电池ETF及成分股表现 - 中证电池主题指数上涨0.47%，成分股星源材质上涨6.79%，五矿新能上涨3.15%，天华新能上涨2.93%，科华数据上涨2.20%，上能电气上涨1.68% [1] - 电池ETF嘉实(562880)上涨0.39%，近1周累计上涨5.62% [1] - 电池ETF嘉实盘中换手3.5%，成交1105.35万元，近1周日均成交1144.07万元 [1] - 电池ETF嘉实近1年份额增长2250.00万份，净值上涨17.39% [1] - 电池ETF嘉实自成立以来最高单月回报31.11%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅16.57%，上涨月份平均收益率7.75% [1] 固态电池行业进展 - 多家公司披露固态电池领域最新进展，头部厂商中试陆续落地且车企启动路试，产业化进程超预期进入预量产阶段 [2] - 中国电池材料技术实现突破，通过硅基负极、全固态电池等创新实现轻薄与大容量并存，2025-2027年为中试扩产与装车验证关键期 [2] - 国内固态电池行业扩产规划规模超过50GWh，拟投资总额约150亿元 [2] - 行业内大容量（50Ah以上）全固态电芯逐步通过研发测试，后续中试线及装车测试将陆续展开 [2] - 全固态电池有望于2025年年底实现产品定型，2026年逐步验车测试，2027年产业链进入规模化降本阶段 [2] 中证电池主题指数权重股 - 中证电池主题指数前十大权重股合计占比50.34%，包括宁德时代(9.92%)、阳光电源(9.27%)、三花智控(6.92%)、亿纬锂能(6.19%)、格林美(3.58%)、欣旺达(3.50%)、天赐材料(2.68%)、德业股份(2.53%)、国轩高科(2.52%)、先导智能(2.47%) [2][4] - 权重股涨跌幅：阳光电源上涨1.56%，亿纬锂能上涨0.51%，先导智能上涨0.52%，德业股份上涨1.67%，宁德时代下跌0.03%，天赐材料下跌0.44%，国轩高科下跌0.28% [4]

权益分派 - 以356,827,739股为基数，每10股派现金红利1.2元，共派42,819,328.68元[3] - 以资本公积每10股转增4股，合计转增142,731,095股，转增后总股本502,286,329股[3] - 股权登记日为2025年7月3日，除权除息日为2025年7月4日[10] 股份变动 - 限售股变动前85,001,762股占23.64%，转增后119,002,466股占23.69%[14] - 无限售股变动前274,553,472股占76.36%，转增后383,283,863股占76.31%[14] 收益与价格 - 按新股本摊薄计算，2024年度每股净收益为0.7478元[15] - 除权除息参考价格=（登记日收盘价 - 0.1190897元/股）÷1.3969656[4][15] 其他 - 回购专用账户2,727,495股不参与权益分派[2] - 公告发布于2025年6月26日[19]

光伏概念板块表现 - 光伏概念盘中震荡反弹，储能、逆变器方向领涨 [1] - 上能电气涨幅超过10%，通润装备此前涨停，阳光电源、拉普拉斯、艾罗能源、固德威等跟涨 [1] 逆变器行业基本面 - 逆变器是光储领域商业模式较好、ROE较高的板块 [1] - 户用储能库存去化见底，工商业储能需求大幅起量，大型储能稳健增长 [1] - 逆变器厂商第二季度出货实现环比增长，行业基本面持续向好 [1]

控股股东减持承诺 - 公司控股股东吴强承诺在特定期间内不减持所持有的上能电气股票 [1] - 承诺范围包括本次发行前已持有的股份及通过本次发行取得的股份 [1] - 承诺主体涵盖本人及其配偶、父母、子女等关联方 [1]

业绩数据 - 2021 - 2024年1 - 9月主营业务收入分别为109,153.43万元、233,774.58万元、493,038.22万元和306,458.15万元，2023年较2022年增长110.93%，2024年1 - 9月（年化后）较2023年减少17.04%[3] - 2021 - 2024年1 - 9月扣非后归属母公司股东的净利润分别为4,828.36万元、6,978.03万元、27,574.77万元、29,987.74万元，2023年较2022年增长249.85%，2024年1 - 9月（年化后）较2023年增长40.57%[3] - 2021 - 2024年1 - 9月主营业务毛利率分别为24.55%、17.26%、19.20%、25.21%，波动较大且低于同行业平均水平[3] - 2024年主营业务收入47.67亿元，较2022年的23.38亿元增长1.04倍[122] 用户数据 - 2025年1季度宁德时代销售光伏逆变器、储能双向变流器金额为16,546.43万元，2024年度为22,210.87万元，2023年度为745.08万元，2022年度为519.82万元[54] - 2025年1季度比亚迪销售光伏逆变器、储能双向变流器金额为55.67万元，2024年度为19,571.94万元，2023年度为18,882.41万元，2022年度为9,938.03万元[54] 未来展望 - 公司本次发行拟募集资金165,000万元，89,000万元投入项目一，61,000万元投入项目二，1.5亿元拟补充流动资金[185][186] - 项目一新增年产分布式中小功率光伏逆变器15GW、大功率组串式光伏逆变器10GW、储能变流器15GW的生产能力[186] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司针对关税及贸易壁垒采取关税监控、建立应急响应机制、优化合同条款、优化业务布局等措施[31]

