| 证券代码：300725 | 证券简称：药石科技 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123145 | 债券简称：药石转债 | | 二、董事会会议审议情况 南京药石科技股份有限公司 第三届董事会第三十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 南京药石科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三十一次 会议通知于2024年5月7日通过电子邮件方式送达各位董事。会议于2024年5月10 日以书面审议会议文件、通讯表决形式召开。本次会议由公司董事长杨民民先生 召集，应出席董事人数7人，实际出席董事人数7人。本次会议的召集、召开符合 《中华人民共和国公司法》和《公司章程》等有关规定。 为确保本次向下修正可转换公司债券转股价格相关事宜的顺利进行，公司董 事会提请股东大会授权董事会根据公司募集说明书的规定全权办理本次向下修 正"药石转债"转股价格有关的全部事宜，包括但不限于确定本次修正后的转股 价格、生效日期以及其他必要事项。上述授权自股东大会审议通过之日起至 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入17.3亿元，同比增长8.2%；实现归母净利润2.0亿元，同比下降37.2% [1] - 2024年第一季度，公司实现营业收入3.77亿元，同比下降1.56%；归母净利润4949万元，同比下降14.32% [1] - 2024年第一季度利润环比改善明显，前后端业务基本稳健 [1] - 公司持续加强CMC一体化服务全球布局，美国药石位于West Chester的工艺研发中心正式启用 [1] - 客户基础不断扩大，但受生物医药行业投融资阶段性影响，客户需求增速暂时放缓 [1] - 我们下调未来几年盈利预测，收入增速24年调整至10-15%，利润增速略快于收入 [2] 药物研究业务 - 2023年公司药物研究阶段的产品和服务业务实现营收3.5亿元，同比增长12.1%，毛利率为70.4% [1] - 其中，分子砌块收入3.2亿元，同比增长4.9%，占比18.6%；CRO收入0.2亿元，同比增长1512%，占比1.4% [1] - 2023年新设计分子砌块超过1.5万种，共完成超过6千种全新分子砌块的合成 [1] 药物开发及商业化业务 - 2023年公司药物开发及商业化阶段的产品和服务方面收入13.8亿元，同比增长7.2%，毛利率为35.5% [1] - 其中，分子砌块收入5.4亿元，同比下降10.3%，占比31.6%；CDMO收入8.4亿元，同比增长22.9%，占比48.4% [1] 区域分布 - 2023年公司实现国内业务收入5.4亿元，同比增长11.3%，占比31.5% [1] - 实现海外业务收入11.8亿元，同比增长6.8%，占比68.5%，其中北美客户收入9.8亿元，占比56.8%；欧洲客户收入1.4亿元，占比8.0% [1]

监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 向深交所报告次数为0次[3] 工作执行 - 每月查询公司募集资金专户1次[2] - 亲自列席公司董事会1次[3] - 现场检查次数为1次[3] - 发表专项意见次数为11次[3] - 对上市公司培训1次，日期为2024年4月23日[3] 承诺与监管情况 - 公司及股东6项承诺事项均履行承诺[6] - 报告期内保荐人与公司未被监管措施[7]

华泰联合证券有限责任公司 关于南京药石科技股份有限公司 2 | 5.重大信息的传递、披露流程、保密情况等是否符合公司信息披 | √ | | | --- | --- | --- | | 露管理制度的相关规定 | | | | 6.投资者关系活动记录表是否及时在深圳证券交易所互动易网 站刊载 | √ | | | 现场检查手段：查阅了关联交易管理相关制度、核查关联方清单；核查公司用章登记管理 | | | | 记录、公司治理文件、信息披露文件等。 | | | | 1.是否建立了防止控股股东、实际控制人及其关联人直接或者间 | √ | | | 接占用上市公司资金或者其他资源的制度 | | | | 用上市公司资金或者其他资源的情形 | | | | 3.关联交易的审议程序是否合规且履行了相应的信息披露义务 | √ | | | 4.关联交易价格是否公允 | √ | | | 5.是否不存在关联交易非关联化的情形 | √ | | | 6.对外担保审议程序是否合规且履行了相应的信息披露义务 √ | | | | 7.被担保方是否不存在财务状况恶化、到期不清偿被担保债务等 | | √ | | 情形 | | | | √ | | | | 批 ...

公司于2023年11月21日首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实 施本次回购股份。截至2024年4月30日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价 交易方式累计回购股份836,090股，占公司目前总股本的比例为0.4187%，最高成 交价为46.00元/股，最低成交价为24.63元/股，支付金额为30,025,737.46元（不含 交易费用）。本次回购符合公司回购方案中限定条件的要求。 | 证券代码：300725 | 证券简称：药石科技 公告编号：2024-039 | | --- | --- | | 债券代码：123145 | 债券简称：药石转债 | 南京药石科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 南京药石科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年10月30日召开了第 三届董事会第二十五会议、第三届监事会第十六次会议，审议并通过《关于回购 公司部分股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公 司部分股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购的资金总额不低 于人民币2,00 ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收17.25亿元，同比增长8.18%[1] - 公司2023年全年实现归母净利润1.97亿元，同比下降37.19%[1] - 公司2024年一季度实现营收3.77亿元，同比下降1.56%[2] - 公司2024年一季度实现归母净利润0.49亿元，同比下降14.32%[2] - 公司2023年研究阶段产品和服务实现营收3.45亿元，同比增长12.13%[3] - 公司2023年开发及商业化阶段产品和服务实现营收13.80亿元，同比增长7.24%[3] - 公司2024年预测归母净利润为2.35、3.02、3.93亿元[5] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到2817百万元，较2023年增长20.1%[7] - 公司2026年预计净利润为393百万元，较2023年增长99.5%[7] 其他新策略 - 公司业务可预测性相对较弱，可能产生产能与需求不匹配的情况[6] - 公司若业务拓展效果不及预期，可能影响公司发展[6] - 公司若客户不再续订产品可能影响公司业绩[6] - 平安证券研究所强烈推荐药石科技公司股票投资[8]

