赛富乐斯发布T3系列全彩MicroLED微显示屏 - 赛富乐斯正式发布T3系列0.13英寸单片全彩MicroLED微显示屏，采用自主研发的纳米孔量子点技术，在单片蓝光晶圆上通过量子点色转换实现RGB三色像素高度集成 [1] - 公司正与合作伙伴利亚德共同开发基于T1-0.13英寸单色微显示屏的AR眼镜，并计划于2025年底推出搭载T3-0.13英寸全彩显示屏的新一代AR眼镜 [1] 众擎机器人公布人形机器人直膝行走专利 - 深圳市众擎机器人科技有限公司申请"一种人形机器人直膝行走的控制方法、装置和存储介质"专利，用于提升人形机器人在不同场景直膝行走的表现 [1] - 专利技术包括采集人体步态数据并将数据进行动作重定向处理 [1] 全球首条新型复合集流体高端材料生产线扬州投产 - 新型复合集流体高端材料生产线在扬州市江都区博恒新能源新材料产业园投产，为全球首条新能源专用超薄增强可金属化薄膜双向拉伸生产线 [1] - 生产线由扬州博恒科技联合德国布鲁克纳公司共同设计开发，主要生产2-6um厚度的新能源领域可金属化功能薄膜及1.2-1.9um超薄特种功能薄膜 [1] - 该产品可广泛应用于新能源汽车等领域，打破国外技术壁垒，完善锂电池行业原料产业链 [1] - 36条生产线全面达产后预计年产值达120亿元，利税总额33亿元，首批4条生产线总投资20亿元，2026年内全部达产 [1] 中国科研人员研制智能灵巧手实现类人水平自适应抓取 - 国际期刊《自然·机器智能》刊登突破性仿生灵巧机器手F-TAC Hand，在掌面70%面积上集成高分辨率触觉感知，首次实现类人水平的自适应抓取能力 [1] - 该系统实现了机器人智能与其在真实动态环境中交互能力的重大飞跃，由北京通用人工智能研究院和北京大学共同取得 [1]

公司业务转型 - 公司拥有多年集成项目经验及丰富资质，但当前集成项目占营收比重仍很低 [1] - 2024年起公司将聚焦LED显示产品，同时向显示产品应用场景的软件、内容、运营及服务的整体生态服务商转型 [1] 营收结构 - 集成项目尚未成为公司主要收入来源，具体占比未披露 [1]

公司业务板块情况 - 主营业务分三大板块，LED智能显示板块营收占比超85%，文旅夜游曾占营收近30%，现占比不到10%，虚拟现实板块核心技术为光学动作捕捉，保持全球行业技术领先 [2] - 智能显示板块国内起家，2016年收购美国Planar后拓展海外，2024年海外显示业务占比提至45.64% [2] - 国内通过直销和渠道两种模式推广销售，2023年提出“直渠融合”策略 [2] - 海外分欧美和亚非拉区域，2024年亚非拉地区营收占境外智能显示收入比重提至34%，同比增长近40% [3] - 文旅夜游以声光电技术为基础，结合多种技术提供服务，公司将挑选优质项目推动产业升级 [3] - AI与空间计算以NP公司光学动作捕捉技术和空间定位算法为核心，应用广泛，2019年成立北京虚拟动点，在具身智能领域取得突破 [4] AI与空间计算板块业务情况 - 以光学动作捕捉技术为核心，研发、生产、销售动捕产品，应用于多领域，增加多种前沿技术能力 [5][6] - 2024年入局具身智能领域，发布成果和解决方案，成立联合实验室 [6] - 可在数据、服务、算法及硬件方面为客户赋能 [6] 投资者提问及回复 - 从影视制作切入人形机器人领域，过程和方向无本质区别，但机器人数据参数更复杂 [7] - 无标记点动捕技术精度与纯光学有差距，采用“光学+无标记”融合方案平衡效率与精度，骨骼变形属算法问题 [8] - 光学动作捕捉是应用最广、占比最高的方案，如《黑神话悟空》和首届人形机器人大赛相关机器人使用 [9] - 营收层面硬件设备销售占比第一，数据采集和具身智能领域前景大，对接服务的机器人厂商数增加 [9] - 与客户有保密协议，行业内数据差异化个性化，无通用数据 [10] 显示业务板块规划 - 执行国内直渠融合及海外双品牌策略，加快新产品新技术研发推广，加大海外租赁屏和户外屏推广 [11][12] - 欧洲斯洛伐克工厂成熟，沙特合资公司建厂进度提速，国内长沙工厂投入使用，利晶工厂扩产Micro产能 [12] - 加大系统集成力度，向整体生态服务商转型 [12] - 布局ToC领域，推出AI+AR眼镜及AI玩具，做量产规划并上线平台 [12]

