股东投票情况 - 参加股东大会现场和网络投票的股东及代理人共462人，代表144,246,750股，占比28.1416％[8] - 现场投票股东及代理人共15人，代表139,040,950股，占比27.1260％[8] - 网络投票股东共447人，代表5,205,800股，占比1.0156％[8] - 中小投资者共458人，代表7,426,000股，占比1.4488％[8] 议案表决结果 - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意143,079,750股，占比99.1910％[10] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意143,151,250股，占比99.2405％[11] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意143,152,750股，占比99.2416％[12] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意143,064,950股，占比99.1807％[13] - 《关于<2024年度利润分配预案>的议案》同意143,133,950股，占比99.2285％[14] - 《关于授权董事会制定<2025年中期利润分配方案>的议案》同意143,136,450股，占比99.2303％[15] - 《2024年度内部控制自我评价报告》议案表决：同意143,148,450股，占比99.2386%；中小投资者同意6,327,700股，占比85.2101%[17] - 《2024年度审计报告》议案表决：同意143,155,950股，占比99.2438%；中小投资者同意6,335,200股，占比85.3111%[18] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》表决：同意143,158,850股，占比99.2458%；中小投资者同意6,338,100股，占比85.3501%[19] - 《关于向银行申请综合授信额度的议案》表决：同意143,155,350股，占比99.2434%；中小投资者同意6,334,600股，占比85.3030%[20] - 《关于为全资子公司及全资孙公司提供担保的议案》表决：同意143,090,750股，占比99.1986%；中小投资者同意6,270,000股，占比84.4331%[21] - 《关于变更注册资本及修订公司章程的议案》表决：同意143,158,050股，占比99.2453%；中小投资者同意6,337,300股，占比85.3393%[22] - 《关于制定<会计师事务所选聘管理制度>的议案》表决：同意143,161,250股，占比99.2475%；中小投资者同意6,340,500股，占比85.3824%[23] 其他 - 律师认为本次股东大会召集、召开程序等均合法有效[24] - 备查文件包含《上海润欣科技股份有限公司2024年度股东大会决议》[25] - 备查文件包含《上海市通力律师事务所关于上海润欣科技股份有限公司2024年度股东大会的法律意见书》[26]

业务合作与进展 - 公司新业务合作方为奇异摩尔，算力芯片样片交付在履行中，涉及客户保密信息 [2][3][7] - 感存算一体化芯片项目处于产线建立阶段，预计11月完成封测和电路优化后进入市场推广 [8] 股价与减持 - 大股东减持是基于自身资金需求的正常安排，提前申请并遵守监管规定，减持股份源于首次公开发行前股份及转增股份 [3][7] 行业竞争格局与前景 - 2024年全球半导体行业复苏与结构性增长，同比增长19.1%，预计2025年维持15%左右销售增长；中国大陆在成熟制程产能占比提升，封测环节国产化率最高；先进制程和AI、HBM芯片呈现“欧美研发+区域供应链割裂+亚洲制造”格局 [3] - 2024年全球AI产业规模达6382亿美元，预计至2030年各类AI+智能终端替代数十亿台，整体市场规模达1.8万亿美元 [14] 公司盈利情况 - 2024年度公司营业收入25.96亿元，比2023年度增长20.16%；归属于上市公司股东的净利润3636.98万元，比2023年度增长2.07%；扣除非经常性损益后的净利润3450.26万元，比2023年度增长10.17%；剔除股份支付费用影响后的净利润5081.28万元，比2023年度增长57.54% [4][12][16] 市场拓展与发展规划 - 以“AI驱动、数字生态共建、供应链安全”为核心战略，聚焦芯片算力升级、应用场景创新和供应链资源协同 [5][17] - 投入“端 - 云协同”技术研发，打造“边缘智能体”生态，聚焦数字城市、智能家居和智慧养老市场 [5][17] - 增加传感器芯片等业务占比，整合晶圆代工厂产能，提供系列服务，构建供应链架构平衡风险 [6][18] 成本控制措施 - 营运成本控制：调整物流和仓储运营模式及运输线路降低成本 [9] - 外汇汇率与融资成本控制：制定外汇套期保值制度，关注汇率调整策略，控制融资规模和成本 [10] - 采购成本控制：制定采购管理制度，规范采购流程，实现OA系统流程化管理 [10] - 存货成本控制：制定存货管理规定，定期盘点清查，设定库存最高限额 [11] 其他业务问题解答 - “定制和自研芯片”业务采用JDM模式，有客户参与式制造、国产替代和自主可控、韧性布局等优势 [15][16] - 汽车电子业务增速来自大陆新能源汽车渗透率提升、ADAS智能化需求增长及功率半导体增速明显，受中美贸易冲突影响小 [16] - 公司芯片和解决方案分销业务未受美国实体清单禁售影响，企业应通过供应链多元化等措施抵消冲击 [16] - 公司对合作公司购股权行使未到协议约定时点 [18][19]

