公司融资进展 - 广东翔鹭钨业股份有限公司于2025年12月3日公告，已完成对深圳证券交易所关于向特定对象发行股票审核问询函的回复工作，并同步更新了募集说明书等申请文件 [1] - 公司于2025年11月12日收到深交所下发的审核问询函，随后会同中介机构对问题进行了逐项研究、核查与回复 [1] - 公司根据已披露的2025年第三季度报告，对募集说明书等申请文件中的财务数据及相关内容进行了更新，更新文件已在巨潮资讯网披露 [1] 后续程序与不确定性 - 本次向特定对象发行A股股票事项尚需履行深圳证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会同意注册的程序 [1] - 最终能否通过审核及获得注册决定，以及具体审批时间均存在不确定性 [1]

翔鹭钨业股东减持计划公告 - 翔鹭钨业发布公告，持股5%以上股东深圳国安基金投资发展有限公司计划减持公司股份 [1] - 股东减持原因为自身资金需求 [1] - 减持计划自预披露公告发布之日起15个交易日后开始实施，减持期间为3个月内 [1] 减持计划具体细节 - 计划减持方式为通过证券交易所的集中竞价交易 [1] - 计划减持股份数量不超过160万股 [1] - 计划减持股份数量占公司总股本的比例为0.49% [1]

翔鹭钨业股东减持计划 - 公司股东深圳国安基金投资发展有限公司计划减持公司股份 [1] - 该股东目前持有公司5.46%的股份 [1] - 计划减持股份数量不超过160万股，占公司总股本的0.49% [1] - 减持方式为集中竞价交易 [1] - 减持时间窗口为公告披露15个交易日后起的3个月内 [1]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 9月，公司营业收入分别为167,355.32万元、179,875.50万元、174,901.82万元和161,604.71万元，净利润分别为 - 4,126.25万元、 - 12,912.31万元、 - 8,950.27万元和5,177.33万元[22] - 2025年1 - 9月公司实现营业收入387,829.13万元，归属于上市公司股东的净利润19,012.39万元[114] - 2025年1 - 9月主营业务收入155,230.16万元，占比96.06%；其他业务收入6,374.55万元，占比3.94%[129] 产品数据 - 2025年1 - 9月钨粉末制品收入103,814.42万元，占比66.88%；硬质合金收入33,727.76万元，占比21.73%；钨丝系列收入16,271.99万元，占比10.48%；其他收入1,415.98万元，占比0.91%[132] - 2025年1 - 9月境内收入131,591.43万元，占比81.43%；境外收入30,013.28万元，占比18.57%[135] - 2025年1 - 9月碳化钨粉产能6,375.00吨，产量3,631.89吨，产能利用率56.97%[136] - 2025年1 - 9月硬质合金产能1,125.00吨，产量1,131.61吨，产能利用率100.59%[136] - 2025年1 - 9月细钨丝产能45.00亿米，产量28.70亿米，产能利用率63.78%[136] 财务数据 - 截至2025年9月30日，公司长短期借款余额为82,510.75万元，应付票据余额23,039.51万元，资产负债率为51.91%[23] - 2022 - 2025年1 - 9月各期末，公司存货账面价值分别为73,721.01万元、71,023.80万元、71,769.20万元和92,136.46万元[24] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司经营活动现金流量净额分别为5,886.04万元、4,977.08万元、4,008.07万元和 - 7,250.69万元[26] 股权信息 - 截至2025年9月30日，公司总股本为327,172,422股，有限售条件流通股58,710,113股，占比17.94%，无限售条件流通股268,462,309股，占比82.06%[57] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东合计持股135,291,465股，占比41.34%，其中限售股58,561,113股[58][59] - 截至2025年9月30日，公司控股股东陈启丰直接持股51,836,400股，占比15.84%[60] - 截至2025年9月30日，公司实际控制人合计控制公司31.91%股份[60] 募集资金 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过49,084.11万元[15] - 前次募集资金中补充流动资金超出部分于本次募集资金总额中调减5,743.33万元[15] - 