公司战略与业务发展 - 公司提出"AI+显示+文旅"生态闭环战略推动产业升级 [1] - 公司在文旅部发布的20家沉浸式文旅示范案例中占据9席包括《又见平遥》《天酿》等知名项目 [1] - 公司案例覆盖剧场演艺、展馆展陈、秀场演出、景区街区运营及城市更新改造等多元场景 [1] 产学研合作与人才培养 - 公司与清华、北大、中国石油大学等高校合作开启人才培养新模式 [2] - 公司设立国家级博士后科研工作站提升LED显示行业人才专业素质 [2] - 公司通过产教融合保障人才需求提升发展质量 [2] 行业趋势与市场机会 - 文旅产业迎来爆发期公司致力于打造产业生态闭环 [2] - 公司通过资源整合与协同创新推动文化产业实现产值增长、税收提升与就业扩容 [2] - 公司重视创意与内容的核心价值加强与科研院所合作 [2][5]

Micro LED业务发展 - Micro LED占显示板块营收比重逐年提升 2024年占比约14% 预计2025年通过扩大产能和推广力度进一步提升占比 [2] - 公司计划通过扩大Micro LED产能缩短交货周期 利用规模效应降低单位成本 增强产品竞争力 [2] - Micro LED将成为公司未来增长的重要驱动力之一 [2] 销售模式布局 - 国内市场采用直销和渠道两种销售模式 直销满足垂直行业客户需求 渠道拓展中端及下沉市场 [2] - 海外市场因产品标准化程度高 基本采用渠道销售模式 [2] - 辅助采用租赁和电子商务模式作为补充 [2] 全球化战略 - 已建立以美国平达为中心的欧美市场团队和以香港利亚德为中心的亚非拉市场团队 [2] - 欧美市场实施"双品牌"策略 新增"Leyard"品牌与原有"Planar"品牌形成高中低端全覆盖 [3] - 亚非拉地区采用多品牌运营策略 主攻中端及下沉市场客户 [3] 欧美市场发展 - 2015年收购美国平达开启海外LED显示大规模推广 [3] - 2024年更换平达CEO 扩大销售队伍 重塑激励机制 重点推动LED租赁屏等产品销售 [3] - 针对欧美市场租赁屏需求增长和数字化展示升级趋势调整策略 [3] 亚非拉市场表现 - 2022年设立亚非拉团队 随着小间距电视性价比提升有计划覆盖市场 [3] - 2024年亚非拉地区营收占境外智能显示收入比重提升至34% 同比增长近40% [3] - 持续加大产品研发和团队建设投入 展现强劲发展势头 [3] 海外产能布局 - 已拥有斯洛伐克工厂 将根据市场情况扩大产能及生产品种 [3] - 加快沙特工厂建设 实现绝大部分产品的外产外销 [3]

