市场整体表现 - 沪指8月29日上涨0.37% [1] - 申万行业中17个行业上涨 涨幅前两位为综合行业(3.86%)和电力设备行业(3.12%) [1] - 家用电器和交通运输行业跌幅居前 分别下跌1.82%和1.69% [1] - 两市主力资金全天净流出694.70亿元 [1] 行业资金流向 - 7个行业主力资金净流入 电力设备行业净流入规模居首达31.31亿元 [1] - 食品饮料行业净流入16.26亿元 日涨幅2.42% [1] - 24个行业主力资金净流出 计算机行业净流出173.04亿元居首 [1] - 电子行业净流出131.12亿元 通信、银行、机械设备等行业净流出规模较大 [1] 电力设备行业个股表现 - 行业361只个股中162只上涨 11只涨停 192只下跌 [2] - 164只个股资金净流入 20只净流入超亿元 [2] - 宁德时代净流入14.37亿元居首 涨幅10.37% [2] - 国轩高科净流入7.97亿元 涨幅10.02% [2] - 先导智能净流入5.47亿元 涨幅20.01% [2] 电力设备行业资金流出个股 - 15只个股资金净流出超亿元 [2] - 国电南瑞净流出8.86亿元居首 跌幅1.54% [2][3] - 卧龙电驱净流出3.21亿元 跌幅1.74% [2][3] - 麦格米特净流出2.98亿元 微涨0.11% [2][3]

股票异常波动与风险警示 - 东芯股份(688110)出现严重异常波动[1] - 博通集成(603068)出现严重异常波动[1] - 瑞芯微(603893)出现严重异常波动[1] - 百傲化学(603360)出现严重异常波动[1] - 大元泵业(603757)出现严重异常波动[1] - *ST国华(000004)出现严重异常波动[1] - 拓维信息(002261)出现严重异常波动[1] - ST华扬(603825)出现严重异常波动[1] - 电气风电(688660)出现严重异常波动[1] - *ST高鸿(000851)出现严重异常波动[1] 要约收购与特殊公司行动 - 抚顺特钢(600399)要约收购申报期为2025年8月12日至9月10日[1] - 希教国际控股(01765)供股缴款期为2025年8月25日至9月1日[8] - 香港宽频(01310)要约申报期为2025年8月8日至9月1日[8] 债券赎回事件 - 海亮转债(128081)赎回登记日为2025年9月26日[6] - 华宏转债(127077)赎回登记日为2025年9月16日[6] - 22富皋01(137928)赎回登记日为2025年10月17日[6] - 西子转债(127052)赎回登记日为2025年9月19日[6] - 交建转债(128132)赎回登记日为2025年9月22日[6] - 22金投01(137762)赎回登记日为2025年10月16日[6] - 荣泰转债(113606)赎回登记日为2025年9月11日[6] - 设研转债(123130)赎回登记日为2025年9月11日[6] - 22穗建09(137826)赎回登记日为2025年9月22日[6] - 高测转债(118014)赎回登记日为2025年9月8日[6] 债券回售事件 - 华铭定02(124014)回售申报期为2025年9月1日至9月5日[8] - 22金茂04(137679)回售申报期为2025年9月1日至9月3日[8] - 22陕资01(137896)回售申报期为2025年9月2日至9月8日[8] - 22延旅债(184591)回售申报期为2025年9月3日至9月9日[8] - 20乐清02(152623)回售申报期为2025年9月1日至9月3日[8] - 22电建05(148080)回售申报期为2025年9月2日至9月8日[8] - 宏川转债(128121)回售申报期为2025年9月12日至9月18日[8] - 22航投01(137779)回售申报期为2025年8月29日至9月4日[8] - 20渤水01(152582)回售申报期为2025年8月28日至9月3日[8] - 22龙建01(148079)回售申报期为2025年9月1日至9月5日[8] 基金相关事项 - 深创100ETF(159716)转型选择期为2025年8月26日至9月8日[6] - 龙头家电ETF(159730)出现基金溢价停牌提示[6] - ESGETF(159717)出现基金溢价停牌提示[6] - 招商智星FOF-LOF(161730)出现基金溢价停牌提示[6] - 标普消费ETF(159529)出现基金溢价停牌提示[6] - 人工智能LOF(161631)出现基金溢价停牌提示[6] - 纳指科技ETF(159509)出现基金溢价风险提示[6] - 港股互联网ETF(513770)份额拆分日为2025年8月29日[6] - 港股通创新药ETF(520880)份额拆分日为2025年8月29日[6]

