北京市金杜（深圳）律师事务所 关于深信服科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东会之法律意见书 致：深信服科技股份有限公司 北京市金杜（深圳）律师事务所（以下简称本所）接受深信服科技股份有限公司（以 下简称公司）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中 华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委员会（以下简称 中国证监会）发布的《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等中华人民 共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港特别行政区、 中国澳门特别行政区和中国台湾省）现行有效的法律、行政法规、规章、规范性文件和 公司章程的有关规定，指派律师出席了公司于 2025 年 12 月 26 日召开的 2025 年第 二次临时股东会（以下简称本次股东会），并就本次股东会相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 1. 经公司 2025 年 9 月 8 日召开的第三届董事会第三十一次会议、2025 年 11 月 4 日公司召开的 2025 年第一次临时股东会审议通过的《深信服科技股份有限公司 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-084 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 关于使用节余募集资金永久补充流动资金 并注销部分募集资金专户的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 25 日召开第 三届董事会第三十五次会议，审议通过了《关于使用节余募集资金永久补充流动 资金并注销部分募集资金专户的议案》。为合理配置资金、提高募集资金使用效 益，经充分考虑公司的财务状况和经营情况等因素，公司决定将 2020 年度向特 定对象发行股票募集资金投资项目中的"网络信息安全服务与产品研发基地项目" （以下简称"本募投项目"）节余募集资金 4,854.51 万元（含利息收入，实际金 额以资金转出当日专户余额为准）永久性补充流动资金，并在实施完成后注销本 募投项目募集资金专用账户。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《创业板股票上 市规则》"）《 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-086 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 本次股东会未出现否决议案的情形。 2. 本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 (一)会议召开情况 1.会议召开时间： (二)会议出席情况 1 / 5 1. 参加本次股东会现场会议和网络投票的股东及股东代理人共 472 名，代 表有表决权股份 258,407,276 股，占公司有表决权股份总数的 62.0075%（截至股 权登记日，公司已回购的库存股份数量为 3,892,632 股，该等股份不享有表决权）。 其中： （1） 通过现场投票的股东及股东代理人 8 名，代表有表决权股份 192,390,000 股，占公司有表决权股份总数的 46.1660%。 （1）现场会议召开时间：2025 年 12 月 26 日下午 15:0 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 公告编号：2025-085 | | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | 1 / 8 1、 预留部分限制性股票授予日：2025 年 12 月 25 日 2、 预留部分限制性股票授予数量：3,480,000 股 3、 预留部分限制性股票授予价格：32.03 元/股 根据《激励计划（草案）》，预留限制性股票授予价格与经调整后的首次授 予部分限制性股票的归属价格相同，为 32.03 元/股。 深信服科技股份有限公司 关于向 2024 年度第二期限制性股票激励计 划之激励对象授予预留限制性股票（第二批） 的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 根据《深信服科技股份有限公司 2024 年度第二期限制性股票激励计划（草 案）》（以下简称"《激励计划（草案）》"）的规定，深信服科技股份有限公司 （以下简称"公司"）2024 年度第二期限制性股票激励计划（以下简称"激励计划" 或"本激励计划"）规定的限制性股票的授予条件已经成就。根据 2024 年第二次 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-083 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 第三届董事会第三十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 22 日以电子 邮件等方式发出会议通知，于 2025 年 12 月 25 日在公司会议室以现场及通讯方 式召开第三届董事会第三十五次会议。本次会议应出席董事 6 名，实际出席董事 6 名。本次董事会会议由董事长何朝曦先生主持。本次会议的召集和召开符合《公 司法》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议，以投票表决方式通过了以下决议： (一)审议通过《关于使用节余募集资金永久补充流动资金并注销部分募集资 金专户的议案》 1 / 3 予预留限制性股票（第二批）的议案》 根据《上市公司股权激励管理办法》等法律法规、规范性文件及公司《2024 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 26 日召开 2025 年第二次临时股东会，审议通过了《关于补选第三届董事会非独立董事的议案》。 同日，公司召开职工代表大会，选举产生了第三届董事会职工代表董事。现将具 体情况公告如下： 一、关于补选第三届董事会非独立董事的情况 公司于 2025 年 12 月 9 日召开第三届董事会第三十四次会议，审议通过了《关 于补选第三届董事会非独立董事的议案》，同意提名肖立业先生为公司第三届董 事会非独立董事候选人。具体内容详见公司于指定信息披露媒体巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于补选第三届董事会非独立董事的公 告》（公告编号：2025-080）。 2025 年 12 月 26 日，公司召开 2025 年第二次临时股东会，审议通过了《关 于补选第三届董事会非独立董事的议案》，同意选举肖立业先生（简历见附件） 为第三届董事会非独立董事，任期自公司 2025 年第二次临时股东会审议通过之 日起至第三届董事会届满之 ...

