业务布局 - 2017年开始在福建省外布局分销网络，重点在四川、江西和海南复制福建模式，目前在四川主要地区拥有16家公司覆盖13个地区，在江西拥有7家公司覆盖6个地区，在海南拥有2家公司 [2][3] - 福建省各地市从事医药批发业务的子公司均开展器械业务，主要经营耗材、中小型器械等 [3] 业绩增长因素 - 驱动业绩增长的主要因素是省内市场份额、销售增长和省外并购扩张，预计2018年福建省医疗器械、耗材招投标将带来器械业务增长 [3] - 随着福建省内部分地区、部分医疗机构落实30天回款政策，公司经营性现金流呈现明显改善趋势 [3] 人工智能业务 - 2017年成立福建省康源图像智能研究院，拥有包括8名博士在内的20多位相关学科研究人员，团队成员研究方向涵盖多学科，有多项科研项目经历 [4] - 研究院使用自主知识产权算法和前沿技术，学习百万数量级临床心电图数据，训练出深度神经网络，公司拥有相关软件和设备，项目进入应用推广阶段，有广泛应用前景 [4] 未来战略布局 - 从“横向”和“纵向”发展战略向“横向+纵向 + 人工智能”三维战略升级，从提供医药产品向提供健康服务升级，从五个传统业务模块向“5+3”业务升级 [4] - 巩固和提升福建省医药分销市场份额，拓展省外市场，深耕福建省零售药店布局，整合中药饮片业务，发展医疗器械、耗材配送业务，加强新业态和人工智能研究 [4][5]

业绩情况 - 2018年度营业总收入（未经审计）为115.05亿元，同比增长37.98% [2] - 2018年归属于上市公司股东的净利润（未经审计）为1.87亿元，同比增长43.31% [3] 业务发展 省外分销业务 - 2017年开始在福建省外布局分销网络，重点在四川、江西和海南三省复制福建模式 [3] - 目前在四川省大成都、川北、川东、川南主要地区拥有16家公司（覆盖13个地区），在江西省拥有9家公司（覆盖8个地区），在海南省拥有2家公司 [3] 医疗器械、耗材业务 - 2018年底福建实施医疗器械（医用耗材）阳光采购结果共享和“两票制”，业务迎来发展机遇 [4] - 在福州和厦门各有一家医疗器械公司，福建其余七地市医药批发子公司均开展器械业务，将设立主营医疗器械批发业务的全资子公司，打造全省专业化分销和配送网络 [4] 零售药房业务 - 截至2018年底，直营门店总数达200家左右，其中DTP药房70家左右 [4] - 按既定战略在福建省内推行“批零一体化”，完善零售终端布局 [4] 战略布局 - 贯彻“横向”和“纵向”发展战略，向“横向+纵向+人工智能”三维战略升级 [5] - 业务从五个传统模块向“5+3”业务升级 [5] - 巩固福建医药分销市场份额，拓展省外市场，内涵与外延发展并举 [5] - 深耕福建零售药店布局，整合中药饮片业务，发展医疗器械、耗材配送业务，加强新业态和人工智能研究 [5] 政策影响 - 首批“4+7带量采购”品种不多、占比小，影响不大 [5] - 预计政策推动药品、耗材降价，公司凭借专业服务等经营要素拥有竞争优势，利于争取更大市场份额 [5]

业务布局 - 2017年开始在福建省外布局分销网络，重点在四川、江西和海南复制福建模式，已在四川主要地区拥有16家公司（覆盖13个地区），江西拥有9家公司（覆盖8个地区），海南拥有2家公司 [2][3] - 在福州和厦门各有一家医疗器械公司，福建其余七地市医药批发子公司开展器械业务，将在七地市设主营医疗器械批发业务的全资子公司，打造全省专业化分销和配送网络 [3] - 截至目前，直营门店总数达200家左右，其中DTP药房70家左右，将在福建推行“批零一体化”模式，完善零售终端布局 [3][4] 业绩情况 - 2018年度营业总收入（未经审计）为115.05亿元，同比增长37.98%；归属于上市公司股东的净利润（未经审计）为1.87亿元，同比增长43.31% [4] - 驱动业绩增长的主要因素是省内市场份额、销售增长和省外并购扩张 [4] 战略布局 - 继续贯彻“横向”和“纵向”发展战略，向“横向 +纵向+人工智能”三维战略升级，从提供医药产品向提供健康服务升级，从五个传统业务模块向“5+3”业务升级 [4] - 巩固和提升福建医药分销市场份额，拓展省外市场，内涵式与外延式发展并举，深耕福建零售药店布局，整合中药饮片业务，发展医疗器械、耗材配送业务，加强新业态和人工智能研究 [4][5]

公司业绩与股价 - 公司上市以来营业收入和净利润年复合增长超18%，累计现金分红超2.16亿元，为投资者创造价值，但二级市场股价受多种因素影响，与公司价值可能不匹配，公司将提升业绩为股东创造价值 [2] - 随着疫情防控常态化，预计今年业绩恢复增长 [2] 政策影响 - 带量采购政策对公司有负面影响，使仿制药等价格下降，挑战销售额及毛利额增长；也有正面影响，带来提升市场份额机遇，药品流通行业集中度将提高 [3] - 两票制下商业流通环节减少，税收风险大幅降低，税收成本相应减少 [6] 业务研发与进展 - 新业态业务以国家战略规划为机遇，发展电商等业务，构建人工智能及互联网医疗生态圈，研发项目聚焦心电等维度 [3] - 2020年度第三方物流收入同比增长52%，厦门物流仓储中心于2020年8月取得第三方物流资质，未来业绩将持续增长 [3] - 已在厦门、自贡两地设立煎药中心，2020年以亳州中药饮片厂为主体投资建设“现代中药生产项目”，下属研究院研发的便携式心电记录仪取得《医疗器械注册证》，厦门物流中心取得第三方医药和器械服务资质 [3] 市场竞争格局 - 医药流通行业形成全国性与区域龙头并存格局，两票制和带量采购政策下，具备网络布局广等特点的流通企业成药品生产企业首选配送企业，行业集中度将继续提高 [3][4] 业务优势与策略 - 福建省为医药改革前沿省份，公司管理队伍有丰富医药管理和医改经营经验，已建立的多种优势将促进业务提升，赢得更大市场份额 [4][5][6] - 