投资评级与报告核心观点 投资评级 报告维持公司"买入"评级[1] 报告核心观点 1) 公司 2024 年上半年实现营业收入 7.2 亿元,同比增长 15.1%;实现归母净利润-3772 万元,同比减亏 15.8%;实现扣非归母净利-4685 万元,同比减亏 9.1%[4] 2) 单 Q2,公司实现营业收入 4.6 亿元,同比增长 14.7%;实现归母净利润 1857 万元,同比增长 36.5%;实现扣非归母净利润 1410 万元,同比增长 41.5%[4] 3) 公司毛利率提升、降本增效下费用率下降,综合毛利率提升 3.2 个百分点,整体费用率下降 1.9 个百分点[4] 4) 公司聚焦数字票证、智慧财税财务、数字采购、智慧城市+数字乡村等领域,持续推进业务创新和转型[4] 财务数据总结 1) 预计公司 2024-2026 年收入分别为 23.6/28.4/34.3 亿元,同比增长 15%/21%/21%;归母净利润分别为 4.0/5.0/6.4 亿元,同比增长 23%/25%/28%[5] 2) 2023-2026 年,公司毛利率预计分别为 66.7%/67.5%/68.3%/69.1%,ROE 预计分别为 12.7%/14.8%/16.5%/18.3%[6]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司业绩逆势增长,营收和利润表现亮眼 [2] - 公司经营质量持续提升,毛利率、现金流等指标表现良好 [2] - 数字票证领域加速创新,医疗协同和数据要素应用取得进展 [2] - 财政预算一体化深入推进,单位侧市场迎来广阔机遇 [2] 公司投资评级及盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.06、5.06、6.12亿元,同比增速分别为24%/25%/21% [2][3] - 当前市值对应2024/2025/2026年PE为20/16/14倍 [2][3] 风险提示 - 无 [2]

证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-085 福建博思软件股份有限公司 第五届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 16 日以电 子邮件方式发出第五届董事会第二次会议的通知，并于 2024 年 8 月 27 日 10:00 以现场结合通讯表决方式召开，其中：刘少华先生、肖勇先生、高菁女士以通讯 表决方式出席会议。本次会议应出席董事 9 人，实际出席 9 人，本次会议由公司 董事长陈航先生主持，公司监事及高级管理人员列席本次会议。本次会议的召开 符合《公司法》及《公司章程》等有关规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议，形成如下决议： 1、审议通过《关于审议<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》。 三、备查文件 董事会经审议后一致认为：公司编制的《2024 年半年度报告》及其摘要符合 法律、行政法规、中国证监会和深圳证券交易所的相关规定，客观公允地反映了 公司 2024 年上半年的财务状况和经营成果 ...

经与会监事审议，形成如下决议： 1、审议通过《关于审议<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》。 证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-086 福建博思软件股份有限公司 第五届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 16 日以电 子邮件方式发出第五届监事会第二次会议的通知，并于 2024 年 8 月 27 日 11:00 以现场表决方式召开，本次会议应出席监事 3 人，实际出席 3 人。本次会议由监 事会主席毛时敏先生主持，公司部分高级管理人员列席本次会议。本次会议的召 开符合《公司法》及《公司章程》等有关规定。 二、监事会会议审议情况 经审议，监事会认为董事会编制和审核公司《2024 年半年度报告》及其摘 要的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整 地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 《2024 年半年度报告》及其摘要的具体内容见同日刊登于 ...

业绩数据 - 2024年上半年公司归母净利润-37722455.20元，母公司净利润43594743.60元[2] - 截至2024年6月30日，合并报表未分配利润908672013.87元，母公司报表713698186.37元[2] 利润分配 - 2024年半年度每10股派现0.40元，不送股不转增[2][4] - 暂以738670121股测算，预计派现29546804.84元[4] - 2024年8月27日，董事会和监事会审议通过分配方案[2][7][9]

| 其他关联方及其附属 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 企业 | | | | - | - | - | - | - | | | 总计 | — | — | — | 20,483.45 | 6,272.73 | - | 11,777.54 | 14,978.63 | — | 法定代表人：陈航 主管会计工作的负责人：林伟平 会计机构负责人：林伟平 福建博思软件股份有限公司 | | | 占用方与上 | 上市公司核 | 2024 年期 | 2024 年半年度占 | 2024 年半年度 | 2024 年半年 | 2024 年上半 | 占用形成 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 市公司的关 | 算的会计科 | 初占用资 | 用累计发生金额 | 占用资金的利 | 度偿还累计 | 年末占用资 | 原因 | 占用性质 | | | | 联关系 | ...

