投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024H1 公司营收和净利润实现双增长,财务费用大幅下降助力盈利提升 [1] - 公司在AI智能模组、边缘计算、音频传感器等领域业务发展稳健,主要客户包括美的集团、闻泰科技、大疆创新等 [1] - 2024H1公司研发投入增加55.51%,新增了微能量收集、AI智能音箱芯片、定向扬声器阵列等新产品线,在AI边缘计算、汽车电子、传感器等领域形成差异化竞争优势 [1] - 公司通过增资元晶摩尔、参与奇摩兆京迁沪、收购Atmosic Technologies等一系列投资并购活动,持续推进产业布局 [1] 财务数据分析 - 2024-2026年公司营收预计将分别达到24.94亿元、28.17亿元和31.55亿元,同比增长15.45%、12.95%和12.00% [5] - 2024-2026年公司归母净利润预计将分别达到1.10亿元、1.54亿元和2.16亿元,同比增长208.89%、39.63%和40.66% [5] - 公司2024-2026年的毛利率预计将分别达到11.50%、12.50%和14.00%,净利率预计将分别达到4.41%、5.46%和6.85% [8] - 公司2024-2026年的市盈率预计将分别为40.52倍、29.02倍和20.63倍,市净率预计将分别为4.05倍、3.69倍和3.34倍 [8]

权益分派 - 2024年半年度每10股派现金红利0.10元（含税），不送股、不转增[1] - 以512575047股为基数分派，QFII等每10股派0.09元[4] - 股权登记日9月19日，除权除息日9月20日[4] 股本变动 - 2024年9月9日总股本由50120.3047万股增至51257.5047万股[2] 后续安排 - 权益分派后调整并披露限制性股票激励计划授予价格[8]

股权结构 - 上海阿杏投资管理有限公司管理人注册资本1000万元，林乔松持股77%、林航持股23%[11] - 上海阿杏投资管理有限公司-阿杏海洋星1号私募证券投资基金持有安正时尚股票，持股比例5.2103%[13] 股本变动 - 2021年限制性股票激励计划340.04万股限制性股票于2024年8月16日完成回购注销，总股本由50460.3447万股减至50120.3047万股[19] - 2024年限制性股票激励计划首次授予的1137.20万股限制性股票于2024年9月9日完成新股登记并上市，总股本由50120.3047万股增至51257.5047万股[19] 持股比例 - 信息披露义务人披露前持股2550.00万股，占变动前总股本50460.3447万股的5.0535%[35] - 本次权益变动后，信息披露义务人持股2550.00万股，占目前总股本51257.5047万股的4.9749%[20][35] - 信息披露义务人持股比例变动比例为-0.0786%[35] 未来展望 - 信息披露义务人在未来12个月内，不排除进一步处置和调整其在上市公司拥有权益股份的可能性[16][36] 其他情况 - 截至报告书签署之日起前6个月内，信息披露义务人不存在买卖公司股票的情况[24][36] - 信息披露义务人持有的上市公司股份不存在任何权利限制[21] - 本次权益变动不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化[22] - 本次权益变动无需取得批准，也未涉及相关批准情况[36]

股本变动 - 2024年8月16日完成340.04万股限制性股票回购注销，总股本减至50,120.3047万股[4] - 2024年9月9日完成1,137.20万股限制性股票新股登记上市，总股本增至51,257.5047万股[5] 权益变动 - 上海阿杏持股比例由5.0535%降至4.9749%，性质为持股数量不变比例被动下降[3][7] - 本次权益变动不触及要约收购，不影响公司治理等[3][7] - 上海阿杏已履行本次权益变动信息披露义务[8]

限制性股票授予情况 - 首次授予限制性股票上市日为2024年9月9日[3] - 首次授予登记人数为162人[3] - 首次授予登记数量为1137.20万股[3] - 首次授予价格为3.575元/股[3] - 孙剑获授20.00万股，占授予权益总数的1.57%，占公司股本总额的0.04%[8] - 中层管理人员等158人获授1103.20万股，占授予权益总数的86.65%，占公司股本总额的2.20%[8] - 预留部分为136.00万股，占授予权益总数的10.68%，占公司股本总额的0.27%[8] - 首次授予限制性股票第一个解除限售期比例为50%，自授予登记完成之日起满12个月；第二个解除限售期比例为50%，自授予登记完成之日起满24个月[10] - 2024年限制性股票首次授予日为8月12日，上市日期为9月9日[19] 业绩目标 - 以2023年业绩为基数，2024年净利润或营业收入增长率不低于15%，2025年净利润或营业收入增长率不低于30%[12] 回购注销情况 - 2024年8月16日公司对2021年限制性股票激励计划中108名激励对象的340.04万股进行回购注销[9] - 激励对象由163人调整为162人[16] 资金与股本变动 - 截至2024年8月23日，收到162名激励对象缴纳1137.2万股股权认购款4065.49万元，计入股本1137.2万元，计入资本公积2928.29万元，变更后注册资本为51257.5047万元[18] - 有限售条件股份变动前21万股，占比0.04%，变动后1158.2万股，占比2.26%；无限售条件股份变动前后均为50099.3047万股，占比从99.96%变为97.74%；公司总股本变动前50120.3047万股，变动后51257.5047万股[20] - 首次授予限制性股票筹集资金全部用于补充公司流动资金[23] - 本次授予完成后，按最新股本摊薄计算，公司2023年年度全面摊薄每股收益为0.07元[24] - 控股股东及其一致行动人授予前持股13626.0750万股，占比27.19%，授予后持股数量不变，占比26.58%[25]