年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目拟投入募集资金40,114.11万元[16] - 补充流动资金调减后拟投入募集资金8,970.00万元[16] 未来展望 - 募投项目建成后预计每年新增300亿米光伏用钨丝产能[20] - 募投项目达产年预计新增折旧摊销额为3,067.32万元[30] 新产品和新技术研发 - 公司核心技术均为自主研发，涵盖氧化钨、钨粉、碳化钨粉、硬质合金、钨丝等产品类别[152] - 截至2025年9月30日公司拥有发明专利10项，实用新型45项[179] 市场扩张和并购 - 公司商誉原值4938.08万元，主要因收购江西翔鹭51.00%股权形成[35] 其他新策略 - 公司坚持技术领先和成本领先战略，目标是打造国内领先、具有国际竞争力的钨制品公司[184] - 公司计划调整产品结构，提高高附加值产品比例[185] - 公司将加强与高校合作，加大研发投入[186] - 公司将对物资进行信息化管理，运用ERP数据分析降低成本[188] - 公司将利用品牌优势，深化品牌战略，完善营销网络[189] - 公司将加大关键设备研发投入，打造智能化生产[190] - 公司将加大自有矿山探采工作，合适时兼并收购钨矿山资源[192]

审核进展 - 2025年11月12日收到深交所《审核问询函》[1] - 会同中介机构回复问询并更新申请文件内容[1] 发行情况 - 向特定对象发行A股股票需深交所审核、证监会注册[2] - 发行能否通过审核及时间不确定[2] 信息披露 - 2025年12月3日发布公告[3] - 将根据进展及时履行披露义务[2]

公司基本信息 - 公司成立于1997年4月17日，2017年1月19日上市，股票代码002842.SZ，法定代表人为陈启丰[14] - 注册资本32717.2422万人民币，注册和办公地址均为广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区[14] 股本结构 - 截至2025年9月30日，总股本327172422股，有限售条件流通股占比17.94%，无限售条件流通股占比82.06%[15][16] - 前十名股东合计持股占比41.34%，持有限售条件股份58561113股[17] 融资情况 - 2017年首次公开发行25000000股，募集资金总额285500000元，净额248013700元[18][20] - 2019年8月公开发行可转换公司债券，发行总额30192.23万元，净筹得29020.21万元[21] 财务业绩 - 最近三年年均净利润为 - 8662.94万元，2025年1 - 9月净利润5177.33万元[23][26] - 2025年9月30日资产合计232275万元，1 - 9月营业收入161604.71万元[24][26] - 2025年1 - 9月经营活动现金流净额 - 7250.69万元[28] 发行股票 - 公司拟向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[59][61] - 发行股份数量不超过发行前总股本30%，募集资金投向光伏用超细钨合金丝项目及补充流动资金[55][67] 项目进展 - 2017年缩减特种硬质合金产业化项目产能，7500万元用于新项目建设[71] - 年产800t特种超硬合金智能化生产项目延期至2024年2月[82] 市场数据 - 2022 - 2025年1 - 9月境外销售收入占比分别为23.41%、18.75%、20.75%和18.57%[89] - 2022 - 2025年1 - 9月各期末存货账面价值有变化[94] 未来展望 - 募投项目建成后预计新增300亿米光伏用钨丝产能[111] - 项目达产年预计新增折旧摊销额3067.32万元[112]

公司基本信息 - 公司成立于1997年4月17日，2017年1月19日上市，注册资本32,717.2422万人民币[7] - 公司是我国15家获得钨品直接出口资格的企业之一[29] 产品规格 - 钨精矿中三氧化钨含量达65%以上[14] - 氧化钨费氏粒度在10 - 25μm范围[14] - 钨粉费氏粒度在0.2 - 35μm范围[15] - 超粗碳化钨粉费氏粒度大于30μm[15] - 常规碳化钨粉费氏粒度在1.0 - 12μm范围[15] - 超细碳化钨粉费氏粒度在0.2 - 0.6μm范围，比表面积大于2.0m²/g[15] - 硬质合金直径范围为Φ2.5mm - Φ20mm[15] - 光伏用钨丝线径涵盖1.000mm - 0.022mm，超细丝产品抗拉强度超6,850MPa，单根长度超40万米不断裂[16] 财务数据 - 2025年9月30日，流动资产151327.12万元，非流动资产80947.88万元，资产合计232275.00万元[17] - 