证券代码：300654 证券简称：世纪天鸿 公告编号：2023-043 世纪天鸿教育科技股份有限公司 第三届监事会第二十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 世纪天鸿教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十一 次会议于 2023 年 8 月 25 日在公司会议室以现场表决的方式召开。会议通知已于 2023 年 8 月 15 日以专人送达方式向全体监事发出。本次会议应出席监事 3 人， 实际出席会议监事 3 人，会议由监事会主席王凯先生召集和主持。本次会议的召 集、召开、表决程序符合《公司法》等法律法规、规范性文件和《公司章程》的 有关规定。 二、会议审议情况 1、审议通过《关于公司 2023 年半年度报告及其摘要的议案》 经审议，监事会认为：公司编制的《2023 年半年度报告》及其摘要的内容 真实、准确、完整地反映了公司 2023 年半年度经营的实际情况，不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏；报告编制和审核的程序符合法律、行政法规 和中国证监会的规定。 表决结果：同意 3 票、反对 0 票 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括中泰证券、华安基金等多家机构 [1] - 活动时间为2023年7月13日14:00 - 18:00，地点在世纪天鸿公司总部 [1] - 公司接待人员有董事、总经理、总编辑任伦等 [1] 教育出版业务模式 - 民营书业公司开展教育出版业务的方式有图书发行与内容提供 [1] - 世纪天鸿两类业务都涉及，全年研发图书约3000余种，销售图书约4000万册 [1] 教辅业务战略规划 - 战略关键词为“培育教研能力”和“研销服科一体化” [2] - 通过300余位教研专家向教师、教育局、学校管理者提供教研培训服务支持 [2] - 教研服务已覆盖19个省份的15万教师及多地教育系统和地市教育局 [2] - 2022年新开拓300余所高中学校，形成强教研服务支持关系 [2] - 2022年营业收入和净利润持续增长，完成股权激励第一期扣非归母净利润30%的增长要求 [2] “教育 + AI”产品技术差距解决办法 - AIGC技术缩小了技术鸿沟 [3] - 公司将资源放在教研服务、内容、教学场景等长板上 [3] - 内容上有图书出版存量内容优势和持续产出内容资源的能力 [3] - 教学场景上对一线教学场景深度覆盖，AI产品可触达教学场景 [3] “小鸿助教”产品相关情况 - 是基于大语言模型研发的教师端助教产品，利用有结构长文本向量处理技术，嵌入优质内容资源 [3] - 与通用版本AIGC产品相比，更专业、更智能、更安全 [3] - 初步规划为四个发展阶段，目前处于第二阶段 [4] - 公司将按《生成式人工智能服务管理暂行办法》要求完善产品，推动落地 [4]

公司基本信息 - 公司名称为世纪天鸿教育科技股份有限公司，证券简称世纪天鸿 [3] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位有中泰证券、华安基金等，公司接待人员有董事任伦、副总经理张立杰等 [3] 教育出版业务模式 - 民营书业公司开展教育出版业务的方式有图书发行与内容提供，图书发行通过包销等方式承接推广和销售环节实现收入，内容提供通过版税方式实现收入 [3] 教辅业务战略规划 - 公司教辅业务发展战略关键词为“培育教研能力”和“研销服科一体化”，增强教研能力可支持业务并链接终端用户，各环节统一助力基础教育效率与效果提升 [4] - 未来秉承“产品 + 服务”理念，打造样板市场等，围绕校内场景，以客户和用户需求为导向助力基础教育 [4] “教育 +AI”产品技术差距解决办法 - 内容上，公司有图书出版存量内容优势和持续产出内容资源的能力，可满足教师对内容修改或补充需求 [4] - 技术能提升生产效率并缩小技术鸿沟 [4] “小鸿助教”产品情况 - 是基于大语言模型研发的教师端助教产品，利用有结构长文本向量处理技术，嵌入优质内容资源，专注服务老师群体，能帮助老师提升工作效率 [5] - 产品初步规划为四个发展阶段，第一阶段已实现前端功能开发优化，目前处于第二阶段提升反馈精准度和优化前端功能，未来第三阶段进行模型筛选等工作，最后进入正式商业化运营 [5]

