会计估计变更 - 2025年8月25日审议通过部分固定资产折旧年限变更议案[1] - 变更因原折旧年限不能反映实际使用状况[2] - 房屋建筑物折旧年限变更为20 - 50年，残值率5%[4] - 2025年9月1日起执行，采用未来适用法[4][5] - 审计与董事会认为变更能公允反映财务情况，同意变更[6][7]

财报披露 - 公司2025年半年度报告全文及摘要于2025年8月27日在巨潮资讯网披露[1]

会议情况 - 公司第四届董事会第二次会议于2025年8月25日召开，9位董事全出席[1] - 会议召集和召开程序合规[1] 议案审议 - 审议通过2025年半年度报告及摘要议案，详情见巨潮资讯网[2][6] - 审议通过部分固定资产折旧年限会计估计变更议案，用未来适用法处理[5] - 两议案表决均9票同意，0票反对和弃权[4][8] 其他 - 董事会审计委员会审议通过两议案[3][7] - 公告日期为2025年8月26日[10]

收入和利润（同比环比） - 营业收入33.18亿元人民币，同比增长0.17%[17] - 归属于上市公司股东的净利润9934.31万元人民币，同比增长0.46%[17] - 扣除非经常性损益的净利润8588.32万元人民币，同比增长7.21%[17] - 基本每股收益0.1294元/股，同比增长0.78%[17] - 加权平均净资产收益率2.00%，同比下降0.04个百分点[17] - 2025年上半年营业收入33.18亿元，同比增长0.17%[39] - 归属于上市公司股东的净利润9934万元，同比增长0.46%[39] - 第二季度营业收入21.23亿元，同比增长28.61%，环比增长77.51%[39] - 第二季度净利润6390万元，同比增长61.89%，环比增长80.31%[39] - 营业总收入为33.18亿元人民币，与上年同期33.13亿元基本持平[141][142] - 净利润为1.12亿元人民币，同比下降16.0%（上年同期为1.33亿元）[143] - 归属于母公司股东的净利润为0.99亿元人民币，同比增长0.5%（上年同期为0.99亿元）[143] - 基本每股收益为0.1294元，与上年同期0.1284元基本持平[143] - 营业收入从12.6亿人民币增长至16.48亿人民币，同比增长30.8%[146] - 净利润从4875万人民币增长至5392万人民币，同比增长10.6%[146] - 综合收益总额为9996万元人民币，同比下降13.4%（上年同期为1.15亿元）[143] - 本期综合收益总额为2.7529亿元[157] - 本期综合收益总额为人民币4.875214779亿元[161] - 本期利润分配总额为人民币1.9186517225亿元[161] 成本和费用（同比环比） - 研发投入7122万元，同比下降11.94%[41] - 研发费用为7122万元人民币，同比下降11.9%（上年同期为8088万元）[142] - 财务费用为-2015万元人民币，主要因利息收入3494万元高于利息费用1503万元[142] - 研发费用从7147万人民币下降至5652万人民币，同比减少20.9%[146] - 支付给职工现金从10.06亿人民币下降至9.62亿人民币，减少4.4%[148] - 购建固定资产等长期资产支付现金从6.22亿人民币下降至4.93亿人民币，减少20.7%[149] 各条业务线表现 - 汽车电子类业务收入11.44亿元，同比增长61.32%[43] - 消费电子类业务收入18.34亿元，同比下降22.81%[43] 各地区表现 - 公司境外资产DBG Technology (India) Private Limited规模为12.6亿元人民币，占公司净资产比重23.29%[50] - 公司境外资产All Circuits S.A.S.规模为23.46亿元人民币，占公司净资产比重43.30%[50] - 公司境外资产DBG Technology (Vietnam) Co. Ltd.规模为8.85亿元人民币，占公司净资产比重16.33%[50] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[4] - 公司主营业务为消费电子类（智能手机、平板电脑）、汽车电子类、网络通讯类、物联网、新能源等电子产品组装和制造服务[24] - 公司实行以产定购采购模式，采购原材料包括主材料（电子元器件、PCB、五金件等）和辅材料（锡制品等）[25] - 公司境外采购包括客户BOM表国际品牌主材料和境外生产基地本地化采购[26] - 公司实行以销定产生产模式，根据客户订单需求进行生产调度和管理[26] - 公司需通过客户1-2年资质认证才能进入合格供应商体系[28] - 公司惠州二期生产基地全面达产，三期智能生产基地和云计算工业互联网平台已建成启用[29] - 公司正在深圳坪山建设全新智能制造基地，预计2025年内逐步投入使用[29] - 公司收购印度光弘后，在越南和孟加拉兴建新制造基地[30] - 2025年5月公司收购All Circuits S.A.S. 100%股权及TIS Circuits SARL 0.003%股权，完成亚欧美非四大洲制造布局[30] - 主要客户包括华为、荣耀、小米、华勤技术、龙旗科技、闻泰通讯、法雷奥、诺基亚等业内领先企业[35] - 公司每年投入巨大资本进行生产工艺升级生产设备更新及工程技术研发[79] - 公司半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[77] - 公司报告期无股权激励计划员工持股计划或其他员工激励措施[78] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额4.52亿元人民币，同比下降37.71%[17] - 经营活动产生的现金流量净额4.52亿元，同比下降37.71%[41] - 