可转债发行 - 发行规模8.3亿元，830万张，每张面值100元，期限2022年8月12日至2028年8月11日[11][12] - 票面利率第一年0.3%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.6%、第五年2.0%、第六年2.5%[13] - 转股期自2023年2月20日至2028年8月11日，初始转股价格20.43元/股[14][15] - 原股东可优先配售约8299734张，占发行总额99.9968%，A股总股本439000000股[20] 财务数据 - 2024年营业收入1397651.34万元，利润总额8082.50万元，归母净利润6502.45万元[28] - 2024年铝合金锭收入1304123.65万元，占比93.31%，2023年为1082572.05万元，占比90.63%[29] - 2024年末资产总计1299140.64万元，较2023年增长70.44%；负债总计978505.47万元，增长96.16%[32] - 2024年经营活动现金流量净额43305.31万元，较2023年增长 - 204.25%；投资活动净额 - 322981.27万元，增长308.06%[33] - 2023年末和2024年末，流动比率分别为1.45和1.27，速动比率分别为1.26和1.16，资产负债率分别为65.44%和75.32%[45] - 截至2024年末，流动资产中货币资金占比17.74%，未受限货币资金余额8.42亿元[45] 资金使用 - 募集资金用于40万吨再生铝项目及补充流动资金，分别投入63000万元和20000万元[21][22] - 发行83000万元可转债，截至2024年12月31日已使用796742987.71元，未使用余额22207889.66元[37][38] 重大事件 - 2024年受托管理人国海证券出具3份临时受托管理事务报告[24] - 2024年12月5日部分股东解除一致行动关系，公司实际控制人变更[53] - 2024年5月进行2023年度利润分配，每10股分配1.0元现金股利，每10股转增3股[53] - 2024年4月11日“顺博转债”转股价格由16.00元/股调整为14.81元/股[54] 评级情况 - 2025年6月评级报告维持公司主体信用等级AA -，评级展望稳定；维持顺博转债信用等级为AA - [50]

回购方案概述 - 公司于2024年11月8日通过董事会决议，计划使用自有资金及专项贷款资金回购股份，资金总额不低于5000万元且不超过1亿元，回购价格不超过9元/股 [1] - 回购股份用途包括股权激励计划、员工持股计划或可转换公司债券转股 [1] - 2025年5月29日起回购价格上限从9元/股调整为8.95元/股 [2] 回购实施结果 - 累计回购股份数量8605520股，占总股本1.29%，回购总金额55576183.6元（不含交易费用） [3] - 实际回购区间为2025年3月3日至2025年6月16日 [3] - 首次回购数量为300000股，占总股本0.04% [2] 回购合规性 - 回购资金总额、价格、数量及期限均与董事会审议通过的方案一致，未超出上限且达到下限 [3] - 回购区间、数量及价格符合《上市公司股份回购规则》及深交所相关监管指引 [5] - 董事、监事等关键主体在回购期间未买卖公司股票 [4] 股本结构影响 - 回购后有限售条件流通股占比37.79%，无限售条件流通股占比62.21%（含回购专用账户1.29%） [5] - 总股本保持669436581股不变，回购股份暂存于专用账户 [5] - 若36个月内未用于指定用途，未使用部分将注销并减少注册资本 [5] 公司经营影响 - 回购不会对财务、经营、研发及债务履行能力产生重大影响 [3] - 股权分布仍符合上市条件，不影响上市地位及控制权 [3]

担保额度 - 2025年度公司及子公司、孙公司互相担保预计总额度不超55.5亿元[3][5] - 向资产负债率70%以上子公司担保额度不超14.1亿元[3] - 下属子公司向公司担保额度不超1亿元[3] - 向资产负债率70%以下子公司担保额度不超34.9亿元[3] - 增加母公司对子公司担保额度不超5.5亿元[5] 奥博铝材情况 - 2024年营收60646.93万元、净利润791.30万元[8] - 2025年1 - 3月营收18509.75万元、净利润531.50万元[8] - 2024年末资产总额51379.36万元、负债32571.30万元、净资产18808.06万元[8] - 2025年3月末资产总额55442.57万元、负债36144.10万元、净资产19298.47万元[8] 担保现状 - 公司为奥博铝材1亿元综合授信提供担保，累计担保1.4亿元[6] - 截至公告披露日，担保额度总金额55.5亿元，对外担保余额34.84亿元，占净资产109.47%[11]

回购情况 - 回购资金总额5000 - 10000万元，价格上限调至8.95元/股[2][3] - 2025年3月3日首次回购300,000股，占比0.04%[4] - 截至6月16日累计回购8,605,520股，占比1.29%，支付55,576,183.6元[5] - 实际回购区间为2025年3月3日至6月16日[5] - 回购计划实施完毕，未对财务等产生重大影响[7][8] 股份用途与限制 - 回购股份用于激励计划等，36个月未用将注销[11][12] 股权结构 - 截至6月16日，总股本669,436,581股[15] - 限售股252,972,757股，占比37.79%，无限售股416,463,824股，占比62.21%[15]

