资金使用 - 公司可使用不超10亿元闲置募集资金买不超12个月保本型产品，24个月内有效且资金可滚动使用[2] 购买情况 - 无锡广芯向中行申购四笔结构性存款，金额分别为1.2亿、1.3亿、1.44亿和1.56亿元，预计年化收益率1.19%-2.21%[3][4] - 2023年多笔购买挂钩型结构性存款，如无锡深南1月9日至5月25日买3亿元，获收益329.75万元[8] - 2024年有多笔购买计划，如12000万元期限为2024/4/17 - 2024/6/3，预计年化收益率1.19%或2.20%[10] 产品信息 - 产品类型为保本保最低收益型挂钩型结构性存款[9][10] - 产品发行主体为中国银行[9][10] - 产品代码以CSDVY20开头[9][10] 资金状态 - 截至公告日，公司使用闲置募集资金现金管理未到期总金额为55000万元，未超授权投资额度[10]

业绩总结 - 深南电路2024年一季度营业收入为39.61亿，同比增长42.24% - 归母净利润为3.8亿，同比增长83.88% - 预计公司2024年收入为161.23亿元，归母净利润为17.45亿元，给予2024年30倍PE，6个月目标价为102.05元，维持“买入-A”投资评级 - 主营收入预测2026年将达到22,184.6亿元，净利润预测2026年将达到2,655.9亿元 未来展望 - 2026年预测深南电路的营业收入将达到22,184.6百万元，较2022年增长58.6% - 2026年预测深南电路的净利润将达到2,655.9百万元，较2022年增长61.9% - 2026年预测深南电路的ROE将达到14.0%，较2022年增长2.6个百分点 - 2026年预测深南电路的PE为18.9，PB为2.7，EV/EBITDA为9.5 - 2026年预测深南电路的CAGR为24.3%，PEG为0.8 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上 - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5% - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动

财务表现 - 2024年第一季度，深南电路营业收入达到39.61亿元，同比增长42.24%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为3.80亿元，同比增长83.88%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为5.63亿元，同比下降18.38%[5] - 基本每股收益为0.74元，同比增长85.00%[5] - 总资产达到233.39亿元，较上年末增长3.24%[5] - 非流动性资产处置损益为-1304.04万元，政府补助为4715.07万元[5] 资产负债表变动 - 资产负债表中，应收款项融资增加33.70%，预付款项减少44.37%[7] 利润表变动 - 利润表中，营业收入增长42.24%，营业成本增长38.28%[7] 现金流量表变动 - 现金流量表中，投资收益增长107.95%，应纳税所得额增加925.39%[7] 现金流量情况 - 深南电路股份有限公司2024年第一季度收到其他与经营活动有关的现金57,093,002.65万元，同比增长65.32%主要原因为本期收到政府补助款增加[8] - 公司支付的各项税费达到188,107,790.48万元，同比增长96.66%，主要是本期支付企业所得税、增值税增加的影响[8] - 公司处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为285,148.50万元，同比减少30.28%，主要是本期处置固定资产收回的现金减少的影响[8] - 公司收到其他与投资活动有关的现金71,076,000.00万元，同比减少94.48%，主要是上期闲置募集资金理财到期赎回的影响[8] - 公司支付其他与投资活动有关的现金70,827,000.00万元，同比减少95.57%，主要是本期归还其他借款减少的影响[8] - 公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为9,005,167.53万元，同比增长211.89%，主要是汇率波动的影响[8] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为54,609股，前十名股东中中航国际控股持股最多，占比63.97%[8] - 公司前十名股东中，股东李雪红持有股份占比0.48%，属于境内自然人[8] - 公司前十名股东中，华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持有股份占比0.40%[9] - 公司前十名股东中，科威特政府投资局持有股份占比0.31%[9] 公司财务状况 - 深南电路股份有限公司2024年第一季度总资产为233.39亿，较上期增长732.28亿[13] - 公司2024年第一季度营业总收入为396.10亿，较上期增长121.43亿[14] - 公司2024年第一季度研发费用为33.77亿，较上期增长17.19亿[15] - 深南电路股份有限公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量为3,798,501,202.27元，较上期增长10.25%[16] - 深南电路股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为3,235,666,047.28元，较上期增长17.57%[17] - 深南电路股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为71,361,148.50元，较上期减少94.47%[17] - 深南电路股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流出小计为24,174,114.48元，较上期减少96.81%[17] - 深南电路股份有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为478,697.68元，较上期改善[17]

