有限公司签订"2025 年度综合服务协议附表"并预计 2025 年度日常关联交易额度的议案》《关于预 计 2025 年公司与南山集团财务有限公司关联交易情况的议案》，本次关联交易 事项尚需提交公司股东大会审议。现将相关情况公告如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 1、因日常生产经营需要，拟与南山集团有限公司（以下简称"南山集团"） 及其控制的关联方、新南山国际投资有限公司（以下简 ...

一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年第四次临时股东大会 2、召集人：公司董事会，经公司第三届董事会第九次会议审议通过了《关于召 开 2024 年第四次临时股东大会的议案》。 | 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2024-099 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 山东南山智尚科技股份有限公司 关于召开 2024 年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司股东只能选择现场投票和网络投票中的一种表决方式，如果同一表决权出 现重复投票表决的，以第一次有效投票表决结果为准。 对同一事项有不同提案的，股东或其代理人在股东大会上不得对同一事项的不 1 同提案同时投同意票。对不同提案投同意票的，视为投票人放弃表决权利，其所持 股份数的表决结果应计为"弃权"。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、法规、部 门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则及《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时 ...