收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入为5.85亿元，同比下降28.96%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为-2.07亿元，同比减亏26.44%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2.22亿元，同比减亏17.82%[15] - 2024年第一季度营业收入为1.59亿元，第四季度为1.53亿元[17] - 2024年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-8318.05万元，为全年单季度最大亏损[18] - 2024年加权平均净资产收益率为-17.35%，同比改善6.17个百分点[15] - 2024年营业收入为584,979,506.48元，同比下降28.96%[61] - 2024年第一季度营业收入为158,594,681.65元，第四季度为153,355,118.58元[62] - 2024年归属于上市公司股东的净利润第一季度为-27,135,996.09元，第四季度为83,180,483.74元[62] 成本和费用（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为-1545.83万元，同比下降130.34%[15] - 销售费用为41,016,352.66元，同比下降30.46%[75] - 管理费用为102,498,040.44元，同比下降28.30%[75] - 2024年研发投入金额为79,385,217.78元，较2023年的91,934,463.00元下降13.66%[91] - 研发投入占营业收入比例从2023年的11.16%上升至2024年的13.57%，增加2.41个百分点[91] 各条业务线表现 - 分行业收入中，行政单位收入占比22.81%，同比下降19.45%；企事业单位收入占比77.19%，同比下降31.36%[61] - 分产品收入中，物联网与智能化占比最高达66.94%，同比下降27.04%；音视频与控制下降幅度最大，同比下降44.59%[61] - 数据、软件及服务收入为98,524,560.90元，同比下降28.93%[65] - 房屋、数据中心租赁及其他收入为27,737,509.11元，同比增长2.81%[61] - 公司实物销售收入大于劳务收入[66] - 前五名客户合计销售金额为211,436,910.98元，占年度销售总额比例36.15%[73] - 第一名客户销售额为81,871,596.52元，占年度销售总额比例14.00%[73] 各地区表现 - 分地区收入中，华北地区占比53.29%，同比下降39.61%；东北地区增长最快，同比增长70.06%[61] - 华东地区收入为145,166,781.46元，同比增长8.85%[61] - 西北地区收入为18,086,395.40元，同比下降40.28%[61] 管理层讨论和指引 - 公司将以"人工智能+"为战略主线，全力打造国内领先的行业信息化智能解决方案标杆[114] - 2024至2025年是公司促发展谋扩张的关键时期，聚焦行业深耕战略，深度整合产业链生态资源[114] - 公司计划在2025年构建"AI功能一体机+户外To C APP"双线产品生态，推进AI音视频技术从To G向To B/To C市场转型[115] - 公司与北京大学程承旗教授团队在低空经济领域深度合作，负责可信数据空间与数联网的垂直领域标准化解决方案落地[115] - 公司聚焦具身机器人场景化应用开发，构建"感知-决策-执行"全栈能力，参与AI训练仿真体系建设[115] - 公司以"人才强企"为核心，构建多层次人才赋能体系，引进高端技术人才与行业领军型专家[116] - 公司推行"渠道分销+新媒体直销"双轮驱动模式，深化传统分销网络并布局短视频、直播电商等新媒体矩阵[117] - 公司建立"经营责任-风险控制"双向制衡机制，通过预算约束、合规审计与动态预警系统平衡业务扩张与风险[118] 研发和技术进展 - 研发人员数量从2023年的464人减少至2024年的373人，同比下降19.61%[90] - 研发人员占比从2023年的51.60%下降至2024年的45.16%，减少6.44个百分点[90] - 硕士学历研发人员数量从2023年的36人增加至2024年的56人，同比增长55.56%[90] - 30岁以下研发人员数量从2023年的183人减少至2024年的132人，同比下降27.87%[90] - 研发完成四麦克风圆形阵列，已申请相关发明专利，形成超短延时数字麦克风阵列[84] - 多指向性麦克风样机研发完成，具备多种环境拾音能力[84] - 动态啸叫抑制器算法仿真完成，FPGA程序开发完毕，实现100%国产化[84] - 端上实时AI降噪处理器算法优化完成60%，形成超低功耗降噪模组[84] - 商用会议系统套件外形结构设计定型完成，电路设计及开发板完成[84] - 