业绩目标 - 2025年营收增长率以2022 - 2024年三年均值为基数不低于30%[9] - 2025年扣非净利润增长率以2022 - 2024年三年均值为基数不低于15%[11] - 2026年营收增长率以2022 - 2024年三年均值为基数不低于50%[11] - 2026年扣非净利润增长率以2022 - 2024年三年均值为基数不低于30%[11] - 2027年营收增长率以2022 - 2024年三年均值为基数不低于70%[11] - 2027年扣非净利润增长率以2022 - 2024年三年均值为基数不低于60%[11] 激励政策 - 激励对象不含特定股东及关联人[5] - 个人考核优秀时解除限售比例为100%[13] - 个人考核合格时解除限售比例为80%[13] 考核流程 - 薪酬与考核委员会5个工作日内通知考核结果[17]

募集资金情况 - 2019年公开发行可转债募集资金总额65500万元，净额64844.76万元[12] - 2022年公开发行可转债募集资金总额122000万元，净额121329.74万元[13] - 截至2025年3月31日，2019年募集资金余额65340765.13元，2022年募集资金余额225291981.59元[15][16] - 截至2025年3月31日，2019年实际已投入募集资金611824813.17元，2022年实际已投入募集资金1019575203.28元[18][19] 项目进展 - 2019 - 2022年公开发行可转债募集资金投资项目未发生变更[20] - 2022年5月13日，“总部基地建设项目”达到预定可使用状态日期延长至2026年9月[21] - 2022年11月14日，“麦格米特智能产业中心建设项目”达到预定可使用状态日期延长至2024年1月[22] - 2024年8月29日，“智能化仓储项目”达到预定可使用状态日期延期[23] 资金投入 - 2019年公开发行可转债，自筹资金预先投入募投项目金额为14096.77万元[26] - 2022年公开发行可转债，自筹资金预先投入募投项目及已支付发行费用金额为11422.4877万元[29] - 2019年公开发行可转债募集资金项目承诺投资总额64844.76万元，实际投入61182.48万元[28] - 2022年公开发行可转债募集资金项目承诺投资总额121329.74万元，实际投入101957.52万元[25] 理财情况 - 2019 - 2025年3月，公开发行可转债募集资金购买理财产品累计购买304939万元，累计赎回300780万元，理财收益2628.05万元[37][38] - 2022 - 2025年3月，公开发行可转债募集资金购买理财产品累计购买399930万元，累计赎回379730万元，理财收益2797.83万元[38] - 2025年3月31日，2019年公开发行可转债闲置募集资金在浦发银行有大额存单4000万元，预期年化收益率1.80%[38] - 2025年3月31日，2022年公开发行可转债闲置募集资金在中信证券有9200万元产品，预期年化收益率1.75% - 2.1%[38] 效益核算 - 2019年公开发行可转债部分项目无法单独核算效益[33] - 2022年公开发行可转债部分项目无法单独核算效益[34] 现金管理 - 2020 - 2024年公司多次同意使用不同额度的闲置募集资金进行现金管理[39][40][41][42][43] 资金占比 - 截至2025年3月31日，2019年公开发行可转换公司债券募集资金未使用金额6534.08万元，占净额10.08%[44] - 截至2025年3月31日，2022年公开发行可转换公司债券募集资金未使用金额2.25292亿元，占净额18.57%[45] 项目完成度 - 2019年公开发行可转债部分项目完工程度达100%，总部基地建设项目完工程度71.83%[50] - 麦格米特杭州高端装备产业中心项目完工程度100%，超承诺投资727.25万元[52] - 麦格米特株洲基地扩展项目（二期）完工程度61.88%，低于承诺投资11,816.29万元[52] - 智能化仓储项目完工程度66.70%，低于承诺投资8,324.79万元[52] - 补充流动资金完工程度100%，超承诺投资41.61万元[52] 项目效益 - 麦格米特智能产业中心建设项目2024年实际效益超承诺，2025年1 - 3月有实际效益，累计达预计效益[54][55] - “麦格米特杭州高端装备产业中心项目”“麦格米特株洲基地扩展项目（二期）”预计2025年10月达预定可使用状态，尚未产生实际效益[57]