行业与公司 * 行业涉及服务器电源、高压直流输电（HVDC）及固态变压器（SST）领域，主要应用于数据中心、新能源及智能配网[1] * 纪要重点提及的公司包括服务器电源厂商麦格米特、欧陆通、台达、光宝，HVDC领域的中恒电气，以及SST领域的中国西电、伊戈尔等国内外企业[2][8][11][15][25] 服务器电源市场核心观点与驱动因素 * AI算力提升是核心驱动，英伟达GB200服务器机架功耗120千瓦，电源需求达198千瓦，GPU300机柜功耗140-150千瓦，电源需求达264千瓦，算力增长驱动电源需求呈双倍增长[1][2] * 电源单瓦价值量快速上升，2025年约为2.5元，2026年预计达3.5元，未来可能达到7-8元，高效率、高功率密度需求提升产品壁垒，推动价值量上升[1][7] * 技术迭代是另一大驱动，电源转换从400V转50V变为400V转800V再转50V，需在Power Rack和IT Rack各自安装一套电源，推动价值量翻倍[6] * 扩展逻辑如BBU（备用电池单元）和超级电容成为增量部分，预计2025至2026年进一步提升参与价值量，2027年革命性Power Rack方案将使厂商从零部件供应商跃升为模组供应商[3] * 服务器电源市场规模预计到2027年接近翻倍，市场有千亿潜力，受益于电源转换技术迭代及ASIC需求[1][6][9][10] HVDC应用前景与优势 * HVDC在数据中心应用前景广阔，能减少能耗、降低损耗、提高可靠性，并适应北美兆瓦级机柜和吉瓦级数据中心发展趋势，有望成为未来数据中心供电主流选择[1][4][12] * 相较传统UPS优势显著，效率从95-96%提高到96-97%甚至更高，因减少多次AC/DC转换环节；占地面积更小，省去后端AC/DC部分；施工周期更快，适配数据中心需求[12][13][14] * 国内发展速度快于海外，2025年信通院组织两次800伏HVDC会议并建立行业协议，中恒电气作为国内龙头与阿里、腾讯合作超十年，占据重要份额[15][16] * 海外市场潜力巨大，海外品牌价格可达2-3元每瓦，远高于国内0.4-0.5元每瓦，HVDC厂商应积极拓展海外业务[17] SST技术优势与应用潜力 * SST具备体积小、重量轻、效率高等优势，采用高频技术（千赫兹级别），相比传统工频变压器（50-60赫兹）减少铜线用量，降低成本[5][19][20] * 高度集成化和模块化设计简化转换环节，提升传输效率约3个百分点；模块化扩展能力允许快速扩容，容量无上限[20][22] * 占地面积显著减少，传统UPS供电链路柜需8米以上，SST仅需4-5米；施工周期从3-6个月缩短至15-20天；具备灵活调节无功、谐波能力，无需额外配备SVG和APF设备[20] * 应用场景广泛，包括数据中心、电动汽车充换电站、新能源发电子站、智能微电网、绿色能源、高压直流快充等[5][18][23] SST市场驱动与发展趋势 * 北美市场需求强劲，受底层机柜需求驱动（必须采用直流方案），传统工频变压器交付周期长（1-2年）、铜价上涨、单台容量有限（仅5兆瓦左右）推动替代需求；技术侧需平抑IT负载电网波动，具备抵抗低电压穿越及反向调峰调频能力[21][22] * 中国市场受绿电直供政策推动，将数据中心作为算电协同重要领域；制造能力优势显著，若功率半导体成本下降将进一步降低整体成本[23] * 预计北美市场2027-2028年实现大规模应用，未来两到三年内SST有望成为长期主流供电架构[2][26] * 海外厂商如伊顿、ABB、GE积极布局，国内厂商分为三类：传统电网设备厂商（中国西电、金盘、伊戈尔等）、电源公司（麦格米特、科华、科士达等）、光储充公司（阳光电源、德业股份等）[24][25] 其他重要内容 * 麦格米特作为大陆唯一进入英伟达供应序列的服务器电源厂商，具备高稀缺性，从2024年4月开始不断迭代，深度参与英伟达GTC大会，一旦业绩兑现市值预期有望提升[2][8] * 欧陆通持续释放业绩并享受国内算力增长红利，积极拓展海外市场，一旦打开海外市场将迎来更高增长潜力[11] * HVDC板块发展斜率非常高，类似液冷技术从0%到100%的渗透过程，国内互联网巨头如阿里、腾讯已倾向于采用HVDC[12] * 固态变压器技术难点包括高频变压器与绝缘技术，以及适应不同下游客户需求；产业链各环节需摸索前行，组网能力及满足大规模数据中心需求尚待验证[28] * 受电网板块回调影响，国内SST领域企业如四方、伊戈尔、西电等估值约15-20倍，处于相对低位[27]

