公司股价与交易情况 - 截至2025年12月17日收盘，光弘科技股价为24.3元，较前一交易日上涨1.76% [1] - 公司当日开盘价23.89元，最高价24.39元，最低价23.63元，成交额达2.1亿元，换手率为1.15% [1] - 公司最新总市值为186.49亿元 [1] 定向增发与资产收购 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过77,186.33万元（约7.72亿元） [1] - 募集资金将用于收购AC公司100%股权和TIS工厂0.003%股权，并补充流动资金 [1] - 本次收购已于2025年5月完成交割，资金来源为本次发行募集资金 [1] - 本次发行不会导致公司控制权变化，已获董事会、股东大会审议通过，并尚需深交所审核及证监会注册 [1] 收购的战略影响 - 收购完成后，公司全球化布局拓展至欧洲、美洲、非洲 [1] - 此次收购将进一步强化公司在汽车电子领域的业务 [1] 相关公告文件 - 公司已发布《向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）》及相关问询函回复、保荐书、法律意见书、审计报告等一系列申请文件 [1][4]

募集资金与收购 - 公司拟募集不超103294.48万元，用于收购AC公司100%股权、TIS工厂0.003%股权及补充流动资金[8] - AC公司100%股权转让底价73294.48万元，TIS工厂0.003%股权转让底价0.0001万元[9] AC公司业绩 - 2024年AC公司营业收入317872.82万元，净利润 - 5434.84万元[10] - 2025年1 - 9月AC公司营业收入总额3.2036亿欧元，折算年化收入后与2025年预计差异率不足2%[53] 市场数据 - 2025年全球汽车总销量4632万辆，同比增长5%，中国销量1565万辆，占全球36%，同比增长11%，新能源渗透率44.97%[54] - 2025年美国汽车销量833万辆，同比增长2%，新能源渗透率28%[54] - 2025年欧洲车市整体销量略降，混合动力车型销量增47.5%，占市场份额44.9%[54] 评估数据 - 2024年12月31日AC公司100%股权市场法评估值72373.17万元，增值率12.02%[10] - 资产基础法下，ALL CIRCUITS S.A.S.2024年12月31日资产总额增值率2.53%，归属于母公司所有者权益增值率8.24%[15] - 市场法下，ALL CIRCUITS S.A.S.归属于母公司所有者权益增值率12.02%[16] - 市场法与资产基础法评估结论差异额2443.36万元，差异率3.49%[16] - 产成品评估值7129994.65元，存货整体增值率0.30%[18][19] - 房屋建（构）筑物评估净值增值率22.61%，原值增值率9.03%，净值增值率42.08%[24] - 设备类资产原值评估减值率22.83%，净值评估增值率4.26%[31] - 机器设备原值减值率31.76%，净值增值率15.20%[32] - 电子办公设备原值减值率13.05%，净值减值率5.08%[32] - 流动性折扣为17.09%[42][43] - 本次市场法评估最终评估值较股东权益账面值增值7764.81万元，增值率12.02%[47] 过往交易 - 2015年6月收购MSL、BMS和TIS股权，评估值6617.4万欧元，交易价格6245万欧元[50] - 2016年10月航天科技收购AC公司股权，IEE评估值14.636021亿元，交易价格14.19694亿元[50] - 2021年2月航天科技旗下公司收购AC公司4%少数股权，作价440万欧元[51] - 2024年6月航天科技公开挂牌转让AC公司股权，评估值7.165069亿元，交易价格7.329448万元[51] 其他数据 - 报告期末公司货币资金余额273767.79万元，合并口径资产负债率31.15%[11] - 2019年12月公司非公开发行股票募集资金218369.38万元[11] - 2023年4月光弘科技三期智能生产建设项目节余募集资金58521.35万元用于永久补充流动资金[11] - 2024年4月云计算及工业互联网平台建设项目节余募集资金7673.19万元用于永久补充流动资金[11] - 2024年度公司营业收入317872.82万元，税金及附加率0.26%，销售费用率0.65%，销售利润率6.47%[21] - 可辨认净资产为6817.69万欧元[70] - 本次交易后公司确认的商誉金额为14851888.90美元[71]