募集资金情况 - 2019年公开发行可转换公司债券募集资金总额65,500万元，净额64,844.76万元[2] - 2022年公开发行可转换公司债券募集资金总额122,000万元，净额121,329.74万元[3][4] 资金存储与使用 - 截至2025年3月31日，2019年募集资金存储余额65,340,765.13元，2022年为225,291,981.59元[5][6][7] - 截至2025年3月31日，2019年募集资金实际投入611,824,813.17元，2022年为1,019,575,203.28元[8] 项目进度 - 2019年“总部基地建设项目”预定可使用状态日期延至2026年9月[9] - 2019年“麦格米特智能产业中心建设项目”预定可使用状态日期延至2024年1月[10] - 2022年“智能化仓储项目”预定可使用状态日期延至2025年10月[10] 投资差异 - 2019年募集资金项目实际与承诺投资差异：补充流动资金多36.09万元，总部基地少5,079.02万元等[11] - 2022年差异：麦格米特杭州多727.25万元，麦格米特株洲少11,816.29万元等[11] 自筹资金与置换 - 2019年公开发行可转债自筹资金预先投入募投项目14096.77万元，2020年1月完成置换[13][15] - 2022年公开发行可转债自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用共11422.4877万元，2022年10月完成置换[15][17] 效益核算 - 2019年公开发行可转债部分项目无法单独核算效益[19] - 2022年公开发行可转债部分项目无法单独核算效益[19] 收益情况 - 前次募集资金投资项目累计实现收益无低于承诺20%（含20%）以上的情况[20] 闲置资金理财 - 2019年公开发行可转换公司债券闲置募集资金累计购买304939万元，累计赎回300780万元，理财收益2628.05万元[22] - 2022年公开发行可转换公司债券闲置募集资金累计购买399930万元，累计赎回379730万元，理财收益2797.83万元[23] 闲置资金配置 - 2025年3月31日，2019年可转债闲置资金浦发银行大额存单4000万元，预期年化收益率1.80%[23] - 2025年3月31日，2022年可转债闲置资金中信证券节节升利收益凭证9200万元，预期年化收益率1.75%-2.1%[24][25] 闲置资金使用授权 - 2020 - 2024年公司多次同意使用不同额度可转换公司债券闲置资金进行现金管理[26][27][28][29] 资金未使用情况 - 截至2025年3月31日，2019年可转换公司债券募集资金未使用6534.08万元，占净额10.08%[30] - 截至2025年3月31日，2022年可转换公司债券募集资金未使用22529.20万元，占净额18.57%[30] 资金使用与披露 - 截至2025年3月31日，公司募集资金实际使用与披露内容无差异[31] 各项目投资情况 - 2019年补充流动资金项目完工程度100%，总部基地建设项目完工程度71.83%[35] - 2022 - 2025年3月各年度使用募集资金分别为48,666.70万元、14,036.28万元、30,873.73万元、8,380.81万元[37] - 麦格米特杭州高端装备产业中心项目完工程度100%，麦格米特株洲基地扩展项目(二期)完工程度61.88%[37] - 智能化仓储项目完工程度66.70%，补充流动资金完工程度100%[37] 项目效益情况 - 麦格米特智能产业中心建设达到预计效益[39] - “麦格米特杭州高端装备产业中心项目”“麦格米特株洲基地扩展项目(二期)”预计2025年10月达预定可使用状态，未产生实际效益[41]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会于2025年6月17日召开[1] - 现场会议下午14:00开始，网络投票9:15至15:00[1][2] - 股权登记日为2025年6月10日[3] - 现场会议地点在深圳南山区公司会议室[3] 议案相关 - 提案含《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》等[4] - 议案为特别决议，须2/3以上有效表决权通过[5] - 总议案及三项非累积投票议案获同意通过[19]

