报告公司投资评级 - 给予博思软件“买入”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 2024年博思软件营收利润分化，2025年一季度收入短期承压，未来AI赋能及数字凭证业务有望带来增长 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年营业收入21.42亿元，同比增长4.79%；归母净利润3.02亿元，同比下降7.44%；扣非归母净利润2.74亿元，同比下降8.95%；毛利率65.83%基本保持稳定，利润下滑主因信用减值、政府补贴减少和新园区折旧 [1] - 2025年一季度营业收入2.57亿元，同比下降1.17%；归母净利润 - 6348.78万元，同比下降12.79%；毛利率59.04%，同比下降2.45个百分点，收入利润承压源于政府交付节奏放缓和财政压力增长 [1] AI业务 - 中央强调“数字中国”建设，超70%省份启动智慧政务改革，为博思AI业务提供广阔市场空间 [2] - 公司聚焦政务场景开发定制化AI工具，如“智能预审系统”可提升项目审批效率60%，有私有化部署能力，覆盖财政管理等核心领域，还在多领域积极布局AI [2] 数字凭证业务 - 政府推广数字凭证，公司深度参与建设，电子凭证相关产品已在财政部及多省份落地，为超6000家预算单位和企业提供服务，覆盖五级应用体系 [3] - 针对行政事业单位，电子凭证产品采用SaaS模式，以每年收费方式运营，构建新增长曲线 [3] 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年营业收入至24.82、28.70、32.87亿元，归母净利润分别为4.31、5.56、6.84亿元 [3][4] 财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|2,142|2,482|2,870|3,287| |营业收入增长率|4.8%|15.9%|15.6%|14.5%| |归属母公司净利润（百万元）|302|431|556|684| |净利润增长率|-7.4%|42.6%|29.0%|23.0%| |每股收益（元）|0.41|0.57|0.73|0.90| |市盈率|38.45|25.45|19.74|16.04| |市净率|4.47|3.78|3.39|3.01| |净资产收益率(%)|11.89%|14.86%|17.18%|18.74%| |股息收益率(%)|1.11%|1.56%|2.01%|2.47%|[4][10]

业绩总结 - 2024年度公司计提各项减值准备共计6041.08万元（含转回）[2] - 本次计提减值准备将减少公司2024年度利润总额6041.08万元[3] 减值详情 - 应收账款减值准备计提5464.78万元[2] - 其他应收款减值准备计提444.51万元[2] - 应收票据减值准备计提 - 4.60万元[2] - 商誉减值准备计提104.31万元[2] - 存货跌价准备计提32.08万元[2] 决策情况 - 本次计提减值准备事项经审议通过，无需提交股东大会审议[11] - 董事会认为计提减值准备符合规定，公允反映成果[12] - 监事会认为决议程序合法、依据充分，同意该事项[13]

监事会会议情况 - 2024年度监事会召开13次会议，第四届7次，第五届6次[3] 会议审议事项 - 2024年2月4日审议通过回购公司股份方案议案[3] - 4月23日审议《2024年限制性股票激励计划（草案）》等议案[4] - 6月12日提出监事会换届选举等议案[4] - 8月27日审议《2024年半年度报告》等议案[4] - 10月28日审议《2024年第三季度报告》等议案[5] 监督评价 - 认为公司决策、财务、关联交易等符合要求[6][7][9] - 认为信息披露、董事会履职、内控等情况良好[11][12][13] 未来展望 - 2025年强化决策监督、加强内部监督、提升履职能力[17][18]

会议信息 - 2025年4月28日召开第五届董事会第八次会议、第五届监事会第八次会议[1] 报告审议与披露 - 2025年4月28日会议审议通过《关于审议<2024年年度报告>及其摘要的议案》[1] - 《2024年年度报告》及其摘要于2025年4月29日在巨潮资讯网披露[1]

市场扩张和并购 - 2023年9月15日14850万元收购博思致新33%股权，7199.28万元收购致新咨询99.99%财产份额[2][4] - 2023年1月19日882.64万元认购多啦财税新增注册资本129.80万元，持股15%[10] 业绩总结 - 2024年博思致新净利润5860.61万元，完成承诺业绩[8] - 2023 - 2024年多啦财税营收122.47万元、153.21万元，未达承诺[15] 未来展望 - 拟要求秦靖博承担834.04万元业绩补偿责任[16] - 保留权利前提下剥离多啦财税股权[16] - 已沟通业绩补偿，适时采取法律手段[17]

