激励计划进程 - 2022年8月26日相关会议审议通过激励计划议案[9] - 2022年8月27日至9月7日对拟激励对象公示[10] - 2022年9月13日股东大会审议通过激励计划议案[10] 股票期权注销 - 2024年11月4日会议通过注销部分股票期权议案[12] - 合计注销38,500份股票期权[13]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 营收短期承压,未来有望回暖 [2] - 毛利率提升明显,费用端稳健 [2] - 与华为云达成战略合作,AMC领域持续中标 [3] 公司盈利预测及估值 - 预测公司2024-2026年营收分别为22.30/26.45/31.93亿元,归母净利润分别为1.0/1.44/1.91亿元 [3] - 对应PE分别为137/95/71倍 [3] 现金流量分析 - 2024-2026年经营活动现金流分别为115/102/140百万元 [6] - 2024-2026年投资活动现金流分别为23/10/10百万元 [6] - 2024-2026年融资活动现金流分别为226/-173/31百万元 [6] 主要财务指标 - 2024-2026年毛利率分别为34.4%/34.9%/35.5% [8] - 2024-2026年净利率分别为4.5%/5.5%/6.0% [8] - 2024-2026年ROE分别为5.1%/7.4%/9.7% [8] - 2024-2026年ROIC分别为5.4%/7.7%/9.6% [8] - 2024-2026年资产负债率分别为32.9%/35.4%/41.8% [8] - 2024-2026年每股收益分别为0.12/0.18/0.24元 [8] - 2024-2026年P/E分别为137/95/71倍 [8]

公司变更 - 2024年8月26日董事会审议通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[1] - 2024年10月9日股东大会审议通过上述议案[1] - 完成注册资本工商变更登记和《公司章程修正案》备案[2] 数据要点 - 注册资本由73,187.1682万元变更为80,505.8850万元[2]

公司基本信息 - 证券代码 300348，证券简称长亮科技，于 2024 年 10 月 27 日 16:00 - 17:00 召开三季度业绩电话交流会 [1] 前三季度经营情况 - 前三季度营业收入约 10.35 亿元，相比去年同期降 12%；利润层面有改善，但去年同期基数低；经营性现金流变化大，因大项目收入确认慢，投入体现在存货里 [1] - 今年经营平稳，“信创”趋势未变，核心系统信创项目推进慢，预计明年上半年有更多结果；今年预测合同额相较去年有增长，主要来自海外合同增长 [1] 业务与行业层面情况 业务情况 - 数金业务合同增长放缓，加上海外业务则大幅增长；大数据业务和全财务价值链业务相对稳定 [2] - 海外业务有新进展，菲律宾与印尼有较大合同意向，跟进泰国同等规模厂商需求，明年有争取类似泰国汇商银行机会；在东南亚实现核心系统 SAAS 模式突破，后期有望复制 [2] 行业情况 - 银行业金融科技预算整体偏紧，上半年紧缩，三季度改善；预计信创投入持续增加，影响银行其他预算 [2] 三季度特点 - 营业收入下降，因去年大、长周期合同占比高致收入负增长，全年力争保持增长 [2] - 经营现金流净额为负，资产负债表中存货合同成本增加幅度大 [2] - 全年公司合同额有一定增长，包括海外部分 [2] 收入与订单结构 收入结构 - 营业收入 10% 左右来自国有大型银行及三家政策性银行，股份制银行约 30%，其他中小商业银行约 50% [2] - 产品结构上，数金业务占 50% 左右，大数据业务占 30% 左右，全财务价值链业务占 10% 左右；海外收入占比不到 10%，与去年差不多，主要和数字金融相关 [2] 订单结构 - 今年海外预估有 4 亿多合同金额，其余为国内业务；国内数金业务不如往年，信创业务可能后移至明年上半年，大数据业务稳定，全财务价值链业务保持增长 [2][3] 其他问题解答 业务交付周期 - 全财务价值链业务交付节奏一般在一年左右，因是核心配套财务产品，系统不大 [3] 信创核心订单增速放缓原因 - 放弃部分低毛利率项目；部分客户信创项目推迟 [3] 财务指标增长原因 - 存货和合同负债增速大，有海外因素，因前期大、长周期合同项目未确认收入，短期内有影响，未来收入增长空间大 [3] 客户结构变化原因及利润率展望 - 国有大行项目收入短期下降，因关注产品化和高毛利率项目机会；信创从大行向中小行扩展，行业毛利率承压，后期更关注毛利率水平 [3] 竞争对手价格策略 - 部分友商有变化，下半年缓和，期望良性竞争可持续发展环境 [3] 海外订单情况 - 海外 SAAS 模式银行核心业务系统找到落地场景与种子客户，对海外中小型银行系统建设有示范作用 [3][4] SAAS 产品情况 - 基于原来公司银行核心业务系统，预计明年交付，相对轻量化 [4] 人员情况 - 人员慢慢增长，各业务条线缺人，整体增容，特别是海外业务；在中大型银行特别是股份制层面核心业务系统优势明显，会形成国内交付中心支持海外业务 [4] 业绩指引 - 今年有望实现销售合同持续增长，收入与净利润层面需努力，暂无明确业绩指引 [4]