会议情况 - 公司2025年第五届监事会第十七次会议于5月29日召开，3名监事全部出席[1] 激励计划相关 - 《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》等3项议案表决通过，需提交股东大会审议[1][2][3] - 《公司2025年限制性股票激励计划激励对象名单》议案表决通过，公示期不少于10天[4][5] - 《关于2022年股票期权激励计划》相关3项议案表决通过[6][7][8] 资金报告 - 《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》表决通过，报告编制截至2025年3月31日[9]

激励计划 - 2025年限制性股票激励计划相关议案表决同意5票，反对0票，弃权0票[2][3][6] - 2022年股票期权激励计划因15人离职注销163,701份股票期权[8] - 2022年股票期权激励计划行权价格由17.44元/份调整为17.39元/份[9] - 同意为612名激励对象办理行权安排，可行权股票期权数量为4736050份[10] 会议相关 - 第五届董事会第十八次会议于2025年5月29日召开，5名董事全出席[1] - 会议通知于2025年5月22日以邮件或传真送达董事[1] - 董事会同意于2025年6月17日召开2025年第三次临时股东大会[13] 审议事项 - 《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》等3项议案尚需股东大会审议[1][2][3][6] 其他 - 编制截至2025年3月31日的《关于前次募集资金使用情况的报告》[12] - 预计完成2024年度权益分派后进行2022年股票期权价格调整[9] - 《关于2022年股票期权激励计划注销部分股票期权的公告》同日披露[8]

公司战略与发展目标 - 现阶段以持续扩大销售规模、提升市场占有率为第一目标，丰富产品与强大平台是长期增长保证 [2][15][17][24] - 中长期高功率人工智能数据中心电源、新能源汽车部件、光储充部件及系统、智能家居产品业务布局领先，将迎来高增速增长 [2][14][15][17][20][24][33] 财务与盈利情况 - 2024 年第四季度和 2025 年第一季度收入同比增长 20%+，但净利润因期间费用上涨、资产减值、所得税费用增加、非经常性损益下降和毛利率下降而下滑 [3][13][31] - 非经常性损益方面，2023 年确认大额，2024 年减少；毛利率受新能源汽车业务放量和家电业务定价策略影响，后续产品规模提升后毛利率有优化空间 [3][13][31][32] - 2024 年度扣非净利保持增长 [3][13][32] AI 服务器电源业务 - 已推出 Power Shelf、BBU Shelf、Power Capacitor Shelf、800V/570kW Side Rack 等产品，正与国内外客户对接，预计 2025 年下半年大量需求落地交付 [5][8][10][11][23][28][29] - 800V/570kW Side Rack 产品可 800V 直流输出，一体化设计，支持数据中心绿色可持续发展，兼容未来 GPU 需求 [6][7][11][22][23] 产能与定增情况 - 泰国一期产能在量产前准备阶段，定增项目涉及用地及 ODI 备案手续正在办理 [10] - 定增以长沙和泰国为投资重点，扩大主要产品线产能储备，优化产能结构，满足市场需求 [14] - 定增项目已通过 2025 年第二次临时股东大会审议，工作有序开展，后续按规定披露进展 [18][19][21] 其他问题回复 - 研发费用暂未资本化 [3] - 与下游客户合作细节涉及商业机密，部分信息待达到披露标准且不涉及保密时以公告形式披露 [7][9][11][19][21][22][26][27][28][29][30] - 美国关税政策对公司影响有限，公司竞争力逐年上升 [13] - 二级市场股价波动受多因素影响，公司经营正常 [14][21][30] - 关于业绩预测、订单金额等具体情况关注后续定期报告 [12][17][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32] - 公司业务包括智能家电电控、电源、新能源及轨道交通部件、工业自动化、智能装备、精密连接六大类 [22] - 感谢股票回购建议，如有计划将公告披露 [30]

北京市嘉源律师事务所 关于深圳麦格米特电气股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 北京 BEIJING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI'AN 致：深圳麦格米特电气股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于深圳麦格米特电气股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 嘉源（2025）-04-339 北京市嘉源律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳麦格米特电气股份有 限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"） 等现行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下简称"法律法规"） 以及《深圳麦格米特电气股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 有关规定，指派本所律师对公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东大 会"）进行见证，并依法出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所指派律师现场见证了本次股东大会，查阅了公司 提供的与本次股东大会 ...

