行业整体表现 - 中国电梯市场外资品牌占据70%份额 国产品牌仅占30%左右 [2] - 房地产需求放缓导致行业整体业绩疲软 12家A股电梯上市公司中10家营收下滑 [2] - 2025年上半年A股12家电梯公司营收总和181.25亿元 创近五年新低 较2021年同期220亿元下降显著 [3] 企业具体业绩 - 上海机电上半年营收94.38亿元同比下降6.41% 归母净利润4.91亿元同比下降6.67% [3] - 广日股份营收31.16亿元同比下降3.05% 归母净利润2.23亿元同比下降4.88% [3] - 康力电梯营收18.58亿元同比微增0.02% 归母净利润1.80亿元同比增长2.29% [3] - 森赫股份营收同比下降36.17% 通用电梯下降40.91% 华菱精工下降20.48% [3] 行业转型方向 - 房地产新开工面积同比下降20.0% 竣工面积下降14.8% 推动行业向更新改造和维保服务转型 [4] - 国产品牌新梯订单量2023年占比突破50% 首次超越外资品牌 [5] - 企业加大物联网、人工智能技术投入 实现人脸识别、电动车识别等智能功能 [6] 市场新机遇 - 全国电梯保有量突破1200万台 其中超15年老旧电梯数量逾100万台 [9] - 2024年超长期特别国债资金62亿元支持4.1万台老旧电梯更新 截至2025年2月已开工3.6万台 [10] - 奥的斯中国区电梯维保基数同比增长约15% 更新业务收入增幅超20% [10] 企业战略布局 - 通力电梯在粤港澳大湾区设立南方总部、研发中心及智慧物流与装配中心 重点布局更新改造和数字化维保 [1][11] - 快意电梯布局无接触呼梯系统、智能派梯算法等技术 自主研发电梯物联网管理平台 [6] - 广日股份通过数字化建设优化业务结构 综合毛利率同比增长超1个百分点 [6]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入1.48亿元，同比下降1.77% [1] - 归母净利润930.27万元，同比下降40.48% [1] - 第二季度营业总收入8379.49万元，同比下降6.02% [1] - 第二季度归母净利润568.97万元，同比下降36.63% [1] 盈利能力指标 - 毛利率22.28%，同比下降11.88个百分点 [1] - 净利率6.27%，同比下降39.41个百分点 [1] - 扣非净利润769.57万元，同比下降44.56% [1] - 每股收益0.05元，同比下降40.44% [1] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计1597.52万元 [1] - 三费占营收比10.77%，同比上升26.53% [1] - 财务费用变动幅度75.48%，原因为银行利息收入减少 [3] 资产质量与现金流 - 货币资金2592.52万元，同比下降87.51% [1] - 应收账款1.15亿元，同比下降2.69% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达415.42% [1][4] - 每股经营性现金流0.06元，同比下降64.73% [1] - 经营活动现金流净额下降因购买商品支付现金增加 [3] 资本结构与投资活动 - 有息负债6565.36万元，同比增长14.86% [1] - 固定资产变动幅度40.73%，因在建工程完工转入 [3] - 在建工程变动幅度-58.65%，因工程完工转固 [3] - 投资活动现金流净额增幅76.72%，因收回理财产品增加 [3] - 筹资活动现金流净额增幅95.06%，因偿还债务减少 [3] 历史业绩对比 - 公司上市以来ROIC中位数10.27% [4] - 2024年ROIC为2.34%，投资回报一般 [4] - 去年净利率8.56%，产品附加值一般 [4] - 现金资产健康状况良好 [4] - 商业模式以研发驱动为主 [4]

财务表现 - 上半年营业收入1.48亿元 同比下降1.77% [1] - 归属于上市公司股东的净利润930.27万元 同比下降40.48% [1] - 扣除非经常性损益的净利润769.57万元 同比下降44.56% [1] - 基本每股收益0.0483元 [1]

财务表现 - 营业收入1.48亿元 同比减少1.77% [1] - 归属于上市公司股东的净利润930.27万元 同比减少40.48% [1] - 扣除非经常性损益的净利润769.57万元 同比减少44.56% [1] - 基本每股收益0.0483元 [1] 盈利能力 - 净利润降幅显著高于营收降幅 反映盈利能力承压 [1] - 非经常性损益对净利润影响有限 扣非净利润降幅与净利润降幅基本同步 [1]