纯国产RFID读写机具除高频段外全部完成，实现100%国产化[84] - 流媒体二代国产化项目完成，实现核心技术全国产化[84] - 会议软件SDK化在国产操作系统上编码完成40%[84] - 小飞智会2.0项目完成开发并结项，获得3项软件著作权[84] - 小飞智会边缘主机扩展单主机控制能力至最多6个会议室，支持6v6冗余模式[84] 现金流和财务状况 - 经营活动现金流入从2023年的1,322,820,635.51元下降至2024年的777,175,683.32元，同比减少41.25%[94] - 经营活动现金净流量从2023年的50,947,887.30元下降至2024年的-15,458,285.34元，同比减少130.34%[94] - 投资活动现金流入从2023年的27,259,771.35元下降至2024年的6,910.00元，同比减少99.97%[94] - 现金及现金等价物净增加额从2023年的16,125,235.31元下降至2024年的-35,554,595.41元，同比减少320.49%[94] - 货币资金从年初的1.1509亿元增至年末的1.2332亿元，占总资产比例从4.29%上升至5.27%，增加0.98个百分点[102] - 应收账款从年初的7.3627亿元降至年末的6.4254亿元，占总资产比例微降0.03个百分点至27.44%[102] - 存货从年初的3.9059亿元降至年末的2.6258亿元，占总资产比例下降3.36个百分点至11.21%[102] - 固定资产从年初的2.8667亿元大幅增至年末的5.8036亿元，占总资产比例上升14.08个百分点至24.78%[102] - 在建工程从年初的3.7141亿元大幅减少至年末的7395万元，占总资产比例下降10.70个百分点至3.16%[102] - 银行存款被冻结5380.88万元，因合同纠纷交易对手方向法院申请财产保全[103] - 报告期投资额678.9万元，较上年同期的4940.8万元下降86.26%[104] 子公司表现 - 子公司北京飞利信电子技术有限公司2024年净利润为-9851.52万元，资产总额11.3092亿元[111] - 子公司北京天云动力科技有限公司2024年净利润为-4178.60万元，资产总额6.8312亿元[112] - 子公司丽水云数据中心有限公司2024年净利润为-2458.06万元，资产总额7.1797亿元[113] 公司治理和人事 - 公司董事会设董事8名，其中独立董事3名[129] - 公司监事会设监事3名，其中职工代表监事1名[130] - 公司董事会下设战略委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和提名委员会四个专门委员会[130] - 董事、副总经理石权因个人身体健康原因辞职，不再担任公司任何职务[138][139] - 公司现任监事穆柏任职时间为2023年9月14日至2026年9月13日[138] - 公司现任副总经理唐劼任职时间为2016年1月20日至2026年9月13日[138] - 公司现任副总经理王玥任职时间为2023年9月14日至2026年9月13日[138] - 董事长杨振华自2014年9月至今担任公司董事长[140] - 董事、副总经理曹忻军自2021年7月起兼任公司财务总监[141] - 董事岳路2019年3月至今担任公司董事[142] - 董事杨惠超2023年9月起担任公司董事[143] - 董事、副总经理吴明进2023年9月起担任公司董事，12月起兼任董事会秘书[144] - 独立董事李荣2020年9月至今担任公司独立董事[145] 薪酬和激励 - 董事长兼总经理杨振华2024年度税前报酬总额为52.21万元[152] - 董事、副总经理兼财务总监曹忻军2024年度税前报酬总额为32.95万元[152] - 监事会主席李士玉2024年度税前报酬总额为24.23万元[152] - 监事刘延娜2024年度税前报酬总额为11.36万元[152] - 监事穆柏新2024年度税前报酬总额为24.66万元[152] - 副总经理唐劼2024年度税前报酬总额为26.92万元[152] - 副总经理王玥2024年度税前报酬总额为25.69万元[152] - 独立董事李荣、王汉坡、张明照2024年度税前报酬均为6万元[152] - 公司董事、监事及高级管理人员2024年度税前报酬总额合计302.86万元[152] - 报告期内未实施股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[166] 风险提示 - 公司面临市场竞争风险，业务范围扩大将不可避免与更多实力强劲的公司竞争[119] - 公司高度重视技术创新，但研发投入成本上升可能对盈利能力产生不利影响[120] - 公司应收账款账龄时间较长，较大金额的应收账款影响资金周转速度，对运营资金带来一定压力[122] - 公司主要客户为政府客户和企事业单位，项目周期较长，从签约到付款时间跨度相对较大[122] - 精图信息涉及应收账款金额为19,743,808.70元，存在无法收回风险[191]

