产能与生产规划 - 安利越南规划建设4条生产线，全部建成后将新增年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1200万米的生产能力 [2] - 目前已有2条生产线于2022年末调试投产，剩余2条计划于2025年上半年投产 [2] - 安利越南的保本点产量约为40-50万米/月，公司期望2025年减亏、止亏并力争实现略有盈利 [2] - 公司目前拥有44条干湿法及无溶剂生产线，计划在“十四五”期间形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1亿米左右的生产能力 [12] 客户与市场策略 - 国际体育运动品牌每半年洽谈一次价格，国内体育运动品牌和沙发家居企业按季度洽谈价格，汽车品牌客户按项目或按年洽谈价格 [3] - 公司通过品牌积累、行业展会、客户推荐和多方位接触等方式拓展新客户 [5] - 2024年功能鞋材、汽车内饰和电子产品品类实现增长，沙发家居品类受房地产行业不景气影响略有下降 [5] 产品与技术优势 - 公司在行业内主要竞争对手为日、韩、中国台湾企业，但公司在新工艺、新技术开发与布局方面具有竞争优势 [4] - 公司工艺设备先进，在全球同行业内具有领先水平，并在汽车内饰、电子产品等领域具有先发优势 [4] - 公司开发的硅基产品具有亲肤触感、耐久耐用、防污去污等优异性能，主要用于沙发家居、工程装饰、汽车内饰等领域 [10] - TPU材料是公司未来重要增长点之一，可应用于功能鞋材、电子产品和体育装备等领域 [12] 产品应用与毛利率 - 公司汽车内饰产品单车价值量约为2-15米聚氨酯合成革及复合材料，应用场景包括档位扶手、座椅、仪表盘等 [7] - 电子产品品类主要应用于键盘、平板保护套、手机保护壳等，公司正在积极开发新型材料以扩大应用 [8] - 电子产品、汽车内饰品类毛利率较高，功能鞋材和沙发家居品类也有高毛利率产品 [9] 战略发展路径 - 公司未来将聚焦聚氨酯复合材料领域，坚持专业化、特色化、品牌化、规模化的“四化”发展战略 [12] - 公司产品逐步从传统PU聚氨酯合成革发展为“涂层复合+”，与水性、无溶剂、硅基等先进工艺复合，与生物基、纳米、回收再生等新型材料融合 [12]

行业市场规模与增速 - 中国是全球合成革产业的最大生产国和消费国，总量约占全球的70% [1] - 中国合成革年产值约900亿元，近十年来年复合增长率约5.5% [1] - 人造革中，PVC占60%，PU合成革占40%，近年来PU占比逐步提高 [1] 公司产能与扩产计划 - 公司目前拥有44条干湿法及无溶剂生产线 [2] - "十四五"期间，计划形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1亿米左右的生产经营能力 [2] - 产能规划受宏观环境、客户合作、市场波动及行业竞争等多方面因素影响，具有一定不确定性 [2] 美国关税影响与国际市场布局 - 2023年，公司直接出口到美国收入占比约4.6%，对公司经营不构成重大影响 [2] - 控股子公司安利越南投产运营，有利于化解国际贸易冲突带来的关税风险，扩大国际市场份额 [2] 竞争对手与竞争优势 - 主要竞争对手为日、韩、中国台湾的同行业企业，具有先发优势 [2] - 公司竞争优势体现在新工艺、新技术开发与布局，工艺设备先进，全球领先 [2] - 在新兴品类如汽车内饰、电子产品等领域具有先发优势，产品质量优异，性价比高 [2] 营收结构与未来变化 - 2024年前三季度，优势品类功能鞋材和沙发家居收入合计占比约70% [2] - 新兴品类汽车内饰和电子产品收入合计占比约20%，其他培育品类占比约10% [2] - 未来高端运动休闲鞋材、汽车类、电子类客户的销售收入预计会有较快增长 [2] 生产季节性 - 公司坚持内外销"双轮驱动"，产品应用领域广泛，季节性差异不明显 [3] 安利越南经营情况 - 安利越南规划建设4条生产线，其中2条已于2022年末投产，剩余2条计划于2025年上半年投产 [3] - 因客户验厂认证周期较长，产销量未达盈亏平衡点，经营亏损，但业绩有所改善 [3] - 力争2024年全年较2023年亏损减少，安利越南是公司规避国际贸易风险的重要平台 [3] 未来战略方向 - 公司坚持"专业化、特色化、品牌化、规模化"的发展战略，把"专业化"放在首位 [3] - 公司正从PU聚氨酯合成革和复合材料领域，向新型生态功能复合材料方向转型发展 [3] - 未来将保持战略定力，积极拓展应用领域、增加客户群体、开发新品种 [3]