内幕信息知情人管理 - 董事长为内幕信息知情人档案登记和报送主要负责人，董秘办理登记入档[2] - 内幕信息知情人包括持有公司5％以上股份的自然人股东等[6] - 内幕信息知情人档案自记录之日起至少保存10年[10] 信息报备与披露 - 内幕信息公开披露前填《内幕信息知情人登记表》并向深交所报备[8] - 重大事项时除填登记表还应制作《重大事项进程备忘录》[8] - 多种情形下报送信息披露文件同时报备内幕信息知情人档案[10] - 重大事件确认后按规定组织临时报告披露工作[18] - 在指定报刊和网站第一时间披露信息[19] 保密与责任 - 采取措施防止内幕信息知情人违规[17] - 未经董事会批准不得泄露公司内幕及拟披露信息[18] - 内幕信息知情人负有保密和不得内幕交易的责任[18] - 控股股东等讨论重大事项应控制信息知情范围[19] - 控股子公司在公司正式公布报告前严禁公布当期财务数据[19] - 持有公司5％以上股份股东等违规泄露信息公司保留追责权利[22] 自查与披露 - 在年报等公告后5个交易日内自查内幕交易情况[23] - 在年报“董事会报告”披露内幕信息管理执行情况[23] 合作方承诺 - 控制内幕信息使用和知情人范围，相关人员负有保密义务[36] - 保密不当致信息泄露应第一时间通知公司[36] - 公司将合作方获内幕信息相关人员登记备案[37] - 承诺严格控制内幕信息使用和知情人范围[40] - 承诺对内幕信息保密，不利用其交易[40] - 按要求填写和汇总内幕知情人档案，报告重大事项进程[40] - 承诺保密不当致信息泄露及时通知公司并采取补救措施[40] - 承诺违反规定愿承担法律责任[41]

董事会构成 - 公司董事会由9名董事组成，含3名独立董事、1名职工代表董事[15] - 审计委员会成员含2名独立董事，由会计专业独立董事任召集人[25] 董事任期与义务 - 董事任期三年，独立董事连续任职不得超过六年[4] - 董事对公司商业秘密保密义务在公开前有效，其他义务不少于2年[10] 人员限制 - 兼任高管及职工代表董事总计不超董事总数二分之一[4] 决策权限 - 董事会决定超股东会授权范围提交股东会审议[18] - 未达标准财务资助需全体董事过半数且出席三分之二以上董事通过[18] - 资产减值或核销影响超10%且超100万元由董事会审议[19] - 购买原材料等合同超总资产50%且超1亿或销售合同超主营收入50%且超1亿，董事会审议披露[22] - 一年内购买、出售重大资产超总资产30％由股东会审议[25] 董事长选举 - 董事长由全体董事过半数选举产生[28] 会议规则 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[30] - 定期会议每年至少两次，提前10日书面通知；临时会议提前3个工作日，紧急情况除外[30] - 特定情形董事会应召开临时会议[31] 决议规则 - 董事会决议须全体董事过半数通过[37] - 关联董事无表决权，无关联董事过半数出席且过半数通过，不足3人提交股东会[39] 独立董事职权 - 独立董事行使特定职权需全体独立董事过半数同意[42] 会议记录 - 会议记录含日期、地点、出席董事等内容[44] - 与会人员对记录和决议签字确认[46] - 会议档案保存不少于十年[47] 决议执行 - 董事会决议由总经理组织落实并汇报[49] - 未经决议实施致股东受损行为人负责[49] - 每次会议汇报以往决议执行情况[49] - 秘书按进度向董事汇报执行情况[49] 规则生效与修改 - 规则自股东会通过生效，修改需股东会批准[52]

制度依据 - 制度制定依据含《公司法》《证券法》等及公司章程[2] 权力行使 - 总经理获授权可代公司对子公司行使股东权力[4][6][7] 子公司管理 - 子公司每年至少开一次股东会和董事会并记录签字[9] - 重大事项按规定程序和权限进行[10] - 关联交易签合同并合理定价[9] - 按准则核算、报报表并接受审计[12] 监督与信息 - 公司定期或不定期对子公司审计[14] - 子公司明确信息提供责任人并备案[17] - 子公司及时报告重大事项[19][20] 制度生效 - 制度适用于控股子公司，经董事会审议通过生效[23][24][25]