参与信息 - 参与机构投资者 19 名，来自财通证券、长安基金等机构 [1] - 投资者关系活动时间为 2023 年 6 月 16 日 09:00 - 17:00，地点在世纪天鸿公司总部 [3] - 公司接待人员包括董事长任志鸿、董事任伦等 [3] 传统业务 - 2021 年提出“研销服科一体化”战略，通过 300 余位教研专家提供教研培训服务支持 [4] - 教研服务覆盖 19 个省份的 15 万教师及多地教育系统和地市教育局，2022 年新开拓 300 余所高中学校 [4] - 2022 年营业收入和净利润持续增长，完成股权激励第一期扣非归母净利润不低于 30%的增长要求 [4] 教育信息化业务 业务思路 - 关注教育信息化行业发展，切入点是突出内容资源和内容研发能力优势，提供“技术平台 + 内容资源 + 教研服务”三位一体的数字化校本综合方案 [5] 政策背景与业务模式 - 国家出台“双减”“三新”“数字化战略”等政策，要求加强数字化教育资源建设 [5] - 业务模式包括校本数字化教辅、校本作业和学案系统、内容供给及教研服务、区域精准教学项目 [5][6] 公司优势 - 内容优势：K12 阶段约 3000 个产品，3000 余名核心作者 [6] - 渠道优势：覆盖全国 26 个省份的教育厅目录，用户遍布 60000 余所学校 [6] - 品牌优势：与各地教委、学校有常年合作关系，有较高知名度和影响力 [6] 科技投资业务 笔神作文 - 提供写作前中后全流程 AI 辅助，包括写前辅导、写中助手、写后批改 [6] - 笔神 APP 注册学生用户超 1500 万人，月活 180 万，作文社区每月投稿量超 30 万，积累 500 多万篇优质作文语料 [6] - 语料库积累 4 年，超 30 万篇基于人工反馈的专业微调数据 [6] 小鸿助教 - 是基于大语言模型研发的教师端助教产品，利用有结构长文本向量处理技术，嵌入优质内容资源 [6][7] - 相较于通用版本 AIGC 产品，更专业、更智能、更安全 [7] - 前期规划分四个阶段，目前处于第二阶段，未来将进行模型筛选等工作，最后进入正式商业化运营 [8]

2023年第一季度整体财务关键指标变化 - 2023年第一季度公司营业收入8478.87万元，同比增长31.54%[4][11] - 2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润783.04万元，同比增长18.52%[4][11] - 2023年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润660.68万元，同比增长85.82%[4][11] - 若剔除股份支付费用影响，2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润和扣非净利润分别增长65.29%、172.72%[11] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额175.46万元，同比下降82.51%[4] - 2023年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.037元/股，同比增长19.35%[4] - 2023年第一季度加权平均净资产收益率为1.00%，同比下降0.28%[4] 业务线业务数据关键指标变化 - 2023年一季度公司策划出版图书837本，总字数约2.8亿字[12] - 2023年报告期内公司组织召开47场次教研服务培训会议，先期覆盖6个省份[13] 公司未来发展方向 - 公司确定以“AI + 教育”为未来第二曲线增长方向[14] 资产负债表项目余额变化 - 预付款项期末余额1,535,135.07元，较期初4,786,429.67元减少67.93%[15] - 其他应收款期末余额25,599,921.46元，较期初16,822,098.77元增加52.18%[15] - 存货期末余额48,971,536.76元，较期初32,044,593.28元增加52.82%[15] - 2023年3月31日货币资金期末余额为394,073,722.12元，年初余额为349,242,529.08元[23] - 2023年3月31日交易性金融资产期末余额为190,094,375.89元，年初余额为241,553,096.71元[23] - 2023年3月31日应收账款期末余额为187,965,352.87元，年初余额为220,306,170.72元[23] - 