公司上市与基本信息 - 潮州三环(集团)股份有限公司于2023年12月4日向港交所主板递交上市申请 [1] - 公司A股简称三环集团，股票代码为300408.SZ [1] - 本次港股发行的独家保荐人为中国银河国际 [1][3][4] 公司行业地位与业务 - 公司是先进电子陶瓷材料和零部件领域的全球领先企业 [1] - 公司聚焦先进陶瓷材料主业 [1] - 公司构建了四大类核心产品矩阵：电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件、设备组件 [1] - 公司业务覆盖通信、AI及数据中心、消费电子、汽车电子、半导体制造及封装、新能源、智能工业控制等核心应用领域 [1] - 公司业务框架囊括基础材料、关键元件和高端器件及组件 [1]

公司动态 - 潮州三环(集团)股份有限公司于12月5日向港交所提交上市申请书 [1] - 本次港股上市的独家保荐人为中国银河国际 [1]

公司上市申请 - 潮州三环（集团）股份有限公司已向港交所提交上市申请书 [2] - 本次发行的独家保荐人为中国银河国际 [2]

业绩数据 - 2022 - 2024年三大产品全球市占率第一[40] - 2022 - 2024年平均毛利率>40%，平均净利率>29%[40] - 2022 - 2024年收入CAGR>19%，净利润CAGR>20%[40] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，收入分别为5088.7百万元、5681.5百万元、7266.1百万元和6420.5百万元[73] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，净利润分别为1506.1百万元、1583.2百万元、2190.2百万元和1957.9百万元[73] - 2022 - 2025年（部分为截至9月30日止九个月）营业成本占收入比例分别为58.7%、62.1%、59.1%、59.1%、59.9%[87] - 2022 - 2025年（部分为截至9月30日止九个月）毛利占收入比例分别为41.3%、37.9%、40.9%、40.9%、40.1%[87] - 2022 - 2025年（部分为截至9月30日止九个月）税前利润占收入比例分别为32.7%、31.4%、34.7%、34.6%、35.2%[87] - 2022 - 2025年（部分为截至9月30日止九个月）年/期内利润占收入比例分别为29.6%、27.9%、30.1%、30.1%、30.5%[87] - 2022 - 2025年电子及陶瓷材料毛利分别为611,552千元、662,178千元、661,649千元、520,111千元，毛利率分别为49.0%、42.8%、39.4%、37.6%[93] - 2022 - 2025年电子元件毛利分别为246,113千元、437,871千元、1,000,328千元、942,998千元，毛利率分别为29.9%、27.8%、43.5%、40.7%[93] - 2022 - 2025年公司整体毛利分别为2,099,869千元、2,154,107千元、2,975,262千元、2,577,453千元，毛利率分别为41.3%、37.9%、40.9%、40.1%[93] - 2022 - 2025年公司非流动资产分别为6,772,591千元、10,547,584千元、10,313,768千元、11,461,392千元[95] - 2022 - 2025年公司经营活动产生的现金净额分别为2,073,874千元、1,718,968千元、2,403,122千元、1,990,456千元[99] - 2022 - 2025年公司毛利率分别为41.3%、37.9%、40.9%、40.1%，净利润率分别为29.6%、27.9%、30.1%、30.5%[102] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，海外收入占比分别为21.4%、20.3%、17.9%及17.2%[186] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，原材料成本分别占总营业成本的约51.0%、56.0%、57.9%及59.0%[191] 用户数据 - 主要客户平均合作年限12年[40] - 截至2025年9月30日，销售团队由193名专职销售人员组成，已在8个国家和地区完成人员派驻与团队搭建[76] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，向五大客户销售额分别为784.7百万元、1005.1百万元、1016.9百万元及897.5百万元，分别占各年度/期间总收入的15.5%、17.6%、14.0%及13.9%[77] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，向最大客户销售额分别为314.2百万元、449.3百万元、323.9百万元及228.3百万元，分别占各年度/期间总收入的6.2%、7.9%、4.5%及3.6%[77] 未来展望 - 核心先进电子陶瓷材料、核心陶瓷电子元件、核心陶瓷通信器件及核心陶瓷设备组件预计到2030年分别达人民币422亿元、2517亿元、704亿元及965亿元，年复合增长率分别为11.8%、7.1%、8.3%及11.8%[67] - 实施深化核心业务渗透、延伸垂直产业链布局等战略推动业务增长[85] 新产品和新技术研发 - 高端MLCC实现介质层膜厚约1微米，堆叠层数达1000层以上[55] 市场扩张和并购 - 拟将募资用于国外新建扩建及自动化建设、技术迭代和材料创新、营运资金及一般企业用途[115] 其他新策略 - 进行利润分配时须派付不少于本次可供分派利润20.0%的现金股利；无重大投资或资本开支安排时，分配的现金股利应不低于该年度可供分派利润的30.0%[120]