员工持股计划时间 - 第3期员工持股计划存续期2025年6月9日届满[1] - 2022年6月8日股票过户至员工持股计划账户[2] - 2023年6月9日第3期员工持股计划锁定期届满[3] 持股情况 - 过户股票占当时总股本2.08%[2] - 截至披露日持股占总股本1.97%[3] 处置与变更 - 届满前管委会决定股票处置安排[4] - 特定情况经同意和审议可延长存续期[5] - 变更须经同意和审议通过[6] - 未展期届满自行终止，售完清算可提前终止[7][8]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东会通知公告于2024年10月25日刊登[2] - 现场会议于2024年11月12日14:30召开，网络投票时间为当日[2][3] - 出席人员112人，代表股份88,652,394股，占比40.8561%[4] 议案表决情况 - 《关于拟变更会计师事务所的议案》同意88,482,894股，占比99.8088%[10] - 《关于修订<公司章程>部分条款的议案》同意88,495,294股，占比99.8228%[11] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意88,484,194股，占比99.8103%[13] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意88,492,794股，占比99.8200%[14] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意88,461,093股，占比99.7842%[17] 法律意见书信息 - 法律意见书涉及2024年第一次临时股东大会，于2024年11月12日在合肥签字盖章[20] - 法律意见书正本一份，副本一份[21] - 安徽天禾律师事务所负责人为卢贤榕，经办律师为费林森、盛建平[22]

证券代码：300218 证券简称：安利股份 公告编号：2024-065 安徽安利材料科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现否决议案的情形； 2、本次股东会审议通过的《关于拟变更会计师事务所的议案》，涉及变更2023 年度股东大会审议通过的《关于聘请2024年度审计机构的议案》。具体可参见公 司于2024年4月23日在巨潮资讯网披露的《2023年度股东大会决议公告》（公告编 号：2024-036）。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开时间： （1）现场会议时间：2024年11月12日（星期二）下午2:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为： 2024 年 11 月 12 日的交易时间，即 9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00；通过深 圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为：2024 年 11 月 12 日 9:15-15:00 期间 的任意时间。 2、现场会议召开地点：中国安徽省合肥市经济技术开发区桃花工 ...

功能鞋材品类相关 - 功能鞋材是公司优势品类，国内品牌基本全覆盖，国外品牌客户合作增多[1] - 国际品牌方面，与耐克合作推进，处于逐步放量阶段，订单增加但采购份额比重小，未来有提升空间；是彪马、亚瑟士重要供应商，积极培育阿迪达斯、安德玛等新动能并联系其他品牌[1] - 国内品牌方面，与安踏、李宁、特步等在革料、TPU等产品开发营销合作深化，但采购份额占比有较大提升空间，随着品牌客户增多，高附加值产品占比提升，平均单价稳步增长[2] 关税影响相关 - 公司直接出口美国占比较小，若美国加征关税，安利越南可化解国际贸易冲突带来的关税风险[2] 出口额相关 - 公司是国内同行业出口额最大且出口发达国家最多的企业，近几年出口额占销售收入比重约为38%左右[2] 沙发家居品类相关 - 沙发家居是公司优势品类，受房地产不景气、海运费上涨等影响销售遇挑战，但因品牌客户多等因素收入及占比总体稳定[2] - 国内、美线市场覆盖众多知名品牌，客户忠诚度较高，主要有敏华、顾家等，还培育了一批500万 - 2000万量级左右的品牌客户，美线沙发机会多，期望2025年销售总体稳定[2] 外汇管理相关 - 公司采取中性外汇管理策略，平衡外汇资产与负债，及时择机结汇，今年三季度汇兑损益基本持平[2] 下游客户议价周期相关 - 国际体育运动品牌每半年洽谈一次价格；国内体育运动品牌和沙发家居企业按季度洽谈一次价格；汽车品牌客户按项目或按年洽谈价格[2] 原材料价格波动相关 - 公司经营对原材料和能源价格变动敏感，会根据宏观环境适时调整销售单价，使产品售价与原材料价格变动相适应并传导给下游客户[3] PU革在汽车内饰领域相关 - 特斯拉引领国内新能源汽车使用PU合成革内饰材料趋势，PU革相比其他材料优势明显，促进其在汽车内饰领域的应用，公司产品在多个汽车品牌中高端车型上实现应用，公司看好汽车行业[3] - 单车价值量根据品牌车型的使用部位、材料性能、单价等有所区别，一辆车大约需要2 - 15米聚氨酯合成革及复合材料[3] 电子产品领域相关 - 电子产品是公司新兴品类，覆盖众多国内外知名消费电子品牌部分终端产品及配件，是苹果核心供应商，与三星、Beats合作稳定且有新项目，正积极联系拓展其他品牌[3] - 公司在电子产品品类竞争对手主要是韩国、中国台湾同行企业，公司相比竞争对手有多种优势，子公司有一体化研发优势[3] 产品单价和毛利率相关 - 公司产品单价和毛利率与客户需求、产品订单量、应用领域、材料性能等有关，与出口和内销无直接关系[4] - 不同客户、不同产品毛利率不同，电子产品、汽车内饰品类毛利率较高，功能鞋材和沙发家居类新产品等毛利率也较高[4] 产能利用率相关 - 公司采取以销定产、订单驱动经营模式，目前订单总体稳定，产能利用率处于良好水平[4]