担保额度 - 2025年度公司及子公司互相担保预计总额度不超55.5亿，较之前增加5.5亿[3][5] - 向资产负债率70%以上子公司担保额度不超14.1亿，以下不超34.9亿[3] - 下属子公司向公司担保额度不超1亿[3] 担保情况 - 为湖北顺博5000万综合授信、重庆顺博环保1000万借款提供担保[6][13][15] - 截至披露日，担保额度555000万，对外担保余额338400万，占净资产106.33%[17] 子公司业绩 - 湖北顺博2025年1 - 3月营收84355.30万、净利润4165.53万[8][9] - 重庆顺博环保2025年1 - 3月营收6.84万、净利润 - 281.26万[10][12] 股权结构 - 公司持有湖北顺博100%股份，重庆顺博环保85%股份[8][10]

产品上市与交易情况 - 铸造铝合金期货及期权于6月10日在上期所挂牌交易 期货于9时上市 期权于21时上市[2] - 期货首批上市7个合约 包括AD2511至AD2605等[2] - 上市首日上午成交5.08万手 成交金额97.61亿元 持仓1.25万手[2] - 首批参与企业包括立中四通、重庆顺博、帅翼驰新材料、浙江巨东、广东鸿劲、上海五锐金属、中基石化等[2] 产业地位与绿色属性 - 铸造铝合金以废铝为主要原料 添加铜、硅等元素熔炼而成 通过铸造工艺生成毛坯或零件[2] - 该产品是废铝循环利用主要途径 具有再生绿色属性 是铝工业低碳转型重要产品[2] - 中国再生铝产量2024年突破1000万吨 碳减排贡献率超过85%[3] - 再生有色金属2024年产量达1915万吨 占十种有色金属产量24% 减少二氧化碳排放1.7亿吨[3] 市场意义与功能 - 作为再生金属产业链首个期货品种 有助于提升铝产业国际影响力和定价话语权[3] - 为企业提供风险管理工具 帮助精准锁定价格和管理风险[4] - 解决原材料价格波动大 与电解铝价格背离导致的套保难题[4] - 提高产业集中度 增强产品质量和价格透明度[4] - 促进再生铝产业规范化、标准化发展 预计2030年再生铝产量达1800万吨以上[5] 产业链背景 - 中国已建成"铝土矿-氧化铝-电解铝-铝加工-铝应用-再生铝"完整产业链[2] - 再生有色金属是保障资源安全和推动绿色低碳转型的关键力量[3] - 上期所铝期货已运行30余年 2020年以来相继上市铝期权、氧化铝期货和期权[3]

股价表现 - 截至2025年6月6日收盘价7.18元，较上周6.72元上涨6.85% [1] - 本周最高价7.38元（6月5日），最低价6.61元（6月3日） [1] - 当前总市值48.07亿元，工业金属板块市值排名48/60，A股全市场排名3045/5148 [1] 套期保值业务 - 2025年1月16日股东大会批准开展商品期货期权套期保值业务，保证金和权利金上限1.2亿元，有效期12个月 [2] - 截至2025年5月30日，套期保值业务累计亏损1,151.92万元，其中未平仓浮动亏损1,552.25万元 [2][4] - 业务范围限于公司经营相关原材料，公司将通过调整采购销售计划降低价格波动影响 [2] 股份回购进展 - 2024年11月8日通过回购方案，拟投入5,000万至1亿元，回购价上限原为9元/股，后调整为8.95元/股 [3] - 截至2025年5月31日累计回购860.55万股（占总股本1.29%），支付总金额5,557.62万元，成交价区间5.94-6.80元/股 [3][4] - 回购股份拟用于股权激励、员工持股或可转债转股，回购期限12个月 [3]

公司回购 - 回购资金总额不低于5000万元且不超过10000万元，2025年5月29日起回购价上限调为不超8.95元/股[3][4] - 按不同标准测算，预计回购555 - 1110万股，占总股本0.83% - 1.66%[3] - 回购实施期限自2024年11月8日起12个月内[3] 截至2025年5月31日情况 - 累计回购8605520股，占总股本1.29%[5] - 最高成交价6.80元/股，最低成交价5.94元/股[5] - 支付总金额55576183.6元（不含交易费用）[5]

业绩总结 - 截至2025年5月30日，期货套期保值业务合计损益-1151.92万元[5] - 截至2025年5月30日，未平仓套期保值业务浮动损益-1552.25万元[5] 其他新策略 - 开展商品期货期权套期保值业务，保证金和权利金最高余额不超12000万元，期限12个月[3] 数据说明 - 公告数据未经审计，最终以审计结果为准[6]

关联交易 - 2024年度关联交易金额1429.02万元，占2024年经审计净资产0.446%[2] - 2025年4月补充审议和披露关联交易[2] 监管情况 - 2025年5月公司及责任人收到警示函、监管谈话决定和监管函[3] 保荐核查 - 2025年5月保荐代表人开展专项现场检查[4] - 保荐机构核查关联方披露和交易数据等[5] 问题原因与措施 - 漏报因工作人员疏忽，公司治理和披露质量待提升[8] - 公司加强规范运作培训，强化内部管理[8] - 保荐机构做好2025年督导，督促公司提高水平[9]