公司将围绕“631”发展战略，实施三维发展战略，从提供医药产品向提供健康服务升级，巩固提升福建市场份额，拓展省外市场，内涵式与外延式发展并举，创新发展新业态，构建大健康生态圈 [3][7] 业务数据与模式 - 公司纯销、调拨收入占比约为96%、4% [4] - 主要销售客户为医疗机构，平均账期3 - 6个月，执行医保统一结算货款结算周期较短为30天，未执行的较长 [4] - 2020年医药零售营业收入7.25亿元，毛利率达18% [7] - 鹭燕医药厦门现代医药仓储中心日分拣能力约0.6万件，日配送能力约0.6万件，日订单处理能力约1万条 [6] 业务举措 - 通过强化“三个能力”建设，搭建B2B线上平台，协助推动区域乡医协会平台搭建，借助国家政策及平台提升农村乡镇终端医疗机构纯销比例 [5] - 优化组织架构等运营管理技术，建立资金配置标准化管理体系，优化采购销售流程，制定严格库存管理制度，发挥运营体系协同作用 [5] - 建立严格应收账款管理制度，实时监管，强调签收单管理、定期应收函证等防范坏账风险 [5] - 建立完善现代化医药产品分销中心，以智能化引领，使用“信息 + 物流”管理系统完善物流体系建设 [6] - 积极配合政府部门进行互联网医疗及医药产品互联网销售探索 [6] 业务规划与布局 - 在四川、江西、海南等已布局区域持续提升分销市场占有率，依托亳州中药材集散中心优势拓展中药饮片业务，条件成熟时拓展新业务区域 [4] - 现代中药生产项目按计划推进厂房及配套设施规划及建设 [7]

分组1：公司基本信息 - 证券代码为002788，证券简称为鹭燕医药 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为兴业证券，人员为黄昭宇，时间为2021年7月29日10:30 - 12:00，地点在鹭燕医药会议室，上市公司接待人员为董事会秘书叶泉青、证券事务代表阮翠婷 [2] 分组2：公司发展战略 - 以人类健康事业为核心产业，未来发展围绕主业，实施“横向、纵向、智能化”三维发展战略，战略是橄榄球模型，医药流通业务是中间，产业链上下游是两端 [2] - 医药流通是核心业务，内涵式与外延式发展并举，巩固福建市场份额，拓展四川、江西和海南市场，目前三省医药分销网络已形成竞争力 [2] - 关注行业上下游发展机会，上游关注医药工业、研发，已在安徽亳州建设现代中药生产基地，下游关注医养结合领域 [2] 分组3：公司业绩相关 - 前几年营收和利润增速保持在30%左右，2020年因疫情影响业务拓展力度控制，增速放缓，随着疫情防控常态化，三省医药分销市场份额将增加，有望恢复增速 [3] 分组4：政策影响 - 药品集中带量采购对公司综合影响不大，一方面降低药品价格挑战存量业务收入，另一方面压缩药品代理业务空间，提升行业集中度，公司因规范经营和区域网络优势受药企青睐 [3] 分组5：业务规划 - 零售模块是主营业务之一，今年提出“新零售、新电商、新产品、新技术”发展思路，未来秉承“规范”与“高效”理念，提供健康服务 [3] 分组6：融资需求 - 业务发展需大量流动资金，公司获金融机构信任支持，授信额度高，但直接融资比例偏低，希望加大直接融资比例 [3] 分组7：信息披露 - 接待过程严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况 [4]

收入和利润表现 - 营业收入本报告期49.83亿元，比上年同期调整后45.28亿元增长10.04%[6] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期8209.48万元，比上年同期调整后7923.52万元增长3.61%[6] - 营业总收入从130.03亿元增至143.24亿元，增长10.2%[24] - 营业利润从3.05亿元增至3.31亿元，增长8.5%[24] - 净利润为2.52亿元，同比增长10.0%[25] - 归属于母公司股东的净利润为2.51亿元，同比增长8.0%[25] - 基本每股收益为0.65元，同比增长8.3%[25] 成本和费用表现 - 营业成本从120.02亿元增至132.39亿元，增长10.3%[24] - 财务费用从1.39亿元增至1.66亿元，增长19.3%[24] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末-9215.44万元，比上年同期调整后-3871.40万元改善123.80%[6] - 经营活动产生的现金流量净额为9215.44万元，较上年同期的-3.87亿元大幅改善[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金为152.33亿元，同比增长11.7%[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.08亿元，较上年同期的-2.14亿元略有改善[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为9455.69万元，同比下降81.1%[27] - 支付的各项税费为2.76亿元，同比增长6.1%[26] 资产和负债变动 - 总资产本报告期末107.55亿元，比上年度末调整后99.93亿元增长7.63%[6] - 公司总资产从年初999.27亿元增长至1075.49亿元，增幅7.6%[21] - 货币资金从4.15亿元增至4.27亿元，增长2.7%[21] - 应收账款从50.62亿元增至57.18亿元，增长13.0%[21] - 存货从22.75亿元增至23.28亿元，增长2.3%[21] - 短期借款从41.30亿元增至43.88亿元，增长6.2%[22] - 应付账款从18.06亿元增至20.54亿元，增长13.7%[22] - 期末现金及现金等价物余额为2.86亿元，同比下降23.5%[27] 特定资产项目变化 - 应收款项融资期末余额3920.93万元，比期初增长188.80%[9] - 