市场表现 - 沪指实现8连阳突破去年高点盘中触及3688.63点创近4年新高两市成交额重回2万亿元上方 [1] - 国防军工ETF（512810）场内价格最高升至0.724元刷新逾3年半新高全天成交1.36亿元连续3日放量此前10日有超1.4亿元资金提前布局 [1] 个股表现 - 成份股中5只涨停：菲利华尾盘涨停20%创历史新高长城军工10天7板近1个月股价翻倍航天科技7天5板内蒙一机3天2板创新高中国船舶和中国重工因合并交易停牌 [3] - 成交额前十成份股包括中国长城（92.77亿元 +9.99%）长城军工（44.72亿元 +10.01%）内蒙一机（41.97亿元 +9.98%）中兵红箭（41.21亿元 +6.28%）菲利华（40.42亿元 +19.99%） [3] - 半数成份股获主力资金加仓：中国长城净流入11.24亿元菲利华5.57亿元航天科技4.88亿元长城军工3.45亿元中兵红箭3.43亿元 [3] 行业动态 - 商业航天作为新质生产力代表近期利好密集：7月至8月初完成多组卫星发射截至8月9日星网累计发射低轨卫星达73颗产业链方兴未艾 [4] - 阅兵事件提振板块：2015-2019年四次阅兵前后国防军工通常出现脉冲式上涨8月处于阅兵前重要时间段 [4] 投资逻辑 - 短期：Q1订单放量高库存背景下Q2部分中上游企业业绩改善并逐步向中下游传导"9·3"阅兵为重要催化剂 [5] - 中期："十五五"装备计划预期积极订单端牵引有望Q4落地2027年建军百年临近三年高景气延续 [5] - 长期：印巴冲突提升中国军贸影响力内需与军贸共振打开需求空间北约各国大幅提升军费支出全球军备竞赛升级中国军费有较大提升空间 [5] 产品特征 - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天低空经济大飞机深海科技军用AI可控核聚变等热门题材是融资融券和互联互通标的 [5]

股价表现与交易数据 - 公司今日股价涨停 收盘涨幅达20% 全天振幅17.63% [2] - 换手率为9.45% 成交总额达40.42亿元 [2] - 近5日主力资金净流入5.74亿元 其中今日净流入5.18亿元（特大单3.78亿元 大单1.40亿元）[2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交16.40亿元 买入6.59亿元 卖出9.81亿元 净卖出3.22亿元 [2] - 深股通专用席位为最大交易方 买入3.23亿元 卖出5.61亿元 净卖出2.38亿元 [2][3] - 四家机构席位参与交易 合计买入1.63亿元 卖出2.13亿元 净卖出5074.64万元 [2] 融资融券情况 - 最新两融余额12.65亿元 其中融资余额12.47亿元 融券余额1799万元 [3] - 近5日融资余额增长22.17% 增加2.26亿元 融券余额下降7.17% 减少138.87万元 [3] 重要席位交易特征 - 国投证券西安曲江池南路营业部买入1.01亿元 仅卖出22.54万元 [3] - 中金上海分公司席位双向交易 买入6576万元同时卖出1.09亿元 [3] - 广发证券荆州营业部卖出9676万元 买入665万元 [3]

板块整体表现 - 航空装备板块8月13日较上一交易日上涨1.02% 领涨股为菲利华（300395）收盘价91.16元 涨幅19.99% [1] - 当日上证指数报收3683.46点 上涨0.48% 深证成指报收11551.36点 上涨1.76% [1] - 板块主力资金净流出3.97亿元 游资资金净流入2240.53万元 散户资金净流入3.75亿元 [2] 个股价格表现 - 涨幅居前个股包括烽火电子（000561）涨10.04%至12.5元 爱乐达（300696）涨3.21%至31.79元 西部超导（688122）涨3.01%至56.77元 [1] - 跌幅居前个股包括航发控制（000738）跌1.09%至20.9元 超卓航科（688237）跌0.99%至33.97元 通易航大（871642）跌0.77%至19.36元 [2] - 光启技术（002625）成交额达13.45亿元 洪都航空（600316）成交额7.9亿元 [2] 资金流向特征 - 菲利华（300395）主力净流入5.6亿元 占比13.85% 但游资净流出2668.81万元 散户净流出5.33亿元 [3] - 利君股份（002651）主力净流入3793.76万元 占比3.87% 西部超导（688122）主力净流入2616.88万元 占比2.95% [3] - 超卓航科（688237）主力净流入873.2万元 占比高达18.29% 迈信林（688685）主力净流入1689.53万元 占比9.41% [3]

