乐山电力 - 上半年营业收入16.23亿元同比增长1.94% 归属于上市公司股东的净利润790.31万元同比下降14.55% 扣非净利润627万元同比增长66.35% [1] - 主营业务为电力业务、天然气业务、自来水业务、新兴业务、服务业务五大业务 [1] 智明达 - 上半年营业收入2.95亿元同比增长84.83% 归属于上市公司股东的净利润3830万元同比增长2147.93% [2] - 主营业务为提供定制化嵌入式模块和解决方案 [2] 大湖股份 - 上半年营业收入4.26亿元同比下降14.40% 归属于上市公司股东的净亏损257.16万元较上年同期减亏 [3] - 主营业务为健康产品的生产与销售业务 康复、护理为主的健康医疗服务业务 [3] 煜邦电力 - 预计上半年归属于母公司所有者的净利润2120万元至2500万元同比下降35.47%至45.28% 扣非净利润1420万元至1680万元同比下降53.61%至60.79% [4] - 主营业务为智能电力产品的研发、生产与销售 涵盖智能电表、用电信息采集终端、故障指示器及通信模块等 [4] 浙商证券 - 上半年营业收入65.12亿元同比下降18.60% 归属于上市公司股东的净利润11.49亿元同比增长46.54% [5] - 主营业务为证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、信用业务、财富管理业务等 [5] 华数传媒 - 上半年营业收入44.35亿元同比增长2.07% 归属于上市公司股东的净利润2.54亿元同比增长4.63% [6][7] - 主营业务为有线电视网络业务、全国范围内的新媒体业务、宽带网络及智慧城市数字化业务、广电5G业务等 [7] 中国石化 - 上半年油气当量产量为262.81百万桶油当量同比增长2.0% 原油加工量为119.97百万吨同比下降5.3% 乙烯产量为7563千吨同比增长16.4% [7] - 主营业务为石油及天然气和化工业务 [7] 恒瑞医药 - 子公司北京盛迪医药获注射用HRS8179药物临床试验批准 山东盛迪医药获HRS-1893片药物临床试验批准 [7][8] - 主营业务为药品的研发、生产和销售 [9] 万丰股份 - 特定股东舟山瑞好拟减持不超过266.76万股占总股本2% [10] - 主营业务为分散染料及其滤饼的研发、生产及销售 [11] 生物股份 - 公司及相关责任人员收到内蒙古证监局警示函 涉及研发费用资本化核算不准确等问题 [11] - 主营业务为兽用生物制品的研发、生产与销售 [11] 珠江股份 - 在管项目签约建筑面积达4714.32万平方米 其中住宅项目2015万平方米 公建项目2370万平方米 体育场馆项目330万平方米 [12][13] - 主营业务为城市、文体的运营与服务 [14] 沃森生物 - 获得"一种多肽及其应用"发明专利证书 专利期限20年 [15] - 主营业务为人用疫苗等生物技术药的研发、生产和销售 [16] 三维化学 - 二季度新签约订单31个金额合计3.35亿元 累计已签约未完工订单121个金额16.29亿元 [17] - 主营业务为化工石化技术和产品研发、工程技术服务、催化剂及基础化工原材料生产销售 [17] 神州细胞 - 自主研发的SCT640C注射液获临床试验批准 用于治疗成人类风湿关节炎 [18] - 主营业务为恶性肿瘤、自身免疫性疾病、感染性疾病和遗传病等多个治疗和预防领域的生物药产品研发和产业化 [18] 新疆交建 - 二季度建筑业新中标且签约项目金额14.34亿元 新中标未签约项目金额7.64亿元 [19] - 主营业务为公路、桥梁、隧道等交通基础设施建设的施工业务 [19] 莱斯信息 - 拟使用不超过5.5亿元闲置募集资金进行现金管理 [20] - 主营业务为提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品 [21] 中旗新材 - 全资子公司中旗矿业采矿权范围扩大至4.9574平方公里 年生产规模提升至40万吨 资源总量增至825.7万吨 [22] - 主营业务为人造石英石装饰材料的研发、生产与销售 [23] 亨通光电 - 中标国内外多个海洋能源项目 中标总金额达15.09亿元 [24] - 主营业务为通信网络业务、能源互联业务 [25] 中国建筑 - 上半年新签合同总额25010亿元同比增长0.9% [26] - 主营业务为房地产开发、融投资建造、城镇综合建设等领域 [27] 戴维医疗 - 申报的Ⅲ类医疗器械呼吸机产品获注册申请受理 [28] - 主营业务为儿产科保育设备、微创外科手术器械以及急救手术ICU产品 [28] 天海防务 - 全资子公司签订2艘15000吨级醇电混动多用途船建造合同 总金额1622.4万元 [29] - 主营业务为船海工程、防务装备、新能源 [30] 南天信息 - 拟与控股股东签署5827万元采购框架合同 有效期3年 [31] - 主营业务为软件开发及服务、集成解决方案、智能渠道解决方案和IT产品销售及产业互联网业务 [31] 百大集团 - 股东西子联合拟减持不超过1128.72万股占总股本3% [32] - 主营业务为商品零售 [33] 金力永磁 - 境外全资子公司拟发行1.175亿美元可转债 期限5年票面利率1.75% [34] - 主营业务为高性能稀土永磁材料及磁组件的研发、生产、销售 [34] 海正药业 - 富马酸贝达喹啉原料药获上市申请批准 [35] - 主营业务为化学原料药和制剂的研发、生产和销售业务 [36] 华尔泰 - "化工产品生产智能工厂"项目通过2025年安徽省先进级智能工厂复核认定 [37] - 主营业务为化工产品的研发、生产与销售 [38] 光大银行 - 股东中信金融资产增持比例从7.08%升至8.00% [40] - 主营业务为提供零售银行业务、公司银行业务及资金业务 [40] 苏泊尔 - 上半年营业总收入114.78亿元同比增长4.68% 归属于上市公司股东的净利润9.40亿元同比下降0.07% [41] - 主营业务为明火炊具及厨房用具、厨房小家电、厨卫电器、生活家居电器 [41] 千金药业 - 子公司获腺苷钴胺胶囊和沙库巴曲缬沙坦钠片药品注册证书 [41] - 主营业务为中成药、化学药、女性卫生用品的研发、生产和销售 [41] 同济科技 - 董事长余翔辞职 继续担任公司董事及董事会专门委员会委员职务 [42] - 主营业务为工程咨询服务、建筑工程管理、环境工程科技服务与投资建设、房地产开发等 [42] ST西发 - 澄清不涉及水电站建设相关项目 主营业务为啤酒的生产及销售 [43] - 主营业务为啤酒的生产与销售 [43] 劲仔食品 - 拟5000万–1亿元回购公司股份 回购价格上限16元/股 [44] - 主营业务为中式风味休闲零食研发、生产与销售 [44] 福日电子 - 拟每股派发现金红利0.02元 [45] - 主营业务为智能终端产品业务、LED光电业务及贸易类业务 [45] 光明乳业 - 拟每股派发现金红利0.16元 [45] - 主营业务为各类乳制品的开发、生产和销售 [46] 千禾味业 - 拟每股派发现金红利0.5元 共计派发5.13亿元 [46] - 主营业务为高品质酱油、食醋、料酒、蚝油等调味品的研发、生产和销售 [46] 维尔利 - 中标马来西亚渗滤液处理项目 中标金额4180万元 [47] - 主营业务为垃圾渗滤液处理、湿垃圾处理、沼气及生物天然气业务 [47] 悦康药业 - 子公司YKYY029注射液获FDA临床试验批准 用于治疗高血压 [47] - 主营业务为原料药及制剂相关产品的生产和销售 [48] 工商银行 - 拟赎回29亿美元境外优先股 [48] - 主营业务为公司和个人金融业务、资金业务、投资银行业务 [48] 三木集团 - 涉及买卖合同纠纷 涉案金额约1.07亿元 [48] - 主营业务为进出口贸易、城市产业发展、经营性物业运营管理和创业投资等业务 [49] 三夫户外 - 向特定对象发行股票获证监会同意注册 [49] - 主营业务为研发销售专业优质户外运动用品、组织户外活动赛事团建 [49] 民生银行 - 副行长石杰因到龄退休辞职 [49] - 主营业务为公司及个人银行业务、资金业务、融资租赁业务 [50] 北新路桥 - 子公司中标G217阿拉尔至图木舒克公路项目 中标金额总计约16.29亿元 [50] - 主营业务为公共交通基础设施建设的施工业务 [50]