2025年1 - 9月，营业收入161604.71万元，营业成本142517.02万元，营业利润6165.86万元[18] - 2025年1 - 9月，经营活动现金流量净额 -7250.69万元，投资活动现金流量净额 -8861.39万元，筹资活动现金流量净额14995.41万元[20] - 2025年1 - 9月，非经常性损益合计560.93万元[21] - 2025年9月30日，流动比率1.51倍，速动比率0.59倍，资产负债率（合并）51.91%[22] - 2025年1 - 9月，应收账款周转率5.09次/年，存货周转率1.68次/年[23] - 2025年1 - 9月，每股经营活动现金流量 -0.22元，每股净现金流量 -0.03元[23] - 2025年1 - 9月，归属于普通股股东净利润5177.33万元，扣除非经常性损益后4616.39万元[23] - 2022 - 2025年1 - 9月境外销售收入分别为39180.42万元、33721.92万元、36292.66万元和30013.28万元，占比分别为23.41%、18.75%、20.75%和18.57%[29] - 2022 - 2025年1 - 9月各期末存货账面价值分别为73721.01万元、71023.80万元、71769.20万元和92136.46万元[33] - 截至2025年9月30日，长短期借款余额82510.75万元，应付票据余额23039.51万元[34] - 2022 - 2025年1 - 9月净利润分别为 - 4126.25万元、 - 12912.31万元、 - 8950.27万元和5177.33万元，经营活动现金流量净额分别为5886.04万元、4977.08万元、4008.07万元和 - 7250.69万元[35] - 2022 - 2025年1 - 9月各期末应收账款余额分别为27767.33万元、30183.53万元、30690.42万元和32748.99万元[36] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，固定资产账面价值分别为72896.06万元、68591.88万元、62217.45万元和57536.46万元，在建工程账面价值分别为1633.00万元、2210.29万元、1174.94万元和6395.77万元[37] - 截至2025年9月末，无形资产账面价值9737.50万元[38] - 报告期内商誉原值4938.08万元，2022 - 2024年各年末计提商誉减值准备金额分别为1808.82万元、2521.73万元和0万元，截至2025年9月30日，商誉账面金额359.55万元[39] - 报告期内加权平均净资产收益率分别为 - 4.17%、 - 14.56%、 - 11.49%和5.89%[40] - 截至2025年9月30日采矿权账面价值4215.21万元，占总资产1.81%[41] 募投项目 - 本次募投项目建成后预计每年新增300亿米光伏用钨丝产能[48] - 项目达产年（T + 4年）预计新增折旧摊销额3067.32万元[49] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过49,084.11万元[62] - 年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目投资总额51,515.56万元，调减前拟投入募集资金40,114.11万元，调减后为 - 40,114.11万元[64] - 补充流动资金投资总额14,713.33万元，调减前拟投入募集资金14,713.33万元，调减5,743.33万元后为8,970.00万元[64] - 本次发行调减金额共计5,743.33万元[64] - 本次募集资金投向为年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目及补充流动资金[91] 发行情况 - 本次向特定对象发行的股票每股面值1.00元，发行对象不超过35名特定投资者[54][94] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[58][96] - 拟发行数量不超过发行前总股本327,172,422股的30%，即不超过98,151,726股[61] - 投资者认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[65][98] - 发行决议有效期为自股东会审议通过相关议案之日起12个月[68] - 发行方案尚需深交所审核通过、中国证监会同意注册[84] 其他信息 - 广东翔鹭和江西翔鹭报告期内适用高新技术企业所得税15%优惠税率[45] - 募投项目效益测算按高新技术企业适用的15%所得税税率进行[47] - 