2023年3月31日流动资产合计期末余额为848,265,495.83元，年初余额为864,837,121.85元[23] - 2023年3月31日非流动资产合计期末余额为186,918,665.79元，年初余额为177,569,670.14元[24] - 2023年3月31日资产总计期末余额为1,035,184,161.62元，年初余额为1,042,406,791.99元[24] - 2023年3月31日负债合计期末余额为247,643,351.97元，年初余额为251,675,718.99元[24] - 2023年3月31日所有者权益合计期末余额为787,540,809.65元，年初余额为790,731,073.00元[25] 利润表项目发生额变化 - 营业收入本期发生额84,788,699.16元，较上期64,456,315.30元增加31.54%[16] - 销售费用本期发生额11,313,363.06元，较上期7,560,464.84元增加49.64%[16] - 财务费用本期为 -2,005,531.76元，较上期215,036.23元减少1032.65%[16] - 营业总收入本期为84,788,699.16元，上期为64,456,315.30元[26] - 营业总成本本期为74,799,586.07元，上期为59,822,164.48元[26] - 净利润本期为8,733,444.20元，上期为7,432,732.17元[28] - 基本每股收益本期为0.037，上期为0.031[29] - 稀释每股收益本期为0.037，上期为0.031[29] 现金流量表项目金额变化 - 经营活动产生的现金流量净额本期为1,754,644.62元，上期为10,029,629.32元[31] - 投资活动产生的现金流量净额本期为42,076,548.42元，上期为 - 736,401.16元[32] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为1,000,000.00元，上期为247,836,512.27元[32] - 现金及现金等价物净增加额本期为44,831,193.04元，上期为257,129,740.43元[32] - 期末现金及现金等价物余额本期为394,073,722.12元，上期为369,421,760.39元[32] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为12,732人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[17] - 北京志鸿教育投资有限公司持股比例47.48%，持股数量100,606,797股，质押50,040,000股[17] - 任伦持股比例3.59%，持股数量7,605,000股，质押3,501,250股[17] - 李玉新持股比例1.65%，持股数量3,499,500股[17] 限售股份及分红转增情况 - 限售股份合计24,009,998股，本期解除限售和增加限售股数均为0股[19] - 2022年度以总股本211,875,580股为基数，每10股派发现金红利0.80元，每10股转增7股，转增后总股本为360,188,486股[21]

证券代码：300654 证券简称：世纪天鸿 世纪天鸿教育科技股份有限公司 生的日常作业、周测/月考、期中/末等教学场景，并以此为基础不断延 伸到其他应用教学场景，并在四川、山东、河南、上海等地进行试用， 服务了超百所学校、超万名学生。同时战略投资方面，公司在 2021 年 和 2022 年分别对北京一笔两划科技有限公司和北京微橡科技有限公司 进行了投资，对作文批改、精准教学、人工智能 NLP 等领域进行了布 局，以产业投资的方式促进公司原有主营业务的增长，利用资本平台在 主业上下游产业链上做整合，同时赋能公司在智慧教育、教育服务、职 业教育等新业务领域的突破和探索。感谢您的关注！ 投资者关系活动记录表 编号：20230320 问：任总，您好，近期人工智能 ChatGPT 等技术快速发展，对出版， 教育等行业将产生深远影响，不少机构预期 AI 教育将大幅降低学生学 习提升费用，贵公司一直持续布局 AI 教育，结合公司的大量优秀的教 辅资料数据及忠实用户，后续 AI 教育 ChatGPT 的应用落地，能否对 公司业绩产生积极影响？谢谢 投资者关系活动 类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 ...