在建工程期末余额3.02亿元，比期初增长115.90%[9] - 投资性房地产期末余额2493.64万元，比期初增长406.86%[9] - 应收票据期末余额149.50万元，比期初下降93.88%[9] 债务和融资活动 - 长期借款期末余额3.33亿元，比期初增加49.06%[9] 股东结构和信息 - 报告期末普通股股东总数28,361户[12] - 第一大股东厦门麦迪肯科技有限公司持股比例35.53%，持股数量138,030,674股，其中质押35,907,834股[12] - 厦门铭源红桥高科创业投资合伙企业持股比例1.51%，持股数量5,881,192股[12] - 李卫阳持股比例1.27%，持股数量4,936,545股，其中有限售条件股份3,702,409股[12] - 厦门三态科技有限公司持股比例1.15%，持股数量4,464,221股，其中质押3,400,000股[12] 法律和资产保全事项 - 成都禾创收到德昌祥破产财产分配款项780.05万元[15] - 华融渝富收到德昌祥破产财产分配款项5,539.11万元[15] - 公司通过强制执行收回违约金800万元[17] - 成都禾创另案起诉要求赔偿3,969.73万元及利息[18] - 对相关财产采取保全措施价值3,969.73万元[18] 其他重要信息 - 公司第三季度报告未经审计[28] - 归属于上市公司股东的所有者权益本报告期末26.27亿元，比上年度末调整后24.92亿元增长5.42%[6]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为93.41亿元人民币，同比增长10.22%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为1.69亿元人民币，同比增长10.34%[20] - 基本每股收益为0.43元/股，同比增长10.26%[20] - 扣除非经常性损益的净利润为1.67亿元人民币，同比增长10.35%[20] - 公司2022年上半年营业总收入934,089.62万元，同比增长10.22%[33] - 归属于上市公司股东的净利润16,876.50万元，同比增长10.34%[33] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16,654.69万元，同比增长10.35%[33] - 营业收入同比增长10.22%至93.41亿元[52] - 净利润为1.69亿元，同比增长13.4%[159] - 归属于母公司所有者的净利润为1.69亿元，同比增长10.3%[160] - 基本每股收益为0.43元，同比增长10.3%[160] - 母公司净利润为2.45亿元，同比增长0.07%[163] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长10.28%至86.20亿元[52] - 财务费用同比增长19.42%至1.09亿元[52] - 研发投入同比下降16.03%至140.03万元[52] - 营业成本为86.20亿元，同比增长10.3%[159] - 销售费用为2.03亿元，同比增长9.9%[159] - 财务费用为1.09亿元，同比增长19.4%[159] - 信用减值损失为-1449万元，同比增长25.3%[159] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1843.5万元人民币，同比大幅改善106.00%[20] - 现金及现金等价物净增加额同比增长134.04%至6085.16万元[52] - 经营活动产生的现金流量净额大幅改善，同比增长106.00%至1843.50万元[52] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长10.4%至99.11亿元[166] - 经营活动现金流量净额由负转正，从-3.07亿元改善至1843.5万元[166] - 投资活动现金流出减少22.3%至1.34亿元[167] - 筹资活动现金流入增长18.3%至40.69亿元[167] - 期末现金及现金等价物余额增长23.3%至3.66亿元[167] - 母公司投资活动现金流量净额大幅增长324%至2.33亿元[168][169] - 母公司取得投资收益收到的现金达2.41亿元[168] - 支付给职工现金增长6.7%至2.64亿元[166] - 支付的各项税费增长5.5%至1.84亿元[166] - 取得借款收到的现金增长18.5%至40.68亿元[167] 业务线表现 - 医药批发业务收入占比94.36%，同比增长10.21%至88.14亿元[54][55] - 医疗器械业务收入同比增长21.56%至12.68亿元[54] - 公司药品分销业务增长10.53%，其中福建省内营业收入同比增长6.69%，福建省外业务营业收入增长20.83%[35] - 公司器械业务销售收入同比增长21.56%[35] - 公司中药饮片业务销售收入同比增长68.03%[37] - 公司药品零售业务销售收入同比增长2.14%[38] - 2022年上半年全省新冠检验试剂及配套耗材累计销售收入2亿元[35] 地区表现 - 四川省地区收入同比增长21.78%至13.30亿元[54][55] - 公司通过并购在四川、江西、海南三省布局医药分销业务[31] - 公司已实现对福建省二级以上医疗机构100%覆盖[31] - 公司在福建省内共有直营药店229家，其中DTP药房74家[38] 资产和负债状况 - 总资产达到105.98亿元人民币，较上年度末增长6.06%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为26.61亿元人民币，较上年度末增长6.81%[20] - 