公司和行业概述 纪要涉及的行业或者公司 - 长亮科技，一家上市公司，主要从事金融科技业务 纪要提到的核心观点和论据 1. 公司2022年前三季度累计营收10.35亿元，同比下降12%[1] 2. 利润层面有所改善，但基数较低[1] 3. 经营性现金流出现大幅下降，主要是由于部分收入未确认和持续投入[1][2] 4. 国内信创投资有所放缓，主要是客户决策机制和能力的原因[2][3] 5. 部分竞争对手采取低毛利率策略抢标，公司有意识地放弃了这些标的[3][4] 6. 公司核心数字金融业务表现相对稳定，但增长有所放缓[4] 7. 海外业务有进展，如在菲律宾、印尼等地中标[5][6][7] 8. 金融科技行业整体预算有见顶迹象，下半年有所放松[5] 9. 公司预计全年合同增长仍将保持两位数增长[10] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 公司在大型银行和中小银行的收入占比情况[8] 2. 公司产品线结构，核心系统、数据、财务价值链等占比情况[8][9] 3. 公司在手订单情况，海外和国内的构成[10][11][12] 4. 公司存货和合同负债大幅增加的原因分析[13][14] 5. 公司人员变动情况及未来人员调整思路[28][29] 6. 公司2022年业绩指引及利润受到的影响因素[29][30][31] 关键要点总结 行业和公司概况 1. 长亮科技是一家主营金融科技业务的上市公司[1] 2. 2022年前三季度公司营收10.35亿元，同比下降12%[1] 3. 利润层面有所改善，但基数较低[1] 4. 经营性现金流出现大幅下降，主要是由于部分收入未确认和持续投入[1][2] 业务情况 1. 国内信创投资有所放缓，主要是客户决策机制和能力的原因[2][3] 2. 部分竞争对手采取低毛利率策略抢标，公司有意识地放弃了这些标的[3][4] 3. 公司核心数字金融业务表现相对稳定，但增长有所放缓[4] 4. 海外业务有进展，如在菲律宾、印尼等地中标[5][6][7] 行业趋势 1. 金融科技行业整体预算有见顶迹象，下半年有所放松[5] 2. 部分竞争对手采取低价策略抢标，但行业正在向理性回归[19][20][21][22][23] 公司战略 1. 公司在大型银行和中小银行的收入占比有所下降[15][16] 2. 公司产品线结构中，核心系统占比约50%左右[8][9] 3. 公司在手订单情况良好，海外订单占比较高[10][11][12] 4. 公司存货和合同负债大幅增加主要是由于国内大单合同的付款节奏[13][14] 5. 公司人员规模有所增加，未来将继续增加人员支持业务发展[28][29] 6. 2022年业绩面临一些不确定因素，如股权激励摊销增加、商誉减值等[29][30][31]