公司基本信息 - 公司2022年年度报告发布于2023年3月[1] - 公司股票代码为300654，简称世纪天鸿[15] - 公司法定代表人为任志鸿[15] - 公司注册地址和办公地址均为淄博市高新区天鸿路9号，邮编255086[15] - 公司国际互联网网址为www.sjthedu.com，电子信箱为sjthzqb@zhnet.com.cn[15] - 董事会秘书为张立杰，证券事务代表为韩海涛[16] - 联系电话、传真均为0533 - 3590083[16] 股本与利润分配 - 截止2022年12月31日公司总股本为211,875,580股[3] - 公司利润分配预案为每10股派发现金红利0.80元（含税），送红股0股（含税），每10股转增7股[3] - 每10股送红股数为0股，每10股派息数0.80元（含税），每10股转增数7股[154] - 分配预案的股本基数为211,875,580股，现金分红金额16,950,046.40元（含税）[154] - 现金分红总额（含其他方式）16,950,046.40元，占利润分配总额的比例为100.00%[155] - 可分配利润为201,165,796.99元[155] - 2022年度利润分配及转增后公司总股本数为360,188,486股[155] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入432,962,210.87元，较2021年增长5.25%[19] - 2022年归属于上市公司股东的净利润35,605,959.55元，较2021年增长2.78%[19] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润30,594,509.72元，较2021年增长13.50%[19] - 2022年经营活动产生的现金流量净额34,101,100.49元，较2021年增长507.74%[19] - 2022年末资产总额1,041,883,057.30元，较2021年末增长34.46%[19] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产777,142,765.62元，较2021年末增长51.65%[19] - 2022年非经常性损益合计5,011,449.83元[25] - 2022年公司实现营业收入4.33亿元，同比增长5.25%；归属上市公司股东净利润3561万元，同比增长2.78%；归属上市公司股东扣非净利润3059万元，同比增长13.50%；剔除股份支付费用影响，归属上市公司股东净利润和扣非净利润分别增长22.99%、39.48%[45] - 报告期末公司资产总额10.42亿元，同比增长34.46%；归属上市公司股东净资产7.77亿元，同比增长51.65%；资产负债率为25.41%[45] - 2022年公司营业收入432,962,210.87元，同比增长5.25%，主营业务收入428,522,113.44元，同比增长5.02%[66] - 主营业务毛利率32.77%，同比增加1.39%；教辅图书毛利率31.38%，同比增加1.58%[67] - 2022年教辅图书销售量3690.58万册，同比降8.23%；库存量642.53万册，同比降9.16%；采购量3746.85万册，同比降4.98%[68] - 教辅图书主营业务成本占比86.52%，同比降2.07%；商品销售主营业务成本占比同比增加3.15%[69] - 前五名客户合计销售金额134,352,433.31元，占年度销售总额比例31.03%[71] - 前五名供应商合计采购金额212,571,874.27元，占年度采购总额比例77.50%[71] - 2022年销售费用48,259,258.14元，同比增长13.44%；管理费用同比增长9.07%；研发费用同比增长10.68%[73] - 2022年财务费用 -3,556,955.32元，同比降332.73%，因本期收到银行利息较上期增加[73] - 2022年研发人员数量392人，较2021年的396人减少1.01%，占比57.39%，较2021年的57.73%下降0.34%[74] - 2022年研发投入金额4672704.14元，占营业收入比例1.08%，2021年分别为4221878.91元、1.03%，2020年分别为1368001.43元、0.38%[74] - 2022年经营活动现金流入小计423308020.02元，同比增长1.55%，现金流出小计389206919.53元，同比减少5.36%，现金流量净额34101100.49元，同比增长507.74%[75] - 