公司基本信息 - 重庆惠牛眼镜有限公司于2025年8月25日成立 法定代表人为王旭 注册资本2500万元人民币 登记状态为存续[1][2] - 公司注册地址位于重庆市两江新区大竹林街道星光大道62号海王星科技大厦C区5楼 所属地区为重庆市渝北区[2] - 企业类型为有限责任公司（外商投资企业法人独资） 国标行业分类属于批发和零售业[2] 股权结构 - 公司由深圳惠牛科技有限公司全资持股 持股比例100% 认缴出资额2500万元[1][3] - 深圳惠牛科技有限公司股东包括深圳惠牛投资合伙企业（有限合伙）持股32.1888% 认缴出资95.2072万元[3] - 深圳麦格米特电气股份有限公司（证券代码002851）持股20.4039% 认缴出资60.3501万元[1][3] - 义乌市惠牛企业管理合伙企业（有限合伙）持股13.0729% 认缴出资38.6665万元[3] 经营范围 - 主营业务包含第二类医疗器械生产 第三类医疗器械经营（需经批准）[1][2] - 涉及光学玻璃销售 光学仪器销售 可穿戴智能设备销售 虚拟现实设备制造[1][2] - 涵盖人工智能应用软件开发 信息系统集成服务 新材料技术研发等科技领域[1][2] - 包括眼镜销售（不含隐形眼镜） 第一类医疗器械销售 电子测量仪器销售等零售业务[2]

融资净买入金额排名 - 胜宏科技以15.94亿元融资净买入额位列榜首 [1] - 北方稀土融资净买入14.09亿元排名第二 [1] - 宁德时代获6.57亿元融资净买入居第三位 [1] 科技行业融资动向 - 海光信息获6.38亿元融资净买入 [1] - 中际旭创获4.24亿元融资净买入 [1] - 寒武纪获3.53亿元融资净买入 [1] 制造业与金融领域融资表现 - 麦格米特获5.04亿元融资净买入 [1] - 英维克获4.39亿元融资净买入 [1] - 长川科技获3.82亿元融资净买入 [1] - 中国平安获3.52亿元融资净买入 [1]

根据提供的金融工程日报内容，报告主要描述了市场表现、情绪、资金流向及各类指标，但并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试及评价。报告内容集中于市场数据的统计展示（如指数表现、行业表现、概念主题表现、市场情绪指标、资金流向数据、折溢价情况等），并未详细阐述任何量化模型或因子的构建思路、具体过程、公式或回测效果[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41]。 因此，本次总结无法提供“量化模型与构建方式”及“模型的回测效果”或“量化因子与构建方式”及“因子的回测效果”的具体内容。