重大项目情况 - 乌鲁木齐市东进场高架道路工程EPC总承包项目合同价款40.43亿元，完成100%[3] - 昌吉州重要省道特许经营项目（S228线）合同价款21.45亿元，完成9.92%[5] 项目签约情况 - 新中标且签约施工项目20个，金额143,392.47万元[4] - 新中标未签约施工项目10个，金额76,433.98万元[4] - 累计已签约未完工施工项目356个，金额2,702,667.65万元[4]

公司中标及项目进展 - 第二季度新中标且签约施工项目20个，金额14.34亿元 [1] - 第二季度新中标未签约施工项目10个，金额7.64亿元 [1] - 截至报告期末累计已签约未完工施工项目356个，金额270.27亿元 [1] 重点项目施工进度 - 乌鲁木齐市东进场高架道路工程EPC总承包项目合同价款40.43亿元，已完成项目施工的100% [1] - 昌吉州重要省道特许经营项目合同价款21.45亿元，已完成项目施工的9.92% [1]

板块表现 - A股减速器板块震荡走强 [1] - 八一钢铁、国统股份、天山股份、西部建设涨停 [1] - 青松建化、雪峰科技、新疆交建、特变电工等纷纷上涨 [1]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 2025年上半年经济平稳增长，固投边际走弱，GDP同比增长5.3%，全国固定资产投资累计同比增长2.8%，增速较1 - 5月下降0.9pct，制造业投资同比增长7.5%，增速较1 - 5月下降1.0pct [1][3] - 基建投资边际走弱，交通类投资有所改善，2025年1 - 6月基础设施投资（全口径）同比增长8.9%，增速较1 - 5月下降1.5pct，交通运输、仓储和邮政业投资同比增长5.6%，增速较1 - 5月提高1.6pct [2][4] - 2025年1 - 6月地产投资保持低位，开工、竣工降幅收窄，房地产投资同比下降11.2%，较1 - 5月下降0.5pct；开工同比下降20.0%，较1 - 5月提高1.4pct；竣工同比下降14.8%，较1 - 5月提高2.5pct [2][7] - 当前行业总量偏弱，区域投资有望随国家战略布局深入而获得较大弹性 [15] 各部分总结 经济与固投情况 - 2025年上半年GDP同比增长5.3%，分季度看25Q1/Q2分别同比增长5.4%/5.2%，全国固定资产投资累计同比增长2.8%，增速较1 - 5月下降0.9pct，制造业投资同比增长7.5%，增速较1 - 5月下降1.0pct [1][3] 基建投资情况 - 2025年1 - 6月基础设施投资（全口径）同比增长8.9%，增速较1 - 5月下降1.5pct，基础设施投资（不含电力）同比增长4.6%，增速较1 - 5月下降1.0pct [2][4] - 细分结构中，交通运输、仓储和邮政业投资同比增长5.6%，增速较1 - 5月提高1.6pct；水利、环境和公共设施管理业投资同比增长3.5%，增速较1 - 5月下降3.7pct；电力、热力、燃气及水生产和供应业投资同比增长22.8%，增速较1 - 5月下降2.6pct [2][4] - 分区域看，东部地区投资同比下降0.8%，中部地区投资同比增长3.2%，西部地区投资同比增长4.8%，东北地区投资同比下降1.9% [2][4] - 年初至今地方政府化债节奏放缓，投资阶段承压，随着中央政策持续加码，地方政府投资意愿与能力有望双向修复，后续投资有望复苏 [2][4] 地产投资情况 - 2025年1 - 6月房地产投资同比下降11.2%，较1 - 5月下降0.5pct；开工同比下降20.0%，较1 - 5月提高1.4pct；竣工同比下降14.8%，较1 - 5月提高2.5pct [2][7] - 本轮周期中供给主体过度出清及补库存困难，后续投资将处于弱改善状态，投资修复节奏慢于以往周期，地产优化政策值得期待 [7] 投资分析意见 - 推荐低估值央企中国化学、中国能建、中国中铁、中国铁建，关注中国交建、中国中冶、东华科技 [15] - 推荐国企四川路桥、安徽建工，关注新疆交建 [15] - 推荐民营类企业志特新材、鸿路钢构，关注中岩大地、深圳瑞捷、华阳国际 [15] - 推荐国际工程企业中钢国际、中材国际 [15]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润盈利20500万元 - 30500万元，比上年同期增长185.97% - 