人形机器人领域 - 旗下全资子公司 NP 和虚拟动点服务于诸多机器人领域公司，受保密协议限制不便公开宣传，NP 的 OptiTrack 产品是 AI 与空间计算板块核心竞争力产品，应用领域广泛，在 AI 与机器学习方面服务多种机器人 [1][2] - 提供的数据领域产品和技术包括积累人形数据并开发成机器人训练数据集，提供高质量可持续数据；服务方面包括数据开发服务和机器人训练服务；算法层面提供空间感知、行为决策、肢体控制算法；硬件方面提供光学动作捕捉设备和无标记动捕系统，合作模式灵活，以定制化解决方案为主 [2] 销售模式 - 公司以直销模式起家，2017 年启动渠道销售模式，国内采用直销和渠道模式，海外基本采用渠道模式，辅助采用租赁和电子商务模式 [3] 海外市场布局 - 坚持全球化战略，建立以“美国平达”为中心的欧美市场团队和以“香港利亚德”为中心的亚非拉市场团队 [4][5] - 欧美市场 2015 年收购美国平达开启海外 LED 显示推广，2024 年启动“双品牌”策略，更换平达 CEO，扩大销售队伍等促进业务增长 [5] - 亚非拉市场 2022 年设立团队，采用多品牌运营策略，以中端及下沉市场客户为主，2024 年营收占境外智能显示收入比重提升至 34%，同比增长近 40% [5] - 海外产能布局拥有斯洛伐克工厂，将扩大产能及品种，加快沙特工厂建设实现外产外销 [6] LED 电影院市场 - 2024 年 6 月与华夏电影集团设立合资公司华夏利亚德，全线 LED 电影屏通过国内外行业标准认证，实现全尺寸全空间覆盖 [7] - LED 电影厅开创多元化应用模式，截止 2025 年 4 月，旗下“焕影岛”LED 影厅已在全国签订 20 多个项目 [7] Micro LED - 2024 年 Micro LED 占显示板块营收比重约 14%，2025 年公司将加大推广力度、扩大产能、降低成本，预计占营收比重进一步提升 [8]

人事变动 - 2025年5月16日公司选举孙铮为第五届董事会职工代表董事[1] - 选举结果2025年5月17 - 23日公示，期满生效[1] - 孙铮任期至2026年1月15日[1] 个人履历 - 孙铮曾任职于北京松下、三星等公司，现任职公司产品总监[4] 持股情况 - 截止公告日，孙铮直接持有公司股份150,000股[5]

核心观点 - 利亚德发布国内首批量产的AI增强现实眼镜，具备AI交互、提词器、多语言翻译等功能，整机重45克，适合全天候户外佩戴 [2] - 绿色供应链是数智化绿色产品的关键，但构建全生命周期绿色供应链面临挑战 [2][4] - 数智化技术成为物流行业绿色供应链改造的重要工具，圆通速递通过数字化系统优化供应商管理和采购流程 [3] - 供应链数智化转型面临数据孤岛问题，供应商从"交易者"向"合作伙伴"转变需要时间 [4] - 链主企业在帮扶中小供应商数智化转型时面临技术外溢风险，需平衡技术保护与供应链优势 [5][6] - 供应商考核机制缺乏透明度和统一标准，利亚德和圆通速递通过ESG政策优化供应商筛选 [7][8] 行业动态 - LED行业具有节能属性，但上游芯片、封装环节仍存在高能耗问题 [4] - 物流行业传统供应商管理存在数据更新不及时、准确性差等问题，影响采购决策 [3] - 国家层面推动中小企业数字化赋能，支持链主企业开放数字系统接口促进供应链转型 [5] 公司举措 - 利亚德启动SRM采购系统，实现供应商全生命周期管理，建立碳足迹核算体系 [4] - 圆通速递数字化系统直接管理供应商信息，统一采购物资，减少审批环节和库存积压 [3] - 利亚德为供应商提供可持续发展培训，帮助中小供应商提升履责能力 [5] - 圆通速递制定《供应商管理政策》，引入ESG考量优化采购要求 [7] - 利亚德升级采购制度标准，将环保、劳工、道德等纳入供应商筛选指标 [7] 技术应用 - AI眼镜实现多语言翻译、提词器等功能，重量仅45克 [2] - 数智化技术对供应链碳排放行为和数据进行精准管理 [4] - 圆通速递利用数智化技术解决入库验收效率低下问题 [3] 挑战与风险 - 供应链数智化转型面临供应商老旧系统适配问题 [3] - 范围三碳排放数据精确度难以保障，存在数据孤岛问题 [4] - 链主企业帮扶供应商时担忧技术外溢风险 [5][6] - 供应商考核缺乏透明机制，中小供应商数据真实性难以验证 [7]

