股票发行 - 拟向不超35名特定投资者发行不超10,000万股A股，占2025年6月30日股本14.94%[13] - 每股面值1元，现金认购，价格不低于定价基准日前20日均价80%[4][8][9][11] - 发行对象股份6个月内不得转让，拟募资不超60,000万元[17][21] 资金用途 - 募资用于年产63万吨铝合金扁锭和年产50万吨铝板带项目[21][23] 方案相关 - 发行方案决议有效期12个月，各项议案表决均全票通过[26] 其他事项 - 众华审核2025年6月30日募集资金使用情况[36] - 制定《未来三年股东回报规划（2025 - 2027年度）》[39] - 公告日期2025年7月23日[41]

议案表决 - 2025年度向特定对象发行A股股票相关议案均3票同意通过[1][2][3][4][5][7][8][9][10][11][12] - 未来三年股东回报规划（2025 - 2027年度）议案3票同意通过[11][12] - 提请股东大会授权董事会办理发行股票事宜议案3票同意通过[12]

股票发行 - 拟向不超35名特定对象发行不超10,000万股A股，占2025年6月30日股本总额14.94%[13] - 每股面值1.00元，发行对象以现金认购[4][8][9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价80%[11] - 认购股份自发行结束日起六个月内不得转让[16] - 发行股票在深圳证券交易所上市交易[18] 资金募集与使用 - 拟募集资金总额不超60,000万元，用于铝合金扁锭和铝板带项目[20] - 铝合金扁锭项目投资49,218.00万元，拟用募资40,000.00万元[22] - 铝板带项目投资97,918.00万元，拟用募资20,000.00万元[22] 其他事项 - 发行方案决议有效期为议案提交股东大会审议通过之日起十二个月[25] - 董事会各项议案表决结果均为同意7票，弃权0票，反对0票[5][7][10][12][15][17][19][24][26][28][31][34] - 各议案均已通过相关会议审议，尚需经股东大会审议表决[38][39][41][42][44][45][46][48][50][53][54][55] - 董事会对截至2025年6月30日募集资金使用情况专项审查，事务所专项审核[40] - 公司就发行股票摊薄即期回报影响分析并提出填补措施[43] - 相关人员就填补回报措施出具承诺函[45] - 制定未来三年（2025 - 2027年度）股东回报规划[48] - 董事会拟提请股东大会授权办理发行股票相关事宜，授权有效期12个月[50][52] - 决定于2025年8月8日下午14:00在重庆召开2025年第二次临时股东大会[54] - 《关于前次募集资金使用情况报告》等文件刊登于巨潮资讯网[40][43][45][48][54]

核心观点 - 重庆合川区通过构建再生铝全产业链循环体系 实现工业固废高效资源化利用和显著节能减排效益 [1][2] 产业发展模式 - 构建"再生铝材料+铝灰危废利用"一体化产业发展模式 形成从再生铝资源到再生铝回收的全产业链循环体系 [1] - 打造废旧铝材回收 再生铝生产到铝灰渣综合利用的完整闭环产业链 推动铝产业向低碳高效循环方向发展 [1][2] 资源利用效率 - 一般工业固废综合利用率达95%以上 [1] - 废铝回收率从85%提升至98% 年处理6万吨铝灰渣可额外回收铝颗粒约6500吨 [2] - 每年减少固废产量约6500吨 创造经济效益约1000万元 [2] 能耗与排放 - 再生铝项目综合能耗为104千克标准煤/吨 较国家标准降低20% [1] - 年产能30万吨规模下 年节约标煤约7800吨 减少二氧化碳排放超1.9万吨 [1] - 直接利用废旧铝材避免铝土矿等原生资源过度开采 [1] 固废资源化技术 - 铝灰渣经水解脱氨 固氟处理后制成装配式墙板浆料 设计年产建筑材料60万立方米 [2] - 减少固废委外处理量约6.3万吨 [2] - 处理过程中废气通过氨水吸收 硫酸喷淋等工艺 设计年生产5万吨氨水和2000吨硫酸铵 [2]