货币资金占总资产比例4.47%，较上年末增加0.31个百分点[57] - 应收账款为55.63亿元人民币，占总资产比例52.49%，较上年同期增长1.83个百分点[58] - 存货为22.30亿元人民币，占总资产比例21.04%，较上年同期下降1.73个百分点[58] - 短期借款为43.30亿元人民币，占总负债比例40.85%，较上年同期下降0.48个百分点[58] - 在建工程为2.45亿元人民币，占总资产比例2.31%，较上年同期增长0.91个百分点[58] - 长期借款为3.19亿元人民币，占总负债比例3.01%，较上年同期增长0.77个百分点[58] - 货币资金从年初4.15亿元增至4.74亿元[150] - 应收账款从年初50.62亿元增至55.63亿元[150] - 存货从年初22.75亿元降至22.30亿元[150] - 流动资产从年初83.22亿元增至88.64亿元[150] - 应收票据从年初0.24亿元降至0.03亿元[150] - 预付款项从年初3.55亿元增至4.11亿元[150] - 公司总资产从年初999.27亿元增至1059.82亿元，增长6.06%[151][152] - 短期借款达432.95亿元，较年初413.04亿元增长4.81%[151] - 在建工程大幅增长75.25%，从1.40亿元增至2.45亿元[151] - 投资性房地产增长411.50%，从491.98万元增至2516.27万元[151] - 母公司未分配利润增长24.89%，从9.85亿元增至12.30亿元[156] - 母公司长期借款增长13.06%，从1.55亿元增至1.76亿元[156] - 应收账款从2.91亿元降至2.42亿元，下降16.91%[155] - 应付账款从20.86亿元增至24.36亿元，增长16.78%[156] - 合同负债增长144.73%，从1047.04万元增至2562.48万元[151] 管理层讨论和指引 - 公司推动"药事服务能力、准入能力及终端营销能力"三大能力建设[34] - 医药批发百强企业销售额占比目标2025年达到98%以上[29] - 公司提升融资授信额度为业务发展提供资金保障[39] - 公司加强回款催收和优化供应商结算方式改善经营活动现金流[76] 子公司表现 - 福州鹭燕医药子公司实现营业收入10.38亿元人民币，净利润2,058万元[68] - 漳州鹭燕医药子公司实现营业收入8.14亿元人民币，净利润3,159万元[68] - 福建鹭燕医疗器械子公司实现营业收入3.31亿元人民币，净利润1,720万元[68] 风险因素 - 公司应收账款规模可能处于高位若管理不善将影响资金周转速度和经营稳定性[73] - 公司存货管理面临药品效期严格和库存量要求高的风险可能造成存货损失[73] - 公司自2017年起收购较多子公司存在潜在风险无法被准确识别的可能性[74] - 公司经营活动现金流量净额低于同期净利润因上下游结算时间差和药品库存要求[76] - 子公司成都禾创药业集团有限公司涉及收购前原股东隐瞒的担保事项[125] 担保情况 - 公司报告期末实际对外担保余额为266.2449百万元[107] - 公司对子公司成都禾创药业集团有限公司提供连带责任保证担保，实际担保金额为16.9598百万元[107] - 公司对子公司达州鹭燕医药有限公司提供连带责任保证担保，实际担保金额为0百万元[107] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为950,000千元[120] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为194,182.85千元[120] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计为443,650千元[120] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为232,925.93千元[120] - 公司实际担保总额259,550.42千元占净资产比例为97.53%[121] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为133,062.86千元[121] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为126,487.56千元[121] 诉讼和仲裁 - 成都禾创药业集团有限公司涉案金额26,624.49万元[94] - 公司合同纠纷18起涉案金额1,808.25万元[95] - 成都禾创收到德昌祥破产财产分配款项780.05万元[127] - 华融渝富收到德昌祥破产财产分配款项5,539.11万元[127] - 公司通过强制执行收回违约金800万元[128] - 成都禾创另案提起诉讼要求赔偿3,969.73万元及利息[129] 股东和股权结构 - 公司股份总数388,516,736股，无限售条件股份占比97.65%[133] - 有限售条件股份9,142,755股，占比2.35%[133] - 高管李卫阳持有限售股3,702,409股[135] - 高管张珺瑛持有限售股2,693,007股[135] - 高管朱明国持有限售股1,260,000股[135] - 高管杨聪金持有限售股727,265股[135] - 报告期末普通股股东总数31,170户[137] - 厦门麦迪肯科技有限公司持股138,030,674股，占比35.53%[137] - 厦门铭源红桥高科创业投资持股5,881,192股，占比1.51%[137] - 厦门三态科技有限公司持股4,464,221股，占比1.15%[137] 公司治理和合规 - 公司报告期无因环境问题受到行政处罚的情况[85] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[89] - 