可转债发行 - 2020年6月24日公司公开发行5,850,000张可转债，募集资金585,000,000元[6] - 2020年7月24日58,500万元可转债在深交所挂牌交易[7] 转股信息 - 可转债转股期为2021年1月4日起至2026年6月23日止[9] - 2024年8月26日起雪榕转债转股价格修正为4.10元/股[14] 赎回信息 - 雪榕转债赎回价格为100.93元/张，当期年利率3.00%[3] - 赎回条件满足日为2025年9月3日，停止交易日为2025年10月10日[3] - 赎回登记日为2025年10月14日，赎回日为2025年10月15日[3] - 停止转股日为2025年10月15日，赎回资金到账日为2025年10月20日[3] - 投资者赎回款到账日为2025年10月22日，赎回类别为全部赎回[3] 其他 - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内无“雪榕转债”交易情况[24] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[25] - 转股时不足1股的可转债余额，公司在转股日后五个交易日内现金兑付[26]

种植业板块市场表现 - 9月15日种植业板块整体上涨0.75% 领涨个股为康农种业（收盘价27.57元 涨幅4.75%）[1] - 上证指数当日下跌0.26%至3860.5点 深证成指上涨0.63%至13005.77点[1] - 板块内涨幅前五分别为康农种业（4.75%）、雪榕生物（3.82%）、北大荒（2.67%）、神农种业（1.71%）和秋乐种业（1.45%）[1] 个股交易数据 - 北大荒成交额最高达6.29亿元 成交量42.23万手[1] - 众兴菌业成交量最大为78.59万手 成交额7.91亿元[2] - 华绿生物成交额最低为3746.02万元 新农开发成交量最低为6.37万手[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1.76亿元 游资净流出4105.04万元 散户净流出1.35亿元[2] - 北大荒主力净流出8879.63万元（占比14.12%） 为板块最高净流出[3] - 诺普信主力净流入2458.81万元（占比9.04%） 雪榕生物主力净流入1716.5万元（占比8.24%）[3] - 众兴菌业虽股价下跌1.39% 但获主力净流入2305.05万元（占比2.91%）[2][3]

可转债发行 - 2020年6月24日公司公开发行5,850,000张可转债，募集资金总额为585,000,000元[6] 转股相关 - 可转债转股期为2021年1月4日起至2026年6月23日止[9] - 2021年5月14日起，雪榕转债转股价格由11.89元/股调整为11.77元/股[10] - 2022年3月21日，转股价格由11.77元/股调整为11.03元/股[11] - 2024年8月26日起，转股价格向下修正为4.10元/股[14] - 转股最小申报单位1张，面额100元，转换成股份最小单位1股[25] - 转股时不足1股的余额，公司在转股日后五个交易日内现金兑付[26] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[26] 赎回相关 - 雪榕转债赎回价格为100.93元/张，当期年利率为3.00%[3] - 赎回条件满足日为2025年9月3日，停止交易日为2025年10月10日，赎回登记日为2025年10月14日，赎回日为2025年10月15日[3] - 转股期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的120%（含），公司有权赎回[15] - 当可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时，公司有权赎回[15] - 2025年8月14日至9月3日，公司股票有15个交易日收盘价格不低于雪榕转债当期转股价格4.10元/股的120%（即4.92元/股），触发赎回条款[5] - “雪榕转债”票面利率第一年0.4%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%[18] - 赎回对象为2025年10月14日收市后登记在册的全体“雪榕转债”持有人[21] - “雪榕转债”2025年10月10日起停止交易，10月15日起停止转股，10月15日为赎回日[23] - 2025年10月20日发行人资金到账，10月22日赎回款到持有人账户[23] - 公司相关人员在赎回条件满足前六个月内无“雪榕转债”交易情况[24]

公司可转债赎回安排 - 雪榕生物宣布将对"雪榕转债"实施强制赎回 赎回截止日为2025年10月14日收市后 [2] - 本次赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [2] - 债券持有人需在停止转股日前解除质押或冻结 否则可能因无法转股被强制赎回 [2] 投资者注意事项 - 公司特别提醒持有人注意在限期内完成转股操作 [2] - 建议存在质押或冻结情况的持有人提前处理相关手续 [2]

可转债发行 - 2020年6月24日公司公开发行5,850,000张可转债，募集资金585,000,000元[6] - 2020年7月24日，58,500万元可转债在深交所挂牌交易[7] 转股信息 - 可转债转股期为2021年1月4日起至2026年6月23日止[9] - 2021 - 2024年转股价格多次调整，2024年8月26日起修正为4.10元/股[10][11][14] - 转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[25] 赎回信息 - 赎回价格为100.93元/张，当期年利率3.00%[3] - 赎回条件满足日为2025年9月3日，停止交易日为2025年10月10日[3] - 赎回登记日为2025年10月14日，赎回日为2025年10月15日[3] - 2025年8月14 - 9月3日，公司股票触发有条件赎回条款[19] - 赎回对象为截至2025年10月14日在册的全体持有人[21] 其他 - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内无交易“雪榕转债”情况[24] - 转股时不足1股的转债余额，公司五个交易日内现金兑付[26] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[26]

