墨西哥关税政策影响 - 墨西哥计划对未与其签署自贸协定的国家征收10%至50%进口关税 涉及汽车、玩具、钢铁、纺织品和塑料制品等约1400项税目产品 [1] - 该关税政策针对包括中国在内的国家 可能增加相关产品进口成本 [1] 公司全球化布局与应对策略 - 公司在墨西哥等7个国家拥有自有制造基地 具备全球化供应能力 [1] - 公司可利用全球化制造基地优势 为客户提供多样化供应链服务以优化关税带来的额外成本 [1] - 全球贸易壁垒不断兴起的大环境下 公司全球化布局有助于缓解关税政策冲击 [1]

公司技术积累与产品布局 - 公司在智能网联汽车组合驾驶辅助系统领域具备环境感知、数据传输、信息处理决策、车身控制等软硬件技术积累 [2] - 公司作为专业电子制造服务商已积累丰富客户资源和生产技术经验 [2] - 公司生产的传感器、摄像头、车联网通讯、车载算力中心、车控单元等产品已应用于诸多畅销车型 [2] 业务现状与发展前景 - 公司汽车驾驶辅助系统相关业务随智能汽车普及保持稳健增长态势 [2] - 产品覆盖智能驾驶辅助系统核心组件包括感知层、传输层、决策层及控制层硬件 [2]

深圳坪山智造园产能规划 - 深圳坪山智造园占地53000平方米 总建筑面积20万平方米[2] - 全部达产后年新增整机产品数千万台 提供约1万个直接就业岗位[2] 业务覆盖领域 - 新基地业务涵盖智能手机/平板 智能穿戴 汽车电子 新能源等产品[2] - 公司密切留意客户在前沿领域拓展 探索新合作机会和发展空间[2] 产值与客户需求关联性 - 未来产值规模将视客户具体需求和业务模式而定[2]

行业预测 - Canalys预测2026年折叠屏智能手机出货量将实现同比激增51%并持续带动2027年市场动能 [2] 公司业务能力 - 公司是全球最大的智能手机制造商之一 积累大量优质客户和丰富技术经验 [2] - 公司具备生产包括折叠屏在内的各种类型智能手机的能力 [2] 公司战略方向 - 公司正密切留意客户动态 寻求在折叠屏领域发展和合作的机会 [2]

核心观点 - 公司针对深交所审核问询函作出回复 内容涵盖经营状况和收购AC公司等关键事项 [1] 经营状况分析 - 报告期内营业收入分别为417978.02万元、540244.90万元、688141.22万元及119578.80万元 呈现增长趋势 [2] - 扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润分别为26124.57万元、37348.72万元、24060.21万元及2977.18万元 2023年度与营收变动趋势一致 2024年度和2025年1-6月受营业毛利下降和管理费用增加影响而不一致 [2] - EMS行业2017-2023年年均复合增长率约为5.58% 预计2028年市场规模有望达到6449亿美元 行业竞争充分且向头部企业集中 中国大陆本土企业竞争力逐渐提升 [2] - 公司凭借快速响应、品质管控和客户资源等优势在市场中占据一席之地 [2] 客户与供应商关系 - 前五大客户销售金额占比分别为73.28%、76.22%、72.23%、67.06% 客户集中度略高于同行业 主要因消费电子领域下游客户集中 [3] - 对单一客户销售收入均不超过40% 依赖风险较小 与主要客户建立了长期稳定合作关系 [3] - 存在客户和供应商重叠情况 如华勤技术、龙旗科技等 主要因部分物料加工后销售给第三方客户 具有偶然性 [3] - 相关交易定价公允 符合行业惯例 关联交易具有必要性与合理性 且依法履行了决策程序和披露义务 [3] 财务管控状况 - 应收账款账龄主要集中在1年以内 期后回款表现良好 坏账准备计提充分 符合会计准则 未针对关联方采取区别性信用政策 [4] - 截至2025年6月30日 在建工程主要包括设备安装工程、厂房建设工程及其他建设安装工程 [4] - 在建工程转固严格遵循准则和内控制度 不存在延迟转固情形 利息资本化和费用化符合会计准则 [4] - 转入固定资产的内容和作价依据合理 不包含无关开支 盘点账实相符 [4] 收购AC公司背景 - 收购基于双方行业地位和业务经营等多方面考量 AC公司主要从事电子制造服务业务 与公司同属EMS供应商 业务具有协同性 [5] - 募投项目围绕主业展开 有助于拓展业务版图 提升市场竞争力 [5] 交易合规性 - 收购AC公司和TIS工厂股权的交易安排符合协议约定 包括交易时间、前提条件、作价依据和支付安排等 [6] - 定价公允合理 信息披露真实准确完整 不存在损害上市公司利益或中小投资者合法权益的情形 [6] - 交易履行了规定的决策程序和信息披露义务 标的公司股权清晰 不存在限制转让情形及重大担保 完成收购不存在法律障碍 [6] 评估与整合 - 不同评估方法下主要参数选取设定依据合理 标的资产定价公允 与市场可比案例及历史评估、增资价格相比差异具有合理性 且与后续经营情况匹配 [7] - 评估基准日后标的公司内外部经营环境未发生重大不利变化 [7] - 公司具备整合标的资产所需的人员、技术和市场储备 制度上无明显障碍 制定了可行的整合管控计划 [7] - AC公司历史上存在分红 向发行人分红不存在政策或外汇管理障碍 [7] - 本次发行完成后预计不会新增重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易 也不会严重影响上市公司生产经营的独立性 [7]