325.47%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利9700万元 - 14500万元，比上年同期增长34.93% - 101.70%[3] - 基本每股收益盈利0.315元/股 - 0.465元/股，上年同期为0.11元/股[3] - 该非经常性损益事项本期影响利润10800万元至16000万元[6] 管理层讨论和指引 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 本期业绩预告未经过注册会计师审计，公司与会计师事务所在业绩预告方面无分歧[4] - 2025年半年度净利润同向上升主因是完成新疆将淖铁路有限公司股权转让致投资收益增加[5] - 公司不存在影响本次业绩预告内容准确性的重大不确定因素[7] - 本次业绩预告是初步预测结果，未经审计，具体数据以2025年半年度报告为准[8]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为20,500万元–30,500万元，较上年同期增长185 97%-325 47% [1] - 净利润大幅增长主要由于完成新疆将淖铁路有限公司股权转让，带来投资收益增加 [1] 非经常性损益 - 股权转让事项属于非经常性损益，影响利润10,800万元至16,000万元 [1]

董事离职管理制度总则 - 制度适用于公司全体董事包括非独立董事独立董事以及职工代表董事 [2] - 董事离任需按公司章程和本制度办理手续包含任期届满未连选主动辞职股东会解任等情形 [4] - 制定依据包括公司法上市公司章程指引及深交所监管指引等法规 [1] 离职程序与生效条件 - 董事辞职需提交书面报告说明辞职时间原因及后续任职情况独立董事需额外说明需关注事项 [5] - 辞职报告送达董事会即生效但导致董事会低于法定人数或违反独立董事比例要求时需补缺后生效 [6] - 董事任职期间出现不得担任情形时股东会或职工代表大会应解除其职务被监管措施时需立即停职 [7][3] 离职后义务与责任 - 离职董事需完成工作交接保密义务持续至商业秘密公开其他忠实义务按公平原则确定期限 [9][10] - 离职后两交易日内需申报持股变动信息未履行完毕的承诺需继续履行 [12][13] - 公司需按监管规定对董事辞职履行信息披露义务 [14] 责任追究机制 - 禁止通过辞职规避职责否则公司保留追责权利 [15] - 离职不免除任职期间违法或违规造成的赔偿责任股东或董事会可依法提起诉讼 [16] 制度附则 - 制度解释修订权归董事会自审议通过日起生效 [18][19] - 未尽事宜以法律法规及公司章程为准 [17]

资金支取与使用 - 1次或12个月以内累计从募集资金专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%，应通知保荐机构或独立财务顾问[6] - 以自筹资金预先投入募投项目，募集资金到位后6个月内实施置换[12] - 闲置募集资金临时补充流动资金单次时间不超过12个月[14] - 超募资金每十二个月内累计用于永久补充流动资金或归还银行贷款的金额不得超总额30%[17] 项目管理 - 募投项目搁置超1年，公司应对项目重新论证并披露情况[10] - 超过募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额50%，需重新论证项目并披露[10] - 募集资金投资项目年度实际使用与预计使用金额差异超30%，应调整投资计划并披露信息[20] 资金制度 - 实行募集资金专用账户存储制度，超募资金存放于专户[6] - 应在募集资金到账1个月内与相关方签三方协议，签后可使用资金[6] - 改变募集资金用途需董事会决议、保荐机构发表意见并提交股东会审议[9] - 募集资金原则上用于主营业务，不得用于高风险投资或为他人提供财务资助[10] 审批流程 - 使用募集资金的申请经项目部、财务部、分管领导审核，报董事长、总经理批准[10] 现金管理 - 现金管理产品期限不超过十二个月，不得为非保本型且不得质押[13] 节余资金处理 - 节余资金低于项目募集资金净额10%，按规定履行程序；达到或超10%，需经股东会审议通过[18] - 