业绩数据 - 2024年度，公司营业收入为317,872.82万元，净利润为 - 5,434.84万元[15] - 2025年1 - 9月，公司实现营业收入625,555.32万元，同比增长20.81%，净利润25,353.23万元，同比增长23.17%[17] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司综合毛利率分别为18.56%、17.53%、12.83%和12.31%[18] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司来自前五名客户销售收入占比分别为73.28%、76.22%、72.23%和59.99%[11][12] - 报告期内公司境外收入占比分别为29.98%、44.09%、42.93%、60.59%[10] 业务结构 - 2025年1 - 9月，消费电子类业务收入344,191.79万元，占比55.02%，毛利率15.01%[19] - 2025年1 - 9月，汽车电子类业务收入214,759.71万元，占比34.33%，毛利率8.51%[19] 资产情况 - 2022 - 2025年9月末公司应收账款账面价值分别为100,206.99万元、157,100.11万元、136,568.76万元和196,755.64万元[22] - 截至2025年9月30日，公司固定资产原值为633,264.51万元，净值为342,339.37万元[127] - 截至2025年9月30日，发行人因本次收购形成商誉账面价值为10,573.99万元[25] - 截至2025年9月30日，公司合并口径资产负债率为44.35%[199] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本为76,746.07万股[39] - 截至2025年9月30日，光弘投资有限公司持股37,266.78万股，持股比例48.56%[40] - 截至2025年9月30日，前十名股东合计持股41,033.11万股，持股比例53.46%[40] 研发情况 - 水洗离子污染度检测等多个研究项目已完成[143][144] - 消费类手机高速自动化产线研发项目全流程自动化率提升30%等[145] - 2025年1 - 9月研发费用10331.65万元，占营业收入1.65%[149] 市场扩张与并购 - 2025年5月公司完成收购法国汽车电子EMS企业AC公司[97] - 公司开始复制印度工厂海外模式，推进越南、孟加拉制造基地兴建[154] 未来展望 - 公司战略目标是成为全球领先的EMS企业[150] - 深耕消费电子业务，拓展汽车电子等新兴领域业务[154] - 推行先进设备升级和精密制造技改等举措[155]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为 417978.02 万元、540244.90 万元、688141.22 万元及 119578.80 万元[7] - 2025 年 1 - 9 月公司营业收入 625,555.32 万元，同比增长 20.81%；净利润 25,353.23 万元，同比增长 23.17%；扣非后净利润 23,726.88 万元，同比增长 32.68%[26] - 2024 年度公司营业收入增长 27.38%，净利润下降 21.55%，扣非后净利润下降 25.76%；营业毛利下降 6.80%，毛利率下降 4.70%[26][27] 市场数据 - 2017 - 2023 年全球 EMS 行业市场规模从 3718 亿美元增长至 5150 亿美元，年均复合增长率约为 5.58%，预计 2028 年将达 6449 亿美元，复合增长率约为 4.60%[15] - 报告期内境外销售收入占营业收入的比例分别为 29.98%、44.09%、42.93%和 31.21%[7] - 2024 年度中国大陆市场智能手机出货量前五厂商合计占超 70%市场份额，全球智能手机出货量前十合计占全球总量 90%以上[72] 产品销售 - 2024 年消费电子类主营业务收入 471,347.83 万元，销售数量 8,874.46 万个，单位价格 53.11 元/个，毛利率 14.65%；汽车电子类主营业务收入 159,190.39 万元，销售数量 707.12 万个，单位价格 225.13 元/个，毛利率 5.64%[29] - 2025 年 1 - 9 月消费电子外销销量 1418.32 万台，金额 173406.37 万元，占营收比重 28.00%；汽车电子外销销量 4348.81 万台，金额 91692.95 万元，占营收比重 14.80%；网络通讯外销销量 1137.85 万台，金额 37298.87 万元，占营收比重 6.02%[65] 财务指标 - 报告期内扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润分别为 26124.57 万元、37348.72 万元、24060.21 万元及 2977.18 万元[7] - 报告期内主营业务毛利率分别为 18.56%、17.53%、12.83%和 11.34%[7] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为 100206.99 万元、157100.11 万元、136568.76 万元和 102125.68 万元，占资产比例分别为 17.21%、20.85%、16.62%、12.71%[8] 市场扩张和并购 - 公司收购法国 EMS 企业 AC 公司，将在美洲、欧洲、非洲新增制造基地[60] 其他 - 发行人子公司快板电子科技（上海）有限公司被罚款 5 万元，光弘电子（惠州）有限公司被罚款 6 万元[10] - 公司业务模式包括客供料和自购料模式，实行“以销定产、以产定购”生产管理模式[106] - 截至 2025 年 9 月 30 日公司财务性投资合计 4744.44 万元，占合并报表归属于母公司净资产的 0.96%[185][196]