经营活动现金流量净额从7.26亿人民币下降至4.52亿人民币，同比减少37.7%[148] - 投资活动现金流量净额从-15.99亿人民币改善至4.12亿人民币，实现正向转变[148][149] - 销售商品提供劳务收到现金从39.89亿人民币下降至36.26亿人民币，减少9.1%[148] - 取得借款收到现金从15.27亿人民币下降至6.29亿人民币，减少58.8%[149] - 投资活动现金流入小计为17.36亿元，较上年同期的5.33亿元增长225.6%[151] - 投资活动现金流出小计为17.79亿元，与上年同期的17.63亿元基本持平[151] - 投资活动产生的现金流量净额为-4302万元，较上年同期的-12.30亿元大幅改善[151] - 筹资活动现金流入小计为4.24亿元，较上年同期的8.15亿元下降48.0%[151] - 筹资活动现金流出小计为5.78亿元，较上年同期的8.89亿元下降35.0%[151] - 期末现金及现金等价物余额为3.55亿元，较上年同期的5.05亿元下降29.7%[151] - 期末现金及现金等价物余额从12.56亿人民币下降至9.83亿人民币，减少21.7%[149] 资产和负债 - 总资产96.22亿元人民币，较上年度末增长17.06%[17] - 归属于上市公司股东的净资产48.43亿元人民币，较上年度末下降1.91%[17] - 存货8.95亿元，较上年末增长5.56个百分点[48] - 货币资金19.72亿元，占总资产比例下降8.56个百分点[48] - 公司总资产同比增长17.1%至96.22亿元（期初82.20亿元）[133][134] - 货币资金减少17.4%至19.72亿元（期初23.89亿元）[133] - 应收账款增长27.9%至17.46亿元（期初13.66亿元）[133] - 存货激增191%至8.95亿元（期初3.08亿元）[133] - 固定资产增长33.3%至30.87亿元（期初23.15亿元）[134] - 短期借款增长7.4%至7.65亿元（期初7.13亿元）[134] - 应付账款增长43.7%至17.04亿元（期初11.86亿元）[134] - 合同负债增长25.4%至4.78亿元（期初3.82亿元）[134] - 未分配利润下降6.7%至12.94亿元（期初13.87亿元）[135] - 母公司货币资金下降36.4%至9.74亿元（期初15.32亿元）[137] - 流动负债合计为11.60亿元人民币，较期初11.36亿元增长2.1%[139] - 应付账款为2.87亿元人民币，较期初3.22亿元下降10.9%[139] - 负债合计为11.87亿元人民币，较期初11.73亿元增长1.2%[139] - 归属于母公司所有者权益为49.38亿元，其中股本7.67亿元，资本公积25.60亿元[153][154] - 未分配利润为13.87亿元，占所有者权益总额的25.2%[153] - 少数股东权益为5.62亿元，占所有者权益总额的10.2%[153] - 本期综合收益总额为-1.72亿元，主要受其他综合收益影响[154] - 公司股本为7.6746亿元[156][157] - 资本公积为25.8892亿元[156][157] - 库存股为0.4464亿元[156][157] - 其他综合收益为-0.1604亿元[156][157] - 专项储备为2.2808亿元[156][157] - 未分配利润为13.2348亿元[156][157] - 归属于母公司所有者权益合计为48.4726亿元[156][157] - 少数股东权益为3.3608亿元[156][157] - 所有者权益合计为51.8335亿元[156][157] - 公司股本为人民币7.67460689亿元[160][161][162][163] - 资本公积为人民币25.6721771068亿元[160][161][162] - 盈余公积为人民币2.485662883亿元[160][161][162] - 未分配利润为人民币11.3524472365亿元[160][161] - 所有者权益合计为人民币47.1857975216亿元[160][161] - 本期未分配利润减少人民币1.431130246亿元[161] - 期末所有者权益合计为人民币45.7574667277亿元[162] - 上期（2024年半年度）所有者权益合计为人民币46.8910269749亿元[163] 非经常性损益和投资收益 - 获得政府补助1396.63万元人民币计入非经常性损益[21] - 公司交易性金融资产期末金额为68,206,987.14元，本期公允价值变动损益为2,348,745.45元[52] - 公司金融负债期末金额为6,547,886.31元，本期公允价值变动损益为1,147,216.93元[52] - 公司以公允价值计量的金融资产期末金额为68,206,987.14元，累计投资收益为20,026,993.01元[61] - 报告期内以套期保值为目的的远期外汇合约初始投资金额为0元人民币[65] - 报告期内衍生品投资公允价值变动损益为-751.1万元人民币[65] - 报告期内以套期保值为目的的衍生品交易实际损益为114.72万元人民币[65] - 衍生品投资期末金额为13,005.82万元人民币[65] - 衍生品公允价值变动占公司报告期末净资产比例为0.14%[65] - 报告期内衍生品购入金额为14,875.32万元人民币[65] - 衍生品投资资金来源于公司自有资金[65] - 公司不存在以投机为目的的衍生品投资[67] 关联交易和承诺 - 关联交易金额为8991.04万元，占同类交易额比例27.10%[98] - 关联交易获批额度为3亿元[98] - 关联采购金额为3122.20万元，获批额度2000万元[98] - 公司实际控制人及股东关于避免同业竞争的承诺正在履行中[81][82][83] - 光弘科技股东承诺规范并减少关联交易原则上不与公司发生关联交易[84][85][86] - 