青岛森麒麟轮胎股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：青岛森麒麟轮胎股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：森麒麟 股票代码：002984 信息披露义务人：林文龙 住所：广州市海珠区***** 通讯地址：山东省青岛市即墨区大信街道天山三路 5 号 股份变动性质：减少，持有公司股份的比例已低于 5%。 签署日期：2024 年 6 月 21 日 本报告书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 信息披露义务人声明 一、本简式权益变动报告书（以下简称"本报告书"）系依据《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司收购管理办法》（以下简称 "《收购办法》"）及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号— 权益变动报告书》及相关法律、法规和规范性文件编写。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反 信息披露义务人章程或内部规定中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《证券法》《收购办法》的规定，本报告书已全面披露了信息披露义 务人在青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"、"上市公 司"）中拥有权益的股份变动情况。 截至本报 ...

海外市场为主,深化全球布局 - 多产品系列覆盖,海外市场为主要发力点 [1][15][16] - 财务表现不断向好,盈利能力保持领先 [20][21][22][23][24][25] - 智能制造能力出色,产品性能优越 [26][27][28][29][32] 高性价比国产胎优势显著,全球份额有望快速提升 - 中国轮胎具备良好性能,性价比优势突出 [37][40][41] - 国产轮胎排名稳步提升 [44][45][46][47][48] - 中国胎企加速全球产能布局,提振企业盈利能力 [51][54][55][56][58] 重点布局海外市场,摩洛哥及西班牙基地贡献产能增量 - 公司以出口为主,市场空间广阔 [61][62][63][64] - 推进摩洛哥及西班牙工厂建设,产能持续提升 [68][69][70][71][72] - 美国对泰反倾销税率降低,公司盈利能力有望进一步提升 [74][75][76][77][78][79][80] 盈利预测与投资建议 - 盈利预测 [82][83][84] - 投资建议 [85][86][87] 风险提示 - 原材料价格波动风险 - 产能建设进度不及预期风险 - 关税风险 [88]

股票简称：森麒麟 股票代码：002984 债券简称：麒麟转债 债券代码：127050 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 公开发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 受托管理人 （住所：上海市广东路 689 号） 二〇二四年六月 1 重要声明 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"）编制本报告的内容及信息 均来源于青岛森麒麟轮胎股份有限公司对外公布的《青岛森麒麟轮胎股份有限公 司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第 三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的承诺 或声明。 2 | 第一章 | 本次可转债概况 4 | | --- | --- | | | 一、核准文件和核准规模 4 | | | 二、发行主体 4 | | | 三、本期债券的主要条款 4 | | 第二章 | 受托管理人职责履行情况 15 | | 第三章 | 发行人 2023 年度经营和财务状况 16 | | | 一、发行人基本情况 16 | | 二、发行人 | 2023 年度经营 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-078 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 第三届董事会第二十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2、增加经营范围 根据公司经营发展需要,公司拟在经营范围中增加"海关监管货物仓储服务（不含 危险化学品、危险货物）"。 变更后的经营范围：生产销售研发翻新子午线轮胎、航空轮胎、橡胶制品及以上产 品的售后服务；批发、代购、代销橡胶制品、化工产品及原料（不含危险品）；货物进 出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得 许可后方可经营）；海关监管货物仓储服务（不含危险化学品、危险货物）。（以上范 围需经许可经营的，须凭许可证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方 可开展经营活动）。 一、董事会会议召开情况 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十九次会 议于2024年6月17日在青岛公司会议室以现场结合通讯 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-079 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于变更注册资本、增加经营范围 并修订《公司章程》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 17 日召 开了第三届董事会第二十九次会议，会议审议通过了《关于变更注册资本、增加 经营范围并修订〈公司章程〉的议案》，本事项尚需提交公司股东大会审议，具 体内容如下： 一、注册资本变更 1、可转换公司债券转股增加股本 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）"证监许可〔2021〕 2293 号"文件核准，公司于 2021 年 11 月 11 日公开发行 21,989,391 张可转换 公司债券，每张面值 100 元，发行总额 219,893.91 万元（以下简称"本次发行"）。 经深圳证券交易所"深证上〔2021〕1217 号"文同意，公司 219,893.91 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-080 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于召开2024年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年6月17日召开 第三届董事会第二十九次会议审议通过了《关于召开公司2024年第四次临时股东 大会的议案》，决定于2024年7月3日（星期三）14:30召开2024年第四次临时股 东大会。现将会议的有关情况通知如下： 3、会议召开的合法性、合规性情况： 经公司第三届董事会第二十九次会议审议通过《关于召开公司2024年第四次 临时股东大会的议案》，决定召开2024年第四次临时股东大会，召集程序符合有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》等有关规定。 4、会议召开的日期和时间： （1）现场会议时间：2024年7月3日（星期三）14:30 （2）网络投票时间：2024年7月3日（星期三） 其中， ...