公司基本信息 - 公司注册地址、办公地址等基本信息发生变更[13,14] - 公司完成工商变更登记及公司章程备案并换发营业执照[14] - 公司联系人和联系方式[9] - 公司信息披露及备置地点未发生变化[11,12] - 公司注册登记日期和统一社会信用代码发生变更[13,14] 公司经营情况 - 公司2024年上半年实现营业收入和净利润的具体数据[2] - 公司用户数据和未来业务展望[2] - 公司新产品和新技术研发、市场扩张和并购等新策略[2] - 公司面临的主要风险因素及应对措施[2] - 公司2024年上半年利润分配预案[2] - 公司营业收入为717,398,349.77元，同比增长15.08%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为-37,722,455.20元，同比增长15.83%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-46,846,039.89元，同比增长9.11%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为-307,389,695.19元，同比增长11.09%[20] - 公司总资产为3,930,835,646.01元，同比下降8.49%[20] - 公司归属于上市公司股东的净资产为2,301,957,761.61元，同比下降10.64%[21] - 公司获得政府补助5,798,795.98元[27] - 公司处置金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为3,518,821.38元[27] 公司主营业务 - 公司主营业务包括定制软件开发、软件技术服务、SaaS服务和运营服务等[35,36,37,38] - 公司销售模式以直销为主、代理及分销为辅[40] - 公司采购主要软硬件产品以市场价格向供应商进行采购[41] - 公司运维服务以自主运维为主、服务外包为辅[42] - 公司主营业务收入占营业收入比重为99.88%[43] - 2024年上半年,我国软件业务收入62,350亿元,同比增长11.5%;利润总额7,347亿元,同比增长15.7%[44] - 公司长期专注于财政信息化领域,积累了多年的行业经验[45] - 公司客户群整体质量优良、结构合理,客户满意度和忠诚度较高[46] - 公司产品能力优势,通过参与改革试点和标准制定,建立了良好的业务口碑[47] 公司技术创新 - 公司持续提升研发创新能力，积极布局人工智能技术及方案研究，推出多个领域人工智能创新应用[52] - 公司财政电子票据业务已累计覆盖财政部及31个省，医疗电子票据业务累计完成二级及以上医疗机构推广8000余家[58] - 公司统一支付平台已应用服务全国19个省级财政、30余个行业、近50000多家执收单位[59] - 公司在医疗协同方面推广电子凭证协同应用服务，已在20多个地区落地应用[60] - 公司发挥财务、业务协同的产品和技术优势，为医院实现集高效、安全、合规、智能于一体的单位电子凭证标准数据管理平台[60] - 公司不断完善数据要素全生命周期服务，推出多样化的产品形态，包括票据智能监管和商保业务[62] - 公司成功入驻"福建省公共数据资源开发服务平台"，"基于医疗电子票据的智能理赔解决方案"获得"2024 数字中国创新大赛·数据要素 x 应用赛道"二等奖[62] - 公司商保服务触达省份已达 27 个，与近 70 家保司和 14 家保险科技公司建立业务合作应用，业务量上千万笔[62] - 公司行业 SaaS 累计在 24 个省份 50 多个行业数万家单位的应用，未来将开展基于数据安全的服务与业务运营服务[62] - 公司已深度承建财政部及 11 个省级一体化核心业务系统，参与 19 个省级的预算管理一体化相关系统建设[64] - 公司已承建财政部及深度参与 12 个省级财政大数据运行监测系统建设，积极推进 10 个省级的数字财政迭代升级[64] - 公司服务的行政事业单位已超 20 万家，在单位财务管理、绩效管理、资产管理和电子凭证等方面提供全面解决方案[66][67] 公司业务发展 - 公司政府采购业务持续取得突破，中标深圳市框架协议采购系统、海南省政府采购一体化项目等[69] - 公司政府采购绿色建材管理与交易系统已累计覆盖 12 个试点城市，产品优势和品牌效应逐步凸显[69] - 公司高校采购客户累计突破[69] - 公司软件开发与销售业务营业收入同比下降6.08%，毛利率同比增加4.02%[74] - 公司技术服务业务营业收入同比增长21.97%，毛利率同比增加2.85%[74] - 公司在华东、东北、西南等地区营业收入占比较高[78][80][82] - 公司主营业务成本中人工成本占比最高，同比增长11.53%[90] - 公司投资收益和公允价值变动损益对利润总额有一定影响[92] - 公司其他收益主要包括增值税即征即退和政府补助[92] - 公司资产负债结构较为稳定，无重大变化[94] 公司财务情况 - 报告期末公司货币资金较上年末减少9.86%，主要是回购公司股票以及支付分红款共同影响所致[1] - 报告期末公司应收账款较上年末增加5.12%[1] - 报告期末公司在建工程较上年末增加1.69%[1] - 报告期