控股股东减持计划 - 润欣科技控股股东润欣信息持有公司105,854,500股 占总股本20.65% 计划在2025年6月3日至9月2日期间减持不超过15,377,250股 占总股本3% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 其中连续90日内通过集中竞价减持不超过总股本1%(5,125,750股) 大宗交易减持不超过总股本2%(10,251,500股) [1] - 减持原因为控股股东自身资金需求 股份来源包括IPO前股份和资本公积转增股份 [2] 公司历史融资情况 - 公司2018年非公开发行18,045,975股 发行价13.05元/股 募集资金净额229,266,927.77元 [3] - 2022年以简易程序向特定对象发行18,970,185股 发行价7.38元/股 募集资金净额130,804,396.93元 [3] - 两次定增合计募资3.75亿元 [3]

股东减持计划 - 润欣信息持有润欣科技1.06亿股，占总股本20.65% [1] - 润欣信息计划减持不超过1537.72万股，占总股本3.00% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [1] 减持细节 - 集中竞价减持上限为512.58万股（占总股本1.00%），大宗交易减持上限为1025.15万股（占总股本2.00%） [1] - 减持时间窗口为公告披露后15个交易日起的三个月内 [1] - 减持原因为控股股东自身资金需求 [1]

股权结构 - 控股股东润欣信息持股105,854,500股，占总股本20.65%[2] 减持计划 - 2025年6月3 - 9月2日润欣信息拟减持不超15,377,250股，不超总股本3.00%[2][3] - 连续90自然日集中竞价减持不超总股本1.00%，大宗交易不超2.00%[2][3] - 锁定期满后2年内，每年减持不超届时所持股份20%[6] - 未来一个月内公开出售数量不超1%集中竞价，超1%大宗交易[6] - 锁定期届满后2年内减持，价格不低于首发价[6] 分红情况 - 最近三年累计现金分红金额未低于最近三年年均净利润30%[9] 其他 - 本次减持不会导致公司控制权变更[9]

公司业务情况 - 2024年查询公司募集资金专户12次[2] - 2024年发表独立意见8次[2] - 2024年对上市公司培训1次，时间为12月19日[3] 项目效益与进度 - 截至2024年末，“无线信标等项目”未达预期效益，“高清LED等项目”投入进度慢，首期基本实现预期收益[5] 监管情况 - 2024年国信证券因多个项目收到监管函、警示函及责令改正措施[9] 检查与承诺 - 2024年现场检查公司1次，报告按规定报送[2] - 公司及股东各项承诺事项均已履行[7][8]

募集资金 - 2022年4月25日公司用6050万元募集资金对润欣勤增科技有限公司增资[10] - 截至2024年12月31日督导期届满但资金未使用完毕，保荐人将继续督导[17] 持续督导 - 润欣科技2022年定增股票持续督导期限至2024年12月31日[1] - 保荐人认为持续督导期间公司信息披露符合规定[16] 上市信息 - 润欣科技证券代码为300493，于2022年3月23日在深交所上市[6]