减持计划 - 2024年12月26日预披露岳路3个月内拟减持不超892,500股，占总股本0.06%[1] - 2025年2月14日岳路以集中竞价减持200,000股，均价6.68元/股，占总股本0.01%[2] 持股变化 - 减持前岳路持股3,570,000股占0.25%，减持后持股3,370,000股占0.23%[1] - 减持前无限售流通股892,500股占0.06%，减持后692,500股占0.05%[1] 计划结果 - 本次减持计划期限届满，无违规情形[3]

算力基建行业现状 - 全球算力发展范式转变，从高算力、大带宽、高能耗模式转向"资源效率优先"新范式 [8][11] - 国内市场算力规模达246 EFLOPS，智能算力同比增长65%，但智算中心机柜利用率仅20%-30% [11] - 原预计2026年出现的全球数据中心产能高峰提前至2025年，2024-2027年供需关系将逐步改善 [10] 行业供需失衡表现 - 多家公司终止数亿元算力租赁合同，包括飞利信终止11亿元合同、莲花控股终止6.93亿元合同、锦鸡股份终止9.22亿元合同 [3][15] - 智算中心年收入难以覆盖半数运营成本，投资回报未见曙光 [16] - 2025年一季度中国大陆165个智算中心项目中，仅10%处于已投产/试运行状态 [17] IDC行业财务风险 - 头部企业负债率突破65%警戒线，万国数据负债率67.86%，润泽科技负债率66.02% [4][23] - 润泽科技流动负债42.33亿元，货币资金不足30亿元，存在流动性风险 [25] - 交易所对IDC行业REITs项目审慎审查，关注底层资产质量与可持续性 [27][28] 行业竞争格局变化 - 头部互联网企业和AI公司多自建算力设施，其他企业依赖第三方算力租赁 [12] - 运营商云和公有云厂商通过低价竞争压缩第三方IDC公司利润空间，多家公司毛利率下滑 [29] - 行业从规模竞赛转向效率比拼，未来赢家将是能用最低成本提供最高效算力的服务商 [33] 监管政策动态 - 多地将开展算力资源大摸底，摸底数据将作为国家算力资源统筹布局依据 [6][17] - 监管动作折射行业供需失衡、资源错配问题，算力基建有望进入提质增效新阶段 [18][19] - 部分地区存在投资力度过大、资源分配失衡现象，房屋建设与机房建设出现过剩 [19]

文章核心观点 飞利信与沈阳高发投集团举办低空经济业务交流会，探索低空产业新技术等，为浑南区及沈阳市低空经济发展注入新动能 [1] 分组1 - 飞利信与沈阳高发投集团成功举办低空经济业务交流会 [1] - 双方围绕浑南区(沈阳高新区)低空经济建设、发展进行建设性座谈交流 [1] - 双方共同探索低空产业的新技术、新模式、新业态，对接企业与政府需求 [1] - 交流会为浑南区(沈阳高新区)乃至沈阳市的低空经济高质量发展注入新动能 [1]

减持情况 - 杨惠超拟减持不超100,250股，占总股本0.01%[1] - 2025.02.06 - 2025.02.12减持100,250股，均价6元/股，占总股本0.01%[2] - 减持后持股300,750股，占总股本0.02%[3] 其他 - 本次减持与计划一致，已实施完毕[5] - 指定信息披露媒体为《中国证券报》和巨潮资讯网[5]

股票情况 - 飞利信股票于2025年1月24日、1月27日、2月5日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达30%以上，属异常波动[2][3] 信息披露 - 公司前期披露信息无需更正、补充[4][6] - 除已公开披露信息外，无其他应披露未披露事项[6] 经营情况 - 公司目前经营正常，近期经营及内外部环境未重大变化[4] 重大事项 - 未发现影响股价的未公开重大信息[4] - 控股股东及实控人无应披露未披露重大事项[4] 交易情况 - 异常波动期间，控股股东、实控人未买卖公司股票[4] 合规情况 - 公司自查不存在违反公平信息披露情形[7] 信息媒体 - 巨潮资讯网为公司指定信息披露媒体，信息以其刊登为准[7]

