可转债发行 - 2023年4月19日发行可转换公司债券，募集资金总额6亿元，净额5.8925939278亿元[7] - 发行数量600万张，每张面值100元，期限2023年4月13日至2029年4月12日[6][9][10][11] - 债券利率逐年递增，到期赎回价为面值115%，转股期自2023年10月19日起至2029年4月12日止[12][17] - 初始转股价格33.47元/股，按情况调整转股价格[18][19][20] - 有条件赎回、回售及附加回售条款[26][28][30] - 募集资金用于越南项目和补充流动资金[32][34] 财务数据 - 2024年末总资产370,589.46，较2023年增长13.52%[42] - 2024年末总负债206,744.22，较2023年增加33.85%[42] - 2024年末净资产163,845.24，较2023年下降4.74%[42] - 2024年营业收入221,265.51万元，较2023年增长16.26%[44] - 2024年营业利润6,019.10万元，较2023年下降55.75%[44] - 2024年净利润6,278.01万元，较2023年下滑51.25%[44] - 2024年经营活动现金流净额8,862.71万元，较2023年减少70.68%[46] - 2024年投资活动现金流净额 -26,812.66万元，较2023年增加36.29%[46] - 2024年筹资活动现金流净额 -2,786.47万元，较2023年减少109.06%[46] - 2024年末资产负债率为55.79%，较2023年末上升[61] - 2024年末流动比率为1.49，较2023年末下降；速动比率为1.15，较2023年末下降[61] 资金使用与分配 - 截至2024年12月31日，可转债募集资金累计使用3.46亿元[48][55] - 2024年4月26日转2亿元闲置募集资金补充流动资金，2025年4月18日归还[56] - 2024年4月15日支付“海能转债”利息，票面利率0.30%[59] - 2023年度利润分配派现60,942,145.04元，转增后总股本增至263,550,521股[79] - 2024年度利润分配派现52,238,791.40元，转增后总股本增至315,802,648股[79] 转股价格调整 - 2022年度权益分派使转股价格调至21.77元/股，2023年5月25日生效[81] - 2023年限制性股票激励计划使转股价格调至21.74元/股，2023年6月29日生效[82] - 2023年度权益分派使转股价格调至17.92元/股，2024年5月28日生效[84] - 2025年注销回购股份使转股价格调至17.84元/股，2025年5月21日生效[85] 其他事项 - 2024年3月27日召开“海能转债”债券持有人会议，修订规则[67] - 2022 - 2025年公司主体和“海能转债”信用等级为AA -，展望稳定[68][69] - 2024年度负责债券事务专人未变动，未发生偿债相关其他情况[71][72] - 公司本期未使用不超过1亿元闲置募集资金进行现金管理额度[56] - 发行人需就重大事项通知受托管理人并披露相关情况[76][77][78]

股东股份情况 - 周洪军本次解除质押240万股，占其所持12.68%，占总股本0.77%[2] - 周洪军持股1892.16万股，比例6.04%，解质后质押1387.32万股[2] - 周洪亮持股15586.71万股，比例49.73%，质押7792.08万股[2] - 二人合计持股17478.87万股，比例55.77%，解质后质押9179.40万股[2] 风险相关 - 周洪亮及周洪军质押风险可控，无平仓或强制过户风险[3] - 质押不影响公司经营、治理，不导致控制权变更[3] - 质押股份不涉及业绩补偿义务[3] 信息披露 - 公司将关注股东股份质押情况并做好披露[3]