公司在青岛市工商行政管理局注册登记并取得营业执照，营业执照的统一社 会信用代码为 91370282667873459U。 第三条 公司于 2020 年 7 月 7 日经中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）证监许可[2020]1383 号文批准，首次向社会公众发行人民币普通股 6900 万股并于 2020 年 9 月 11 日在深圳证券交易所上市。 第四条 公司注册名称：青岛森麒麟轮胎股份有限公司 公司英文全称： Qingdao Sentury Tire Co., Ltd. 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 章程 2024 年 6 月 | 目录 | | --- | | 目录 | 1 | | --- | --- | | 第一章 | 总则 1 | | 第二章 | 经营宗旨和经营范围 2 | | 第三章 | 股份 2 | | 第一节 | 股份发行 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 4 | | 第三节 | 股份转让 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 6 | | 第一节 | 股东 6 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 8 | | 第三节 | 股东大会的召集 11 | | 第四节 | 股东大会的提 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 12 日召开第 三届董事会第二十二次会议，于 2024 年 1 月 29 日召开 2024 年第一次临时股东大会， 审议通过了《关于 2024 年度为子公司提供担保的议案》，同意公司 2024 年度为下属 子公司提供连带责任担保，担保额度合计 270,000 万元人民币，授权有效期自公司股 东大会审议通过之日起 12 个月内有效。担保范围包括但不限于申请综合授信、借款、 承兑汇票等融资或开展其他日常经营业务等。担保方式包括但不限于连带责任担保、 抵押担保等方式。以上担保额度包括新增担保及原有担保展期或续保，实际担保金额 及担保期限以最终实际发生的担保事项为准。具体内容详见公司于 2024 年 1 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-076 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于2022年股票期权激励计划部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 响，亦不会影响公司管理团队的勤勉尽职。公司管理团队将继续认真履行工作职 责，以创造最大价值回报股东。 特此公告。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司董事会 2024年6月4日 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年5月27日召开了 第三届董事会第二十八次会议、第三届监事会第二十二次会议，审议通过了《关 于注销2022年股票期权激励计划部分股票期权的议案》。因公司2022年股票期权 激励计划（以下简称"本次激励计划"）首次授予第一个行权期公司绩效考核目 标未达成、第二个行权期公司绩效考核目标部分目标未达成；部分激励对象离 职；部分激励对象个人绩效考核目标未达成等原因，同意公司对本次激励计划首 次授予已获授尚未行权的股票期权合计15,08 ...

分组1：投资评级 - 报告对森麒麟的投资评级为“买入（维持）”[1] 分组2：核心观点 - 森麒麟是外销为主的优质轮胎企业，量价齐升带动营收快速增长，且在高端化、智能化方面表现突出，全球化产能扩张推动收入持续增长[4] - 轮胎行业属于大空间稳增长赛道，本土厂商在全球替代进程正在加速[4] - 考虑到轮胎行业空间稳健增长、本土厂商替代全球替代加速、森麒麟客户突破、品牌向上等因素，维持“买入”评级[5] 分组3：公司概况 - 森麒麟是一家外销为主的优质轮胎企业，外销营收占比持续保持85%以上，2023年轮胎销量2926万条（+29.3%），CAGR18 - 23 = 9.5%，2023年轮胎单价达268元，CAGR18 - 23 = 3.9%[4] - 森麒麟旗下有森麒麟、路航、德林特三大轮胎品牌，产品主要分汽车轮胎与特种轮胎两大类别，应用领域广泛[12][14] - 公司成立于2007年，2020年上市，实际控制人为秦龙[14][16] - 2015 - 2023年公司营业收入、归母净利润年均复合增长率分别为18.45%、32.99%[18] - 公司外销盈利能力更强，以2023年为例，外销毛利率为25.61%，较内销高3.79pp[22] 分组4：轮胎行业 - 汽车轮胎行业属于大空间赛道，2026年国内市场空间预计超3600亿，CAGR23 - 26 = 7%[4] - 驱动因素包括量维度（保有量增长、产量复苏驱动替换和配套市场扩张）和价维度（消费属性带动轮胎大尺寸化、高性能化、品牌化，带动单价提升）[4] - 当前本土份额30%，中期40 - 50%，远期将伴随自主份额提升及品牌成长提至70%+，本土厂商全球替代加速进行[4] 分组5：公司亮点 - 高端化方面，森麒麟重视品牌建设，在国内外多次评测中取得好成绩，引领大尺寸趋势，17寸及以上的大尺寸高性能乘用车、轻卡轮胎产品销售金额占比近年来持续保持在60%以上，通过赛车轮胎和航空轮胎强化高端定位[5] - 智能化方面，森麒麟积极实践智能制造，四次获得国家级智能制造殊荣，荣获《哈佛商业评论》“卓越管理奖”，费用管控明显优于行业[5] - 全球化布局方面，自2014年起开始进行全球化布局，目前已布局和推进5个生产基地（中国1个，泰国2个，非洲1个，北美1个），当前5个生产基地全部达成后预计实现5700万条产能，较2023年增加90%[5] 分组6：盈利预测与估值 - 预计森麒麟2024 - 2026年有望实现营业收入97/126/145亿，对应增速+24%/+30%/+14%；归母净利润22.6/29.6/33.7亿元，对应增速+65%/+31%/+14%，对应2024 - 2026年PE分别为11.3x/8.6x/7.6x[5] - 选择玲珑轮胎、赛轮轮胎、三角轮胎作为可比公司，24 - 25预计平均PE分别为11.3X、9.7X[59]