融资进展 - 公司于2025年8月31日收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函[3] - 公司会同中介更新募集说明书等文件财务数据[3] - 发行股票需通过深交所审核并经证监会同意注册方可实施[3]

业绩数据 - 2025年1 - 9月营业收入625,555.32万元，同比增长20.81%，净利润25,353.23万元，同比增长23.17%[31] - 2025年1 - 9月消费电子类收入344,191.79万元，占比55.02%；汽车电子类收入214,759.71万元，占比34.33%[12] - 2025年9月30日，资产总计1,016,172.08万元，负债合计450,700.90万元，所有者权益合计565,471.18万元[15] - 2025年1 - 9月，经营活动现金流量净额83,534.41万元，投资活动现金流量净额10,633.64万元，筹资活动现金流量净额 - 55,429.76万元[18] - 2022 - 2025年1 - 9月公司综合毛利率分别为18.56%、17.53%、12.83%、12.31%，呈下降趋势[33] - 2022 - 2025年1 - 9月消费电子业务毛利率分别为19.50%、18.66%、14.65%、15.01%[33] - 2022 - 2025年1 - 9月汽车电子业务毛利率分别为20.30%、10.79%、5.64%、8.51%[34] 市场扩张与并购 - 2023年4月，公司成功收购快板电子科技（上海）有限公司[13] - 2025年5月，公司完成对法国汽车电子EMS企业AC公司的收购[13] 财务指标 - 2025年1 - 9月流动比率为1.40倍，速动比率为1.16倍，母公司资产负债率为21.90%，合并资产负债率为44.35%[19] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为3.75次，存货周转率为9.10次[19] - 2025年1 - 9月每股经营活动现金流量净额为1.09元，每股净现金流量净额为0.49元[19] 客户与销售 - 报告期内境外收入占比分别为29.98%、44.09%、42.93%、60.59%[21] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月前五名客户销售收入占比分别为73.28%、76.22%、72.23%和59.99%[23] 股票发行 - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[48] - 发行对象为不超过35名符合条件特定对象，以现金方式认购[50][51] - 发行股票数量不超过230,238,206股，不超过发行前总股本的30%[54] - 发行股票募集资金总额不超过77,186.33万元[55] - 发行股票自上市之日起6个月内不得转让[58] - 发行决议有效期为股东会审议通过之日起12个月[61] 风险提示 - 公司面临国际形势动荡、人工成本上涨、客户集中、环保等经营与业务风险[20][22][23][24] - 公司面临募集资金投资项目实施、标的资产海外经营合规与政治、交易完成后整合、标的公司经营业绩亏损等风险[25][26][28][29][30] - 公司存在业绩波动风险，若市场等未达预期，经营业绩可能下滑[31][32]

股权结构 - 公司注册资本76,746.0689万元人民币[12] - 截至2025年9月30日，限售股1,004.38万股，占比1.31%；流通股75,741.68万股，占比98.69%[13] - 截至2025年9月30日，光弘投资持股37,266.78万股，比例48.56%[14] - 截至2025年9月30日，前十股东合计持股41,033.11万股，比例53.46%[14] - 截至2025年9月30日，唐建兴控制372,949,839股，占比48.60%[24] - 截至2025年11月2日，国泰海通持股占比最高0.22%[31] 财务数据 - 2017 - 2020年筹资合计297,741.45万元，首发后累计派现143,766.79万元[18] - 2017年9月30日首发前净资产98,768.99万元，2025年9月30日发行前净资产565,471.18万元[17][18] - 2025年1 - 9月光弘投资营收40.42万港元，净利润49,964.81万港元[24] - 2025年9月30日，公司资产1,016,172.08万元，负债450,700.90万元，权益565,471.18万元[25] - 2025年1 - 9月，公司营收625,555.32万元，净利润25,353.23万元[27] - 2025年1 - 9月，公司经营现金流净额83,534.41万元[28] - 2025年9月30日，公司流动比率1.40倍，速动比率1.16倍[29] - 2025年9月30日，公司资产负债率44.35%，应收账款周转率3.75次[29] - 报告期内境外收入占比从29.98%升至60.59%[69][87] - 2022 - 2025年1 - 9月，前五客户销售占比从73.28%降至59.99%[71] - 2024年标的公司营收317,872.82万元，净利润 - 5,434.84万元[79] - 2025年1 - 9月营收同比增20.81%，净利润同比增23.17%[80] - 2022 - 2025年1 - 9月，综合毛利率从18.56%降至12.31%[81] - 2025年1 - 9月，消费电子收入占比55.02%，毛利率15.01%；汽车电子收入占比34.33%，毛利率8.51%[83] - 2022 - 2025年1 - 9月，消费电子毛利率从19.50%降至15.01%；汽车电子毛利率从20.30%降至8.51%[83] - 2022 - 2025年9月末，应收账款占资产比例在16.62% - 20.85%间[86] - 截至2025年9月30日，收购商誉10,573.99万元[88] - 报告期各期末，在建工程占资产比例从1.61%升至4.78%，后降至4.46%[89] 发行情况 - 2025年7月21日定增项目内核会议通过[40] - 2025年11月证券发行募资不超77,186.33万元，发行股数不超30%[56] - 募资补流偿债比例不超30%，发行对象不超35名[56][59][61] - 发行价不低于定价基准日前20日均价80%，限售6个月[60][63] 发展动态 - 公司获多项管理体系认证和荣誉[97] - 惠州二期达产，深圳坪山基地预计年内投用[98] - 收购印度光弘，在越孟建基地，2025年5月完成AC公司收购[99] 保荐相关 - 国泰海通与公司签《保荐协议》，指定杨皓月、李慧琪负责[108] - 保荐人协助策划方案、编制文件等[108]

业绩数据 - 2025年1 - 9月AC公司营业收入32,036.24万欧元，营业成本29,240.48万欧元，净利润100.65万欧元[14] - 2025年1 - 3月AC公司营业收入10,473.43万欧元，营业成本9,547.86万欧元，净利润 -67.07万欧元[14] - 2024年度AC公司营业收入41,176.30万欧元，营业成本38,138.37万欧元，净利润 -704.01万欧元[14] - 2025年1 - 9月AC公司营业收入257,855.55万元，营业成本235,372.41万元，净利润870.98万元[16] - 2025年1 - 3月AC公司营业收入79,526.81万元，营业成本72,498.81万元，净利润 -509.28万元[16] - 2024年度AC公司营业收入317,872.82万元，营业成本294,420.57万元，净利润 -5,434.84万元[16] - 2025年1 - 9月Scanfil、Kitron、Cicor、AC营业收入分别为58610、50460、29975.1、32036.24万欧元，变动率分别为3.24%、3.70%、21.38%、3.56%[20][21] - 2024年度Scanfil、Kitron、Cicor、AC营业收入分别为77991.2、64720、51338.9、41176.3万欧元，变动率分别为 -13.49%、 -16.51%、23.33%、 -4.55%[20][21] - 2025年1 - 9月Scanfil、Kitron、Cicor、AC净利润分别为2800、2660、905.1、100.65万欧元，变动率分别为 -4.76%、15.15%、 -28.68%、116.16%[23] - 2024年度Scanfil、Kitron、Cicor、AC净利润分别为3860.6、2800、2909.6、 -704.01万欧元，变动率分别为 -19.93%、 -45.21%、131.69%、 -199.48%[23] - 2024年度营业收入为162,683.31，财务费用为8,732.33，利润总额为 -3,083.19，所得税费用为2,351.65，净利润为 -5,434.84[29] 应收账款 - 2025年3月31日，AC公司账龄1年以内应收账款49,132.18万元，占比98.54%[6] - 2024年12月31日，账龄1年以内应收账款47,121.03万元，占比96.78%[6] - 截至2025年3月31日，AC公司期末应收账款账面余额49,862.20万元，已计提坏账准备612.04万元；截至2025年10月31日，扣除已计提坏账准备的回款比例为99.92%[7] - 2024年12月31日，AC公司期末应收账款账面余额48,686.92万元，已计提坏账准备1,156.99万元；截至2025年10月31日，扣除已计提坏账准备的回款比例为100.00%[7] - 2024年12月31日，可比公司计提坏账比例区间为0.24% - 1.40%，AC公司2024年12月31日和2025年3月31日坏账准备计提比例分别为2.38%和1.23%[9] 其他财务 - 2024年度AC公司财务费用汇兑损失628.73万欧元，GDL公司美元借款汇兑损失约427.61万欧元[24] - 2024年度GDL公司冲回递延所得税资产，使所得税费用增加约251.93万欧元[24] - 2024年12月31日和2023年12月31日，GDL公司借款余额分别为3951.86、3562.39万美元，墨西哥比索贬值率30.90%[27] 未来展望 - 2025年EMS行业总增长率预计达3%，AC公司2025年以来经营亏损收窄[30] - AC公司管理层预计2025年度收入总额为422.10百万欧元，2025年1 - 