2024年业绩数据 - 2024年归属于上市公司股东的净利润预计亏损1.5亿 - 1.8亿元，上年同期亏损2.817049亿元[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润预计亏损1.4亿 - 1.9亿元，上年同期亏损2.700255亿元[3] - 2024年营业收入预计为5.7亿 - 7亿元，上年同期为8.234642亿元[3] - 2024年扣除后营业收入预计为5.45亿 - 6.75亿元，上年同期为8.018589亿元[3] 2024年业绩变动原因 - 2024年业绩变动主因是主要客户需求放缓、资金预算缩减致营业收入下降[5] 2024年资产与损益情况 - 2024年预计相关资产计提减值准备约为0.5亿 - 0.7亿元[5] - 2024年预计非经常性损益对净利润的影响金额约为 - 0.1亿 - 0.1亿元[6] 2025年公司规划 - 2025年公司将加大应收账款催收力度，改善现金流[6] - 2025年公司聚焦主业，继续布局算力赛道[6] - 2025年公司将加强新市场开拓，推进创新业务与重大项目[6]

文章核心观点 1月16日飞利信与北斗伏羲签署战略合作协议，双方将在资本、市场、技术、标准等方面开展广泛深入合作 [1] 合作内容 产品研发与推广 - 拟合资成立低空经济专业公司，开展低空导航智算一体机、管线巡检、管廊巡检等低空经济相关产品的研发与推广 [1] 平台及基础设施建设 - 拟结合双方优势，联合各地政府平台公司，参与低空经济平台以及相关基础设施的规划、投资、建设与运营 [1] - 合作开展低空经济基础设施建设，如低空地面基础设施、低空经济场站、无人机场站等建设 [1] - 合作开展低空经济平台建设 [1] 标准规范建设 - 合作开展低空经济标准规范建设，如城市空中交通（UAM）飞行制度、准入条件、飞行及安全管理标准等建设 [1] 时空大数据平台及模型构建 - 依托双方优势，共同打造跨区域跨部门跨领域的时空大数据平台，合作构建低空经济领域知识图谱与领域大模型 [2] - 依托双方优势，合作构建低空经济专业领域知识图谱与领域大模型，合作开展低空经济典型场景孵化 [2] 应用场景探索 - 结合双方资源优势，共同激发无人机应用场景的潜力，合作打造合规化、标准化、流程化的应用示范场景试点，探索空中交通运行新模式 [2] 产业推广与人才培养 - 依托飞利信子公司国培云网的教育培训实力，双方将在低空经济产业推广、低空经济专业人才培训、低空经济学科共建等领域展开合作 [2]

股权结构 - 公司总股本为1435273808股[2] - 董事岳路持股3570000股，占总股本0.25%[2] - 董事杨惠超持股401000股，占总股本0.03%[2] 减持计划 - 岳路拟减持不超892500股，占总股本0.06%[2][4] - 杨惠超拟减持不超100250股，占总股本0.01%[2][4] - 减持期间为2025年1月20日至4月19日[2][4] 股份限制 - 上市一年内股东不转让公开发行前股份[5] - 特定新增股东24个月内转让新增股份不超50%[5] - 董监高任职期间年转让股份不超25%[6][7] 影响说明 - 减持计划合规，不会导致控股权变更[8]