公司报告期无违规对外担保情况[90] - 公司半年度报告未经审计[91] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[96] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[97] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[98] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[99] - 公司与关联方财务公司之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[100][101] - 公司报告期不存在托管、承包、租赁情况[103][104][105] - 公司半年度不进行现金红利派送红股或公积金转增股本[82] - 公司2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为39.86%[80] - 公司2021年年度股东大会投资者参与比例为39.82%[80] 社会责任和疫情贡献 - 公司为疫情提供近700万袋防疫方剂[37] - 公司在40余天内累计向宁德市、泉州市、晋江市等地配送中药液近700万袋[85] - 公司配送中药液覆盖三地市近百万疫情管控区、隔离区、重点企业人员和一线医护工作者[85] - 2022年上半年公司全省配送新冠检验试剂达3,053万人份[85] 行业地位和资质 - 公司位列2021年全国医药批发企业主营业务收入百强排名第15位[28] - 公司零售模块进入"2021-2022年度中国药店价值榜百强榜"第82位[28] - 公司及子公司已取得药品和器械第三方物流资质[32] - 公司疫苗第三方冷链仓储和配送服务市场份额居福建省第一[39] 投资和并购活动 - 公司完成收购鹭燕（福建）集团有限公司100%股权，属于同一控制下企业合并[19] - 报告期投资额为1.69亿元人民币，较上年同期3.35亿元下降49.63%[61] - 公司通过收购进入四川江西海南及香港市场并在安徽亳州收购中药饮片厂拓展全国业务[74] - 公司已完成四川省级现代医药物流中心建设，并启动江西省级现代医药物流中心建设[39] 非经常性损益 - 非经常性损益总额为221.81万元人民币，主要来自政府补助172.29万元[24] 所有者权益和资本结构 - 加权平均净资产收益率为6.55%，同比提升0.32个百分点[20] - 公司股本为388,516,736.00元[171][172] - 资本公积为656,367,812.53元[171] - 其他综合收益为-495,345.29元[171] - 专项储备为155,769,514.00元[171] - 未分配利润为1,291,505,696.25元[171] - 归属于母公司所有者权益合计为2,491,664,451.63元[171] - 少数股东权益为68,465,150.09元[171] - 所有者权益合计为2,560,129,601.72元[171] - 本期综合收益总额为1,606,137.27元[172] - 本期利润分配减少所有者权益2,899,743.77元[172] - 2022年上半年末所有者权益合计为2,493,647,975.88元，较上年末增长10.9%[180][178] - 2022年上半年未分配利润为1,230,159,870.98元，较上年末增长24.9%[180][178] - 2022年上半年盈余公积为150,744,708.22元，较上年末增长23.1%[180][178] - 2022年上半年资本公积为724,226,660.68元，较上年末下降7.1%[180][181] - 2022年上半年股本为388,516,736.00元，与上年末持平[180][178] - 2022年上半年综合收益总额为245,129,860.90元，占期初所有者权益的10.9%[179][178] - 公司2022年上半年利润分配总额为7770.347万元[182] 公司基本信息和发展历程 - 公司拥有78家子公司 其中2022年新增1家[189] - 公司总部位于福建省厦门市 统一社会信用代码913502006782575042[187] - 公司注册资本增至38851.67万元[186] - 公司总股本增至38851.67万股[186] - 2020年配股发行6168.6296万股 配股价5.49元/股[186] - 2018年年度权益分派每10股转增7股 总股本增至32683.04万股[185] - 2017年年度权益分派每10股送红股5股 总股本增至19225.32万股[184] - 2016年首次公开发行3205万股A股 注册资本增至12816.88万元[184] - 公司设立时注册资本5000万元 厦门麦迪肯科技持股90.25%[183] 会计政策和持续经营 - 财务报表编制遵循企业会计准则及证监会第15号披露规定[190] - 公司评估报告期末起12个月持续经营能力无重大疑虑[191] - 会计年度采用公历年度即1月1日至12月31日[194] - 正常营业周期确定为一年[195] - 记账本位币为人民币境外子公司按经营地货币记账[196] - 同一控制下企业合并按被合并方账面价值计量[197] - 非同一控制下企业合并按购买日公允价值计量[197] - 企业合并交易费用计入当期损益或证券初始确认金额[198] - 合并范围以控制为基础含子公司及结构化主体[199] - 投资性主体仅合并提供投资服务的子公司[200]