雪榕转债赎回安排 - 雪榕生物宣布"雪榕转债"强制赎回截止日为2025年10月14日收市后 赎回完成后该转债将在深交所摘牌 [2] - 公司提醒持有人需在限期内完成转股操作 若存在质押或冻结需在停止转股日前解除以免无法转股被赎回 [2] 投资者操作指引 - 债券持有人若未在2025年10月14日前转股 将面临被强制赎回的风险 [2] - 被质押或冻结的转债需提前解除限制 否则可能因无法转股导致强制赎回情形发生 [2]

可转债发行及交易 - 2020年6月24日公司公开发行585万张可转债，募集资金总额为5.85亿元[6] - 2020年7月24日，5.85亿元可转债在深交所挂牌交易[7] 转股价格调整 - 2021年5月14日，雪榕转债转股价格由11.89元/股调整为11.77元/股[10] - 2022年3月21日，转股价格由11.77元/股调整为11.03元/股[11] - 2024年8月26日起，转股价格向下修正为4.10元/股[14] 赎回相关 - 赎回价格为100.93元/张，当期年利率为3.00%[3] - 赎回条件满足日为2025年9月3日，停止交易日为2025年10月10日，赎回登记日为2025年10月14日，赎回日为2025年10月15日[3] - 2025年8月14日至9月3日，公司股票满足有条件赎回条款[19] - 赎回对象为截至2025年10月14日收市后在册的全体“雪榕转债”持有人[21] 转股规则 - 可转债转股期为2021年1月4日起至2026年6月23日止[9] - 转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[25] - 转股时不足1股的可转债余额，公司将在转股日后五个交易日内现金兑付[26] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[26] 票面利率 - “雪榕转债”票面利率第一年0.4%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%[18]

核心事件 - 雪榕生物宣布将对"雪榕转债"实施强制赎回 赎回截止日为2025年10月14日收市后 赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [2] 投资者操作指引 - 公司提醒债券持有人需在限期内完成转股操作 否则将被强制赎回 [2] - 若债券存在质押或冻结情况 建议在停止转股日前解除相关限制 以避免无法转股而被赎回的情形 [2]

可转债发行 - 2020年6月24日公司公开发行5,850,000张可转债，募集资金总额为585,000,000元[6] - 2020年7月24日58,500万元可转债在深交所挂牌交易[7] 转股信息 - 可转债转股期为2021年1月4日起至2026年6月23日止[9] - 2024年8月26日起雪榕转债转股价格修正为4.10元/股[14] 赎回条件 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的120%或未转股余额不足3,000万元，公司有权赎回未转股债券[15] 赎回情况 - 2025年8月14日至9月3日，公司股票满足有条件赎回条款[19] - 雪榕转债赎回价格为100.93元/张，当期年利率为3.00%[3] - 赎回登记日为2025年10月14日，赎回日为2025年10月15日[3] - 停止转股日为2025年10月15日，赎回资金到账日为2025年10月20日[3] - 投资者赎回款到账日为2025年10月22日，赎回类别为全部赎回[3]

行业概况 - 2023年全国食用菌产量达到4334.2万吨 同比增长2.6% 10年复合增长率3.2% [2] - 2023年食用菌总产值3965.6亿元 同比增长2.0% 10年复合增长率7.0% [2] - 2023年工厂化总产量409.16万吨 同比增长43.23% 10年复合增长率7.2% [2] - 金针菇在工厂化生产中占比最高达44% [2] 行业格局演变 - 食用菌工厂化生产企业数量从2006年47家激增至2012年788家 [3] - 金针菇毛利率从2011年40%+波动下降至2024年4-5% [3] - 2020-2024年行业CR5稳定在33%-36% [3] - 雪榕生物 众兴菌业 华绿生物等大企业巩固龙头地位 [3] 金针菇产能调整 - 雪榕生物年化产能44万吨 同比下降4% [1][4] - 雪榕生物2025Q1产能利用率降至63.82% 较2024年下降9个百分点 [1][4] - 众兴菌业减少金针菇产能13.46%至675吨/天 [4] 双孢菇盈利状况 - 2023年双孢菇日产量916.7吨 同比减少1.6% [4] - 众兴菌业双孢菇毛利率除2019-2022年外均保持在30%以上 [1][4] - 双孢菇因初期投入大和生产管理难度高形成较高进入壁垒 [1][4] 冬虫夏草产业化进展 - 众兴菌业6吨冬虫夏草满产后预计年收入26220万元 年净利润约6500万元 [5] - 冬虫夏草单公斤价格约4万元 年利润率24.8% [5] - 雪榕生物和众兴菌业先后公告实施冬虫夏草工厂化培育项目 [5] 政策环境 - 2025年中央一号文件提出"构建多元化食物供给体系" [2] - 食用菌是"大食物观"和"大健康"背景下重要营养载体 [2]