信用评级 - 2025年主体信用等级为AA-，上次为AA；海能转债评级为AA-，上次为AA-，评级展望均为稳定[1] 财务数据 - 2025年3月总资产36.59亿元，2024年为37.06亿元；归母所有者权益16.58亿元，2024年为16.39亿元[3] - 2024年营业收入22.13亿元，同比增长16.26%；净利润0.63亿元，同比下滑51.25%[3][10] - 2024年总债务/总资本为43.01%，资产负债率为55.79%[3] - 2024年研发费用同比增长12.33%至1.98亿元，研发费用率达8.94%[24][25] - 2025年1 - 3月信号线束营收2.18亿元，占比32.13%，毛利率32.65%[22] - 2025年1 - 3月信号适配器营收1.62亿元，占比23.83%，毛利率43.20%[22] - 2025年1 - 3月电源适配器营收2.17亿元，占比31.90%，毛利率6.45%[22] - 2025年1 - 3月公司合计营收6.79亿元，毛利率25.35%[22] - 2024年导体（铜材）采购金额1.39亿元，占比10.16%，均价70.82元/千克[34] - 2024年公司净营业周期缩短，应收、存货、应付账款周转天数分别为83天、76天、86天，净营业周期为73天[36][37] - 2024年末应收账款坏账准备余额为0.30亿元，计提比例5.06%，前五大欠款方集中度降至41.44%[43] - 2024年末存货规模同比大幅增长，存货跌价准备余额增至0.43亿元[43] - 2025年3月末总债务规模攀升至12.06亿元，短期债务占比上升至59.50%[51] - 2024年末信用借款占比超66%，利率水平集中在2.4%-2.7%[51] - 2025年3月经营活动现金流净额为 -1.04亿元，2024年为0.89亿元，2023年为3.02亿元[55] - 2024年FFO为1.63亿元，2023年为2.60亿元[55] - 2025年3月资产负债率为54.81%，2024年为55.79%，2023年为47.31%[55] - 2024年净债务/EBITDA为2.12，2023年为0.19[55] - 2024年EBITDA利息保障倍数为5.48，2023年为8.51[55] - 2025年3月总债务/总资本为42.18%，2024年为43.01%，2023年为36.47%[55] - 2024年FFO/净债务为32.07%，2023年为478.36%[55] - 2024年经营活动现金流净额/净债务为17.44%，2023年为555.47%[55] - 2024年速动比率为1.15，2023年为1.50；2024年现金短期债务比为1.29，2023年为1.82[57] 用户数据 - 2024年境外销售收入占比攀升至91.13%，美国订单占比近半[10] - 2024年公司前五大客户集中度为47.43%，第一大客户占比为21.97%[10] 未来展望 - 年产3360万件消费电子类产品募投项目预计2026年建成投产，相当于2024年产量扩增45%[10] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2024年公司在欧洲和非洲新设6家子公司、注销1家子公司，在国内新设2家智能扫地机器人领域子公司，同期末纳入合并报表范围的子公司增至21家[14] 其他新策略 - 截至2025年5月28日应付债券转股价已调整至14.70元/股[51]

资金使用 - 2025年4月23日公司同意用不超1.60亿元闲置募集资金补流，期限不超12个月[2] - 公司实际使用1.60亿元闲置募集资金补流[3] 资金归还 - 2025年5月22日公司提前归还0.40亿元补流募集资金[3] - 截至公告披露日未归还募集资金1.20亿元[3]

公司基本信息 - 证券代码300787，证券简称海能实业；债券代码123193，债券简称海能转债 [1] - 投资者关系活动类别为业绩说明会和其他投资者网上集体接待日 [2] - 活动时间为2025年5月21日下午15:30 - 17:00，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理周洪亮，董事、董事会秘书韩双 [2] 2025年一季度业绩表现 - 实现营业收入6.79亿元，同比增长66.6% [2] - 净利润1961.75万元，同比增长139.3% [2] - 扣非净利润1726.51万元，同比增长159.03% [2] 消费电子领域核心竞争力 - 新产品研发是维持核心竞争力关键，研发中心有高效率高素质技术创新团队 [2] - 2024年研发投入19,775.92万元，较2023年增长12.33%，占营业收入比例为8.94% [3] - 2025年第一季度研发费用为5,599.51万元，占营业收入比例为8.24% [3] - 2024年研发成果形成实用新型专利20个，审查中的发明专利8个 [3] 4GWh储能电池项目布局 - 2022年披露投资建设4GWh储能电池项目，项目投资规模达18.6亿元 [3] - 项目分期建设，目前第一期1GWh已建成投产 [3]