1、本次股东大会未出现否决提案的情形。 证券代码：002851 证券简称：麦格米特 公告编号：2025-045 深圳麦格米特电气股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议的情形。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、本次股东大会的召开时间： （1）现场会议时间：2025 年 5 月 20 日（星期二）下午 14:00。 （2）网络投票时间为：2025 年 5 月 20 日（星期二）上午 9:15 至下午 15:00。 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 5 月 20 日上 午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统 进行网络投票的时间为 2025 年 5 月 20 日上午 9:15 至下午 15:00 的任意时间。 2、会议召开地点：深圳市南山区学府路 63 号高新区联合总部大厦 34 层公司 会议室。 3、会议召开方式：现场表决和网络投 ...

行业投资评级 - 电力设备新能源行业投资评级为"优于大市"（维持评级）[1] 核心观点 AIDC电力设备 - 国内外云服务商加大AI算力投入：腾讯2025年Q1资本开支274.8亿元（同比+91%），阿里单季度资本开支246.12亿元（同比+121%），Meta/微软/谷歌/亚马逊Q1资本开支同比分别增长137%/53%/43%/74%[4] - 电力设备市场空间显著：2026年数据中心供配电市场空间达730亿元，其中变压器/开关柜/UPS/HVDC/AFP分别为76/304/304/46/60亿元[4] - 国产替代机遇：算力芯片国产化推动数据中心价值链向中国企业转移，2025年或成全球AIDC建设元年[4] - 板块表现亮眼：近两周铅酸电池（+5.1%）、HVDC（+4.3%）、UPS（+4.2%）涨幅居前，中恒电气（+15.0%）、亿纬锂能（+12.8%）领涨个股[4] 电网 - 投资规模创新高：2025年国网投资首次超6500亿元，"十五五"年均投资或超7000亿[4] - 特高压建设加速：预计2025-2027年直流特高压投运4/3/5条，交流1/2/2条[54] - 虚拟电厂发展：国家发改委明确虚拟电厂发展目标，2025年商业模式有望成熟[4] - 招标数据强劲：2025年输变电设备中标金额328.8亿元（同比+17.5%），平高电气（17.3亿元）、特变电工（14.4亿元）中标额领先[60] 产业链数据 资本开支 - 国内云厂商：腾讯/阿里2025年Q1资本开支同比增速达91%/121%，BAT 2024年总资本开支超1500亿元[16] - 海外云厂商：四大云厂2025年资本开支预计超3100亿美元（同比+30%），Meta上调全年资本开支预期至640-720亿美元（同比+63%-84%）[21] 电力工程投资 - 电源工程：2024年投资11687亿元（同比+20.8%），2025年3月单月569亿元（同比-5.7%）[30] - 电网工程：2024年投资6083亿元（同比+15.3%），2025年3月单月520亿元（同比+18.4%）[30] 特高压进展 - 2024年特高压设备招标261.5亿元，2025年首批招标金额同比+37%[54] - 陇东-山东±800kV工程实现换流变分接开关国产化突破[29] 重点公司推荐 AIDC电力设备 - 变压器/开关柜：金盘科技、明阳电气、伊戈尔[4] - UPS/HVDC：中恒电气、科士达、科华数据[4] - 服务器电源：麦格米特、欧陆通[4] 电网设备 - 特高压：国电南瑞、平高电气、思源电气[4] - 配电网：许继电气、东方电子[4] - 虚拟电厂：四方股份、海兴电力[4]