股票交易异常波动 - 公司股票在2025年8月25日、8月26日及8月27日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [1] - 该情况属于股票异常波动 [1] 公司经营状况声明 - 公司日常经营活动正常 [1] - 外部环境未发生重大变化 [1] 重大事项披露情况 - 公司、控股股东、实际控制人及其一致行动人不存在应披露而未披露的重大事项 [1] - 公司、控股股东、实际控制人及其一致行动人不存在处于筹划阶段的重大事项 [1]

沪深股通成交 - 沪深股通总成交金额3988.31亿元，其中沪股通1812.05亿元，深股通2176.26亿元 [1][2] - 沪股通成交额前三为药明康德29.97亿元、北方稀土26.79亿元、寒武纪22.86亿元 [3] - 深股通成交额前三为中际旭创49.17亿元、新易盛66亿元、宁德时代31.57亿元 [3] 板块资金表现 - 所有板块主力资金均净流出，计算机板块净流出186.83亿元居首，医药板块净流出134.44亿元，电子板块净流出129.04亿元 [6][7] - 涨幅居前板块包括CPO、稀土、半导体，跌幅居前板块包括房地产、白酒、美容护理、创新药 [4] - 半导体板块主力资金净流出0.08亿元，净流出率0.00% [5] 个股资金流向 - 主力资金净流入前十个股中北方稀土净流入27.94亿元居首，岩山科技净流入23.50亿元，华银电力净流入11.19亿元 [8][10] - 主力资金净流出前十个股中领益智造净流出28.84亿元居首，拓维信息净流出22.91亿元，宁德时代净流出20.60亿元 [9][10] ETF成交情况 - 香港证券ETF(513090)以182.27亿元成交额居首，科创50ETF(588000)以110.43亿元成交额次之 [11] - 科创创业50ETF(159783)成交额环比增长611%居首，标普500ETF(159612)环比增长413%次之 [12] 期指持仓变动 - IF、IC、IM合约多空双方均加仓且多头加仓数量大于空头，IH合约多空双方减仓且空头减仓数量较多 [13] 龙虎榜机构动向 - 恒宝股份获机构买入8414万元，步步高获机构买入1.12亿元 [15] - 悦康药业遭机构卖出2.19亿元，中电鑫龙遭机构卖出2.39亿元，万通发展遭机构卖出2.59亿元 [15][16] 游资及量化资金活动 - 岩山科技获四家一线游资席位合计买入4.7亿元，麦格米特获东吴证券苏州相城大道营业部净买入4.29亿元 [17][18] - 天融信获量化席位买入1.94亿元，华胜天成获量化席位买入1.36亿元 [19]