关联交易若发生将严格按法律法规和公司章程履行程序并按正常商业条件进行[84][85][86] - 承诺确保关联交易不会要求或接受比市场公平交易中第三方更优惠的条件[84][85][86] - 承诺不利用股东地位促使股东大会或董事会作出侵犯其他股东权益的决议[84][85][86] - 承诺严格履行已签订的关联交易协议不谋求协议规定以外的利益[84][85][86] - 违反承诺给光弘科技造成损失将向公司作出赔偿[84][85][86] - 相关承诺由光弘投资有限公司于2017年12月29日作出[84] - 相关承诺由唐建兴于2017年12月29日作出[85] - 相关承诺由进科投资有限公司和宏天创富有限公司于2017年12月29日作出[86] - 所有关联交易规范承诺均为长期承诺且正在履行中[84][85][86] - 关联交易承诺确保按正常商业条件进行不要求比市场公平交易更优惠条件[87] - 填补被摊薄即期回报措施承诺不无偿或以不公平条件输送利益[87][88] - 承诺约束董事和高级管理人员职务消费行为不动用公司资产从事无关投资[88] - 股权激励计划行权条件与填补被摊薄即期回报措施执行情况挂钩[88] - 光弘投资及唐建兴承诺承担社保公积金补缴或赔付责任[88] - 光弘投资及唐建兴承诺补偿土地房屋权属争议导致的一切损失[89] - 控股股东实际控制人承诺不越权干预经营管理不侵占公司利益[89] - 填补回报措施承诺将根据证券监管机构最新规定出具补充承诺[89] - 违反承诺同意接受中国证监会和深交所等相关处罚措施[89] - 填补回报措施承诺于2024年11月26日出具，正在履行中[90] - 承诺按时履行，无超期未履行情况[91] 担保和受限资产 - 公司货币资金受限金额为351,614,411.28元，主要用于银行综合授信抵押及保函抵押[53] - 公司固定资产受限金额为291,792,819.64元，无形资产受限金额为65,650,483.40元[54] - 公司为小米公司及其子公司销售业务提供最高担保限额为50,000万美元或等值其他货币[110] - 公司为子公司业务合同及借款合同提供担保总额不超过1亿美元或等值其他货币[111] - 公司为深圳光弘通讯电子有限公司提供人民币3亿元固定资产借款担保[111] - 深圳光弘通讯电子有限公司固定资产借款期限为36个月至2027年4月17日[112] - 公司对外担保采用复合担保方式涉及多家子公司包括香港、印度、越南等地子公司[110][111] - 部分担保自股东大会通过之日起生效担保期限为四年或五年[110][111] - 招商银行惠州分行授信业务包含商业汇票承兑、票据贴现及信用证等融资形式[111] - 担保责任范围覆盖主合同项下全部债务包括展期后另加三年的保证期间[111] 股权投资和收购 - 公司收购All Circuits S.A.S.投资金额为730,071,681.01元，持股比例100%[56] - 公司委托理财发生额为50,000万元，全部为银行理财产品且未出现逾期[64] - 公司间接持有子公司海勤通讯香港有限公司5.65%的股权[99] - 公司间接持有上海龙旗科技股份有限公司11.29%的股权[99] - 与上海龙旗科技股份有限公司的销售加工交易金额为14,602.41万元，占同类交易比例4.40%[99] - 与上海龙旗科技股份有限公司的采购材料交易金额为1,637.84万元[99] 其他重要事项 - 公司报告期无控股股东非经营性资金占用情况[92] - 公司报告期无违规对外担保[93] - 半年度财务报告未经审计[94] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[97] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[97] - 公司报告期不存在日常经营重大合同及其他重大合同[113] - 公司报告期不存在需要说明的其他重大事项及子公司重大事项[114][115] - 公司报告期不存在委托贷款[68] - 公司报告期未出售重大资产和重大股权[69][70] - 报告期内公司未发生资产或股权收购出售的关联交易[100] - 报告期内公司未发生共同对外投资的关联交易[101] - 报告期内公司不存在关联债权债务往来[102] - 报告期内公司与关联财务公司不存在金融业务往来[103][104] - 报告期内公司无其他重大关联交易[105] - 越南光弘厂房租赁合同期限5年，2024年度确认租赁收入1,384万元[108] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少307,755股，占比从1.35%降至1.31%[118] - 无限售条件股份增加307,755股，占比从98.65%升至98.69%[118] - 外资持股减少307,755股，占比从0.08%降至0.04%[118] - 境外自然人持股减少307,755股，占比从0.08%降至0.04%[118] - 股份总数保持不变，为767,460,689股[119] - 股东萧妙文解除限售307,755股，期末限售股数降为0[120] - 光弘投资有限公司持股395,691,660股，占比51.56%[122] - 易方达创业板ETF持股9,333,803股，占比1.22%，报告期内减持1,002,260股[122] - 香港中央结算有限公司持股4,906,773股，占比0.64%，报告期内减持2,778,634股[122] - 苏志彪持股6,152,196股，占比0.80%，其中4,614,147股为限售股[122] - 光弘投资有限公司持有无限售条件股份数量为395,691,660股[123] - 厦门恒兴集团有限公司持股比例为0.25%，持有1,897,800股[123] - 魏锦裕持股比例为0.18%，持有1,358,845股，其中通过信用证券账户持股946,900股[123][124]