截至上市保荐书签署日，保荐人与发行人无股份持有关系及其他关联关系[73][76] - 2023 - 2025年公司多次召开股东会审议通过向特定对象发行相关及延期议案，符合《公司法》规定[88] - 公司不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情形[90] - 募投项目符合国家产业政策和环保、土地管理等法规，不属于财务性投资[91][92]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为167355.32万元、179875.50万元、174901.82万元，净利润分别为 - 4126.25万元、 - 12912.31万元、 - 8950.27万元，2025年1 - 9月营业收入为161604.71万元，净利润为5177.33万元[14] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为9.91%、5.97%、5.75%，2025年1 - 9月主营综合毛利率为11.71%[15][35] - 2022 - 2024年公司资产减值损失分别为2490.54万元、4974.30万元、3128.28万元，2025年1 - 9月下降为120.15万元[17][22] - 2025年1 - 9月公司合计销售收入155230.16万元，较2024年变动 - 2.13%[24] 产品销售数据 - 2025年1 - 9月钨粉末制品销量3447.32吨，销售收入103814.42万元；硬质合金销量1049.33吨，销售收入33727.76万元；钨丝系列销量322.13吨，销售收入16271.99万元；其他业务销售收入1415.98万元[23][24] - 2024年钨粉末制品销量较2023年下降15.35%，销售收入下降7.80%；2025年1 - 9月硬质合金销量较2024年增长31.93%，销售收入增长20.96%[23][24] - 报告期内钨丝系列产品销售收入分别为0万元、765.77万元、5813.02万元和16271.99万元，呈显著增长趋势[30] 市场与客户 - 2025年1 - 9月，YG - 1等受同一控制的公司营业收入14573.99万元，占比8.33%，主要产品为硬质合金[72] - 2024年前五名客户合计营业收入50419.13万元，占比31.16%；2023年前五名客户合计营业收入61865.13万元，占比34.39%；2022年前五名客户合计营业收入57527.41万元，占比34.37%[73][75][76] - 2024年新增青岛高测科技股份有限公司等受同一控制的公司为前五名客户，营业收入7415.09万元，占比4.59%，主要产品为钨丝[73] 财务指标 - 截至2025年6月30日，公司流动负债91934.19万元，非流动负债14563.46万元，资产负债率49.60%[3] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为26415.38万元、28830.53万元、29987.30万元和33261.28万元，占比分别为20.50%、23.45%、23.58%和24.63%[5] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为73721.01万元、71023.80万元、71769.20万元和78062.18万元，占比分别为57.20%、57.77%、56.43%和57.80%[5] 未来展望 - 2025年1 - 9月公司扭亏为盈，未来业绩有望向好[150] - 公司预计截至2026年上半年新增6亿元左右授信额度，优化债务结构[154] 新产品和新技术研发 - 公司钨丝系列产品自2023年开发，持续进行性能提升和改性研究[199] 市场扩张和并购 未提及相关内容 其他新策略 - 公司加强应收账款管理，对部分客户采取预收款方式[155] - 公司拟建设年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目，总投资51515.56万元，拟投入募集资金40114.11万元[151]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为167,355.32万元、179,875.50万元、174,901.82万元，2025年1 - 9月为161,604.71万元[17] - 2022 - 2024年公司净利润分别为 - 4,126.25万元、 - 12,912.31万元、 - 8,950.27万元，2025年1 - 9月为5,177.33万元[18] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为9.91%、5.97%、5.75%，2025年1 - 9月为11.81%[18] - 2022 - 2024年公司毛利分别为16,578.32万元、10,740.96万元、10,060.82万元，2025年1 - 9月为19,087.68万元[18] 产品销售数据 - 2025年1 - 9月钨粉末制品销量3,447.32吨，销售收入103,814.42万元，销量较2024年降15.35%，价格升8.92%，收入降7.80%[31] - 2025年1 - 9月硬质合金销量1,049.33吨，销售收入33,727.76万元，销量较2024年升31.93%，价格降8.33%，收入升20.96%[31] - 2025年1 - 9月钨丝系列销量322.13吨，销售收入16,271.99万元，销量较2024年升577.34%，价格升12.07%，收入升659.11%[31] - 2025年1 - 9月其他业务销售收入1,415.98万元，较2024年降46.45%[31] 未来展望 - 未来随着钨精矿价格平稳和下游回款，公司经营活动现金流有望改善[68] - 预计2026年上半年公司银行授信额度增6亿元[163] 新产品和新技术研发 - 公司拟建设年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目，总投资51,515.56万元，拟投入募集资金40,114.11万元[167] 市场与客户数据 - 2025年1 - 9月前五名客户营业收入合计50419.13万元，占比31.16%[81] - 2025年1 - 9月YG - 1Co.,Ltd.等受同一控制的公司营业收入14345.33万元，占比8.88%[81] - 2022 - 2025年1 - 9月直销收入占比分别为85.74%、90.32%、91.81%、94.37%[109] 财务指标 - 截至2025年6月30日，公司流动负债91934.19万元，非流动负债14563.46万元，资产负债率49.60%[9] - 2025年9月30日公司流动比率1.51、速动比率0.59、现金比率14.16%、资产负债率51.91%[156] - 截至报告期末，公司未受限资产账面价值209,828.70万元，占总资产比例90.34%[156][162][164] 出口与贸易政策影响 - 2023 - 2025年商务部等发布多项钨制品出口管制政策，影响公司供货和合同履行时间[136] - 欧盟对原产于中国的碳化钨和熔凝碳化钨继续征收33%反倾销税，公司与德国客户合作稳定[139] - 自2024年9月起，美国对中国出口的相关钨制品加征25%的301条款关税，公司自2024年起不再向美国客户销售[139]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为167355.32万元、179875.50万元、174901.82万元和93097.51万元[8] - 报告期内扣非归母净利润分别为 - 5136.53万元、 - 13035.95万元、 - 12050.34万元和947.01万元[8] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为5886.04万元、4977.08万元、4008.07万元和 - 4944.24万元[8] - 截至2025年6月30日，公司流动负债为91934.19万元，非流动负债为14563.46万元，资产负债率为49.60%[9] - 2025年1 - 9月境内毛利率为13.38%，2024年为6.13%，2023年为4.91%，2022年为8.55%[34] - 2025年1 - 9月境外毛利率为4.70%，2024年为4.83%，2023年为10.61%，2022年为12.20%[34] 销售数据 - 报告期内境外销售收入分别为39180.42万元、33721.92万元、36292.66万元和15530.07万元，占比分别为23.41%、18.75%、20.75%和16.68%[8] - 2022 - 2025年1 - 9月境外销售金额分别为39180.42万元、33721.92万元、36292.66万元、30013.28万元[17] - 2022 - 2025年1 - 9月亚洲销售占比分别为66.67%、65.20%、72.96%、75.28%[17] - 2022 - 2025年1 - 9月欧洲销售占比分别为22.43%、31.40%、25.00%、22.43%[17] - 2022 - 2025年1 - 9月北美洲销售占比分别为10.89%、3.39%、2.03%、2.29%[17] - 2025年1 - 9月韩国销售收入19938.15万元，占外销收入比66.43%[18] - 2024年度韩国销售收入22692.39万元，占外销收入比62.53%[18] - 