审计相关 - 审计意见为标准无保留意见，签署日期2025年4月28日，审计机构为华兴会计师事务所[3] - 公司将收入确认和商誉减值确认为关键审计事项并执行多项审计程序[5][7] 财务数据 - 2024年末商誉账面净值36,037.94万元[6] - 2024年末公司资产总计45.63亿元，负债合计13.29亿元，所有者权益合计32.34亿元[15][16] - 2024年营业总收入21.42亿元，同比增长4.8%；营业总成本17.58亿元，同比增长4.88%[22][23] - 2024年净利润3.47亿元，同比下降6.79%；归属于母公司股东的净利润3.02亿元，同比下降7.44%[24] - 2024年基本每股收益0.4052元，同比下降7.81%[24] - 2024年经营活动现金流量净额350,344,851.30元，投资活动现金流量净额 - 405,723,645.84元，筹资活动现金流量净额 - 441,330,257.47元[29][30] 业务与政策 - 公司主营业务聚焦数字票证、智慧财政财务、数字采购、智慧城市 + 数字乡村领域[5] - 2024年1月1日起施行多项财政部规定，对财务状况和经营成果无重大影响[156][157][158][159][160] - 公司适用多种增值税、企业所得税税率，部分子公司享受税收优惠政策[161][163] - 报告期内公司实际取得软件产品即征即退增值税8748549.39元，占2024年度归母净利润2.89%[166] 资产与负债 - 2024年末货币资金期末余额1290462975.90元，交易性金融资产期末余额125699826.09元[168][170] - 应收票据期初账面余额726,206元，坏账准备46,041.46元，本期坏账准备收回或转回46,041.46元[174][176] - 应收账款期末账面余额1,151,860,225.47元，坏账准备214,581,159.36元，本期坏账准备计提54,647,849.36元，核销11,907,659.78元[184][186] 会计政策 - 公司对金融资产、金融负债、存货、固定资产等有相应的会计处理政策[72][93][108] - 公司在客户取得相关商品控制权时确认收入，有不同业务收入确认原则[134][139]

股东大会信息 - 公司于2025年5月21日14:30召开2024年年度股东大会[1][2] - 股权登记日为2025年5月16日[6] - 会议地点为福建省福州市海西高新科技产业园高新大道5号[8] 投票信息 - 网络投票时间为2025年5月21日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00，互联网9:15至15:00[3][25][27] - 网络投票代码为350525，投票简称为博思投票[21][22] 登记信息 - 登记时间为2025年5月19日9:30 - 17:30[12] - 登记地点为福建省福州市海西高新科技产业园高新大道5号博思大厦证券管理部[12] 其他信息 - 联系电话为0591 - 87664003，联系人刘春贤，邮箱bosssoft@bosssoft.com.cn[12] - 本次股东大会提案已由2025年4月28日相关会议审议通过[9]

会议信息 - 第五届监事会第八次会议于2025年4月28日召开，3位监事均出席[2] 审议通过事项 - 《2024年年度报告》及其摘要待股东大会审议[3][4][5] - 《2025年第一季度报告》通过审议[6][7] - 《2024年度监事会工作报告》待股东大会审议[8][9][10] - 2024年度利润分配方案待股东大会审议[11][12][13] - 《2024年度内部控制自我评价报告》通过审议[14][15] - 2025年度向银行申请授信额度议案待股东大会审议[18][19][20] - 2025年度日常关联交易预计议案通过审议[21][23] - 2024年度计提信用减值准备、资产减值准备议案通过审议[24][25] - 续聘2025年度审计机构议案待股东大会审议[26][27][28]

证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2025-015 福建博思软件股份有限公司 第五届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第八次会议 于 2025 年 4 月 18 日以电子邮件方式发出会议通知，并于 2025 年 4 月 28 日上午 10:30 在公司会议室以现场表决方式召开，本次会议应出席董事 9 人，实际出席 9 人。本次会议由公司董事长陈航先生主持，公司监事及高级管理人员列席本次 会议。本次会议的召开符合《公司法》及《公司章程》等有关规定。 证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2025-015 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议，形成如下决议： 1、审议通过《关于审议<2024 年年度报告>及其摘要的议案》。 经审议，董事会认为：《2024 年年度报告》及其摘要内容真实、准确、完 整地反映了公司 2024 年的经营状况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏。 本议案在提交公司董事会审议前已 ...

业绩总结 - 2024年度净利润302,345,198.14元[5] - 2024年度现金分红和股份回购总额297,043,426.85元，占净利润98.25%[7] 利润分配 - 2024年度利润分配每10股派现1.20元，派现90,164,896.80元[6] - 2024年度分红总额119,731,399.76元，股份回购177,312,027.09元[8] 研发与分红情况 - 近三年累计研发投入占累计营收18.12%[9] - 2022 - 2024年累计现金分红超近三年年均净利润30%[10]