会议信息 - 公司第三届监事会第二十二次会议于2024年4月15日通讯召开[2] - 会议通知于2024年4月9日以邮件等方式发出[2] - 应参与表决监事3人，实际表决3人[2] 报告审议 - 会议审议通过《2024年第一季度报告》[3] - 监事会认为报告编制审核程序合规，内容真实准确完整[3] - 《2024年第一季度报告》表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票[4]

会议情况 - 公司第三届董事会第二十九次会议于2024年4月15日通讯召开[2] - 应参加表决董事9人，实际表决9人[2] 报告审议 - 《2024年第一季度报告》经审计委全票、董事9票同意通过[3] - 《2023年度内控体系工作报告》经审计委全票、董事9票同意通过[5]

证券代码：002916 证券简称：深南电路 公告编号：2024-017 深南电路股份有限公司 关于在泰国投资建设工厂的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概述 深南电路股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年11月22日召开第三届董事会 第二十六次会议，审议通过了《关于投资建设泰国工厂的议案》，同意公司在泰国投 资建设工厂，总投资金额127,418万元人民币（或等值外币），包括设立泰国公司、购 买土地、工厂建设及设备投资等。具体内容详见公司于2023年11月24日在《证券时报》 和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于投资建设泰国工厂的公告》 （公告编号：2023-049）。 二、对外投资进展 截至本公告披露日，泰国工厂进展情况如下： 1、公司已办理完成泰国子公司的备案登记事宜，并先后收到国家发展和改革委 员会颁发的《境外投资项目备案通知书》、国家商务部颁发的《企业境外投资证书》。 2、公司已完成泰国子公司的设立登记相关事宜，泰国子公司基本信息如下： （1）公司中英文名称：泰兴电路有限公 ...

公司基本信息 - 证券代码 002916，证券简称深南电路 [2] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研和业绩说明会 [2] - 活动时间为 2024 年 3 月 27 日，地点在无锡深南电路会议室及网上业绩说明会平台 [2] - 上市公司接待人员包括董事长杨之诚等 [2] 无锡基地业务及产品布局 - 布局 PCB、封装基板、电子装联三项主营业务及子公司天芯互联半导体器件模组业务 [2] - 产品下游应用领域广泛，覆盖通信、数据中心、汽车电子等市场 [2] PCB 业务情况 2023 年各主要下游领域经营拓展 - 通信领域订单整体规模同比下降，公司主动优化产品结构并采取成本优化举措，海外订单份额稳定 [3] - 数据中心领域订单整体同比微幅增长，因部分客户平台产品起量及新客户、新产品开发取得突破 [3] - 汽车领域订单整体同比增长超 50%，得益于把握新能源和 ADAS 增长机会，南通三期工厂提供产能支撑，海外 Tier1 客户开发顺利 [3][5] - 工控医疗、能源等其他领域规模占比相对较小，公司将继续优化产品结构 [3] AI 领域影响 - AI 发展驱动终端电子设备对相关 PCB 产品需求提升，公司相关领域 PCB 产品需求受影响 [3] 汽车电子领域 - 以新能源和 ADAS 为主要聚焦方向，生产高频、HDI 等产品，ADAS 领域产品比重较高 [3] - 主要面向海外及国内 Tier1 客户，参与整车厂部分研发项目合作 [3] 各领域占比 - 2023 年通信领域营收占比下降，汽车电子领域营收占比提升，目前以通信领域为主，重点布局数据中心、汽车电子等领域 [6] 封装基板业务情况 2023 年下游市场拓展 - 产品覆盖种类广泛，应用于移动智能终端、服务器/存储等领域 [4] - 上半年行业景气弱，下半年部分领域需求修复，公司通过多种举措保障营收基本稳定 [4] - 存储与射频产品订单同比增长，FC - BGA 封装基板部分产品完成送样认证，处于产线验证导入阶段 [4] - 无锡二期基板工厂推进能力提升与量产爬坡，广州封装基板项目一期已连线投产并开始产能爬坡，成本和费用增加影响利润 [4] 技术能力突破 - 具备 WB、FC 封装形式全覆盖的 BT 类封装基板量产能力，部分细分市场有领先优势 [4] - 2023 年 FC - CSP 封装基板产品样品能力达行业领先水平，RF 封装基板产品导入高阶产品 [4] - 14 层及以下 FC - BGA 封装基板产品具备批量生产能力，14 层以上具备样品制造能力 [4] 电子装联业务情况 - 产品分为 PCBA 板级、功能性模块、整机产品/系统总装等，聚焦通信、数据中心等领域 [4] - 2023 年通过一站式解决方案平台提升营收和毛利率，将重点深耕数据中心、汽车等市场领域 [4][5] 工厂稼动率情况 - 近期 PCB 及封装基板业务稼动率较 2023 年第四季度有所提升 [5] 其他问题回复 FCBGA 封装基板研发和生产进展 - 14 层及以下产品具备批量生产能力，部分客户完成送样认证，处于产线验证导入阶段；14 层以上产品具备样品制造能力，进入送样认证阶段 [5] 回购增持打算 - 如有相关计划，公司将按规定履行审批程序及信息披露义务 [5] 2024 年第一季度经营业绩 - 业务综合稼动率较去年第四季度有所提升，具体业绩留意公司定期报告 [5] 研发投入及新技术突破 - 2023 年研发投入 10.73 亿元，占营收比重为 7.93% [5][6] - 各项研发项目进展顺利，新增授权专利 95 项，新申请 PCT 专利 6 项，多项产品、技术达国内、国际领先水平 [6] 分红政策 - 2023 年度利润分配预案为以股权登记日股本总数为基数，每 10 股派发现金红利 9 元（含税），不转增股本，不送红股 [6]