股价表现与交易数据 - 2025年8月26日收盘价32.05元人民币 单日上涨3.25% [1] - 换手率6.05% 成交量45.78万手 成交金额14.58亿元人民币 [1] - 主力资金净流入1.22亿元人民币 占成交额8.34% 其中超大单净流入1.19亿元(占比8.14%) 大单净流入291.72万元(占比0.2%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出4569.80万元人民币 占成交额3.13% [1] - 小单资金净流出7591.95万元人民币 占成交额5.21% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入11.96亿元人民币 同比下降28.07% [1] - 归属净利润3544.03万元人民币 同比下降40.35% [1] - 扣非净利润2977.18万元人民币 同比下降18.81% [1] 企业财务健康状况 - 流动比率1.924 速动比率1.787 资产负债率31.15% [1] 公司基本信息 - 成立于1995年 位于广东省惠州市 从事计算机通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本76746.0689万元人民币 实缴资本76746.0689万元人民币 [1] - 法定代表人唐建兴 [1] 企业运营与投资活动 - 对外投资企业9家 参与招投标项目473次 [2] - 拥有专利信息162条 行政许可114个 [2]

核心观点 - 光弘科技通过收购欧洲EMS巨头AC公司实现全球化战略布局 显著提升汽车电子业务能力和国际影响力 同时消费电子业务保持稳定增长 公司估值存在修复空间并具备长期成长潜力 [1][2][3][4] AC并购战略意义 - AC公司于2024年5月完成股权交割正式加入 使公司制造网络覆盖亚洲、欧洲、美洲及非洲四大洲 [2] - AC公司在汽车电子EMS领域拥有深厚技术积累 与法雷奥/IEE/雷诺/施耐德等知名客户建立长期稳定合作关系 [2][3] - AC公司位列法国EMS行业第9名 全球EMS行业第47名 在欧洲及全球汽车电子EMS领域具有行业地位 [3] - 并购后公司SMT生产线超过150条 拥有全球化生产基地和综合生产能力 [2] 业务协同效应 - AC公司汽车电子业务与公司战略布局形成显著协同 进一步巩固全球市场地位 [2][3] - 通过整合AC公司产能与客户资源 协同效应释放将推动业绩突破 [3] - 公司汽车电子业务已进入比亚迪/蔚来等车企供应链 2025年第一季度营收占比提升至15% [4] 现有业务表现 - 消费电子业务持续为华为/荣耀等核心客户提供高端机型代工服务 新款智能手机上市推动订单稳定增长 [4] - 新能源汽车渗透率提升有望进一步推高汽车电子业务营收占比 [4] 估值与增长前景 - 当前估值未完全反映并购后成长潜力 以2026年合并报表预期净利润测算 市盈率处于电子制造行业偏低水平 [4] - 并购整合深入/海外产能释放/国内业务稳定增长将推动公司进入营收与利润双增的良性循环 [4] - 公司兼具短期业绩确定性与长期成长弹性 海外订单落地和汽车电子业务放量节奏成为投资价值验证关键节点 [4]