业绩总结 - 2021 - 2024年1 - 9月主营业务收入分别为109153.43万元、233774.58万元、493038.22万元和306458.15万元，2023年度较2022年度增长110.93%，2024年1 - 9月（年化后）较2023年减少17.04%[8] - 2021 - 2024年1 - 9月扣非后归属母公司股东的净利润分别为4828.36万元、6978.03万元、27574.77万元、29987.74万元，2023年较2022年增长249.85%，2024年1 - 9月（年化后）较2023年增长40.57%[8] - 2024年营业收入477340.38万元，较2023年下降3.23%；营业利润46435.58万元，较2023年增长54.48%；净利润41666.81万元，较2023年增长46.02%[37] 用户数据 - 2024年1季度对宁德时代销售光伏逆变器、储能双向变流器16546.43万元，2023年度为22210.87万元[129] - 2024年对中天科技销售储能系统集成产品，采购电池、EMS产品用于储能系统集成项目[135] 未来展望 - 公司拟巩固现有客户，积极开发新客户，拓展海外市场[79] - 公司短期内不存在还款压力[198] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 公司通过在印度建工厂降低对“中国制造”依赖，考虑在其他国家或地区建本地工厂或合资企业[107] 其他新策略 - 公司采取密切关注外汇市场、提升产品竞争力、使用套期保值工具等措施应对汇率波动风险[123] - 2024年以来公司对储能系统集成业务销售策略调整，业务明显收缩，目前无境外业务[104]

业绩数据 - 2021 - 2024年1 - 9月主营业务收入分别为109,153.43万元、233,774.58万元、493,038.22万元和306,458.15万元，2023年较2022年增长110.93%，2024年1 - 9月（年化后）较2023年减少17.04%[10] - 2021 - 2024年1 - 9月扣非后归属母公司股东的净利润分别为4,828.36万元、6,978.03万元、27,574.77万元、29,987.74万元，2023年较2022年增长249.85%，2024年1 - 9月（年化后）较2023年增长40.57%[10] - 2021 - 2024年1 - 9月主营业务毛利率分别为24.55%、17.26%、19.20%、25.21%[10] - 2024年9月末应收账款余额为256,566.86万元，占营业收入比例为83.60%，其中1至2年账龄的占比为14.75%，高于2023年末4.99%的占比[12] 市场与业务 - 2021 - 2023年光伏逆变器境外销售占比在20% - 30%，2024年1 - 9月占比升至31.03%且毛利率为31.42%，较2023年23.02%明显增长[11] - 公司境外收入占比逐年上涨，约占27%，主要收入来源国包括印度等[85] - 公司在业务拓展方面重点布局中东等政策友好地区[19] - 公司在印度建立工厂，降低对“中国制造”标签的依赖[19] 生产与产能 - 2024年1 - 9月储能变流器产品产量为产能的十倍以上[14] - 高效智能型逆变器等项目备案产能为光伏逆变器3GW/年、直流侧储能变换器0.2GW/年等[49] - 上能电气光储装备智能生产线技术改造项目备案产能为光伏逆变器3GW/年等[49] - 新能源装备生产线技术改造项目设计产能为光伏逆变器10GW/年、直流侧储能变流器2GW/年[49] 募集资金 - 公司本次发行拟募集资金16.5亿元，8.9亿元投入项目一，6.1亿元投入项目二，1.5亿元补充流动资金[84] - 项目一新增年产分布式中小功率光伏逆变器15GW、大功率组串式光伏逆变器10GW生产能力，项目二新增年产储能变流器15GW生产能力[84] - 2025年2月公司修订预案，将原预案项目调整为项目二，调增储能变流器产能至15GW[85] 股权与控制 - 公司实际控制人吴强、吴超共同控制28.65%股份，吴强拟5000万元认购本次发行股票[135] - 预计本次发行完成后，实际控制人共同控制股份比例为22.65%，其他认购对象合计持股占总股本比例为22.38%[135] - 2023年4月，云峰投资、华峰投资、大昕投资与吴强解除一致行动关系，吴强拥有表决权的公司股份比例下降8.9994%[144] 其他 - 截至2025年4月22日，公司新增14项专利，包括4项发明专利、10项实用新型或外观设计专利[179][180] - 截至2025年5月14日，公司子公司无锡鼎能新增一项计算机软件著作权（登记号2025SR0303176）[183] - 截至报告期末，公司新增一家控股子公司上能南非，上能香港持股100%[171] - 2025年1 - 3月、2024年度、2023年度、2022年度公司支付给董监高的薪酬分别为239.82万元、1214.70万元、397.40万元、420.97万元[176]