担保额度 - 2025年度公司及子公司、孙公司互相担保预计总额度不超55.5亿元，较此前增加5.5亿元[3][5] - 向资产负债率70%以上子公司担保额度不超14.1亿元[3] - 下属子公司向公司担保额度不超1亿元[3] - 向资产负债率70%以下子公司担保额度不超34.9亿元[3] - 截至公告披露日，公司及控股子公司、孙公司担保额度总金额为555000万元[19] 授信与贷款申请 - 顺博销售向广发银行重庆分行申请不超5000万元综合授信额度[6] - 顺博销售向民生银行重庆分行申请不超14000万元综合授信额度[6] - 安徽顺博向浦发银行马鞍山支行申请不超20000万元综合授信额度[6] - 顺博粮油向重庆银行黔江支行申请不超1000万元流动资金贷款[6] 累计担保金额 - 本次担保后，公司对顺博销售累计担保87800万元[6] - 本次担保后，公司对安徽顺博累计担保99000万元[6] - 本次担保后，公司对顺博粮油累计担保1000万元[6] 资产负债情况 - 顺博销售2024年末资产478640.22万元，负债431913.86万元；2025年3月末资产528148.72万元，负债482941.18万元[8] - 安徽顺博2024年末资产295928.38万元，负债181222.44万元；2025年3月末资产267122.96万元，负债139921.81万元[11] - 顺博粮油2024年末资产35497.95万元，负债32683.35万元；2025年3月末资产23223.39万元，负债19981.76万元[12] 担保协议金额 - 公司与广发银行重庆分行担保最高本金余额5000万元[13] - 公司与民生银行重庆分行担保最高本金余额14000万元[14] - 公司与浦发银行马鞍山支行担保最高本金余额20000万元[16] - 公司与重庆银行黔江支行担保债务本金数额1000万元[17] 担保相关比例及情况 - 本次担保后，公司对外担保余额367400万元，占最近一期经审计净资产115.44%[19] - 公司及控股子公司、孙公司对合并报表外单位担保总余额为0元，占比0[19] - 公司逾期债务、涉及诉讼、败诉应承担的担保金额均为0元[19] 保证方式与期间 - 公司保证方式为连带责任保证，保证期间多为债务履行期届满之日起三年[14,16,17,18]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润盈利1.5亿元至1.9亿元，比上年同期增长78.81%至126.49%[2] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利1.2亿元至1.6亿元，比上年同期增长70.04%至126.72%[2] - 基本每股收益盈利0.23元/股至0.29元/股，上年同期为0.17元/股[2] 业绩预告说明 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[2] - 本次业绩预告相关财务数据未经会计师事务所预审计[3] - 公司与会计师事务所在业绩预告方面不存在重大分歧[3] - 本次业绩预告是初步测算结果，具体以2025年半年度报告为准[6] 业绩增长原因 - 业绩同比增长因铝价上涨、产品销量增加使毛利润上涨[5] - 业绩同比增长因收入规模增加，增值税加计扣除和即征即退规模增加[5] - 业绩同比增长因优化现金管理，定期存单规模增加带动理财收益增长[5]

业绩预期 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元至1.9亿元 较上年同期8388.82万元增长78.81%至126.49% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为1.2亿元至1.6亿元 较上年同期7057.04万元增长70.04%至126.72% [1] - 基本每股收益预计为0.23元/股至0.29元/股 [1] 增长驱动因素 - 业绩增长主要受益于铝价上涨及产品销量增加 [1] - 增值税加计扣除和即征即退规模增加对利润产生正向影响 [1] - 优化现金管理带动理财收益增长 [1]

可转债发行 - 公司于2022年8月12日公开发行830万张可转债，面值总额8.30亿元[2] 转股价格调整 - 2023年5月5日起，“顺博转债”转股价格调为20.38元/股[3] - 2023年7月4日起，调为16.00元/股[3] - 2024年4月15日起，调为14.81元/股[4] - 2024年5月28日起，调为11.32元/股[4] - 2025年5月29日起，调为11.27元/股[4] 转股情况 - 2025年第二季度，“顺博转债”因转股减少10.00张，增加股票88.00股[6] 债券与股本数据 - 截至2025年6月30日，债券余额为8,299,663.00张[6] - 2025年第二季度末，公司总股本为669,436,581.00股[6]