报告公司投资评级 - 行业为电子/其他电子Ⅱ，6个月评级为买入（维持评级） [8] 报告的核心观点 - 半导体行业重回增长轨迹，报告研究的具体公司业绩稳步增长，有望把握创新技术带来的新机遇，公司持续专注半导体集成电路产业的IC分销和IC方案设计业务，构建稳定、高效营销模式，形成差异化竞争优势，未来将增加区域性产业投资，平衡关税与汇率风险，拓展新兴技术领域 [2] - 公司参股国家智能传感器创新中心，启动感存算一体化产业生态建设，新的工艺平台和相关项目将成为未来新业务增长点 [3] - 公司定制自研齐头并进，“定制和自研芯片”业务销售额增长，研发和集成设计能力提升，还与奇异摩尔合作开展Chiplet互联产品和AI算力芯片等领域合作 [4] 财务数据总结 利润表相关 - 2023 - 2027E年营业收入分别为21.60亿元、25.96亿元、28.17亿元、31.55亿元、39.44亿元，增长率分别为2.80%、20.16%、8.52%、12.00%、25.00% [6][13] - 2023 - 2027E年归属于母公司净利润分别为0.36亿元、0.36亿元、1.54亿元、2.16亿元、2.82亿元，增长率分别为 - 34.15%、2.07%、322.37%、40.70%、30.66% [6][13] - 2023 - 2027E年毛利率分别为9.57%、9.13%、11.83%、12.56%、12.07%，净利率分别为1.65%、1.40%、5.45%、6.85%、7.16% [13] 资产负债表相关 - 2023 - 2027E年资产总计分别为16.28亿元、18.70亿元、20.41亿元、21.07亿元、27.90亿元，负债和股东权益总计与资产总计对应相等 [13] - 2023 - 2027E年资产负债率分别为34.56%、41.05%、42.63%、38.53%、48.49% [13] 现金流量表相关 - 2023 - 2024年经营活动现金流分别为1.38亿元、0.48亿元，2025E - 2027E分别为 - 2.02亿元、4.20亿元、 - 3.04亿元 [13] - 2023 - 2024年投资活动现金流分别为0.33亿元、 - 0.37亿元，2025E - 2027E分别为 - 0.06亿元、 - 0.05亿元、 - 0.06亿元 [13] - 2023 - 2024年筹资活动现金流分别为 - 1.05亿元、0.22亿元，2025E - 2027E分别为1.48亿元、 - 3.88亿元、3.73亿元 [13] 估值相关 - 2023 - 2027E年市盈率分别为287.13、281.30、66.60、47.34、36.23，市净率分别为9.65、9.32、8.76、7.89、7.08 [6][13] - 2023 - 2027E年EV/EBITDA分别为28.05、97.03、50.90、35.33、33.76 [6][13] 投资建议 - 考虑到半导体行业的不确定性，2025/2026年实现归母净利润维持历史预测1.54/2.16亿元，新增27年归母净利润预测2.82亿元，维持“买入”评级 [5]