文章核心观点 - 安利股份在电子产品品类中与多个知名品牌客户保持稳定合作，并积极拓展新客户和新项目，预计2025年销售将稳定增长 [1] 公司电子产品品类客户 - 安利股份覆盖了国内外众多知名消费电子品牌客户的部分终端产品及配件 [1] - 苹果是公司电子产品品类中重要的客户之一，合作稳定向好，新项目开发进展顺利 [1] - 公司积极拓展其他增量客户，与三星、联想、谷歌、OPPO、vivo、荣耀等品牌客户加强产品开发与合作 [1] - 公司有新客户、新项目处于开发拓展阶段，预计电子产品品类2025年销售稳定并有一定增长 [1]

业务结构和收入占比 - 公司核心业务为"2+2"品类，其中功能鞋材和沙发家居收入合计占比约70%左右，新兴品类汽车内饰和电子产品收入合计占比约20%左右，其他培育品类体育装备、工程装饰等收入合计占比约10%左右[1][2] - 功能鞋材是公司的优势品类之一，与耐克、彪马、亚瑟士等国际品牌客户合作良好，正积极开发阿迪达斯等新客户[2] - 公司在国内品牌客户如安踏、李宁、特步等的革料、TPU等产品开发与营销方面合作深化，未来有机会提升在这些客户的采购份额[2] 沙发家居业务 - 公司在国内外知名沙发家居品牌客户中覆盖较广，客户忠诚度较高，主要包括敏华、顾家、爱室丽、乐至宝等[2] - 受房地产不景气等因素影响，国内沙发家居业务销售遇到一定挑战，但美线沙发空间大、机会多，公司期望2025年沙发家居品类销售总体稳定[2] 电子产品业务 - 公司电子产品品类覆盖了苹果、三星、联想、谷歌、OPPO、vivo、荣耀等众多知名消费电子品牌客户[2][3] - 苹果是公司电子产品品类中重要的客户之一，合作稳定向好，公司积极拓展其他增量客户，预计2025年电子产品品类销售稳定并有一定增长[2][3] 汽车内饰业务 - 汽车内饰品类是公司重要的新动能、新增长点之一，目前服务的汽车品牌逐渐增多，包括丰田、比亚迪、赛力斯、长城、小鹏、江淮、奇瑞、集度、极氪等[3] - 2024年汽车内饰品类销售规模总体呈现"低基数、高增长"态势，未来一段时期内有望实现良好增速[3] - 汽车品牌客户开发验证周期较长，从联系接洽到成为合格供应商一般需要6个月至2年以上时间[3] 其他 - 公司目前综合市场占有率仍有较大提升空间，但在部分中高端细分领域已超过20%，行业地位突出[4] - 从10月份订单情况来看，公司总体经营稳定，态势向好[4]