信用评级 - 2025年主体信用等级为AA - ，上次为AA，评级展望稳定；顺博转债本次和上次评级均为AA - [7] 财务数据 - 2024年公司营业收入同比增长约17%[14] - 2024年归母净利润大幅下降47.96%至0.65亿元，扣非归母净利润0.95亿元与上年基本持平[14] - 2024年末总债务同比翻倍，短期债务规模达80.72亿元、占比提升至87.64%，净债务同比增长18.77%，资产负债率上升约10个百分点至75.32%[14] - 2024年公司应收账款及应收票据坏账损失0.92亿元[14] - 2025年3月总资产127.89亿元，归母所有者权益32.93亿元，总债务89.77亿元[9] - 2025年3月营业收入34.76亿元，净利润1.17亿元，经营活动现金流净额0.68亿元[9] - 2024年总债务/总资本为74.94%，FFO/净债务为 - 7.80%，EBITDA利润率为3.76%[9] 产能与销售 - 2024年公司有效产能83.81万吨，产量73.38万吨，产能利用率87.56%[32][33] - 2024年公司实现销量81.89万吨，同比增长10.87%；实现营业收入139.77亿元，同比增长17.01%[36] - 2024年直销销售收入占比99.68%，汽车领域客户占比提升至53%以上[35] - 2024年前五大客户销售额占比22.03%，前五大供应商采购占比28.09%[36][40] - 2024年公司废铝采购量62.59万吨，采购单价15749.78元/吨，采购金额98.57亿元；A00铝锭采购量5.17万吨，采购单价17558.21元/吨，采购金额9.08亿元[39] - 2024年公司再生铝销量818943.94吨，产销率99.52%[37] 项目与投资 - 2024年定增募资5.83亿元用于变形铝合金项目建设[14] - 安徽马鞍山两个项目计划总投资367478.00，计划固定资产投资334034.00，固定资产已投资40582.00[35] 股权与股东 - 公司注册资本及实收资本由5.15亿元增加至6.69亿元[19] - 截至2025年3月末，王增潮、王真见、王启分别持有公司22.44%、21.62%和6.26%的股份，合计50.32%[19] - 2024年7月公司将持有的江苏顺博71.41%股权以1.31亿元转让，9月完成工商变更登记[19] 未来展望 - 未来新建产线投产将扩大产能，但会带来资本开支、产能消化和资金压力[34]

可转债发行 - 发行规模8.3亿元，830万张，每张面值100元，期限2022年8月12日至2028年8月11日[11][12] - 票面利率第一年0.3%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.6%、第五年2.0%、第六年2.5%[13] - 转股期自2023年2月20日至2028年8月11日，初始转股价格20.43元/股[14][15] - 原股东可优先配售约8299734张，占发行总额99.9968%，A股总股本439000000股[20] 财务数据 - 2024年营业收入1397651.34万元，利润总额8082.50万元，归母净利润6502.45万元[28] - 2024年铝合金锭收入1304123.65万元，占比93.31%，2023年为1082572.05万元，占比90.63%[29] - 2024年末资产总计1299140.64万元，较2023年增长70.44%；负债总计978505.47万元，增长96.16%[32] - 2024年经营活动现金流量净额43305.31万元，较2023年增长 - 204.25%；投资活动净额 - 322981.27万元，增长308.06%[33] - 2023年末和2024年末，流动比率分别为1.45和1.27，速动比率分别为1.26和1.16，资产负债率分别为65.44%和75.32%[45] - 截至2024年末，流动资产中货币资金占比17.74%，未受限货币资金余额8.42亿元[45] 资金使用 - 募集资金用于40万吨再生铝项目及补充流动资金，分别投入63000万元和20000万元[21][22] - 发行83000万元可转债，截至2024年12月31日已使用796742987.71元，未使用余额22207889.66元[37][38] 重大事件 - 2024年受托管理人国海证券出具3份临时受托管理事务报告[24] - 2024年12月5日部分股东解除一致行动关系，公司实际控制人变更[53] - 2024年5月进行2023年度利润分配，每10股分配1.0元现金股利，每10股转增3股[53] - 2024年4月11日“顺博转债”转股价格由16.00元/股调整为14.81元/股[54] 评级情况 - 2025年6月评级报告维持公司主体信用等级AA -，评级展望稳定；维持顺博转债信用等级为AA - [50]