公司股价与交易表现 - 12月24日，公司股票收盘价为109.53元，当日收涨0.67% [1] - 该股近5个交易日累计下跌2.64% [1] - 当日发生一笔大宗交易，成交量为21.82万股，成交金额为1899.21万元 [1] - 该笔大宗交易成交价格为87.04元，较当日收盘价折价20.53% [1] - 近3个月内，公司股票累计发生2笔大宗交易，合计成交金额为2546.94万元 [1] 资金流向 - 近5个交易日，主力资金合计净流出5806.44万元 [1] 交易参与方 - 当日大宗交易的买方与卖方营业部均为中信建投证券股份有限公司深圳宝安创业二路证券营业部 [1]

中资出海上云市场背景与核心挑战 - 随着“一带一路”倡议深化与中资企业全球化布局加速，“出海上云”已成为企业打通海外业务链路、降低IT成本的关键选择[1] - 企业在云服务商选择上面临不同地区基础设施差异、复杂的合规要求（如GDPR、东南亚数据本地化法规）以及海外运维能力不足等挑战[1] - 国内已有多家云服务商推出针对性解决方案，涵盖全栈云服务、安全合规适配、本地化运维支持等能力[1] 主流云服务商分类与定位 - 能为中资企业提供成熟出海上云服务的厂商主要分为“综合云服务商”、“混合云服务商”、“垂直场景云服务商”三类，形成差异化竞争力[2] - 深信服定位为全球领先的云基础设施厂商，以“全球一致体验，无忧出海”为核心，累计服务超千家中资出海企业，客户包括中国铁建、恒瑞医药、J&T极兔速递、中国建设银行等[2] - 阿里云国际站是综合云服务代表，服务客户包括SHEIN、米哈游等，海外业务覆盖190+国家和地区[9] - 华为云国际站以“政企出海+信创适配”为核心定位，专注服务政府类出海项目与高端制造企业，客户包括中广核、中国电信等[12] - 腾讯云国际站聚焦互联网行业，为跨境电商、游戏、社交娱乐企业提供定制化云服务，客户包括Shopee、莉莉丝游戏等[15] 深信服核心优势与特色服务 - 核心优势包括“线上线下一朵云”，提供同架构私有云及全球布点的本地化混合云服务，海外托管云机房可选地点包括泰国、菲律宾、印尼、马来西亚、欧洲[3] - 提供“管家式服务”，拥有全球超70余个分支机构，超过10000名认证工程师，并提供本地化IT团队及中、英、本地语言支持[4][5] - 提供全方位安全保障与全球化合规支持，包括内建安全组件、容灾方案及支持免费迁移[6] - 特色服务包括轻咨询顾问服务、超融合适用于大规模本地部署、蜂鸟云一体机2节点起步开箱即用、容灾及迁移方案、云端智能大脑SkyOps以及托管云MCS[7][8] 阿里云国际站核心优势与特色服务 - 核心优势包括“全球化云节点布局”，在北美、欧洲、亚洲、中东等地区拥有数十个可用区，提供低延迟云端资源[10] - 拥有“云原生生态丰富”，深度适配AWS、Azure等海外主流云平台，提供容器服务、Serverless架构等产品，并拥有海量第三方应用[10] - 提供“全球化威胁情报支持”，依托阿里云全球安全大脑，每日更新超10亿条威胁数据，实时抵御跨境安全威胁[10] - 特色服务为“出海加速器”计划，提供合规咨询、海外市场资源对接、成本优化方案，以及多语言控制台与7x24小时远程技术支持[11] 华为云国际站核心优势与特色服务 - 核心优势包括“信创全栈适配能力”，基于鲲鹏架构打造产品，兼容国产操作系统与数据库，满足政企客户信创合规要求[13] - 提供“工业级云服务”，针对高端制造企业海外工厂提供工业互联网平台、AI质检、设备协同等服务[13] - 拥有“本地化合作伙伴网络”，在海外与当地电信运营商、系统集成商深度合作，提供线下部署与运维支持[13] - 特色服务为“海外数字底座”解决方案，整合云资源、边缘计算节点、工业协议适配能力，搭建“云-边-端”一体化架构[14] 腾讯云国际站核心优势与特色服务 - 核心优势包括“场景化解决方案丰富”，针对跨境电商提供“云服务器+CDN+电商安全防护”套餐，针对游戏出海提供“游戏服务器+全球加速+反作弊系统”方案[16] - 拥有“社交生态联动”，可与微信国际版、QQ国际版等腾讯系产品打通，帮助企业快速触达海外用户[16] - “成本优势明显”，针对中小出海企业推出“新客优惠套餐”，提供长期资源折扣与免费迁移服务[16] - 特色服务为推出“全球合规中心”，提供实时更新的各国数据法规解读、合规自查工具，并支持多区域数据备份[18] 典型解决方案分析 - 深信服“线上线下一朵云”解决方案核心是通过线上线下一体化架构，解决企业海外架构割裂、运维复杂、合规难满足的痛点，典型应用场景包括架构延展/回迁、混合云架构以及轻量快速部署（蜂鸟云一体机可3天内完成上线）[20] - 阿里云国际站“跨境电商云解决方案”针对高并发、低时延、多区域运营需求，提供全链路方案，基础设施层通过全球CDN网络将用户访问时延降至50ms以内，业务层提供电商专属云服务器与数据库模板，安全合规层内置WAF与DDoS高防并提供GDPR合规工具[21] - 华为云国际站“海外工厂数字孪生解决方案”针对高端制造企业，采用“云端数字孪生平台+边缘计算节点”架构，提供AI质检、设备预测性维护、全球生产协同功能，并基于鲲鹏架构保障国产化合规与数据本地存储[22] 