纪要涉及的公司 安利股份 纪要提到的核心观点和论据 - **2024年度经营业绩优异**：主营产品量价提升，销量、营收、利润大幅增长，创历史同期最好水平。销售单价同比增长8.4%；实现规模净利润1.94亿元，同比增长174.19%，扣非规模净利润1.92亿元，同比增长159.6%；基本每股收益0.9082元，净资产收益率为14.47%，较上年提高8.86个百分点[1][2]。 - **多项能力增强**：营运能力方面，应收账款周转速度54.29天/次，存货周转速度64.72天/次，较上年加快16.42天/次，总资产周转速度344.27天/次，较上年加快59.14天/次；偿债能力方面，资产负债率2024年末为34.97%，较上年降低0.9个百分点，流动比例2.03，较上年提升0.33，速动比例1.58，较上年提升0.33；发展能力方面，坚持品牌向上、技术向新，研发投入1.38亿元，增加1153.94万元，较上年增长9.15%，新增固定资产和基改投入约7200万元[2][3]。 - **经营质量和业绩改善原因**：一是客户升级，耐克、安踏、Aceria、华为等大客户业务增长，迪卡侬供应链增强，带来高附加值、高毛利产品；二是产品升级，水性聚氨酯产品比例从2023年的18%左右上升到22%左右，TPU占比达4%左右，高性能多功能产品开发应用及销售增长；三是管理进步，持续加强管理，降本减耗增效提值[5][6][7]。 - **核心竞争优势**：技术上，坚持抢占全球市场和技术高地，布局水性、无溶剂等工艺技术，研发费用增加；品牌与客户上，集聚众多国际品牌客户，定位高端，有良好形象和口碑；规模与综合上，在生态功能性聚氨酯复合材料方面全球领先，抗风险能力强；全球化布局与销售网络方面，有一定优势[8][9]。 - **关税政策影响较小**：直接出口美国产品占营收2.55%，且大部分可转移至越南生产；间接出口美国业务主要在沙发家具和消费电子领域，沙发家具业务在越南和墨西哥生产加工后出口美国占比大，消费电子业务给予豁免，美国苹果销售额近1.4亿元，其中40%销美，影响较小；美国耐克销售额1.5亿多元，大部分在越南、印尼、印度生产，影响较小[11][12][13]。 - **2025年增长预期**：期望全联销售两位数增长，有信心包括沙发家具在内的四个品类都实现一定增长，汽车内饰和鞋材增长较快，阿迪达斯等客户订单有望增加[14][15]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司设置了互动有奖环节[4]。 - 会前征集投资者问题，两个平台显示有50多条问题，后续进入文字互动交流环节[16]。

会议基本信息 - 活动类别为2024年三季报业绩交流会（线上） [1] - 时间为2024年10月30日14:00，地点为线上交流会议 [1] - 参与单位及人员众多，包括英大保险资产管理有限公司陈泓羽等21人 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理姚和平等6人 [1][2] 经营业绩情况 - 2024年前三季度主营产品销量同比增长16.1%，销售收入同比增长26.2%，销售单价同比提高8.7%；三季度当季销量增长10.2%，销售收入增长21.6%，单价同比提高10.4% [2] - 2024年前三季度核心业务“2 + 2”品类中，优势品类功能鞋材和沙发家居收入合计占比约70%，新兴品类汽车内饰和电子产品收入合计占比约20%，其他培育品类体育装备、工程装饰等收入合计占比约10% [3] 各品类业务情况 汽车内饰品类 - 是重要新动能、新增长点，服务汽车品牌增多，与丰田等多个品牌合作，2024年销售规模呈“低基数、高增长”态势，期望未来保持良好增速 [2] 功能鞋材品类 - 耐克、安踏、李宁三季度运营波动暂未影响公司，基于新型鞋材开发量产和采购份额占比提高，有信心2024年四季度及2025年实现增长 [2] - 与耐克合作有序推进，处于逐步放量阶段；是彪马、亚瑟士重要供应商；与阿迪达斯及其代工厂处于产品开发验证阶段，预计2025年量产 [3] - 与安踏、李宁、特步等国内品牌合作深化，在安踏革料和TPU采购份额有提升空间 [3] 电子产品品类 - 覆盖众多知名消费电子品牌客户，与苹果合作稳定向好，新项目进展顺利，积极与三星等品牌合作，预计2025年销售稳定并有一定增长 [3] 沙发家居品类 - 国内、美线市场覆盖较多知名品牌，客户忠诚度高，虽受房地产影响国内业务有挑战，但美线空间大，期望2025年销售总体稳定 [4] 其他情况 安利越南 - 规划4条生产线，2条于2022年末投产，2023年经营亏损，2024年8、9月产量提升，力争2024年较2023年亏损减少 [4] - 正推进剩余2条生产线建设，计划2024年底调试，2025年上半年投产，届时形成4条生产线产能 [4] 汇兑损益 - 采取中性外汇管理策略，三季度汇兑损益基本持平 [4] 产能规划 - 目前安利股份本部有40条干湿法及无溶剂生产线，水性、无溶剂产能占比约25% [4] - 未来两三年，安利股份本部连同安利越南计划形成44条生产线、年产聚氨酯复合材料1亿米左右的生产经营能力，水性、无溶剂产能占比努力提升至40% [4]