股权情况 - 王长春本次解除质押股份数量为150万股（两次）、137万股[1] - 王长春持股数量为102,902,419股，持股比例为12.78%[2] - 王长春解除质押后累计质押股份数为47,028,700股[2] 风险情况 - 王长春质押股份目前不存在平仓风险，质押风险可控[4] - 若后续出现平仓风险，王长春将采取提前还款等方式应对[4]

股票回购注销 - 2024年10月25日董事会和监事会通过回购注销议案[2] - 回购注销14,600股限制性股票，注销210,000份股票期权[5] - 回购总金额77,818元，回购价格5.33元/股[7] 股本变动 - 回购注销前总股本805,206,385股，完成后805,191,785股[9][10] - 限售条件流通股减少14,600股，无限售条件流通股不变[9] 解锁与行权 - 第一个解除限售/行权期可解锁677,050股，476人可行权4,170,540份[5] - 行权价10.67元/份[5] 后续流程 - 需提交股东大会审议，履行减资及信息披露义务[7][15] 相关文件 - 备查文件含董事会、监事会、独立董事会议决议及法律意见书[16]

股权激励 - 2023年4月4日对10名激励对象696,700股限制性股票回购注销[5] - 2023年10月24日对28名激励对象271,980股限制性股票回购注销，注销61,665份股份期权[5] - 2024年10月25日对26名激励对象158,150股限制性股票回购注销，注销10,750份股份期权[7] - 2022年激励计划第二个解锁期可解锁限制性股票4,598,250股，408人符合条件[7] - 2022年激励计划第二个行权期可行权股票期权208,100份，32人符合条件，行权价11.024元/份[7] - 公司本次股权激励计划中限制性股票回购价格调整为5.504元/股[10] - 2024年10月21日独立董事会议同意调整2022年激励计划限制性股票回购价格[12] - 监事会认为调整2022年激励计划限制性股票回购价格程序合法合规[13] 权益分派 - 2024年5月10日披露权益分派公告，以731,871,682股为基数，每10股派现金股利0.10元[8] - 2024年5月17日权益分派实施完毕[8] 会议决议 - 第五届董事会独立董事召开2024年第七次专门会议并形成决议[16] 法律意见 - 北京市中伦（深圳）律师事务所出具关于公司2022年限制性股票与股票期权激励计划相关事项的法律意见书[16] 公告时间 - 公告发布时间为2024年10月26日[18]

2022年激励计划 - 408名限制性股票激励对象可解锁4,598,250股，32名股票期权激励对象可行权208,100份[3][4] - 26名激励对象因离职、1名不满足行权条件，回购注销158,150股限制性股票、注销10,750份股份期权[2] - 同意对授予的限制性股票回购价格进行调整[7][8] 2023年激励计划 - 30名限制性股票激励对象可解锁677,050股，476名股票期权激励对象可行权4,170,540份[6] - 23名激励对象因离职，回购注销14,600股限制性股票、注销210,000份股份期权[5] - 同意对授予的限制性股票回购价格和股票期权行权价格进行调整[9]

激励计划 - 为408名限制性股票激励对象办理2022年计划第二个解锁期4,598,250股解锁[5] - 为32名股票期权激励对象办理2022年计划第二个行权期208,100份期权行权[5] - 为30名限制性股票激励对象办理2023年计划第一个解锁期677,050股解锁[7] - 为476名股票期权激励对象办理2023年计划第一个行权期4,170,540份期权行权[7] 会议相关 - 2024年10月21日发监事会会议通知，25日举行[2] - 各议案表决3票同意、0票反对、0票弃权[3][6][8][11][13][16][18] - 两激励计划回购注销议案需提交股东大会审议[16][18] - 相关报告和公告2024年10月26日在巨潮资讯网披露[3][6][8][11][13][16][18]