国泰君安证券股份有限公司、中航证券有限公司 关于深南电路股份有限公司 2023 年度持续督导培训情况的报告 国泰君安证券股份有限公司、中航证券有限公司（以下简称"保荐机构"） 作为深南电路股份有限公司（以下简称"深南电路"、"公司"）非公开发行股 票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票 上市规则》以及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》 等相关法律、法规及规范性文件的规定及深南电路的实际情况，认真履行保荐机 构应尽的职责，于 2024 年 3 月 13 日对深南电路董事、监事、高级管理人员及 董事会办公室等相关人员进行了培训。 一、培训主要内容 2024 年 3 月 13 日，培训小组对公司董事、监事、高级管理人员及董事会办 公室等相关人员进行了现场培训。 通过此次培训，深南电路董事、监事、高级管理人员及董事会办公室等相关 人员强化了其作为上市公司董事、监事、高级管理人员及董事会办公室等相关人 员在公司规范运作及信息披露等方面所应承担的责任意识和义务意识。本次培训 有助于进一步提高深南电路的规范运作水平。 （以下无正文） 2 （本页无正文，为《国泰君安 ...

公司治理 - 公司章程和公司治理制度完备、合规且有效执行[2] - 建立内部审计制度并设内部审计部门[3] - 审计委员会至少每季度审议内部审计工作[3] - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告工作[3] 合规情况 - 已披露公告与实际情况一致且内容完整[3] - 建立防占用资金或资源制度且无占用情形[4] - 关联交易审议程序合规、价格公允且无非关联化情形[4] - 募集资金到位一月内签三方监管协议并有效执行[4] 业绩表现 - 业绩无大幅波动或有合理解释[4] - 业绩与同行业可比公司无明显异常[5] 其他方面 - 公司和股东完全履行相关承诺[5] - 完全执行现金分红制度并如实披露[5] - 对外提供财务资助合法合规并如实披露[5] - 大额资金往来有真实交易背景及合理原因[5] - 重大投资或合同履行无重大变化或风险[5] - 生产经营环境无重大变化或风险[5] - 前期问题已按要求整改[5] - 现场检查未发现问题[5]

保荐机构工作情况 - 保荐机构查询公司募集资金专户2次[3] - 保荐代表人列席公司股东大会1次[3] - 保荐机构现场检查1次[3] - 保荐机构发表专项意见8次[4] - 保荐机构对公司培训1次，日期为2024年3月13日[4] 公司相关情况 - 公司10项承诺均已履行[7] - 公司募集资金项目进展与披露一致[3] - 现场检查报告按规报送，未发现主要问题[3] 信息披露与督导 - 保荐机构及时审阅公司信息披露文件，无未及时审阅情况[3] - 保荐机构督导公司建立健全并执行规章制度[3]