活动基本信息 - 公司于2022年4月26日披露《2021年度报告》全文及摘要，将参加“厦门辖区上市公司2021年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日”活动 [1] 活动召开详情 - 时间：2022年5月10日14:30 - 16:00 [1] - 方式：网络文字互动 [1] - 平台：全景网投资者关系互动平台（http://ir.p5w.net） [1] 参加人员 - 公司董事长兼总经理吴金祥先生、董事、副总经理兼财务总监杨聪金女士、独立董事叶少琴女士、董事会办公室主任兼董事会秘书叶泉青先生 [1] 投资者参与方式 - 2022年5月6日17:00前将问题发至zqb@luyan.com.cn，公司在说明会上回答普遍关注问题 [2] - 2022年5月10日14:30 - 16:00通过全景网平台在线参与互动，公司及时答疑 [2] 联系人及联系方式 - 联系人：公司证券事务部 [2] - 联系电话：0592 - 8129338 [3] - 电子邮箱：zqb@luyan.com.cn [2][3]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为175.45亿元人民币，同比增长12.94%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为3.06亿元人民币，同比增长14.72%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.88亿元人民币，同比增长12.22%[19] - 营业总收入1,754,539.73万元，同比增长12.94%[37] - 归属于上市公司股东的净利润30,587.06万元，同比增长14.72%[37] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润28,772.76万元，同比增长12.22%[37] - 公司2021年总营业收入为175.45亿元，同比增长12.94%[59] - 基本每股收益0.79元/股，同比增长6.76%[20] - 稀释每股收益0.79元/股，同比增长6.76%[20] - 全年营业收入173.45亿元，其中第四季度最高达45.43亿元[24] - 全年归属于上市公司股东的净利润3.06亿元，第二季度最高达8844万元[24] 成本和费用（同比环比） - 销售费用3.79亿元，同比增长10.16%[69] - 研发费用297万元，同比下降23.01%[69] - 研发投入金额为2,972,163.26元，同比下降23.01%[71] - 医药批发毛利率为7.03%，同比下降0.03个百分点[61] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-3.72亿元人民币，同比下降715.99%[19] - 经营活动现金流量净额为-372,020,787.97元，同比下降715.99%[74] - 经营活动现金流量净额全年为-3.72亿元，第二季度为正值2.13亿元[24] - 公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润[114] - 公司上游供应商信用期通常较短，下游医疗机构回款周期较长[114] - 公司需保持一定药品库存量，影响现金流[114] - 公司加强回款催收并优化供应商结算方式以改善现金流[114] 投资和筹资活动现金流量 - 投资活动现金流量净额为-273,355,168.50元，同比下降52.95%[74] - 筹资活动现金流量净额为475,683,671.69元，同比上升52.03%[74] - 报告期投资额9.35亿元，较上年同期3.64亿元增长156.85%[82] 业务线表现 - 医药批发业务收入165.81亿元，占总收入94.5%，同比增长13.73%[59] - 医疗器械收入22.62亿元，同比增长20.29%，增速最快[59] - 器械业务销售收入同比增长20.29%[39] - 器械业务销售收入同比增长3.82亿元，增幅20.29%[74] - 新冠检验试剂配送1,646万份，销售收入2.09亿元[39] - 公司新冠检验试剂配送货值达2.09亿元[169] - 公司全省配送新冠检验试剂达1646万人份[169] - 零售连锁扩展项目已完成新增门店80家[93] - 公司在福建省内共有直营药店225家，其中DTP药房72家[42] - 公司连锁药房综合实力和直营力均位列福建省领先地位[45] - 公司新版云商平台上线品规数超过12,000个[43] - 公司为疫苗生产企业和疾控部门提供第三方冷链仓储和配送服务，市场份额居福建省第一[43] 地区表现 - 福建省内营业收入同比增长8.99%[38] - 福建省外业务营业收入增长25.87%[38] - 福建省外业务销售收入同比增长9.4亿元，增幅25.87%[74] - 四川省收入23.69亿元，同比增长22.33%[59] - 其他省市收入22.07亿元，同比增长29.89%[59] - 公司分销网络覆盖四川、江西、海南三省大部分二级以上公立医疗机构[45] - 公司通过并购扩张在四川、江西、海南三省布局医药分销业务[45] - 公司建立了辐射福建全省的分销和物流配送网络，能直接配送至全省各级公立医疗机构[45] 管理层讨论和指引 - 医药流通行业集中度将进一步提高，带量采购持续扩围[101] - 医药零售市场保持增长，推进"互联网+医保支付"及"双通道"政策[102] - 医药电商业务快速增长，形成线上线下融合竞争新格局[103] - 中药饮片市场规模将进一步扩大，中医药特色发展政策推进[103] - 公司药品分销业务在福建省内继续提升市场占有率[107] - 公司器械业务落实高耗、低耗、设备、试剂业务全面发展[107] - 公司零售业务着力"四个融合"提升并借力"双通道"全省覆盖优势[107] - 公司全力推进鹭燕亳州中医药产业园项目建设[107] - 公司推动中宏云仓配项目并优化厦门物流中心标准化建设[108] - 公司实现四川省物流中心投入使用[108] 