公司概况 - 公司是全球领先的先进电子陶瓷材料和组件解决方案提供商，三种关键产品全球市场份额超40%[56] - 公司产品涵盖四大类，应用于汽车、智能手机等终端设备和基础设施[57][62] - 公司拥有经验丰富稳定的管理团队，采用“系统 - 机制 - 文化”三维治理模式[53] - 公司于1992年12月10日在中国成立，2014年12月3日在深交所创业板上市，代码300408.SZ[164] 业绩数据 - 2022 - 2024年平均毛利率超29%，平均净利率超19%，连续10年正净利润[56] - 2022 - 2024年营收复合年增长率超19%，净利润复合年增长率超20%[56] - 2022 - 2024年及2025年前九月，营收分别为50.887亿、56.815亿、72.661亿和64.205亿元[104] - 2022 - 2024年及2025年前九月，毛利润分别为20.999亿、21.541亿、29.753亿和25.775亿元[104] - 2022 - 2024年及2025年前九月，净利润分别为15.061亿、15.832亿、21.902亿和19.579亿元[104] 产品市场份额 - 2024年氧化铝陶瓷基板营收市场份额超50%，电阻浆料推动厚膜电阻供应链本地化[75] - 2024年陶瓷插芯和套筒营收占全球市场超70%，PKG在晶体振荡器封装营收占比约40%[90] 财务指标 - 2022 - 2025年总体毛利率从41.3%降至40.1%，净利率从29.6%升至30.5%[135] - 截至2025年9月30日，公司自A股上市累计现金分红48.035亿元[103] - 2022 - 2024年股息支付率分别为31.8%、33.9%和33.2%[103] - 截至2025年10月31日，首次股份回购计划用资1.754亿元[103] 团队与合作 - 截至2025年9月30日，销售团队193人，覆盖八个国家和地区[107] - 海外收入平均贡献约20%，与主要客户平均合作期达12年[56] 资产与专利 - 全球有694个生产基地、155个研发中心，获10项专利，7项专利申请[56] - 参与制定22项国内外行业标准[56] H股发售 - 认购H股需支付最高价格，另加多项费用，若定价低于最高价可退款[8][11] - 每股H股面值为人民币1.00元[8] - 预计定价不超每股HK$[REDACTED]，目前预计不低于每股HK$[REDACTED][10] 未来展望 - 预计到2030年，核心四类产品全球市场将分别以不同复合年增长率增长[94] - 假设一定价格，公司预计从[REDACTED]获约HK$[REDACTED]百万净[REDACTED]，用于海外扩张等[147][148] 股权结构 - 截至最新可行日期，张先生控制公司总发行股本约36.47%[142] - 截至最后实际可行日期，已发行A股数量为1,916,497,371股[153] 风险提示 - 公司面临行业供需、客户留存、国际业务等风险[144] 利润分配 - 利润分配时，公司需支付不少于可分配利润20.0%的现金股息[155] - 无重大投资等安排时，现金股息不少于当年可分配利润30.0%[155]

人员提名 - 黄斯颖被提名为潮州三环（集团）第十一届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 本人及直系亲属持股、任职情况符合规定[7] - 近三十六个月未受交易所公开谴责或多次通报批评[11] - 担任独立董事的境内上市公司不超三家[11] - 在该公司连续担任独立董事未超六年[11] 候选人承诺 - 保证声明及材料真实准确完整[11] - 履职遵守规定，确保精力和独立判断[13] - 不符任职资格及时报告并辞职[13] 日期信息 - 日期为2025年12月4日[14]

独立董事提名 - 公司董事会提名黄斯颖为第十一届董事会独立董事候选人[2] 任职条件 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合规定[7] - 被提名人具备相关知识和经验，符合专业条件[6] - 被提名人无禁止情形，担任独立董事公司数不超三家[9][11]

会议情况 - 第十一届董事会第十七次会议于2025年12月4日召开，7位董事全部参加[1] 人事安排 - 拟提名黄斯颖为独立非执行董事候选人，任期至该届董事会任期届满[2] - 发行H股并上市后确定董事角色，调整董事会专门委员会成员[3][5] - 拟聘任公司秘书并委任授权代表，人选已确定[6] 议案表决 - 多项议案表决结果均为同意7票，反对0票，弃权0票[1][3][4][5][6]

公司股份回购执行情况 - 截至2025年11月30日，公司通过集中竞价交易方式回购A股股份5,133,800股，占公司当前总股本的0.2679% [1] - 本次回购的最高成交价为35.70元/股，最低成交价为32.05元/股 [1] - 本次回购成交总金额为人民币1.754亿元（175,423,107.80元，不含交易费用） [1]

会议信息 - 股东大会于2025年12月3日14:30现场召开，网络投票时间为同日上午9:15至下午3:00[6] 股东情况 - 出席现场会议股东及股东代理人33人，代表有表决权股份835,021,557股，占比43.6872%[7] - 参加网络投票股东773人，代表有表决权股份373,166,731股，占比19.5236%[7] - 现场和网络投票股东及股东代理人共806人，代表有表决权股份1,208,188,288股，占比63.2108%[8] - 中小股东及股东代理人798人，代表有表决权股份505,146,052股，占比26.4286%[8] - 截至2025年11月28日，公司股份总数1,916,497,371股，有表决权股份总数1,911,363,571股[9] 议案表决 - 股东大会审议通过《关于修改<公司章程>及其附件的议案》[11] - 《公司章程》同意票1,138,661,943股，占出席有表决权股东及代理人所持表决权股份总数的94.2454%[12] - 《股东会议事规则》同意票1,166,123,130股，占比96.5183%[13] - 《董事会议事规则》同意票1,164,286,280股，占比96.3663%[14] - 《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市的议案》同意票1,206,954,888股，占比99.8979%[21] - 《关于公司发行H股并上市决议有效期的议案》同意票1,206,956,188股，占比99.8980%[32] - 《关于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权处理与本次发行H股并上市有关事项的议案》同意票1,206,956,188股，占比99.8980%[32] - 《关于公司转为境外募集股份有限公司的议案》同意票1,206,954,688股，占比99.8979%[33] - 《关于公司发行H股股票募集资金使用计划的议案》同意票1,206,954,688股，占比99.8979%[34] - 《公司章程（草案）》同意票1,179,946,815股，占比97.6625%[38] - 《股东会议事规则（草案）》同意票1,207,088,302股，占比99.9090%[40] - 《董事会议事规则（草案）》同意票1,207,093,788股，占比99.9094%[41]