财务与经营情况 - 报告期内公司营业收入分别为417,978.02万元、540,244.90万元、688,141.22万元及119,578.80万元 扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润分别为26,124.57万元、37,348.72万元、24,060.21万元及2,977.18万元[2] - 2024年度和2025年1-6月营业收入和扣非净利润变动趋势不一致 主要受营业毛利下降和管理费用增加等因素影响[2] - 公司采用以销定产、以产定购业务模式 包括客供料和自购料模式 对单一客户销售收入均不超过40% 对单一供应商采购均不超过30% 不存在重大依赖[2] 在建工程与资本化 - 截至2025年6月末 坪山区光弘科技智能园区项目及越南第四期厂房项目尚在建设中[2] - 用于坪山区光弘科技智能园区建设的借款利息符合资本化条件 会计处理符合企业会计准则规定[2] 收购战略与资金用途 - 拟募集资金总额不超过103,294.48万元 用于收购AC公司100%股权和TIS工厂0.003%股权以及补充流动资金[3] - AC公司在全球EMS厂商中位列第47位 主要从事电子制造服务业务并聚焦汽车电子领域[3] - 收购基于国家政策鼓励并购重组和新能源汽车行业发展机遇 AC公司的技术和客户资源有助于深化汽车电子领域布局[3] 协同效应与交易必要性 - 发行人与AC公司在产品及服务、采购、区域布局等方面具有协同性[3] - 本次募投项目属于将募集资金主要投向主业的情形 交易具有必要性[3] 交易合规性与完成条件 - 交易作价以北京产权交易所挂牌底价为基础 最终定价公平合理[4] - 交易前提条件已全部满足 包括获得外国直接投资许可、反垄断许可和中国相关部门核准文件[4] - 标的公司股权清晰 不存在资产抵押、质押、查封等限制转让情形 不涉及重大担保 完成收购不存在法律障碍[4]

公司融资进展 - 光弘科技于2025年8月31日收到深交所出具的《关于惠州光弘科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020044号）[1] - 公司会同相关中介机构对问询函问题进行研究与落实并逐项回复说明[1] - 公司同步更新了募集说明书等申请文件中涉及的财务数据内容以反映2025年半年度报告披露信息[1] 审核与实施条件 - 本次向特定对象发行股票事项需通过深交所审核并获得中国证监会同意注册后方可实施[1] - 最终能否通过审核及获得注册的决定以及具体时间均存在不确定性[1] - 公司表示将根据事项进展及时履行信息披露义务[1]