募集资金 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过16.5亿元[7] - 年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目拟使用募集资金8.9亿元[8] - 年产15GW储能变流器产业化建设项目拟使用募集资金6.1亿元[8] - 补充流动资金项目拟使用募集资金1.5亿元[8] 产能与利用率 - 2024年、2025年1 - 3月公司光伏逆变器产能利用率分别为203.59%、229.44%[15] - 2024年、2025年1 - 3月公司储能变流器产能利用率分别为666.26%、201.86%[15] - 募投项目完全达产后，大功率组串式光伏逆变器、分布式光伏逆变器、储能变流器扩产倍数分别为2.78、10.00、2.73[15] 财务数据 - 预计未来十年每年新增折旧摊销费用约404.35万元至1.274074亿元[16] - 新增折旧摊销费用占相关收入比例为0.09% - 1.31%，占相关利润总额比例为1.24% - 14.63%[16] - 年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目10年税后内部收益率为23.03%[17] - 年产15GW储能变流器产业化建设项目10年税后内部收益率为31.41%[17] - 截至2025年3月31日，公司总股本为359,555,234股[27] - 截至2025年3月31日，有限售条件股份93,207,446股，占比25.92%[27] - 截至2025年3月31日，无限售条件股份266,347,788股，占比74.08%[27] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东合计持股171,424,323股，占比47.69%[28] - 吴强直接持有公司股份的20.16%[29] - 吴超通过朔弘投资间接控制公司股份的8.37%[29] - 吴强、吴超父子共同控制公司股份28.53%[29] - 2025年1 - 3月主营业务收入中光伏逆变器52406.26万元，占比63.20%[113] - 2025年1 - 3月储能双向变流器及系统集成产品28490.79万元，占比34.36%[113] - 2025年1 - 3月电能质量治理产品1352.42万元，占比1.63%[113] - 2025年1 - 3月备件及技术服务671.31万元，占比0.81%[113] - 2025年1 - 3月光伏逆变器产能3.00GW，产量6.88GW，销量5.90GW，产销率85.68%[118] - 2025年1 - 3月储能双向变流器产能0.88GW，产量1.77GW，销量1.22GW，产销率69.26%[118] - 固定资产原值合计48,687.78，账面价值合计33,164.24，成新率为68.12%[124] - 截至2025年3月末，应收款项融资账面金额为17,389.87万元[138] - 截至2025年3月末，其他应收款账面金额为12,526.12万元[139] - 截至2025年3月末，其他流动资产账面金额为20,362.77万元[140] - 截至2025年3月末，投资性房地产账面金额为98.43万元[141] - 截至2025年3月末，其他非流动资产账面金额为40,636.81万元[142] - 截至2025年3月末，其他非流动金融资产账面金额为200.00万元[143] - 财务性投资占最近一期末公司合并报表归属于母公司所有者权益的比例为0.09%[145] - 2022 - 2024年归属于上市公司股东净利润分别为8,156.49万元、28,586.61万元、41,877.72万元[170] - 2022 - 2024年现金分红（含税）分别为2,376.10万元、3,580.39万元、4,303.08万元[170] - 2024年以现金回购股份计入现金分红金额为2,999.38万元[170] - 2022 - 2024年现金分红总额分别为2,376.10万元、3,580.39万元、7,302.46万元[170] - 2022 - 2024年现金分红占净利润比例分别为29.13%、12.52%、17.44%[170] - 最近三年累计现金分配合计13,258.95万元，年均可分配利润26,206.94万元，累计现金分配利润占年均可分配利润比例50.59%[170] - 报告期内公司营业收入分别为233,854.18万元、493,266.31万元、477,340.38万元和83,069.60万元，最近三年年均复合增长率42.87%[191] - 储能相关收入最近三年年均复合增长率达37.39%[191] - 2023年、2024年公司光伏逆变器销量分别为23.47GW、25.11GW[192] - 2023年、2024年储能变流器及系统集成产品销量分别为3.91GW、8.06GW[192] - 截至2025年3月末，公司合并报表资产负债率达72.93%[195] 股东与管理 - 吴强为公司控股股东，吴强、吴超父子为公司实际控制人[29] - 吴强自2003年11月起任江苏龙达纺织科技有限公司等职，现任公司董事长[30] - 吴超自2011年8月起任无锡龙达集佳制版有限公司等职，现任公司董事[31] - 公司上市以来控股股东、实际控制人未变更[32] 业务与市场 - 公司主营业务为电力电子设备研发、生产、销售，产品包括光伏逆变器、储能双向变流器等[33] - 公司所处行业为“C38制造业”中的“电气机械和器材制造”[33] - 公司在国内储能变流器市场连续四年（2021 - 2024年）出货量排名前二[73] - 公司光伏逆变器2023年出货量位列全球第四[88] - 公司是光伏逆变器领域少数拥有集中式及组串式等各种技术路线的企业[85] - 公司已设立深圳、无锡、成都、苏州四大研发中心，建设有企业院士工作站等高端科研平台[79] 未来规划 - 公司将建设“年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目”和“年产15GW储能变流器产业化建设项目”[135] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司控股股东吴强先生在内不超过35名特定投资者[196] - 吴强先生以人民币5000万元认购公司本次发行的股票[197] - 本次发行的发行对象均以现金方式认购股票[198] - 本次发行前，吴强先生与公司不存在同业竞争和关联交易，发行后也不会产生新的同业竞争和关联交易[200]