风险因素 - 公司面临药品价格持续下降导致盈利空间被压缩的风险[109] - 公司存在对外担保风险涉及成都禾创药业集团有限公司[110] - 公司面临应收账款管理风险可能影响资金周转[110] - 公司存在跨区域拓展及并购风险[111] - 公司面临商誉减值风险，若并购企业业绩未达预期将影响整体业绩[113] - 公司存在药品质量风险，可能面临监管处罚及品牌损失[113] 并购和投资活动 - 2021年10月公司收购鹭燕（福建）集团有限公司100%股权，属于同一控制下企业合并[18] - 公司收购安徽首源医药有限公司、四川省雅通药业有限公司股权[99] - 公司收购鹭燕（福建）集团有限公司股权[100] - 完成对安徽首源医药有限公司80%股权的收购[161] - 完成对四川省雅通药业有限公司100%股权的收购[161] - 完成对亳州市中药饮片厂94.4639%股权的收购[161] - 完成对萍乡鹭燕医药有限公司95%股权的收购[161] - 完成对智慧康源（厦门）科技有限公司100%股权的收购[162] - 公司收购安徽首源医药有限公司80%股权，合并成本4,800,000元，产生商誉799,529.17元[196][198] - 公司收购四川省雅通药业有限公司100%股权，合并成本19,014,314.79元，产生商誉6,660,175.92元[196][198] - 安徽首源医药有限公司购买日至期末收入20,145,053.02元，净利润223,631.12元[196] - 四川省雅通药业有限公司购买日至期末收入4,925,334.75元，净利润1,709,267.15元[196] 资产和负债结构 - 应收账款为5,062,496,025.68元，占总资产比例50.66%[79] - 短期借款为4,130,444,562.84元，占总资产比例41.33%[80] - 货币资金为415,434,463.74元，占总资产比例4.16%[79] - 受限资产账面价值合计5.5亿元，其中货币资金受限1.11亿元，固定资产受限3.75亿元，无形资产受限4046.57万元[81] 研发投入 - 研发人员数量为11人，同比下降26.67%[71] 子公司表现 - 福州鹭燕医药有限公司总资产6.38亿元，营业收入20.79亿元，净利润4,335万元[99] - 漳州鹭燕医药有限公司总资产5.68亿元，营业收入17.40亿元，净利润5,737万元[99] - 福建鹭燕中宏医药有限公司总资产2.71亿元，营业收入9,028万元，净利润4,940万元[99] 募集资金使用 - 2016年IPO募集资金净额5.41亿元，2020年配股募集资金净额3.32亿元，募集资金总额8.73亿元[87][88] - 累计使用募集资金8.74亿元，其中置换自筹资金1.33亿元，直接投入7.15亿元[89] - 募集资金专项账户余额为0，累计产生利息收入111.58万元[90] - 厦门现代医药仓储中心项目（平台）投资进度93.72%，累计投入5332.02万元[92] - 厦门现代医药仓储中心项目投资进度54.95%，累计投入5521.38万元[92] - 福州仓储中心项目累计投入1.26亿元，莆田仓储物流中心项目累计投入1.1亿元[90] - 补充流动资金项目累计投入4.45亿元，其中IPO部分1.13亿元，配股部分3.32亿元[90][92] - 莆田仓储物流中心（一期）项目投资额11000万元，投资进度100.08%[93] - 福州仓储中心项目投资额15250万元，投资进度82.84%[93] - 零售连锁扩展项目投资额8000万元，投资进度71.89%[93] - 补充流动资金（配股公开发行）投资额33182.03万元，投资进度100%[93] - 承诺投资项目总投资额87312.08万元，累计投资84729.1万元，投资进度97.04%[93] - 公司曾使用闲置募集资金25436万元补充流动资金[94] - 公司曾使用闲置募集资金19000万元补充流动资金[94] - 公司曾使用闲置募集资金16800万元补充流动资金[94] - 公司曾使用闲置募集资金11000万元补充流动资金[94] 公司治理和股东结构 - 公司以3.89亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税）[4] - 2021年现金分红总额为116,555,020.80元，占利润分配总额比例100%[158] - 以总股本388,516,736股为基数，每10股派发现金红利3.00元（含税）[158] - 公司可分配利润为985,030,010.08元[158] - 董事雷鸣减持股份285,610股，减持后持股857,109股，原因为个人资金需求[125] - 董事杨聪金减持股份300,000股，减持后持股969,687股，原因为个人资金需求[125] - 副总经理朱明国减持股份360,000股，减持后持股1,680,000股，原因为个人资金需求[125] - 公司董事、监事及高级管理人员本期合计减持股份945,610股[125] - 董事长吴金祥间接持有公司股份142,494,900股[125] - 独立董事黄炳艺于2021年5月19日因个人原因离任[127][128] - 副总经理赵仲明于2021年5月28日因个人原因解聘[127][128] - 独立董事叶少琴于2021年5月19日被选举补缺独立董事席位[128] - 董事会成员变动导致独立董事人数少于董事会成员的三分之一[128] - 公司董事、监事和高级管理人员2021年税前报酬总额为1694.71万元[139] - 董事长兼总经理吴金祥税前报酬为186.12万元[139] - 董事兼副总经理雷鸣税前报酬为156.12万元[139] - 董事兼副总经理兼财务总监杨聪金税前报酬为153.92万元[139] - 副总经理朱明国税前报酬为165.36万元[139] - 副总经理李卫阳税前报酬为157.99万元[139] - 