厂商选择建议：目标市场匹配度 - 若核心出海区域为东南亚、欧洲，且需兼顾本地部署与云端弹性，优先选择深信服，其在泰国、印尼、马来西亚、德国有托管云节点，适合制造、基建、金融等需要本地数据中心的企业[24] - 若核心出海区域为北美、欧洲，且业务完全基于云架构，选择阿里云国际站或腾讯云国际站，二者云节点密度高、网络时延低，适合跨境电商、游戏、SaaS等轻资产出海企业[24] - 若核心出海区域为“一带一路”沿线国家（如中亚、非洲），且涉及政企项目或高端制造，选择华为云国际站，其本地化合作伙伴网络与信创适配能力能满足政企项目合规要求[24] 厂商选择建议：业务合规与咨询服务需求 - 业务合规要求高的企业（如金融、医疗、政府业务），需优先选择具备“安全+合规”一体化能力的厂商，深信服通过GDPR、PDPA等认证并提供合规咨询，华为云在信创合规上优势突出，阿里云/腾讯云合规能力集中在云端数据合规[25] - 需要全面咨询服务的企业，应关注“全生命周期支持”，深信服提供“轻咨询顾问服务+迁移实施+运维支持”全流程服务，阿里云提供“出海加速器”咨询但侧重云端业务，华为云咨询聚焦工业场景[26] 厂商选择建议：企业规模 - 大型企业（如跨国集团、央企）优先选择深信服或华为云国际站，二者能提供定制化方案，深信服的线上线下一体化架构适配复杂IT环境[27] - 中型企业（如区域连锁品牌、成长型电商）选择阿里云国际站或深信服，阿里云的云原生生态适合快速迭代业务，深信服的蜂鸟云一体机适合低成本快速建站[27] - 小型企业（如初创型出海团队）选择腾讯云国际站或阿里云国际站，二者的新客优惠套餐与轻量化服务能降低起步成本[29]

公司股价与交易表现 - 12月23日盘中，公司股价下跌2.05%，报108.51元/股，总市值为456.42亿元，成交额为3.00亿元，换手率为0.98% [1] - 当日主力资金净流出1096.90万元，特大单买卖占比分别为6.36%和6.44%，大单买卖占比分别为21.88%和25.46% [1] - 公司股价今年以来累计上涨89.25%，但近期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌1.41%、6.11%和9.91% [1] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为2月14日，龙虎榜净买入额为-8608.13万元，买入和卖出总额分别占总成交额的15.81%和19.11% [1] 公司业务与行业归属 - 公司主营业务为信息安全，收入构成为：网络安全业务47.68%，云计算及IT基础设施业务46.36%，基础网络和物联网业务5.96% [1] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件，所属概念板块包括国产软件、态势感知、一体机概念、信创概念、DeepSeek概念等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入51.25亿元，同比增长10.62%；归母净利润为-8056.38万元，但同比增长86.10% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.09万户，较上期增加11.92%；人均流通股为9008股，较上期减少10.65% [2] - 公司A股上市后累计派现2.97亿元，近三年累计派现4700.74万元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1295.37万股，较上期减少46.04万股 [3] - 万家优选（161903）为第五大流通股东，持股663.34万股，较上期减少136.67万股 [3] - 易方达创业板ETF（159915）为第八大流通股东，持股510.98万股，较上期减少85.12万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第九大流通股东，持股369.14万股，较上期减少5.67万股 [3] - 申万宏源证券有限公司已退出十大流通股东之列 [3]

创业板人工智能ETF华夏市场表现 - 12月22日开盘上涨1.33% 报价1.822元 [1] - 成立以来回报率达79.76% [1] - 近一个月回报率为13.06% [1] 创业板人工智能ETF华夏产品信息 - 业绩比较基准为创业板人工智能指数收益率 [1] - 基金管理人为华夏基金管理有限公司 [1] - 基金经理为单宽之 [1] - 产品成立于2025年3月14日 [1] 创业板人工智能ETF华夏重仓股开盘表现 - 中际旭创开盘上涨3.20% [1] - 新易盛开盘上涨3.88% [1] - 天孚通信开盘上涨1.85% [1] - 协创数据开盘下跌0.10% [1] - 软通动力开盘下跌0.17% [1] - 全志科技开盘上涨0.49% [1] - 深信服开盘上涨0.36% [1] - 北京君正开盘上涨1.00% [1] - 中科创达开盘上涨1.05% [1] - 景嘉微开盘上涨0.20% [1]