公司业务澄清 - 光弘科技明确否认切入华为PC结构件供应链的报道 声称公司目前业务未涉及结构件生产 [2] - 公司定位为专业电子制造服务（EMS）供应商 与结构件生产业务无直接关联 [2] 市场传闻回应 - 投资者通过互动平台询问公司是否获得华为大量结构件订单 公司直接否认该传闻真实性 [2] - 该传闻源于媒体报道 但公司未公开任何涉及结构件供应链的合作信息 [2]

公司业务澄清 - 光弘科技明确表示目前未生产全景运动相机 [1] 投资者互动平台声明 - 公司于8月23日通过互动平台回应投资者关于产品线的询问 [1]

消费电子板块市场表现 - 消费电子板块整体上涨1.44%，领涨个股为胜蓝股份（涨幅16.00%）[1] - 上证指数上涨1.45%至3825.76点，深证成指上涨2.07%至12166.06点[1] - 板块内涨幅前五分别为胜蓝股份（16.00%）、科森科技（10.02%）、和而泰（10.02%）、奥海科技（10.00%）、光峰科技（7.08%）[1] 个股涨跌及成交情况 - 胜蓝股份成交量25.98万手，成交额13.61亿元，居板块成交活跃度前列[1] - 科森科技成交量189.67万手，成交额28.44亿元，为当日成交额最高个股[1] - 跌幅最大个股为影石创新（-4.34%）和福日电子（-4.10%），成交额分别为20.51亿和20.74亿元[2] 资金流向分布 - 板块主力资金净流出23.37亿元，游资资金净流出7.13亿元，散户资金净流入30.5亿元[2] - 和而泰获主力资金净流入5.71亿元（占比9.16%），深科技获主力净流入4.70亿元（占比17.81%）[3] - 华勤技术游资净流出1.73亿元（占比-9.49%），但散户资金净流入8980.77万元（占比4.93%）[3]

公司业务动态 - 光弘科技为部分海外客户提供服务机器人的制造服务 [1] - 目前服务机器人相关业务占公司营收比例较低 [1] - 公司将持续关注服务机器人市场动态并寻求发展机会 [1]