2023年度韩国销售收入17197.43万元，占外销收入比51.00%[18] - 2022年度韩国销售收入18041.25万元，占外销收入比46.05%[18] - 2025年1 - 9月钨粉末制品销量589.30，平均销售价格27.42，销售金额16158.49；2024年销量1033.28，平均销售价格25.22，销售金额26058.17[21] - 2025年1 - 9月硬质合金销量424.28，平均销售价格32.65，销售金额13854.79；2024年销量337.71，平均销售价格30.31，销售金额10234.49[21] - 2025年1 - 9月合计销量1013.58，销售金额30013.28；2024年合计销量1370.99，销售金额36292.66[21] - 2025年1 - 9月韩国YG - 1有限公司收入金额10919.15万元，2024年为10192.58万元[24] - 2025年1 - 9月韩国TAEGUTEC.LTD收入金额6741.29万元，2024年为9923.81万元[24] 资产数据 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为26415.38万元、28830.53万元、29987.30万元和33261.28万元，占比分别为20.50%、23.45%、23.58%和24.63%[9] - 报告期各期末存货账面价值分别为73721.01万元、71023.80万元、71769.20万元和78062.18万元，占比分别为57.20%、57.77%、56.43%和57.80%[9] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为72896.06万元、68591.88万元、62217.45万元和59249.64万元，占比分别为77.75%、77.46%、78.78%和74.38%[10] - 报告期各期末无形资产账面价值分别为11324.19万元、11002.84万元、10002.20万元和9834.52万元，占比分别为12.08%、12.42%、12.66%和12.35%[10] - 2022 - 2024年公司分别对商誉减值准备计提至2041.10万元、4562.83万元，2024年对江西翔鹭及其子公司资产组的商誉进行减值测试未见减值迹象[11] 财务投资 - 报告期末公司其他应收款中46.35万元、其他权益工具中1376.35万股权投资认定为财务性投资[12] - 截至2025年9月30日，公司持有兆丰股份1200万股份，占比11.3852%[75] - 截至2025年9月30日，公司持有广民投100万元股份，占比0.17%[77] - 2024年5月24日子公司江西翔鹭参与设立江西钨新材料科技有限公司，注册资本1000万元，公司出资100万元，占比10%[78] - 2025年1月江西翔鹭向江西钨新材料科技有限公司实缴出资100万元，该投资与主营业务相关，非财务性投资[78] - 公司对兆丰股份和广民投的投资为财务性投资，合计1376.35万元，占截至2025年9月30日净资产的1.23%[79] - 公司最近一期末财务性投资金额合计1417.70万元，占截至2025年9月30日净资产的1.27%[80] - 公司拟通过股权转让方式转让持有的兆丰股份所有股份[80] 政策影响 - 欧盟对原产于中国的碳化钨和熔凝碳化钨继续征收33%的反倾销税[28] - 自2024年9月起，美国对中国出口的相关钨制品加征25%的301条款关税[29] - 2025年受出口管制影响，外销钨粉末制品供货周期从1 - 2月延长至4 - 6个月[34] 违规整改 - 翔鹭钨业2021年多计收入241.72万元、多计利润31.99万元[46] - 2023年1月19日，隆鑫泰矿业因安全问题被赣州市应急管理局罚款3万元[47] - 2023年11月3日，隆鑫泰矿业因多项违规被大余县应急管理局共罚款12万元[50] - 2023年12月11日，广东证监局对翔鹭钨业等相关人员采取出具警示函的行政监管措施[46] - 2025年5月29日，律师访谈确认隆鑫泰矿业已完成2023年1月处罚问题整改[49] - 2025年11月19日，大余县应急管理局确认隆鑫泰矿业2023年1月处罚不属于重大违法违规[49] - 隆鑫泰矿业已完成2023年11月处罚问题整改并提交报告[53] - 公司及其控股子公司行政处罚和监管措施已完成整改[65] 未来展望 - 公司主要外销国家与地区贸易政策相对稳定，境外客户稳定性较强，出口管制政策短期有影响，长期影响较低[85] - 最近36个月内公司及其控股子公司受到的行政处罚不构成重大违法违规，已完成整改[86] - 公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资，不存在类金融业务，符合相关规定[86]