营业收入变化 - 本报告期营业收入1.51亿元，比上年同期减少38.76%；年初至报告期末营业收入4.32亿元，比上年同期减少34.79%[3] - 2024年1 - 9月营业收入4.32亿元，较2023年1 - 9月减少34.79%，主要系项目推迟验收结算、放弃部分垫资项目导致[6] - 年初到报告期末营业总收入4.32亿元，较上期6.62亿元下降34.78%[16] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-1860.76万元，比上年同期增长33.63%；年初至报告期末为-1.27亿元，比上年同期增长19.33%[3] - 公司2024年第三季度净利润为-124,415,654.47元，上年同期为-145,112,191.09元[17] - 归属于母公司股东的净利润为-124,048,072.02元，上年同期为-145,169,130.29元[17] 经营活动现金流量净额变化 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为-5420.54万元，比上年同期减少1634.33%[3] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为-5420.54万元，较2023年1 - 9月减少1634.33%，主要系支付采购商品款以及其他费用支出所致[8] - 经营活动产生的现金流量净额为-54,205,353.53元，上年同期为-3,125,442.00元[19] 资产与所有者权益变化 - 本报告期末总资产25.29亿元，比上年度末减少5.64%；归属于上市公司股东的所有者权益12.59亿元，比上年度末减少8.95%[3] - 期末资产总计25.29亿元，较期初26.80亿元下降5.64%[13][14][15] - 期末所有者权益合计12.53亿元，较期初13.78亿元下降9.07%[14][15] 非经常性损益情况 - 非经常性损益本报告期合计102.92万元，年初至报告期期末合计330.99万元[4] 货币资金变化 - 2024年9月30日货币资金6173.40万元，较2023年12月31日减少46.36%，主要系支付项目款[6] - 期末货币资金6173.40万元，较期初1.15亿元下降46.36%[13] 财务费用变化 - 2024年1 - 9月财务费用203.93万元，较2023年1 - 9月减少36.75%，主要系偿还融资利息减少所致[7] 其他收益变化 - 2024年1 - 9月其他收益300.64万元，较2023年1 - 9月减少70.59%，主要系专项补贴减少所致[7] 股东数量情况 - 报告期末普通股股东总数为98,280人[9] 股东持股情况 - 杨振华持股比例5.79%，持股数量83,071,009股，其中62,303,257股为限售股，17,269,656股被冻结[9] - 曹忻军持股比例2.19%，持股数量31,411,510股，其中23,558,632股为限售股[9] - 陈洪顺持股比例1.70%，持股数量24,470,185股，期初限售股31,466,885股，本期解除限售7,866,721股，期末限售股23,600,164股[9][11] 限售股份情况 - 限售股份期初总数为132,389,648股，本期解除限售7,866,721股，期末总数为124,522,927股[11] 公告发布情况 - 2024年7月25日发布关于签订日常经营重大合同的公告[12] - 2024年7月29日发布关于日常经营重大合同的进展公告和公司股票交易异常波动的公告[12] - 2024年8月16日发布关于公司累计诉讼、仲裁的公告[12] - 2024年9月10日发布关于公司签订日常经营合同的公告[12] 一致行动人情况 - 报告期内，杨振华、曹忻军是一致行动人[9] 负债变化 - 期末负债合计12.76亿元，较期初13.03亿元下降2.01%[14] 营业总成本变化 - 年初到报告期末营业总成本5.10亿元，较上期7.85亿元下降35.02%[16] 应收账款变化 - 期末应收账款6.92亿元，较期初7.36亿元下降5.97%[13] 存货变化 - 期末存货3.86亿元，较期初3.91亿元下降1.21%[13] 销售费用变化 - 年初到报告期末销售费用3379.38万元，较上期5539.17万元下降39.00%[16] 管理费用变化 - 年初到报告期末管理费用6896.92万元，较上期1.15亿元下降40.19%[16] 每股收益变化 - 基本每股收益为-0.0864元，上年同期为-0.1011元；稀释每股收益为-0.0864元，上年同期为-0.1011元[17] 投资活动现金流量净额变化 - 投资活动产生的现金流量净额为-5,886,957.59元，上年同期为-20,546,132.25元[19] 筹资活动现金流量净额变化 - 筹资活动产生的现金流量净额为-10,653,075.83元，上年同期为-11,958,189.15元[20] 销售商品、提供劳务收到现金变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金为521,437,438.79元，上年同期为816,088,972.21元[19] 取得借款收到现金变化 - 取得借款收到的现金为53,747,988.00元，上年同期为22,100,000.00元[20] 偿还债务支付现金变化 - 偿还债务支付的现金为52,259,966.72元，上年同期为12,806,748.37元[20] 期末现金及现金等价物余额变化 - 期末现金及现金等价物余额为33,322,203.35元，上年同期为52,338,011.15元[20]