证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-081 福建博思软件股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年6月28日召开第五 届董事会第一次会议、第五届监事会第一次会议，审议通过了《关于回购公司股 份方案的议案》，同意公司使用自有资金通过集中竞价交易方式回购公司股份用 于员工持股计划或股权激励。本次回购股份的资金总额不低于5,000万元（含） 且不超过10,000万元（含），回购价格不超过15.27元/股，回购期限为自公司董 事会审议通过本次回购股份方案之日起12个月内。 本次回购股份方案具体内容见公司于2024年6月28日在中国证监会指定创业 板信息披露网站上披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-071）、 《回购报告书》（公告编号：2024-072）等相关公告。 一、回购股份进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9号——回购股份》等相关规定，公司在回购期间应当在每个月的前三个 ...

福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到控股股东、实际 控制人陈航先生的函告，获悉其将所持有本公司的部分股份办理了补充质押业务， 具体事项如下： 一、股东股份补充质押的基本情况 1、本次补充质押的基本情况 | 股东 | 是否为控股 股东或第一 | 本次补充 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 是否为 | 是否为 补充质 | 质押起始 | | 质押到期 | | 质权人 | 质押 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 大股东及其 | 质押数量 | | | 限售股 | | 日 | | 日 | | | 用途 | | | 一致行动人 | | 比例 | 比例 | | 押 | | | | | | | | 陈航 | 是 | 1,000,000 | 0.79% | 0.13% | 是（高管 | 是 | 2024 年 7 | | 2024 年 11 | | 广发证券股 | 补充 | | | | | | | 锁定股） | | 月 24 | 日 | 月 27 | 日 | 份有 ...

福建博思软件股份有限公司 关于与专业投资机构共同投资设立产业投资基金 的进展公告 证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-079 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、与专业投资机构共同投资基本情况 为促进福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）可持续发展，充分 挖掘数字经济等产业的投资机会，并借助外部投资机构的专业能力及资源优势， 提升公司综合竞争力和抗风险能力，公司作为有限合伙人与普通合伙人福建大数 据私募基金管理有限公司及其他有限合伙人签署了《福建省数创八闽壹号股权投 资合伙企业（有限合伙）之合伙协议》，共同投资设立福建省数创八闽壹号股权 投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"数创八闽壹号"）。数创八闽壹号规模 11,001 万元，其中公司以自有资金出资 5,500 万元，出资比例 49.9955%。2024 年 4 月 25 日，数创八闽壹号完成工商注册登记手续并取得营业执照。 上述事项具体内容见公司分别于 2024 年 3 月 28 日、2024 年 4 月 26 日在中 国证监会指定创业板信息披露网站上披露的 ...