报告公司投资评级 - 行业为电子/其他电子Ⅱ，6个月评级为买入（维持评级） [8] 报告的核心观点 - 半导体行业重回增长轨迹，报告研究的具体公司业绩稳步增长，有望把握创新技术带来的新机遇 [2] - 公司持续专注半导体集成电路产业的IC分销和IC方案设计业务，构建稳定、高效营销模式，形成差异化竞争优势，未来将增加区域性产业投资，拓展新兴技术领域 [2] - 公司参股国家智能传感器创新中心，启动感存算一体化产业生态建设，新业务将成未来新增长点 [3] - 公司定制自研并进，“定制和自研芯片”业务销售额增长，研发和集成设计能力提升，还与奇异摩尔合作促技术创新与业务拓展 [4] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入25.96亿元，同比增加20.16%；归母净利润0.36亿元，同比增加2.07%；扣非归母净利润0.35亿元，同比增加10.17%；剔除股份支付费用影响后归母净利润0.51亿元，同比增长57.54% [1] - 2025Q1公司实现营业收入5.86亿元，同比增加5.96%，归母净利润0.13亿元，扣非归母净利润0.12亿元 [1] 业务发展情况 - 2024年公司在AIoT智能模组、汽车电子、音频传感器等领域业务发展稳健 [2] - 公司为增强AIoT芯片业务边缘计算能力，参股国家智能传感器创新中心，开展IC定制设计和产业合作 [3] - 公司凭借技术与客户积累，与上游合作定制芯片，自研芯片也形成规模销售，2024年“定制和自研芯片”业务销售额达1.76亿元，同比增长42.22% [4] - 2024年公司与奇异摩尔在Chiplet互联产品和AI算力芯片等领域合作，产品采用Chiplet异构堆叠工艺 [4] 投资建议 - 考虑半导体行业不确定性，2025/2026年实现归母净利润维持历史预测1.54/2.16亿元，新增2027年归母净利润预测2.82亿元，维持“买入”评级 [5] 财务数据 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2,160.28|2,595.87|2,817.02|3,155.06|3,943.83| |增长率(%)|2.80|20.16|8.52|12.00|25.00| |EBITDA(百万元)|141.43|145.13|200.65|279.55|305.33| |归属母公司净利润(百万元)|35.63|36.37|153.61|216.13|282.40| |增长率(%)|(34.15)|2.07|322.37|40.70|30.66| |EPS(元/股)|0.07|0.07|0.30|0.42|0.55| |市盈率(P/E)|287.13|281.30|66.60|47.34|36.23| |市净率(P/B)|9.65|9.32|8.76|7.89|7.08| |市销率(P/S)|4.74|3.94|3.63|3.24|2.59| |EV/EBITDA|28.05|97.03|50.90|35.33|33.76| [6]

公司基本情况 - 公司专注于无线通信IC、射频IC和传感器件的分销、应用设计及技术创新，是国内领先的IC产品和IC解决方案提供商 [3] - 主要IC供应商包括高通、安世半导体、恒玄科技、瑞声科技、思佳讯、AVX/京瓷等，客户包括美的集团、大疆创新、小米科技等 [3] - 报告期内主营业务未发生重大变化，业务集中在AIoT智能模组、汽车电子、音频传感器等领域 [3][4] 财务表现 - 2024年度营业收入25.96亿元，同比增长20.16% [4] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润3,636.98万元，同比增长2.07% [4] - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3,450.26万元，同比增长10.17% [4] - 剔除股权激励计划股份支付费用影响后的净利润5,081.28万元，同比增长57.54% [4] - 利润分配预案为每10股派发现金红利0.20元（含税） [2] 业务发展 - 定制和自研芯片业务2024年实现销售额1.76亿元，同比增长42.22% [6] - 自研产品包括温度传感器控制和显示芯片XN3660、智能视觉LED驱动芯片XM9823、XM887X等，已形成规模销售 [6] - 参股国家智能传感器创新中心，启动感存算一体化产业生态建设，聚焦PZT薄膜化MEMS生产工艺平台和PMUT感存算一体化芯片项目 [5] 技术创新与行业趋势 - AI+边缘计算与传感器异构集成技术成为新机会，公司布局智能声学、智能家居和生物检测等领域 [5] - 与奇异摩尔（上海）集成电路设计有限公司合作开发Chiplet互联产品和AI算力芯片，采用异构堆叠工艺提升良率和降低成本 [6] - AGI发展推动对CPU、GPU、AI专用芯片的硬件算力和数据带宽需求，公司通过多制程多节点架构设计满足多样化需求 [5] 公告事项 - 2024年年度报告及2025年第一季度报告将于2025年4月28日在巨潮资讯网披露 [8][10]