9月营业收入总额为320.36百万欧元，折算年化收入后与预计差异率不足2%[32] 资产相关 - 2024年末AC电子控制资产组账面价值为15,430.30万欧元，商誉1,345.40万欧元，包含商誉账面价值为16,775.70万欧元[37] - 采用公允价值减处置费用法，2024年12月31日包含商誉的AC电子控制资产组可收回金额为17,707.65万欧元，高于账面价值，商誉未减值[38] - AC公司100%股权转让价款为人民币73,294.48万元，按汇率换算为9,739.22万欧元，处置费用为人民币1,700万元，换算为225.89万欧元[39] - 与资产组无关资产账面金额为 -8,194.30万欧元[43] - 处置费用明细中法律顾问210.00万元、评估机构30.00万元等，合计1,700.00万元[43][44] 其他信息 - AC公司主要客户结算方式为赊销，应收账款信用期集中于30 - 90天[5] - AC公司控股股东IEE集团信用期为60天，与前五大客户信用政策一致[10] - AC公司业务为提供电子控制模块制造和电子产品组装服务，应用于汽车等行业[4] - 光弘科技在《2024年全球EMS供应商Top50榜单》排名第14位，AC公司排名第48位[18] - Scanfil Plc.、Kitron ASA、Cicor Technologies Ltd.分别排名第35、43、49位，为可比公司[18] - 2024年12月31日，Scanfil、Kitron、Cicor员工人数分别约4000、2400余人、3300人[18][19] - 截至2025年3月31日，评估报告在有效期内，公司财务状况等未重大变化，无影响商誉重大事项[45] - 致同核查认为公司经营成果趋势与同业可比公司一致，2025年1 - 9月与预计效益无重大差异[34] - 致同认为AC公司商誉计提减值符合实际经营情况和《企业会计准则》及其相关规定[49]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入688,141,221元，较2023年度增长27.38%[8] - 期末资产总计82.1959673857亿元，较上年年末增长9.09%[18] - 净利润本期为3.42亿元，上期为4.36亿元，同比下降约21.54%[28] - 基本每股收益本期为0.36元/股，上期为0.52元/股，同比下降约30.77%[28] 财务数据变动 - 期末应收账款13.6568757701亿元，较上年年末下降12.94%[18] - 期末固定资产23.1533566747亿元，较上年年末增长15.97%[18] - 期末在建工程3.9323858311亿元，较上年年末增长112.46%[18] - 2024年末货币资金合计23.89亿元，上年末为24.10亿元[181] - 2024年末应收票据合计4953.63万元，上年末为254.02万元[187] 权益变动 - 2024年本期资本公积减少29,370,787.4元，库存股增加44,642,501.4元[38] - 2024年本期盈余公积增加20,574,878.49元，未分配利润增加63,231,767.91元[38] - 2024年本期少数股东权益增加225,736,930.9元，所有者权益合计增加316,163,004.23元[38] 会计政策与准则 - 公司采用人民币为记账本位币[66] - 《企业会计准则解释第17号》等执行未对公司财务状况和经营成果产生重大影响[168][172][173] 税务信息 - 公司2022 - 2024年按15%优惠税率缴纳所得税[179] - 子公司DBG Technology BD Ltd. 2024年1 - 6月企业所得税率为27.5%，7月起前7年100%免征，第8至10年减免70%[178][180]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为417978.02万元、540244.90万元、688141.22万元及119578.80万元[9] - 报告期内扣非净利润分别为26124.57万元、37348.72万元、24060.21万元及2977.18万元[9] - 报告期内主营业务毛利率分别为18.56%、17.53%、12.83%和11.34%[9] - 报告期内境外销售收入占比分别为29.98%、44.09%、42.93%和31.21%[9] - 2024年关联交易金额219126.25万元[9] 用户数据 - 2022 - 2025年1 - 9月公司与华勤技术、龙旗科技、H客户有采购和销售业务往来[52] - 2025年1 - 9月，公司向华勤技术等客户销售产品数量及收入明确[57] 未来展望 - 公司拟募集资金不超103294.48万元，用于收购股权及补充流动资金[138] 新产品和新技术研发 - 公司各主要细分产品技术来源为成熟制程、公开技术、自主优化提升[17] 市场扩张和并购 - 公司已完成对法国EMS企业AC公司的收购，将新增制造基地[30] - AC公司100%股权和TIS工厂0.003%股权挂牌底价分别为73294.48万元和0.0001万元[139] 其他新策略 - 公司针对同一类型产品至少储备两家及以上合格供应商[31] - 公司已采取客户开发和产品拓展策略防范客户集中风险[71]