副总经理张珺瑛税前报酬为147.99万元[139] - 副总经理刘喜才税前报酬为147.9万元[139] - 副总经理刘进税前报酬为148.86万元[139] - 独立董事林志扬和唐炎钊税前报酬均为9.6万元[139] 员工结构 - 报告期末在职员工总数5165人[153] - 销售人员数量2254人，占总员工比例约43.6%[154] - 本科及以上学历员工1054人，占总员工比例约20.4%[154] - 大专学历员工1981人，占总员工比例约38.4%[154] - 高中、中专及以下学历员工2130人，占总员工比例约41.2%[154] - 仓储人员数量940人，占总员工比例约18.2%[154] - 质管人员数量357人，占总员工比例约6.9%[154] - 财务人员数量259人，占总员工比例约5.0%[154] - 行政人员数量257人，占总员工比例约5.0%[154] - 母公司员工数量249人，占总员工比例约4.8%[153] 非经常性损益 - 非经常性损益合计1814万元，主要来自政府补助908万元[26] 行业地位和市场排名 - 公司位列全国医药批发企业百强第16位，连续十二年福建省第一[31] 社会责任和疫情防控 - 公司为61家隔离酒店和隔离公寓的75,000人以及核心区域约16.5万人提供防疫方剂服务[42] - 公司为定点医院本土确诊患者提供近1500张治疗处方服务[169] - 公司为61家隔离酒店和隔离公寓7.5万人提供防疫方剂服务[169] - 公司为同安核心区域约16.5万人提供防疫方剂服务[169] 会计政策变更 - 公司执行新租赁准则，2021年1月1日使用权资产增加135,243,090.64元[191] - 2021年1月1日租赁负债为124,589,975.00元，其中一年内到期部分为52,940,394.11元[188] - 2021年1月1日母公司租赁负债为6,059,686.00元，其中一年内到期部分为1,596,421.64元[194] - 预付款项因租赁准则调整减少10,653,115.64元[191] - 2020年12月31日重大经营租赁最低付款额133,579,385.79元[188] - 2021年1月1日增量借款利率加权平均值为4.41%和5.22%[188]

收入和利润表现 - 营业收入为46.37亿元人民币，同比增长11.32%[4] - 营业总收入同比增长11.3%至46.37亿元[22] - 归属于上市公司股东的净利润为7170.66万元人民币，同比增长11.04%[4] - 净利润同比增长16.8%至7133.34万元[24] - 归属于母公司所有者的净利润同比增长11.0%至7170.66万元[24] - 基本每股收益为0.18元人民币/股，同比增长5.88%[4] - 基本每股收益0.18元同比增长5.9%[25] 成本和费用表现 - 营业成本同比增长11.7%至42.98亿元[22] - 销售费用同比增长10.2%至9933万元[22] - 财务费用同比增长9.5%至5354.05万元[22] - 所得税费用同比增长7.9%至2440.73万元[24] - 信用减值损失同比增加33.37%[8] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-4.17亿元人民币，同比改善19.82%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为负4.17亿元，较上年同期负5.20亿元改善19.8%[28] - 经营活动现金流入量同比下降2.2%至46.50亿元[26] - 购买商品接受劳务支付的现金同比增长2.1%至47.63亿元[26] - 支付给职工以及为职工支付的现金为1.53亿元，同比增长4.5%[28] - 支付的各项税费为6955.31万元，同比下降15.8%[28] - 支付其他与经营活动有关的现金为8137.55万元，同比大幅下降52.7%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为负7971.06万元，较上年同期负9307.99万元改善14.4%[28] - 购建固定资产等长期资产支付的现金为7788.24万元，同比增长24.5%[28] - 取得借款收到的现金为26.34亿元，同比增长9.9%[28] - 偿还债务支付的现金为21.26亿元，同比增长18.5%[28] 资产和负债变动 - 货币资金期末余额为3.51亿元，较年初4.15亿元减少15.5%[18] - 应收账款期末余额为56.38亿元，较年初50.62亿元增长11.4%[18] - 存货期末余额为22.19亿元，较年初22.75亿元减少2.5%[18] - 应收票据期末余额765.95万元人民币，同比下降68.64%[8] - 投资性房地产期末余额2538.9万元人民币，同比增长416.06%[8] - 短期借款期末余额为45.56亿元，较年初41.30亿元增长10.3%[19] - 应付账款期末余额为19.18亿元，较年初18.06亿元增长6.2%[19] - 长期借款期末余额3.09亿元人民币，同比增长38.38%[8] - 期末现金及现金等价物余额为2.55亿元，较期初3.05亿元减少16.4%[29] 其他重要事项 - 成都禾创收到德昌祥破产财产分配款768.67万元[13] - 华融渝富收到德昌祥破产财产分配款5,446.89万元[13] - 公司通过强制执行收回违约金800万元[15] - 成都禾创另案起诉要求赔偿3,969.73万元及利息[16] - 公司第一季度报告未经审计[30] 其他财务数据 - 总资产为105.16亿元人民币，同比增长5.23%[5] - 资产总计105.16亿元，较年初99.93亿元增长5.2%[18][19] - 归属于上市公司股东的所有者权益为25.63亿元人民币，同比增长2.87%[5]