行业投资评级 - 军工行业评级为"增持" [4] 核心观点 - 上周军工板块上涨5.24%，跑赢大盘3.13个百分点，排名第3/29 [7][11] - 中国正重塑航空供应链，从机头到机尾实现零部件国产化 [22] - 中俄开展海上联合演训，演练课目包括联合防空、反舰等实战内容 [8][20] - 美国开始构建反无人机防御体系，计划将乌克兰纳入测试 [8][34] - 大国博弈加剧是长期趋势，军工行业长期向好 [9] 行情回顾 - 国防军工指数上涨5.24%，跑赢上证综指3.13个百分点 [11][12] - 地面武器板块表现突出，北方长龙上涨48.46%，长城军工上涨44.35% [16][18] - 材料及加工板块表现较好，但西部材料下跌19.13% [16] - 国企军工中长城军工(46.97%)、航天智装(40.07%)涨幅居前 [18] 行业动态 国内新闻 - 中俄舰艇编队完成联合演训后转入海上巡航 [20] - 中国航空工业取得多项突破： - 长江1000A发动机研发进展顺利 [22] - 首款国产航空液压油获适航批准 [22] - AES100涡轴发动机获生产许可 [23] 国际要闻 - 美国海军投资500万美元在关岛建设3D打印厂，计划2026年投产 [25][26] - 日本六次参加"护身军刀"军演，参演兵力增至1500人 [27][29] - 澳大利亚选择日本方案共同开发11艘新型护卫舰 [33] - 韩国将投入1178亿韩元升级韩美联合作战系统 [34] 重点公司 - 中航沈飞(600760)：总市值1697亿元，2025年PE 44.14倍 [10] - 航发动力(600893)：总市值1088亿元，2025年PE 144.53倍 [10] - 中航光电(002179)：总市值821亿元，2025年PE 21.79倍 [10] - 高德红外(002414)：签订3.07亿元装备订单 [41] - 中航重机(600765)：完成2亿元股份回购 [40]

市场整体表现 - 上证综指报3682.19点 上涨0.44% 收于五日均线之上 [1] - A股总成交额达17187.68亿元 [1] - 620只A股价格突破五日均线 [1] 个股技术指标表现 - 首药控股乖离率15.20% 涨幅19.99% 换手率9.80% 最新价55.94元 [2] - 中一科技乖离率11.60% 涨幅15.43% 换手率18.35% 最新价31.49元 [2] - 欧林生物乖离率10.16% 涨幅12.73% 换手率2.99% 最新价23.11元 [2] - 广钢气体乖离率9.92% 涨幅13.33% 换手率12.69% 最新价11.48元 [2] - 天龙集团乖离率9.55% 涨幅12.79% 换手率25.08% 最新价9.61元 [2] - 菲利华乖离率9.54% 涨幅12.03% 换手率6.47% 最新价85.11元 [2] - 硅烷科技乖离率8.64% 涨幅11.84% 换手率6.13% 最新价12.09元 [2] - 东杰智能乖离率8.63% 涨幅11.88% 换手率14.21% 最新价18.18元 [2] - 金橙子乖离率8.60% 涨幅12.01% 换手率24.94% 最新价37.40元 [2] - 沧州明珠乖离率7.86% 涨幅9.94% 换手率8.65% 最新价3.98元 [2] - 长城电工乖离率7.74% 涨幅9.99% 换手率8.59% 最新价11.89元 [2] - 多伦科技乖离率7.71% 涨幅9.96% 换手率7.21% 最新价9.83元 [2] - 森特股份乖离率7.47% 涨幅10.04% 换手率2.72% 最新价11.51元 [2] - 江顺科技乖离率7.23% 涨幅9.99% 换手率29.97% 最新价64.94元 [2] - 美迪西乖离率7.16% 涨幅9.32% 换手率8.65% 最新价63.90元 [2] - 天元智能乖离率7.15% 涨幅9.99% 换手率32.69% 最新价21.80元 [2] - 中坚科技乖离率6.56% 涨幅10.00% 换手率7.04% 最新价105.39元 [2] - 东材科技乖离率6.52% 涨幅8.42% 换手率9.58% 最新价17.64元 [2] - 宏和科技乖离率6.48% 涨幅10.01% 换手率3.98% 最新价27.15元 [3] - 湖南天雁乖离率6.36% 涨幅10.01% 换手率15.54% 最新价14.18元 [3]

恒信东方被证监会立案 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查[2] - 公司2022年年报存在会计差错并采用追溯重述法调整[2] - 公司连续五年扣非净利亏损且营收连续三年负增长[3] 商业航天行业动态 - 商业航天板块掀起涨停潮 烽火电子、航天科技、大元泵业等多股涨停[4] - 我国8月4日在海南商业航天发射场成功发射卫星互联网低轨07组卫星 7月27日、7月30日已发射两组卫星[4] - 星网完成第七发组网星发射 距第六/五次发射仅间隔5/8天 发射频率大幅提速[4] - 垣信卫星招标7次火箭发射服务 总金额13.36亿元 交付周期至2026年3月[4] - 技术革新为规模化生产奠定基础 商业航天发射场投用与可重复使用火箭技术发展显著降低发射成本[4] - 手机直连卫星技术突破为产业开辟广阔需求空间[4] 商业航天概念股表现 - A股市场商业航天概念股超60只 今年以来平均上涨接近35% 大幅跑赢上证指数[5] - 5股累计涨幅超100% 包括航天南湖、龙溪股份、智明达、晨曦航空和菲利华[5] - *ST铖昌、宗申动力、航天电器等个股今明两年及2027年净利润增速均超20%[5] - *ST铖昌、菲利华、上海瀚讯三年净利增速均超30%[5] - *ST铖昌部分遥感卫星项目进入持续批量交付阶段 低轨卫星通信TR芯片解决方案迭代研制节奏加快[5] - 上海瀚讯作为千帆星座通信分系统供应商 研制供给卫星通信载荷、信关站、终端等关键设备[6]