财务数据 - 公司注册资本为35,803.8965万元人民币[9] - 2025年3月31日资产总额832,952.50万元，负债总额607,501.44万元，股东权益225,451.06万元[14] - 2025年1 - 3月营业收入83,069.60万元，净利润8,735.51万元[14] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 70,772.51万元[14] - 2025年3月31日流动比率1.19倍，速动比率0.90倍[13] - 2025年3月31日母公司资产负债率73.34%，合并口径72.93%[13] - 2025年1 - 3月应收账款周转率0.34次/年，存货周转率0.40次/年[13] - 截至2025年3月末，应收账款账面价值232,187.71万元，应收票据33,217.96万元[20] - 2022 - 2025年1 - 3月综合毛利率分别为15.32%、17.12%、22.92%和24.28%（追溯调整后）[21] - 报告期各期出口业务占比分别为12.08%、13.02%、21.66%和25.20%，汇兑净损失分别为 - 304.22万元、 - 1176.29万元、 - 689.51万元和 - 596.69万元[22] - 截至2025年3月末存货账面价值169873.49万元，各期末原材料占比分别为46.56%、52.86%、58.82%和47.04%[23] - 截至2025年3月31日短期借款余额175316.10万元，占流动负债比例29.49%，资产负债率72.93%[26] 股权结构 - 截至报告期末吴强父子共同控制公司股份28.53%，预计发行完成后降至22.65%[25] 募投项目 - 募投项目达产后新增25GW组串式光伏逆变器、15GW储能变流器生产能力，扩产倍数分别为2.78、10.00、2.73[30] - 预计未来十年新增折旧摊销费用约404.35 - 12740.74万元，占比0.09% - 1.31%（收入）、1.24% - 14.63%（利润总额）[32] - “年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目”“年产15GW储能变流器产业化建设项目”10年税后内部收益率分别为23.03%、31.41%[33] - “年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目”2023年8月完成备案，未开工且未延期将失效[34] 发行情况 - 本次发行A股，每股面值1元，发行对象不超过35名，吴强以5000万元认购[37][39] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[44] - 发行数量不超过107,866,570股，吴强认购股份限售期18个月，其他对象6个月[47][48] - 募集资金不超过165,000.00万元，用于三个项目[49] - 年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目投资额89,000.00万元[50] - 年产15GW储能变流器产业化建设项目投资额61,000.00万元[50] - 补充流动资金项目投资额15,000.00万元[50] - 向特定对象发行股票事宜股东大会决议及授权有效期延长至2026年6月4日[53] 其他 - 截至2025年5月13日，兴业证券持有发行人2500股，占比0.001%[60] - 保荐机构对发行人持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[75] - 保荐机构认为公司申请2023年度向特定对象发行股票符合规定，证券具备在深交所上市条件[78] - 兴业证券为保荐机构，项目协办人为葛玉洁，保荐代表人为唐涛、张思莹、谢威，内核负责人为孔祥杰，法定代表人为杨华辉[80][82][84][85][86]

公告披露 - 2025年4月24日在巨潮资讯网披露2024年度报告和2025年第一季度报告[2] - 2025年5月26日在巨潮资讯网披露《审核问询函》回复相关公告[1] - 2025年5月26日在巨潮资讯网披露《上能电气股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）》等相关文件[2] 审核事项 - 2025年4月28日收到深交所《审核问询函》[1] - 向特定对象发行股票事项需通过深交所审核并经中国证监会同意注册方可实施[2]