2022年投资活动现金流入小计639249385.62元，同比减少5.43%，现金流出小计619636520.73元，同比减少10.55%，现金流量净额19612864.89元，同比增长216.75%[75] - 2022年筹资活动现金流入小计291187859.93元，同比增长663.64%，现金流出小计107951316.19元，同比增长542.27%，现金流量净额183236543.74元，同比增长759.30%[75] - 2022年投资收益6900079.94元，占利润总额比例13.83%，主要是理财产品投资收益所致[77] - 2022年末货币资金349242529.08元，占总资产比例33.52%，较年初增长211.01%，主要系收到向特定对象发行股票募集资金所致[79] - 2022年末投资性房地产34747867.00元，占总资产比例3.34%，较年初增长178.06%，主要系部分资产转入投资性房地产所致[79] - 2022年末长期股权投资27575004.13元，占总资产比例2.65%，较年初增长327.98%，主要系新增对两划、微橡科技投资所致[79] - 2022年末在建工程75312.63元，占总资产比例0.01%，较年初下降99.10%，主要系职工宿舍工程完工所致[79] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为277,359,182.29元，本期公允价值变动损益为1,419,882.78元，本期购买金额为581,000,000.00元，本期出售金额为618,225,968.36元，期末数为241,553,096.71元[81] - 其他非流动金融资产期初数为1,250,000.00元，其他变动为 - 133,213.93元，期末数为1,116,786.07元[81][82] - 报告期投资额为26,862,768.33元，上年同期投资额为9,925,021.55元，变动幅度为170.66%[82] - 公司对微橡科技增资30,000,000.00元，持股比例为26.09%，本期投资盈亏为 - 1,577,451.21元[84] 募集资金情况 - 2017年首次公开发行募集资金总额为14,505.85万元，本期已使用募集资金417.27万元，已累计使用10,703.50万元，累计变更用途的募集资金总额为5,558.23万元，比例为38.32%，尚未使用募集资金总额为5,370.14万元[89] - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额为23,562.64万元，本期已使用募集资金33.06万元，已累计使用33.06万元，累计变更用途的募集资金总额为0，比例为0.00%，尚未使用募集资金总额为24,086.65万元[89][90] - 募集资金合计总额为38,068.49万元，本期已使用募集资金450.33万元，已累计使用10,736.56万元，累计变更用途的募集资金总额为5,558.23万元，比例为14.60%，尚未使用募集资金总额为29,456.79万元[89] - 承诺投资项目合计承诺投资总额14505.85万元，调整后投资总额15085.21万元，截至期末累计投入10703.50万元[91] - 内容策划与图书发行项目承诺投资7350.92万元，截至期末累计投入7948.78万元，投资进度108.13%，本报告期实现效益2527.72万元，累计实现效益4438.81万元[91] - 营销网络建设项目承诺投资1500.00万元，截至期末累计投入1548.73万元，投资进度103.25%[91] - 信息化系统建设项目承诺投资500.00万元，截至期末累计投入517.50万元，投资进度103.50%[91] - 教育云平台项目承诺投资5154.93万元，调整后投资176.06万元，截至期末累计投入176.06万元，投资进度100.00%，项目可行性发生重大变化[91] - 教育内容AI系统建设项目调整后投资5558.23万元，本报告期投入417.27万元，截至期末累计投入512.43万元，投资进度9.22%[91] - 公司终止教育云平台项目，将募集资金余额5558.23万元（含利息）调整用于教育内容AI系统建设项目[93] - 向特定对象发行股票募集资金总额23562.64万元，本年度投入33.06万元，已累计投入33.06万元，投资进度0.14%[98] - 教育内容AI系统建设项目承诺投资23562.64万元，本报告期投入33.06万元，截至期末累计投入33.06万元，投资进度0.14%[98] - 公司尚未使用的募集资金存放于募集资金专户和购买保本理财产品[96] - 