洁美科技（002859.SZ）12月29日在投资者互动平台表示，天津基地一期项目规划离型膜年产能2.4亿平 方米。 （文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问目前天津厂方正在调试的设备，载带和MLCC分别 对应产能是多少亿平方米？ ...

（记者 王瀚黎） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问公司目前MLCC载带在行业中的全球占比是多少？ 已投产和在建的产能是否能满足未来5年下游的30%复合年增长率？ 洁美科技（002859.SZ）12月29日在投资者互动平台表示，公司纸质载带全球市占率约70%，已投产和 在建的产能可以满足下游客户未来增长的需求。 ...

公司股价与交易表现 - 12月25日盘中股价下跌2.03%，报27.96元/股，总市值120.49亿元，成交额4385.85万元，换手率0.38% [1] - 当日主力资金净流入49.65万元，特大单净买入120.71万元（占比2.75%），大单净卖出71.06万元 [1] - 公司股价今年以来上涨36.17%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌8.39%，近20日下跌4.48%，近60日下跌13.92% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-9月实现营业收入15.26亿元，同比增长13.74%，归母净利润1.76亿元，同比微降0.70% [2] - 公司主营业务为电子元器件薄型载带的研发、生产和销售，主营业务收入构成为：电子封装材料83.94%，电子级薄膜材料12.02%，其他4.04% [1] - 公司自A股上市后累计派现6.73亿元，近三年累计派现2.74亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至12月19日，公司股东户数为1.47万户，较上期增加5.88%，人均流通股为27527股，较上期减少5.55% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多家新进或增持的机构，其中泉果旭源三年持有期混合A新进为第二大流通股东，持股1677.27万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1048.45万股，较上期增加587.63万股，华夏行业景气混合A新进为第四大流通股东，持股971.27万股 [3] 公司背景与行业属性 - 公司全称为浙江洁美电子科技股份有限公司，成立于2001年4月9日，于2017年4月7日上市 [1] - 公司所属申万行业为电子-其他电子Ⅱ-其他电子Ⅲ，所属概念板块包括固态电池、铝塑膜、锂电池、封测概念、中盘等 [1]

证券日报网讯12月24日，洁美科技（002859）在互动平台回答投资者提问时表示，天津基地规划年产能 4.8亿平方米，其中一期项目年产能2.4亿平方米。 ...

证券日报网讯12月24日，洁美科技（002859）在互动平台回答投资者提问时表示，公司HVLP铜箔已经 给韩国斗山送样，目前客户正在测试阶段。 ...

格隆汇12月24日丨洁美科技(002859.SZ)在投资者互动平台表示，公司HVLP铜箔已经给韩国斗山送样， 目前客户正在测试阶段。 ...

公司股价与交易情况 - 截至2025年12月22日收盘，洁美科技股价报收于28.38元，较前一交易日下跌1.05% [1] - 公司当日开盘价为28.48元，最高价29.08元，最低价28.3元 [1] - 当日成交额为1.31亿元，换手率为1.13% [1] - 公司最新总市值为122.3亿元 [1] 公司资本运作与战略布局 - 公司全资子公司天津洁美电子信息材料有限公司已完成工商变更登记，注册资本由2亿元人民币增加至3亿元人民币 [1] - 本次增资用于推进公司在华北地区的产研总部基地项目 [1] - 增资资金来源于公司自有资金 [1] - 除注册资本变更外，子公司其他工商登记信息保持不变 [1]

公司概况 - 证券代码002859，简称为洁美科技[1] - 债券代码128137，简称为洁美转债[1] 子公司变更 - 全资子公司天津洁美完成工商变更登记[2] - 天津洁美注册资本从2亿变为3亿[2]