绿色供应链的数智化转型 - 上市公司利亚德发布国内首批实现量产的AI增强现实眼镜，整机仅重45克，具备AI交互、提词器、多语言翻译等功能，适合全天候户外佩戴 [2] - 绿色低碳产品的实现依赖于完整的绿色供应链，数智化技术是构建全生命周期绿色供应链的关键 [3] - 圆通速递表示绿色供应链既是履行社会责任的核心路径，也是提升竞争力的战略选择，数智化技术成为重要工具和关键途径 [5] 行业面临的挑战与解决方案 - 物流行业传统供应商信息管理存在数据更新不及时、准确性差等问题，影响采购决策，入库和验收环节缺乏数字化支持导致效率低下 [5] - 圆通速递通过数字化系统直接管理供应商信息、评价资质与服务质量，统一采购物资减少审批环节，节省资源并减少库存积压 [5] - LED行业上游芯片、封装环节存在高能耗问题，利亚德2023年启动SRM采购系统实现供应商全生命周期管理，提高供应链运营效率 [5] 碳排放管理与数据挑战 - 利亚德建立全生命周期碳足迹核算体系，对产品各环节进行碳足迹核算和管理，目标在全产业链实现低碳或零碳 [6] - 范围三数据的精确程度难以保障，造成链主与供应链企业间的数据孤岛问题，中国供应链企业更多扮演交易者而非合作伙伴角色 [6] - 数智化技术对供应链碳排放行为和数据进行精准管理，提供更优解决方案 [6] 链主企业与供应商协同 - 国家发布《中小企业数字化赋能专项行动方案》，支持链主企业开放数字系统接口，推动中小企业实施标准统一的数字化改造 [7] - 利亚德为供应商提供可持续发展专题培训，覆盖绿色采购、碳管理等内容，并给予中小供应商管理咨询和辅导 [7] - 链主企业帮扶供应商时面临技术"外溢"风险，需保持自身供应链优势并采取必要法律保护措施 [9] 供应商考核与透明度 - 利亚德现有供应商总数为5222家，行业缺乏统一考核标准和透明机制，中小供应商数据真实性难以验证 [10] - 圆通速递制定《供应商管理政策》，在采购要求中引入ESG考量 [10] - 利亚德制定《供应商质量风险评估表》，将环保、劳工、道德等可持续要求纳入筛选指标 [10]

文博会参展亮点 - 公司参与粤港澳大湾区文化产业创新展广东馆打造 展示文化与科技融合新场景 主题为"创新引领潮流创意点亮生活" [1] - 去年展示"未来之眼"大模型展项 通过AI大脑"粤智"讲解和弧形屏地面屏数字内容 成为文博会亮点 [2] - 今年推出"沉浸式交互演绎时空隧道" 采用裸眼3D 体感互动 LED沉浸空间等技术 结合五面屏设计 成为网红打卡地 [2][5] - 同时参与文化与AR/VR/MR展区打造 加入裸眼3D环节 让沉浸式体验不限于设备 [3][7] 技术升级与创新 - 今年产品在沉浸感 互动性 智能化方面显著升级 从"展示型展项"迈向"体验型场域" [8] - "时空隧道"采用五面LED大屏 设计"空间颠倒"视觉效果 结合裸眼3D 体感识别 动态反馈 实现观众动作即时影响内容 [5][7][8] - 引入AI识别+人流行为判断系统 实现智能内容触发 比传统预设播放更智能 [8][9] - 内容表达更强调故事性和情感化 通过广东历史文化与未来图景 构建"时间旅行"叙事线索 [8] 文旅项目案例 - 升级澳门《水舞间》水上汇演 引入实时控制沉浸式光影系统 动态水幕投影技术 实现机械舞台与演员动作毫秒级联动 [9][10] - 打造珠海长隆宇宙飞船 粤剧艺术博物馆 沉浸式演艺《黄埔！黄埔！》等项目 聚焦沉浸感 互动性和本地文化 [12] - 推进"文化场景+数字技术+消费业态"联动 如夜间经济 特色街区 文旅演艺产品 [12] 发展战略与规划 - 提出"AI+显示+文旅"产业生态闭环 AI用于感知判断 显示技术提供沉浸视觉 文旅作为应用场景 [13] - 目标打造可持续运营 有商业变现和文化传播力的产品 如沉浸式街区 文旅主题IP展演 夜游经济+城市更新 [13][14] - 计划将模式复制到大湾区更多城市 实现"一地一故事" "一城一体验" 形成数字文化IP [12][14] - 通过全球文旅项目输出中国传统文化 如参加威尼斯双年展 用科技手段展示中华文化魅力 [15]