节余资金低于五百万元或者低于项目募集资金净额1%，可豁免程序，使用情况在年报披露[19] 项目变更 - 改变募集资金投资项目实施地点，董事会审议通过后应及时公告[22] - 拟变更募投项目，提交董事会审议后2个交易日内报告深交所并公告内容[23] - 募投项目对外转让或置换需在提交董事会审议后2个交易日报告深交所并公告内容[25] 监督审计 - 法务审计部每半年对募集资金使用情况进行专项审计并报董事会和审计委员会[27] - 董事会每半年度全面核查募投项目进展，出具《募集资金专项报告》，审议通过后2个交易日报告深交所并公告[27] - 年度审计时，公司需聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告并提交深交所[27] - 董事会审计委员会或二分之一以上独立董事可聘请会计师事务所对募集资金情况出具鉴证报告，董事会收到后2个交易日报告深交所并公告[28] 保荐机构职责 - 保荐机构至少每半年度对公司募集资金存放与使用情况进行一次现场检查[28] - 每个会计年度结束后，保荐机构对公司年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告并提交深交所[29] 责任与制度实施 - 擅自或变相改变募集资金用途等违法制度致使公司遭受损失的，相关责任人应受处分或承担民事赔偿责任[29] - 本制度经股东会审议通过之日起实施[31]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后的6个月内举行[3] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时应在2个月内召开[3] 股东会通知与提案 - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告方式通知各股东[12] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案，召集人收到提案后2日内发补充通知[11] 董事会反馈与通知 - 董事会收到独立董事、审计委员会或单独/合计持股10%以上股东召开临时股东会提议后，需在10日内书面反馈[6][7][8] - 董事会同意召开临时股东会，应在作出决议后5日内发出通知[6][7][8] 投票相关 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[16] - 公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或者投资者保护机构可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[18] 表决权限制 - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超过规定比例部分的股份在买入后三十六个月内不得行使表决权[18] 表决相关规定 - 会议主持人在表决前应宣布现场出席会议股东和代理人人数及所持有表决权的股份总数，以会议登记为准[17][30] - 股东与审议事项有关联关系应回避表决，公司持有自己的股份无表决权，不计入出席股东会有表决权的股份总数[18] 选举投票制度 - 股东会就选举董事实行累积投票制，独立董事和非独立董事表决分别进行[19] 计票监票 - 股东会对提案表决前推举两名股东代表计票和监票，审议事项与股东有关联关系，相关股东及代理人不得参加[20] 会议记录 - 会议记录保存期限不少于10年[22] 方案实施 - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司应在股东会结束后2个月内实施具体方案[23] 回购决议 - 公司以特定目的回购普通股，股东会就回购普通股作出决议，需经出席会议的普通股股东所持表决权的三分之二以上通过[23] 其他规定 - 控股股东、实际控制人不得限制中小投资者投票权和损害其合法权益[24] - 股东会决议程序或内容违法违规或章程，股东可60日内请求法院撤销[24] - 公告或通知在指定报刊刊登，篇幅长可摘要披露全文上网[26] - 规则经股东会批准生效和修改，由董事会负责解释[26]