报告核心观点 - 报告标题为“2026：AI之光引领成长；反内卷周期反转”，核心观点认为人工智能技术将引领未来成长，同时部分制造业领域可能出现周期性反转机会 [1] - 报告旨在汇总大制造领域的中观策略观点，重点关注深度报告、点评报告及边际变化 [1] 团队关注标的与组合 - 报告列出了团队核心关注标的，包括横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、涛涛车业、三一重工、徐工机械、中国船舶、华大九天等公司 [2] - 核心投资组合范围更广，除上述公司外，还包括金沃股份、开普云、新时达、华翔股份、杰克股份、五洲新春、安徽合力、恒立液压、杰瑞股份等共计38家公司 [3] 市场表现回顾 - 截至2025年12月19日当周，A股表现最好的五大行业指数为：商贸零售（申万）（+6.66%）、非银金融（申万）（+2.9%）、美容护理（申万）（+2.87%）、社会服务（申万）（+2.66%）、基础化工（申万）（+2.58%）[4] - 同期，大制造板块内表现最好的三大指数为：中证中航军工主题（+3.83%）、上证50（+0.32%）、汽车零部件（申万）（+0.31%）[4] 重点行业专题：可控核聚变 - 可控核聚变产业招标加速，项目建设提速，2025年以来等离子体所招标金额超56亿元，仅11月招标金额就超过37亿元 [7] - 关键部件招标结果开始落地，例如杭氧股份中标BEST低温系统项目，王子新材子公司中标磁体电源储能系统，安泰科技中标BEST偏滤器靶板及集成项目 [7] - 行业逻辑正从“科学可行性验证”转向“工程化验证”，标志性事件是等离子体所于11月12日启动了总金额超13亿元的氚燃料自持循环系统招标，氚自持是聚变堆商业化运营的关键 [7] - 国内外产业催化不断，形成“政策-产业-资本”共振 [8] - 政策端：核聚变能被列入国家“十五五”规划建议，并被定位为“未来产业”核心 - 产业端：国内聚变装置建设稳步推进，部件集中交付 - 资本端：中国聚变能源有限公司注册资本增至150亿元；其他技术路径公司如安东聚变（Z箍缩）、岩超聚能（仿星器）也获得亿元级融资 [8] - 特朗普媒体与技术集团（TMTG）以60亿美元估值与聚变企业TAE Technologies完成全股票合并，交易后双方股东各持新公司约50%股份，TMTG还将分阶段向TAE提供最高3亿美元现金支持 [8] - TAE采用场反位形（FRC）磁约束路线，探索氢硼聚变技术，其优势在于不产生放射性废物，燃料储量丰富 [8] - 根据合并计划，新公司将在2026年启动全球首座50兆瓦商用级核聚变发电站建设，总供电规模规划在350至500兆瓦之间 [8] - 投资建议关注核心供应商，分为中游设备（如联创光电、安泰科技、杭氧股份等）和上游材料（如永鼎股份、西部超导等） [8] 重点公司深度报告：洁美科技 - 洁美科技专注于集成电路及片式元件配套，通过垂直一体化拓展产品线，从纸质载带延伸至塑料载带、离型膜及复合集流体，拥有三星、村田等头部客户 [9] - 公司2012-2024年营业收入从3.3亿元增至18.2亿元，归母净利润从0.3亿元提升至2.0亿元，期间收入和利润的复合年增长率分别约为15%和17% [9] - 在载带业务方面，公司是纸质载带绝对龙头，2021年市占率达74%，预计2033年行业规模约6亿美元；塑料载带市场空间更大，预计2031年达10亿美元，公司份额已进入全球前五 [9] - 在离型膜业务方面，全球市场约200亿美元，公司基于精密涂层技术和客户基础，成功切入MLCC离型膜和光学离型膜赛道，并实现对部分客户的稳定供货 [9][10] - 在复合集流体业务方面，公司通过并购柔震科技进入该赛道，柔震科技已成为部分锂电客户复合铝箔的唯一批量供应商，并与宁德新能源签署协议，锁定了2025-2027年不少于100/500/3000万平方米的采购需求 [12] - 报告预测洁美科技2025-2027年营收分别为20.99亿元、26.12亿元、32.36亿元，同比增长15.51%、24.46%、23.88%；归母净利润分别为2.58亿元、3.70亿元、5.14亿元，同比增长27.64%、43.27%、39.15% [12] 重点公司盈利预测数据 - 报告列出了重点公司的盈利预测数据，例如 [17]： - 横河精密：预测2025年每股收益（EPS）为0.25元，2026年为0.38元 - 浙江荣泰：预测2025年EPS为0.85元，2026年为1.27元 - 三一重工：预测2025年EPS为0.95元，2026年为1.20元 - 中国船舶：预测2025年EPS为1.28元，2026年为2.09元 - 华大九天：预测2025年EPS为0.32元，2026年为0.55元

担保事项进展 - 公司为全资子公司浙江洁美电子信息材料有限公司向中国银行安吉县支行的人民币5,400万元最高额授信提供连带责任保证担保 [3] - 本次担保属于公司2024年年度股东大会批准的总额人民币35亿元融资互保额度范围内 无需另行审议 [4][5] - 截至公告日 公司为子公司提供的担保实际授信额度总金额为277,700万元 占最近一期经审计净资产的94.29% 担保总余额为149,276万元 占净资产的50.68% [14] 对外投资参股 - 公司以增资扩股方式投资人民币2,700万元参股北京临界领域科技有限公司 获得其增资后22.50%的股权 [18] - 标的公司北京临界领域专注于高温超导材料产业化 核心团队有30余年技术积淀 曾参与多项国家级科研项目 旨在打破国外技术垄断 [20] - 本次投资是公司前瞻性布局高性能铜基、镍基高温超导粉体和靶材等核聚变上游关键原材料 旨在切入可控核聚变和高温超导材料核心领域 [18][22] 公司战略与业务布局 - 公司通过投资北京临界领域 实现从电子封装材料、新能源功能膜向核聚变关键材料领域的技术跨越与业务延伸 旨在开辟全新增长曲线 [22] - 公司投资参股旨在打造科技型平台企业 深度融入可控核聚变产业链生态 抢占市场先机并强化核心竞争力 [18][22] - 本次对外投资金额占公司最近一期经审计净资产的比例为0.92% 资金来源为自有资金 不会对财务状况和经营成果产生重大影响 [24]