业绩总结 - 药石科技2023年实现营收17.25亿元，同比增长8.18%[1] - 预计2024-2026年药石科技归母净利润为2.33/2.60/3.03亿元，EPS为1.17/1.30/1.52元[1] - 公司资产总计在2026年预计将达到4842百万元，较2022年增长了0.6%[6] - 预计2026年营业收入将达到2076百万元，较2022年增长了30.2%[6] - 2026年预计净利润为309百万元，较2022年增长了5.2%[6] 产品和服务 - 公司设计新化学实体药物研发所需分子砌块，2023年产品和服务收入3.45亿元，同比增长12.13%[2] - 公司药物开发及商业化阶段产品和服务收入13.80亿元，同比增长7.24%[3] - 公司项目管线不断拓展，临床前至临床Ⅱ期项目共2200个，临床Ⅲ期至商业化阶段项目共62个[4] 公司战略 - 公司持续加强CMC一体化服务全球布局，2023年美国工艺研发中心正式启用，晖石501、502新建车间产能稳定[4] - 开源证券研究所地址分别位于上海、深圳、北京和西安，提供联系邮箱[20]

财务数据 - 公司2023年营收为17.25亿元，同比增长8.18%[1] - 公司2024年第一季度营收为3.77亿元，同比下降1.56%[1] - 公司2024年预计每股净利润为1.22元，市净率为2.1[1] - 公司2023年活跃客户达744家，活跃客户收入为16.59亿元，同比增长13.24%[1] - 公司2023年毛利率为42.52%，净利率为11.44%[1] - 公司2024年第一季度净利率提升至13.11%[1] - 公司2023年经营利润为280亿元，2024年预计将达到322亿元[1] - 公司2023年净利润为314亿元，2024年预计将达到244亿元[1] - 公司2023年每股净收益为1.57元，2024年预计将达到1.22元[1] - 公司2023年经营利润率为15.1%，2024年预计将达到16.2%[1] 未来展望 - 药石科技2026年预计营业总收入将达到2846百万美元，呈现稳定增长趋势[2] - 公司的净利润预计在2024年达到244百万美元，2025年达到321百万美元，2026年达到401百万美元[2] - 公司的PE比率在2023年为19.15，2024年为18.75，2025年为15.02，呈现逐年下降的趋势[2]

业绩总结 - 公司2023年年度后备规模经济利润环比增长110%达到42万[1] - 毛利率稳定在42%左右的水平，环比有所上升[1] - 公司CDMO业务保持20%增长，占比有所提升，但后端七块业务有下滑[2] - 公司净利率提升主要因市场价格竞争激烈，毛利率下降但订单价格实际下降更多[9] - 公司通过供应链效率提升、生产效率提升等多方面工作降低成本[9] - 一季度的淨利率有一定提升，可能与管理层工作有关[10] - 一季度收入整体稳定，研究开发阶段受短期客户交付影响[10] - 公司在2024年预计人工智数的成本开支将稳定在一个合理水平[25] - 公司预计2024年的三项费用率将继续下降[25] - 公司在人员结构优化方面持续进行调整，人员总数量有下降趋势[25] - 公司预计今年的利润率将比去年有一定提升[26] 业务展望 - 公司在积极应对生化安全法案的影响，争取更多订单[17] - 公司在欧洲和日韩市场拓展方面将是今年的重点[23] - 公司在研究阶段事业部的拆分更有利于业务开展和执行[21] - 公司在后期进一步降价以适应市场需求[28] - 公司将继续优化技术和创新以降低成本并提升业务增长[30] 市场趋势 - 前端业务增长快于后端，可能与全球投资恢复有关[14] - 生物安全法对国内API产生影响，但在美国市场有回暖迹象[14] - 公司在2024年预计人工智数的成本开支将稳定在一个合理水平[25] - 公司在欧洲和日韩市场拓展方面将是今年的重点[23]

财务数据 - 公司2023年营业收入为17.25亿元，同比增长8.18%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到30.63亿元，同比增长21.85%[5] - 公司2024年一季度归母净利润为4949万元，同比略降14.32%[2] - 公司2023年人力资源相关支出增加至5.95亿元，同比增长15.77%[2] - 公司2023年毛利率约为42.52%，期间费用率为27.64%[2] - 公司2023年前端药物研究阶段的产品和服务收入为3.45亿元，同比增长12.13%[3] - 公司2023年后端药物开发及商业化阶段的产品和服务收入为13.80亿元，同比增长7.24%[4] - 公司预计2024-2026年归母净利润将分别为2.50、3.22和4.21亿元，同比增长26.57%、28.96%、30.62%[5] 业务展望 - 公司为分子砌块领域的领先企业，依托分子砌块纵向开拓CDMO业务，带来长期成长性[5] 市场趋势 - 公司2023年的营业收入同比增速为8.18%，净利润同比增速为0.09%[6] - 公司2023年Q1至Q4的营业收入环比波动较大，最高增长率为20.13%，最大下降率为12.98%[6] 风险提示 - 公司存在核心技术人员流失风险、分子砌块市场竞争加剧风险、毛利率下降风险等[8][9][10]