业绩情况 - 截至2024年6月末，“无线信标、微能量收集芯片及IC系统方案项目”未达预期效益[4] - “高清LED驱动、控制芯片与IC系统方案项目”首期投入基本达预计效益，但整体投资进度较慢[4] 工作安排 - 2024年1 - 6月查询公司募集资金专户6次[3] - 2024年1 - 6月发表专项意见7次[3] - 计划于2024年下半年进行现场检查[3] - 计划于2024年下半年对上市公司进行培训[4] 监管问题 - 2024年1月4日，国信证券因辽宁垠艺生物保荐问题收到深交所监管函[6] - 2024年4月18日，国信证券因奥普特科技持续督导问题收到广东证监局警示函[6] - 2024年5月7日，国信证券因利尔达项目收到浙江证监局警示函[6]

资金情况 - 文档为上海润欣科技2024年半年度非经营性资金占用及关联资金往来汇总表[1] - 表中单位为人民币万元[2] - 非经营性资金占用相关项目均显示不适用[2] - 其他关联资金往来相关项目均显示不适用[2]

公司基本信息 - 公司注册地址、办公地址等基本信息在报告期内未发生变化[9] - 公司设有董事会秘书和证券事务代表负责投资者关系管理[8] - 公司专注于半导体集成电路产业的 IC 分销和 IC 方案设计业务[17] - 公司控股股东为上海润欣信息技术有限公司,实际控制人为郎晓刚先生及其配偶葛琼女士[156] 业务发展 - 公司在AI、感存算一体化芯片等方面的业务计划存在一定不确定性[2] - 公司在 AI 边缘计算、汽车电子、传感器等领域形成了差异化的竞争优势[17] - 公司参股国家智能传感器创新中心暨上海芯物科技有限公司，启动感存算一体化产业生态建设[19] - 公司新增了微能量收集及超低功耗无线芯片、AI 智能音箱芯片、定向扬声器阵列等新的产品线[19] - 公司专注于无线通讯、射频及传感技术的IC授权分销，在AIOT智能物联网、汽车电子等细分市场具有竞争优势[23] 财务数据 - 公司2024年上半年实现营业收入和净利润的具体数据[2] - 公司报告期内营业收入同比增长23.61%，营业成本同比增长24.21%[25] - 公司报告期内研发投入同比增长55.51%[25] - 公司报告期内经营活动产生的现金流量净额同比下降82.21%[26] - 公司报告期内投资活动产生的现金流量净额同比下降194.37%[26] - 公司报告期内计提了1,076.80万元的资产减值[30] - 公司报告期内短期借款余额增加，占总资产比重上升2.21个百分点[31] 股东及股权激励 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.1元[2] - 公司实施了 2024 年限制性股票激励计划[74] - 公司2021年限制性股票激励计划实施完毕,340.04万股限制性股票已完成回购注销[80] - 公司2024年8月12日确定以3.575元/股的授予价格向162名激励对象授予1,137.20万股限制性股票[82] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括市场环境变化、核心人员流失、新产品研发失败等[2] - 半导体集成电路行业是典型的技术密集型行业，核心业务人员是公司生存和发展的基础[60] - 如果公司与主要 IC 设计制造商的合作授权关系出现变化，将对公司的经营业绩造成不利影响[63] - 如果出现客户违约或公司信用管理不到位的情形，将对公司经营产生不利影响[64] - 若客户需求变化或公司不能有效拓宽销售渠道、合理控制存货规模，可能导致产品滞销、存货积压，存货跌价风险提高等，将对公司的经营产生不利影响[64] - 如果未来由于国际贸易形势和市场环境变化，导致人民币汇率出现较大波动，将对公司经营成果造成不利影响[65] 其他信息 - 公司通过"价值在线"（www.ir-online.cn）采用网络互动方式召开业绩说明会[66] - 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位,采取多项措施提高电力使用效率和减少碳排放[86] - 公司积极履行企业社会责任,注重维护员工权益并为青年大学生创造就业机会[87]

业绩总结 - 2024年半年度拟计提资产减值准备1103.50万元，使利润总额减少[1][2][5] 数据详情 - 应收票据转回2.25万元、存货计提1076.80万元，应收账款计提28.95万元[2] - 应收账款坏账期末余额3998.59万元，应收票据3.93万元，存货跌价3200.89万元[3] 政策标准 - 单项金额重大应收款项坏账准备确认标准为年末余额100万元及以上[8] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[12] 决策认可 - 董事会和监事会认为计提减值准备符合规定，公允反映财务及经营状况[13][15]

业绩总结 - 2024年半年度公司归母净利润25317481.55元[1] - 2024年半年度母公司净利润17145118.79元[1] 分红情况 - 拟每10股派0.1元，分红约5125750.47元，占比20.25%[2] 股本情况 - 截至目前总股本50120.3047万股，拟授限售股1137.20万股[2] 利润情况 - 2024年6月30日母公司可供分配利润89101771.43元[1] - 2024年6月30日合并报表可供分配利润266962800元[1]