投资评级 - 维持"买入"评级 [1][7] 核心观点 - Q2业绩超市场预期 营收和利润创历史同期新高 [4] - 新产品驱动收入利润高增长 法规市场注册持续推进 [4][5] - 二厂区产能持续释放 规模效应提升盈利能力 [4][6] 财务表现 - 2025H1实现营业收入4.27亿元(YoY+11.88%) 归母净利润0.58亿元(YoY-15.91%) [4] - 2025Q2单季度营收2.41亿元(YoY+36.98%) 归母净利润0.38亿元(YoY+45.08%) [4] - Q2毛利率34.46%(同比+2.45pct 环比+6.88pct) 净利率15.68%(同比+0.88pct 环比+4.56pct) [4] - 预测2025/26/27年营收8.50/9.80/11.70亿元 归母净利润1.31/1.59/1.99亿元 [7][10] - 对应PE估值26/22/17倍 [7][10] 业务分析 - 原料药及中间体业务营收3.95亿元(YoY+15.48%) 毛利率31.56%(同比-3.17pct) [5] - CMO/CDMO业务营收0.32亿元(YoY-19.05%) 毛利率30.08%(同比-2.67pct) [5] - 维格列汀国内完成注册 塞来昔布获欧洲药典适应性证书 [5] - 米拉贝隆、恩格列净等6个产品获得韩国药品注册证书 [5] 产能建设 - 二厂区一期4个车间正式投产 满产产值有望达5亿元 [6] - 二厂区二期规划7个车间 满产产值有望达19亿元 [6] - 已完成8亿元定增募集资金用于二期建设 [6] - 预计2个车间将于年内试生产 [6] 市场数据 - 总股本4.2亿股 流通股本3.67亿股 [3] - 总市值34.1亿元 流通市值29.83亿元 [3] - 12个月内最高价10.97元 最低价6.38元 [3] - 昨收盘价8.12元 [1]

化学制药板块市场表现 - A股化学制药板块于8月29日触底反弹 [1] - 向日葵股价上涨20%并涨停 [1] - 多瑞医药股价涨幅超过13% [1] - 华海药业和同和药业股价均上涨9% [1] - 华纳药厂和立方制药等公司股价也出现上涨 [1]

财务表现 - 营业收入4.27亿元 同比增长11.88% [1] - 归母净利润5848.65万元 同比下降15.91% [1] - 研发投入2664.88万元 同比增长20.14% 占营业收入6.23% [1] 业务构成 - 国外销售额3.48亿元 同比增长6.66% 增量2174.68万元 [1] - 国内销售额7908.70万元 同比增长42.59% 增量2362.38万元 [1] - 近三年研发投入平均占比达8.34% [1] 研发与产能 - 研发聚焦抗凝血 抗高血糖 抗高血压 抗痛风及镇痛类 抗癫痫 抗抑郁 消化系统用药领域 [1] - 拥有600多只50-20000立升反应釜 总容积超300万立升 [1] - 产品在欧美日韩市场实现大规模均衡销售 [1] 行业地位 - 特色化学原料药及中间体生产能力与质量处于国内领先水平 [1] - 少数实现多区域市场均衡发展的中国企业 [1]

公司治理 - 公司第四届监事会第五次会议审议通过《公司2025年半年度报告全文及摘要》等多项议案 [2]

公司治理 - 公司第四届董事会第五次会议审议通过《公司2025年半年度报告全文及摘要》等多项议案 [2]

证券代码：300636 证券简称：同和药业 公告编号：2025-048 江西同和药业股份有限公司 2025 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》（证监会公 告〔2022〕15 号）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》以及《深圳证券交易所创业板上市公 司自律监管指南第 2 号——公告格式》的相关规定，江西同和药业股 份有限公司（以下简称"公司"）就 2025 年半年度募集资金存放与使 用情况作如下专项报告： 一、 募集资金基本情况 (一) 募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意江西同和药业股份有限公 司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕676 号文） 文件核准，公司向特定对象发行人民币普通股 72,926,162 股，每股 面值 1 元，发行价格 10.97 元/股，募集资金总额为 799,999,997.14 ...

单位：万元 | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公 | 上市公司核算 | 2025 年期初占 | | 2025 年 1-6 | 月占用累计 | 2025 年 | 1-6 月占用 | 2025 年 | 1-6 月偿 | 2025 年 6 月 | 30 日 | 占用形成 | 占用 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 司的关联关系 | 的会计科目 | 用资金余额 | | 发生金额（不含利息） | | | 资金的利息(如有) | 还累计发生金额 | | 占用资金余额 | | 原因 | 性质 | | 控股股东、实际控制 | 无 | | | | | | | | | | | | | | | | 人及其附属企业 | | | | | | | | | | | | | | | | | 前控股股东、实际控 | 无 | | | | | | | | | | | | | | | | 制人及其附属企业 | | | | | | | | | | | ...

财务表现 - 公司上半年实现营业收入4.27亿元 同比增长11.88% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5848.65万元 同比下降15.91% [1] - 扣除非经常性损益的净利润5368.64万元 同比下降20.50% [1] 每股指标 - 基本每股收益0.1393元 [1]

江西同和药业股份有限公司(以下简称"公司")第四届监事会第 五次会议于2025年8月18日以电话、邮件的方式向全体监事发出会议 通知，2025年8月28日在公司会议室召开,本次会议由监事会主席余绍 炯主持，以现场表决方式召开，会议应出席监事3人, 实际到会监事3 人。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》 等有关法律、法规及《江西同和药业股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的有关规定，会议合法有效。 二、 监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，以记名投票表决方式通过以下决议： 证券代码：300636 证券简称：同和药业 公告编号：2025-045 江西同和药业股份有限公司 第四届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 监事会会议召开情况 1、审议通过了《公司2025年半年度报告全文及摘要》； 监事会对《公司2025年半年度报告全文及摘要》发表书面审核意 见如下：经审核，监事会认为董事会编制公司《2025年半年度报告全 文及摘要》的程序符合法律、行政法规和中国证监会的相关规定，报 告真实、 ...

二、 董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，以记名投票表决方式通过以下决议： 1、审议通过了《公司2025年半年度报告全文及摘要》； 证券代码：300636 证券简称：同和药业 公告编号：2025-044 江西同和药业股份有限公司 第四届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 江西同和药业股份有限公司(以下简称"公司")第四届董事会第 五次会议（以下简称"会议"）于2025年8月18日以电话及电子邮件 方式发出会议通知，2025年8月28日以现场结合通讯表决的方式在公 司会议室召开,会议应出席董事9人,实际出席董事9人。本次会议由董 事长庞正伟先生主持，公司监事及高管列席了会议。本次会议的召集、 召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等有关法律、法规及 《江西同和药业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，会议合法有效。 具体内容详见公司同日披露在中国证监会指定的创业板信息披 露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《2025年半年 度报告》及 ...