公司基本信息 - 公司注册资本为76,746.0689万元人民币，股票代码为300735[11] 业绩数据 - 2025年1 - 6月公司营业收入为331,848.72万元，同比增长0.17%，净利润11,167.20万元，同比下滑16.02%[13][33] - 2024年度公司营业收入为688,141.22万元[13] - 2023年度公司营业收入为540,244.90万元[13] - 2022年度公司营业收入为417,978.02万元[13] - 2025年1 - 6月公司营业利润为11,584.55万元，利润总额为11,613.38万元，净利润为11,167.20万元，归属于母公司所有者的净利润为9,934.31万元[18] - 2024年度公司营业利润为41,085.34万元，利润总额为40,906.18万元，净利润为34,240.68万元，归属于母公司所有者的净利润为27,567.18万元[18] - 2023年度公司营业利润为52,150.12万元，利润总额为52,005.67万元，净利润为43,644.17万元，归属于母公司所有者的净利润为39,673.86万元[18] - 2022年度公司营业利润为40,168.30万元，利润总额为40,045.23万元，净利润为33,266.98万元，归属于母公司所有者的净利润为30,121.47万元[18] - 2024年度，标的公司营业收入为317,872.82万元，净利润为 - 5434.84万元[32] 业务结构 - 2025年1 - 6月消费电子类营收183,437.16万元（占比55.28%），汽车电子类114,418.63万元（占比34.48%），网络通讯类16,491.81万元（占比4.97%），其他17,501.12万元（占比5.27%）[13] - 2024年度消费电子类营收471,347.83万元（占比68.50%），汽车电子类159,190.39万元（占比23.13%），网络通讯类42,144.01万元（占比6.12%），其他15,458.99万元（占比2.25%）[13] - 2023年度消费电子类营收425,468.00万元（占比78.75%），汽车电子类70,291.68万元（占比13.01%），网络通讯类34,141.65万元（占比6.32%），其他10,343.57万元（占比1.91%）[13] - 2022年度消费电子类营收333,464.92万元（占比79.78%），汽车电子类17,055.58万元（占比4.08%），网络通讯类58,905.25万元（占比14.09%），其他8,552.28万元（占比2.05%）[13] 财务指标 - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为45,203.71万元，投资活动产生的现金流量净额为41,212.07万元，筹资活动产生的现金流量净额为 - 55,726.58万元，现金及现金等价物净增加额为30,327.36万元[20] - 2025年1 - 6月流动比率为1.43倍，速动比率为1.17倍，母公司资产负债率为20.59%，合并资产负债率为43.70%[21] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为2.13次，存货周转率为4.88次[21] - 2025年1 - 6月每股经营活动现金流量净额为0.59元，每股净现金流量净额为0.40元[21] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司综合毛利率分别为18.56%、17.53%、12.83%和11.57%[34] - 2022 - 2025年6月末公司应收账款账面价值分别为100,206.99万元、157,100.11万元、136,568.76万元和174,622.06万元，占资产比例分别为17.21%、20.85%、16.62%、18.15%[35] 客户数据 - 2022 - 2025年1 - 6月，公司前五名客户销售收入占比分别为73.28%、76.22%、72.23%和60.61%[24] 风险提示 - 公司面临国际形势、人工成本、客户集中、环保等经营与业务风险[22][23][24][25] - 公司面临募集资金投资项目、标的资产海外经营、业绩波动等风险[27][28][33] 境外销售 - 报告期内境外销售收入分别为125,289.95万元、238,174.42万元、295,448.93万元和167,374.67万元，占营业收入比例分别为29.98%、44.09%、42.93%和50.44%[36] 商誉与在建工程 - 截至2025年6月30日，因本次收购形成商誉账面价值为10,639.79万元[37] - 报告期各期末在建工程账面价值分别为9,367.03万元、18,508.90万元、39,323.86万元和61,779.68万元，占资产比例分别为1.61%、2.46%、4.78%及6.42%[38] 股票发行 - 本次发行股票数量不超过230,238,206股，不超过发行前公司总股本的30%[51] - 本次发行募集资金总额不超过103,294.48万元[52] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[77] - 本次发行方案尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施[74] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名[92][94] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[97] - 本次募集资金扣除发行费用后用于收购AC公司100%股权和TIS工厂0.003%股权及补充流动资金[83][89] 保荐相关 - 对光弘科技的持续督导期间为本次创业板向特定对象发行股票上市当年的剩余时间及以后2个完整会计年度[101] - 保荐人履行职责可要求发行人通报信息、查阅材料、列席董事会及股东会、事前审阅文件[101]

股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份1004.34万股，占比1.31%；无限售条件流通股份75741.73万股，占比98.69%[13] - 截至2025年6月30日，光弘投资持股39569.17万股，持股比例51.56%[14] - 截至2025年6月30日，唐建兴合计控制公司395973660股股份，占比51.60%[24] 财务数据 - 2025年6月30日，净资产额541768.54万元[18] - 2025年6月30日，资产总计962211.38万元，负债总计420442.84万元[26] - 2025年1 - 6月，营业收入331848.72万元，净利润11167.20万元[29] - 2025年6月30日，流动比率1.43倍，速动比率1.17倍[28] - 2025年6月30日，资产负债率43.70%，应收账款周转率2.13次[28] - 2022 - 2025年1 - 6月，前五名客户销售收入占比分别为73.28%、76.22%、72.23%和60.61%[76] - 2024年度，标的公司营业收入317872.82万元，净利润 - 5434.84万元[82] - 2025年1 - 6月，营业收入同比增长0.17%，净利润同比下滑16.02%[83] - 2022 - 2025年1 - 6月，综合毛利率分别为18.56%、17.53%、12.83%和11.57%[84][85] - 2022 - 2025年6月末，应收账款账面价值占比分别为17.21%、20.85%、16.62%、18.15%[86] - 报告期内，境外销售收入占比分别为29.98%、44.09%、42.93%和50.44%[87] - 截至2025年6月30日，商誉账面价值为10639.79万元[88] - 报告期各期末，在建工程账面价值占比分别为1.61%、2.46%、4.78%及6.42%[89] 发行情况 - 本次发行方案为向不超过35名特定对象定向发行股票募集资金[92] - 募集资金总额不超过103294.48万元，发行股票数量不超总股本30%[60] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[64] - 发行对象认购股份6个月内不得转让[67] - 本次发行需深交所审核通过以及中国证监会同意注册[90] 未来展望 - 新厂房投入生产及产能提升，人工成本可能上升影响利润[75] - 发行完成后，若业绩未增长，财务指标存在摊薄风险[93] 市场扩张和并购 - 2025年5月，完成对法国汽车电子EMS企业AC公司的收购[96] - 收购印度光弘走向国际市场，在越南和孟加拉兴建制造基地[96] 其他新策略 - 正在深圳坪山建设全新智能制造基地，预计本年度内逐步投入使用[95]

融资进展 - 2025年8月31日收到深交所关于向特定对象发行股票审核问询函[3] - 会同中介机构回复问询并更新申请文件，因半年报披露更新财务数据[3] - 发行股票需通过深交所审核并经证监会同意注册，结果不确定[3] 信息披露 - 公告发布于2025年9月22日，将按进展及时披露信息[5][3]