股份转让限制 - 董事、高管任期内和届满后6个月内每年转让股份不得超所持总数25%[6][13][15] - 离职后半年内不得转让所持本公司股份[5][6] - 减持需提前15个交易日报告并披露计划，每次披露区间不超3个月[9][12] - 因离婚导致股份减少，双方每年转让不得超各自持有总数25%[13] - 所持股份不超1000股，可一次全部转让[15] - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年基数[15] 特殊情况披露 - 股份被法院强制执行，需在收到通知后2日内披露[13] - 减持计划实施完毕或未完毕，需在规定时间内向深交所报告并公告[12] 买卖时间限制 - 年报、半年报公告前15日内不得买卖公司股票[17] - 季报、业绩预告、业绩快报公告前5日内不得买卖公司股票[17] 增持规定 - 披露增持计划，实施期限自公告披露之日起不得超6个月[20] - 拟增持股份下限不得为零，上限不得超出下限一倍[20] 信息申报与公告 - 新任后2个交易日内申报个人及亲属身份信息[23] - 股份变动应在事实发生之日起2个交易日内公告[24] 收益处理与检查 - “买入后6个月内卖出”或“卖出后6个月内又买入”，董事会收回收益[24] - 董事会秘书每季度检查董事、高管买卖公司股票披露情况[25] 制度相关 - 本制度自股东会审议通过之日起生效[27] - 本制度由董事会解释和修订[29]

管理层任期 - 总经理、副总经理和财务负责人每届任期3年，可连聘连任[8] 总经理权限 - 购买原材料等合同金额占总资产低于50%或不超1亿可批准[12] - 销售产品等合同金额占主营业务收入低于50%或不超1亿可批准[13] - 交易涉及资产总额占总资产低于10%可批准[13] - 交易标的营收、净利润等多项指标占比低或金额低可批准[13] 会议相关 - 总经理办公会议原则上每月召开一次[19] - 会议记录保管期为10年[20] 总经理职责 - 报告重大合同、资金运用和盈亏情况并保证真实[24][25] - 及时报告影响股价事项[25] - 遵守章程，履行忠实、勤勉义务[27][28] 细则规定 - 细则按法律法规和章程执行，自董事会决议通过生效[32][33][34]

公司上市与股本结构 - 公司于2017年5月19日在深交所创业板上市，首次公开发行2105万股[7] - 公司注册资本为19,270.5526万元，已发行股份数为19,270.5526万股[9][20] - 杭州沪宁投资有限公司持股比例58.04%，杭州斯代富投资管理有限公司持股比例14.25%，邹家春持股比例14.17%[20] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[21] - 董事会可在三年内决定发行不超已发行股份50%的股份[24] - 公司收购本公司股份后，特定情形合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数的10%[27] - 董事、高管任职期间每年转让股份不得超所持同类股份总数的25%，上市一年内及离职半年内不得转让[30] 股东权益与责任 - 股东对违反法律、行政法规的股东会、董事会决议，可请求法院认定无效；程序等违反章程的，60日内可请求撤销[36] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，对董高人员等给公司造成损失情况，可请求相关方诉讼或自行诉讼[39] - 公司股东滥用权利给公司或其他股东造成损失应赔偿，滥用法人独立地位和有限责任损害债权人利益，对公司债务承担连带责任[42] 股东会相关规定 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[53] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司应在事实发生之日起二个月内召开临时股东会[55] - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[49] 董事会相关规定 - 董事会由九名董事组成，包括三名独立董事，董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[104] - 董事会每年至少召开两次会议，召开前十日书面通知全体董事[115] - 代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者审计委员会可提议召开临时董事会会议，董事长十日内召集主持[115] 独立董事与各委员会 - 直接或间接持有公司已发行股份百分之一以上或为公司前十名股东的自然人股东及其相关亲属不得担任独立董事[123] - 审计委员会成员为3名，为不在公司担任高级管理人员的董事，每季度至少召开一次会议[133] - 战略委员会由五名董事组成，其中独立董事两名，设召集人一名由董事长兼任[140] 利润分配与财务相关 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的百分之十列入法定公积金，法定公积金累计额为注册资本的百分之五十以上时不再提取[155] - 符合现金利润分配条件时，公司原则上每年进行一次现金利润分配，有条件可进行中期分配[159] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，聘用、解聘由股东会决定[171] 公司合并、解散等事项 - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议[177] - 持有公司10%以上表决权股东，可请求法院解散公司[188] - 公司解散应10日内公示解散事由[188]