教育内容AI系统建设项目拟投入募集资金29120.87万元，本报告期实际投入450.33万元，实际累计投入545.49万元，投资进度1.87%[101] - 公司终止教育云平台项目，将该项目募集资金余额5558.23万元（含利息）调整用于教育内容AI系统建设项目[101] - 公司向特定对象发行29843080股A股股票，每股发行价8.18元，募集资金总额244116394.40元，实际募集资金净额236106960.44元[102] 各条业务线数据关键指标变化 - 教辅图书业务季节性明显，第三、四季度收入高于第一、二季度[29] - 2017 - 2021年中国教育信息化市场规模由3701.1亿元增长至5086.8亿元，年复合增长率为8.28%[30] - 公司主营业务为教辅图书策划、设计、制作与发行，同时布局教育AI等项目[37] - 公司每年策划出版图书3000余种，打造以“志鸿优化”为核心品牌的系列教辅读物[38] - 公司以高中为核心覆盖阶段，覆盖小学、初中全阶段、全学科主流教材版本[38] - 公司全面打造营销团队，实现教辅图书全渠道运营[38] - 公司利用大数据等技术构建教育内容AI产品体系，生成学生学情分析报告[39] - 公司通过投资与专业技术公司合作，探索人工智能在智慧教育场景的应用[40] - 2022年公司全年策划编辑制作图书3347本，总字数近13亿[46] - 报告期内公司新增陕西、贵州等省份评议目录产品345种[48] - 报告期内公司在山东、河南等多地完成114场次教研服务活动，累计培训教师13万人[49] - 教育AI精准教学产品已深度覆盖学生日常作业、周测/月考等教学场景，在四川、山东等地试用，服务超百所学校、超万名学生[51] - 公司以“高考蓝皮书”为核心提供教研培训等服务，在河南组织大型高考报告培训，153所高中、703位教师参加[51] - 公司在河南组织人数为12.83万、约占河南普通高考人数六分之一的大型联考活动[51] - 教辅图书业务与出版社合作分图书策划与图书发行两种模式[41] - 发行环节中图书产品分上目录和非上目录两类，上目录图书客户主要是各地新华书店，非上目录图书销售模式包括经销、代销和直销[42] - 孵化平台公司已超20家，为公司业绩指标实现作出贡献[52] - 教辅图书收入365,656,690.60元，占比84.45%，同比增长3.16%；商品销售同比增长239.77%；软件和技术服务收入同比降100%[66] 行业与政策环境 - 2021年小学、初中和高中在校人数分别达10780万人、5018万人和2605万人，2020 - 2022年全国高考人数分别为1071万、1078万和1193万[32] - 全国29个省份已启动高考综合改革，前三批14个省份新高考已平稳落地，第四批7省区2024年落地，第五批8省区2025年落地[34] - 公司“教育内容AI系统项目”契合“双减”政策精准教学要求，可协助学校实现精准教学[36] - 截至2022年全国已有29个省份启动高考综合改革[109] 公司业务与产品 - 公司自主开发的“智能教辅”有痕作业批改系统可实现日常作业智能批阅等功能[31] - 公司结合研究推出《高考蓝皮书》及《中国高考报告》系列丛书，受一线师生好评[61] 子公司情况

证券代码：300654 证券简称：世纪天鸿 公告编号：2023-006 世纪天鸿教育科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 世纪天鸿教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）《2022年年度报告》及 《2022年年度报告摘要》于2023年3月3日刊登于中国证监会指定的创业板信息披 露媒体巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。为便于投资者能够进一步了解公司情 况，公司定于2023年3月20日（星期一）15:00-17:00在深圳证券交易所"互动易" 平台"云访谈"栏目举办2022年度业绩说明会。现将有关事项公告如下： 本次2022年度公司业绩说明会采用网络远程的方式举行，投资者可以登录深 圳证券交易所"互动易"平台（http://irm.cninfo.com.cn），进入"云访谈"栏目参与 本次年度业绩说明会。 拟出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事、总经理、总编辑任伦先生； 董事、副总经理、董事会秘书张立杰先生；财务总监善静宜女士；独立董事梁仕 念先生；保荐代表人何畏先生；具 ...