市场指数表现 - 沪指盘中突破3674.4点 创2021年12月17日以来新高 [1] - 创业板指涨超1% 通信、国防、有色金属、电子等板块领涨 [1] - 创业板ETF天弘（159977）涨1.04% 下半年以来累计涨近12%（7月1日至8月12日） [1] 创业板指数成分 - 创业板指数由100家创业板上市企业组成 反映创业板市场运行情况 [1] - 指数新兴产业和高新技术企业占比高 成长性突出 [1] - 前十大权重股包括宁德时代、东方财富、中际旭创、新易盛、迈瑞医疗、汇川技术、胜宏科技等 [1] 机构观点：行业配置方向 - 成长行情扩散至国防（航天装备、关联电子）、医药生物（医疗器械）、AI（半导体/计算机设备/IT服务等）、汽车（零部件/乘用车） [2] - 关注红利板块回调配置机会及美联储降息预期带来的贵金属机会 [2] - 科技为确定性主线 人工智能为首的新质生产力受重点关注 [2] 机构观点：主题投资机会 - 短期关注机器人、液冷、军事工业信息化、商业卫星等科技细分主题 [2] - 预期差较大主题包括AI应用、国产算力和先进制程 [2] - 市场信心向上趋势明确 指数有望逐级走强 [2]

公司限制性股票激励计划自查情况 - 公司于2025年7月25日召开董事会及监事会会议 审议通过2025年限制性股票激励计划草案及相关议案 [1] - 自查期间为2025年1月24日至2025年7月25日 覆盖限制性股票激励计划公开披露前6个月 [1] - 通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司进行持股及股份变更查询 并取得查询证明 [1][2] 股票交易核查结果 - 自查期间共有2名内幕信息知情人和88名激励对象存在买卖公司股票行为 [2] - 2名内幕信息知情人买卖行为基于对二级市场行情和公开信息的独立判断 发生在知悉激励计划内幕信息之前 [2] - 88名激励对象不知悉激励计划内幕信息 未通过公司董事、监事、高级管理人员或其他内幕信息知情人获取相关信息 [2] - 除上述90人外 其余内幕信息知情人和激励对象在自查期间未买卖公司股票 [2] 内幕信息管理结论 - 公司严格限定参与策划讨论人员范围 及时登记接触内幕信息的相关人员及中介机构 [2] - 未发现信息泄露情形 未发现利用激励计划内幕信息进行股票交易或泄露内幕信息的行为 [2][3] - 自查结果符合《上市公司股权激励管理办法》及《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南》等法律法规要求 [2][3] 备查文件 - 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》 [3] - 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《股东股份变更明细清单》 [3]

公司动态 - 菲利华2025年第一次临时股东大会审议通过《关于放弃子公司增资优先认缴出资权暨关联交易的议案》等多项议案 [2]

股东大会安排 - 2025年7月25日决定8月12日召开股东大会，7月26日公告[3] - 现场会议8月12日13:30召开，网络投票8月12日9:15 - 15:00[4] 参会股东情况 - 出席股东638人，代表股份209,804,377股，占比40.3021%[6] - 现场13人，代表股份84,434,734股，占比16.2194%[6] - 网络投票625人，代表股份125,369,643股，占比24.0827%[6] - 中小股东625人，代表股份125,369,643股，占比24.0827%[7] 议案审议情况 - 审议4项议案，含放弃子公司增资优先认缴出资权[10] - 议案1.00同意131,484,943股，占比99.9720%[12] - 议案2.00同意208,205,226股，占比99.2385%[13] - 议案3.00同意208,248,237股，占比99.2590%[15] - 议案4.00同意208,248,237股，占比99.2590％[18] - 议案4.00反对1,553,040股，占比0.7402％[18] - 议案4.00弃权1,600股，占比0.0008％[18] - 中小股东同意123,813,503股，占比98.7599％[17][19] - 中小股东反对1,553,040股，占比1.2388％[17][19] - 中小股东弃权1,600股，占比0.0013％[17][19] 会议合法性 - 召集、召开程序及表决合法有效[20] - 出席人员和召集人资格合法有效[20]