涨停个股表现 - 豪恩汽电(301488)涨停价96.11元，涨幅20.00%，换手率49.41%，成交额10.52亿元，涉及人形机器人概念 [1] - 东田微(301183)涨停价96.23元，涨幅20.00%，换手率26.23%，成交额13.47亿元，因半年报增长 [1] - 隆扬电子(301389)涨停价60.48元，涨幅20.00%，换手率32.83%，成交额15.47亿元，涉及复合铜箔和电磁概念 [1] - 精进电动(688280)涨停价10.20元，涨幅20.00%，换手率12.51%，成交额6.25亿元，涉及电驱动系统 [1] - 开普云(688228)涨停价113.70元，涨幅20.00%，换手率7.82%，成交额6.00亿元，3天3板，拟收购存储资产 [1] - 南新制药(688189)涨停价16.98元，涨幅20.00%，换手率9.32%，成交额4.18亿元，涉及资产收购筹划 [1] - 大融信(002212)涨停价12.38元，涨幅10.04%，换手率33.56%，成交额45.50亿元，5天4板，涉及智算云和AI安全 [1] - 天融信(002212)涨停价12.38元，涨幅10.04%，换手率33.56%，成交额45.50亿元，涉及智算云、AI安全、数字货币和华为概念 [1][11] - 岩山科技(002195)涨停价7.32元，涨幅10.07%，换手率21.04%，成交额84.95亿元，涉及半年报增长、脑机接口和Yan大模型 [1][6] - 麦格米特(002851)涨停价86.03元，涨幅10.00%，换手率7.26%，成交额28.17亿元，涉及AI服务器电源、英伟达合作和海外拓展 [1][9] 龙虎榜资金流向 - 岩山科技获净买入4.89亿元，深股通专用席位买入3.76亿元并卖出1.43亿元，净买入2.32亿元 [3][6][16] - 麦格米特获净买入4.73亿元，东吴证券苏州相城大道营业部净买入4.30亿元 [3][9] - 天融信获净买入2.47亿元，N周二净买入8422万元 [3][11] - 华胜天成净卖出3.22亿元，沪股通专用席位净卖出2.50亿元 [3][15][16] - 中电鑫龙净卖出2.41亿元，机构净卖出2.39亿元 [3][4][14] - 川润股份净卖出2.21亿元，机构净卖出7861.33万元 [3][4][14] 机构席位活动 - 步步高获机构净买入1.13亿元，深股通专用席位净买入4456.79万元 [4][14] - 御银股份获机构净买入8106.93万元，尽管股价下跌9.86% [4][14] - 东田微获机构净买入4143.25万元，股价涨停 [4][14] - 万通发展遭机构净卖出2.59亿元，股价跌停 [4][14] - 中电鑫龙遭机构净卖出2.39亿元，尽管股价微涨0.92% [4][14] - 川润股份遭机构净卖出7861.33万元，股价跌停 [4][14] 游资操作动向 - T王净买入中电鑫龙7235万元、中马传动4585万元、川润股份3175万元，净卖出吉视传媒1.18亿元、岩山科技5136万元 [17] - 东北猛男净买入科森科技5604万元、腾龙股份4187万元、森特股份2708万元，净卖出中马传动4450万元 [17] - 炒股养家净买入岩山科技1.02亿元 [17] - N周二净买入天融信8422万元 [17] - 作手新一净卖出天融信4511万元、日丰股份2981万元 [17] 市场连板高度 - 天普股份维持4连板，市场连板高度降至4连板 [2] - 开普云实现20CM3连板，涉及并购重组 [2] - 剑桥科技走出8天5板 [2] - 天融信实现5天4板 [2] - 能科科技、傲农生物等实现2连板 [2] - 麦格米特、岩山科技等实现涨停 [2]

市场行情 - 主要股指全线收跌 沪指跌1.76% 深成指跌1.43% 创业板指跌0.69% [4] - 超4700只个股下跌 仅600余只个股上涨 市场出现明显恐慌情绪 [4][7] - 算力概念早盘大涨但多股炸板 包括润建股份 美格智能 大位科技 数据港 科华数据 [3] - 英伟达概念与液冷概念局部走强 麦格米特 豪恩汽电(20CM) 集泰股份涨停 [3] - 稀土板块持续拉升 北矿科技涨停 北方稀土炸板 大地熊 金力永磁等大幅冲高 [3] - CPO板块再度大涨 剑桥科技实现3连板 仕佳光子 长芯博创涨超10% [3] 寒武纪股价异动 - 盘中股价最高突破1460元 一度超越贵州茅台成为市场焦点 [9] - 收盘涨3.24%报1372元/股 贵州茅台跌2.27%报1448元/股 [9] - 市场出现"新股王"相关讨论 并提及历史"茅台魔咒"现象 [9] 阿里巴巴概念股 - 算力概念股受AI文件加持集体走强 润建股份 科华数据 数据港涨停 [14] - 阿里概念股午后一度涨超1.5% 但最终收跌1.81% [14] - 市场传言阿里财报将超预期 重点关注云计算收入增长及资本开支 [14] 洲明科技合作动态 - 公司与沙特新月俱乐部达成合作伙伴关系 成为官方赞助商及LED技术独家供应商 [16] - 股价高开涨超3%后回落 最终收跌2% [16] - 市场关注其体育营销价值 但需区分利雅得新月与C罗所属球队差异 [16] 跨境通政策反应 - 受服务出口政策利好刺激 股价从水下放量拉升超6% 最终收平盘 [18] - 需注意服务贸易出口与跨境电商属不同范畴 政策针对性存在差异 [18]