公司业务模式 - 公司自1994年起经营教辅图书出版发行业务，与人民教育、北师大、教育科学等出版社合作，出版发行中考、高考配套教辅 [3] - 发行途径为各省教育厅组织评议选目录，各地市或区县统一征订，通过省新华书店派发给各地市书店及学校 [3] - 教辅图书已进入全国26个省份的征订目录，其中9个省份全学科进入，其他省份部分学科或学段进入 [3] 销售分布与销量 - 西南地区收入占比超30%，华北、华东各占20%左右，东北地区约占5% [3] - 每年策划发行7000 - 8000万册，自主发行4000万册左右，合作发行3000多万册 [3] - 面向初中和高中阶段，预计覆盖3000万左右学生，在初高中生中覆盖率约50% [3][4] 业绩驱动因素 - 传统教辅业务稳定，每年贡献业绩约3000多万元 [4] - 拓展在线教育业务，包括资源型网站、软件平台、智能教辅等，还成立孵化平台进行项目投资 [4] 疫情影响 - 征订类产品销售模式受疫情影响不大，零售类产品因复习时间缩短销量或下降 [5] - 公司90%以上为征订类产品，预计疫情对全年业绩影响不大，且利于拓展在线教育业务 [5] 竞争合作关系 - 地方国有出版集团优势在教材，民营教育图书公司优势在教辅，单纯教辅产品竞争力民营强于国有 [5][6] - 营销上国有出版公司在本省渠道有垄断优势，跨省发行竞争力民营公司更强 [6] - 民营图书公司与地方国有出版集团有合作，如世纪天鸿与广东、内蒙古教育出版社基于当地教材编写教辅 [6] 定价机制与毛利影响因素 - 征订类教辅定价受限制，参照教材定价，较低但发行折扣高；零售类教辅定价高，高考辅导书单册可达100元以上，但折扣低 [6] - 成本受物理成本（如纸张价格）和内容编写成本（如作者稿费）影响，公司作者多长期合作，成本变化不大 [6][7] 在线教育模式与布局思路 - 市场上有纯互联网公司模式（获客成本高，大多未盈利）和国有出版集团模式（本省推广易，获政府资金支持，但C端收费难） [7] - 公司希望通过2B2C模式，先免费推资源，再提供个性化服务收费，未来在线教育业务体量超传统教辅 [7][8]

行业发展情况 - 教辅图书市场需求大、刚性强的特点仍将持续，现行教育考试制度和庞大学生群体是行业持续发展基础，数字化对教辅图书冲击小，家长教育投入增加、二孩政策放开及教育消费特性决定行业未来向好 [3] - 2014年9月国家公布新高考改革方案，2014年高考采用全国卷的省份为15个，2015年和2016年逐步增加到18个和26个，此改革使规模化经营、品牌影响力突出的公司优化图书品种，提升盈利能力 [3][4] - 未来教辅图书行业应从线下销售为主转为线下和电子商务销售并存，从传统出版转为传统出版和数字出版并存，企业将调整业务结构，向多领域发展或转型 [4] - 随着文化体制改革深入，教辅和在线教育行业市场化程度将提高，民营资本、国际资本将参与竞争，改变竞争格局，带来利润增长 [5] 公司业务情况 - 公司主营业务收入来源于图书发行、策划服务和教育信息化业务，图书发行业务收入占主营业务收入比重保持在90%左右，是主要收入来源 [5] - 2016年公司图书采购成本占到主营业务成本比重在85%以上，以图书采购成本为主，与业务模式匹配 [5] - 公司将抓住教育和互联网融合契机，推进线下线上业务结合，拓展创新业务，创新商业模式，拓展衍生行业，力争成为综合性大型教育企业 [6] 在线教育布局 - 公司将把线下资源优势转化到线上，建立、发展在线教育平台与应用产品，构建“内容 + 硬件 + 服务”的线上全系列产品体系和综合在线教育体系 [6] - 积极推广、扩大在线教育平台产品试点范围，积累用户资源，利用大数据提升产品质量和个性化服务水平，构建良性循环业务模式 [7] - 公司教育云平台项目建设周期为24个月，目前为筹建阶段，还将围绕教育信息化领域探索布局，寻求外部合作资源 [7]