权益分派 - 2024年以261,193,957股为基数，每10股派2元，转增2股，派现52,238,791.40元，转增后总股本313,432,748股[3] - 境外机构等每10股派1.8元，不同投资者红利税征收有别[5][6] - 股权登记日2025年5月27日，除权除息日28日[7] 财务数据 - 按新股本摊薄，2024年每股净收益0.2447元[12] 股份变动 - 有限售条件股份变动后122,474,160股，占比39.08%[13] - 无限售条件股份变动后190,958,588股，占比60.92%[13] - 股份总数变动后313,432,748股[13] 转债调整 - “海能转债”转股价格2025年5月28日起由17.84元/股调为14.70元/股[12]

可转债情况 - 2023年4月13日发行600万张可转换公司债券，募集资金60000万元[3] - 海能转债初始转股价格为33.47元/股[5] - 海能转债转股期自2023年10月19日起至2029年4月12日止[3] - 海能转债于2023年5月9日在深交所挂牌上市[3] 转股价格调整 - 第一次调至21.77元/股，2023年5月25日生效[5] - 第二次调至21.74元/股，2023年6月29日生效[5] - 第三次调至17.92元/股，2024年5月28日生效[6] - 第四次调至17.84元/股，2025年5月21日生效[6] - 调整后为14.70元/股，2025年5月28日生效[3] 分红转增 - 2025年以261193957股为基数，每10股派现金2元，派现52238791.4元[8] - 每10股转增2股，转增52238791股，转增后总股本增至315802648股[8]

可转债相关 - 2023年4月13日发行600万张可转债，募集60000万元[3] - 2023年5月9日可转债在深交所上市交易[3] - 转股期自2023年10月19日至2029年4月12日[3] - 初始转股价格33.47元/股，多次调整后将调为17.84元/股[3][5][6] 股份回购 - 注销2369900股回购股份并减资，回购均价26.60元/股[8]

股份回购与注销 - 2022年5月拟回购金额不低于8000万元、不超1亿元，回购价不超37元/股[3] - 截至2022年6月24日，累计回购375.79万股，占当时总股本2.4519%，支付总金额9995.97万元[4] - 2022年12月20日138.80万股非交易过户至员工持股计划，剩余回购股份236.99万股[5] - 2025年5月19日完成236.99万股注销事宜，注销后总股本由263,563,857股变为261,193,957股[3][6] 股本结构变动 - 有限售条件股（高管锁定）数量102,061,800股，变动前比例38.72%，变动后比例39.08%[7] - 无限售条件股变动前161,502,057股，比例61.28%，变动 -236.99万股，变动后159,132,157股，比例60.92%[7] 可转债与章程 - 2023年4月发行600万张可转换公司债券，回购股份注销后转股价格将由17.92元/股调为17.84元/股[10] - 公司章程中涉及注册资本、总股本等相关条款已修改，注销完成后将办理工商变更登记及章程备案等事宜[11]

公司运营与应对策略 - 2018年成立越南工厂，当前出口美国订单主要由越南工厂承接，将持续建构全球化生产能力以降低产地风险 [2] - 净利率较低是因孵化中的产业未形成规模致费用高，将提升产品线规模并适当垂直整合提高效益 [2][3] 产品技术创新 - 扫地机器人技术创新集中在中高端全功能扫拖一体，如毛发防缠绕、双机械臂等 [2] 业务增长情况与市场扩展 - 2024年度营业收入22.13亿元，同比增长16.26%，2025年第一季度营业收入6.79亿元，同比增长66.60% [3] - 在清洁机器人、智能安防产品、储能系统新品类实现初步突破，后续将逐步提高市场占有率 [3] 盈利增长驱动因素 - 盈利增长驱动包括产品线扩张并尽快形成规模，如电竞电源、智能安防等产品，将基于技术打造优质产品获规模效益 [3] 行业发展前景 - 更高速度、更大功率、更智能的技术突破或迭代将推动电子行业发展 [3]