股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价1.74元 单日下跌2.79% [1] - 换手率4.82% 成交量77.11万手 成交金额1.34亿元 [1] - 主力资金净流出3367.49万元 占成交额25.14% 其中超大单净流出852.26万元（占比6.36%）大单净流出2515.22万元（占比18.78%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出878.38万元 占成交额6.56% [1] - 小单资金净流入2489.10万元 占成交额18.58% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入6759.91万元 同比大幅减少77.85% [1] - 归属净利润6639.73万元 同比增长26.36% [1] - 扣非净利润5987.34万元 同比增长30.72% [1] 财务健康状况 - 流动比率0.695 速动比率0.671 [1] - 资产负债率达91.69% [1] 公司基本信息 - 成立于1998年 位于广东省中山市 [1] - 主要从事生态保护和环境治理行业 [1] - 注册资本167930.3931万人民币 实缴资本7500万人民币 [1] - 法定代表人尹洪卫 [1] 企业运营与资产结构 - 对外投资企业82家 参与招投标项目1704次 [2] - 拥有商标信息40条 专利信息341条 [2] - 行政许可42个 [2]

偿付方案核心内容 - 公司近期公布岭南转债第二期偿付方案 以每13张偿付1张为标准 不足13张的偿付1张 债券实际面额保持不变 [1][2] - 第二期偿付金额为3168.24万元 涉及债券基础数量为410.72万张 公司已完成资金划转至结算机构 [2] - 对于存在质押或冻结的债券 待权利受限解除后再行偿付 [2] 偿付计划具体安排 - 分期偿还计划以剩余债券本金456.37万张（面值100元/张）为基础 分多期在两年半内完成偿还 [3] - 第一期偿付已于2025年1月27日完成 偿付比例10% 金额4564.73万元 [2][3] - 偿付后剩余债券本金为41071.92万元 扣除冻结未偿付的0.21万元后为41071.92万元 [2] - 后续原则上每6个月支付一次 提前15天告知 逾期利息在末期支付 [3] 债券违约背景 - 岭南转债成为首例国企转债实质性违约 发行总额6.6亿元 期限6年 [4] - 违约前剩余金额6.45亿元 未转股比例达97.77% 正股价格仅为转股价的68.57% [4] - 违约引发市场避险情绪 导致2024年8月23日破面转债数量达185只 占比34.3% [4] - 中山市国资企业曾于8月14日收购部分债券 收购后剩余规模仍达4.56亿元 [5] 公司经营状况 - 公司主营业务包括生态环境建设与修复施工、水务环境治理施工和文旅业务 [5] - 2025年上半年预计归母净利润亏损1.30-1.95亿元 上年同期亏损2.59亿元 [5] - 亏损原因包括甲方投资缩减、新增订单不及预期、项目回款周期延长及施工进度受阻 [6] - 公司承接大型市政项目 受地方财政收紧及房地产行业下行影响 应收账款回收困难 [6] 历史自救措施 - 公司曾多次下修转股价格以促成转股 但效果不显著 [7] - 根据偿债方案 原定7%的到期利息不予支付 分期期间按4.75%年化利率计息 从2024年8月15日起算 [7] - 最新偿付公告未提及利息支付安排 [7] 股价波动情况 - 国资收购后公司股价从1元/股附近最高飙升至5.67元/股 但债务危机未解决 [5] - 当前股价回落至2元/股以下 [5]

关于"岭南转债"第二期偿付 - 公司将以未受司法/质押冻结的债券数量4,107,192张为基础进行部分偿付 持仓每13张偿付1张 不足13张的偿付1张 [2][9] - 偿付债券将于2025年7月29日申请注销 偿付资金发放日为2025年7月31日 [2][9][10] 公司财务状况 - 2024年度营业收入86,183.66万元 同比下滑59.55% 归属于母公司股东的净利润为-98,432.98万元 [4] - 2025年1-3月营业收入10,253.12万元 同比下滑77.85% 归属于母公司股东的净利润为-6,639.73万元 [4] - 2024年末归属于母公司所有者权益232,496.80万元 全年发生超过2023年末净资产10%的重大损失 [4] 公司经营风险 - 生态环境建设与修复业务、水务水环境治理业务及文化旅游业务均遭受重大冲击 项目招投标延迟、开工延迟 回款情况不佳 [3] - 资产负债率较高 盈利能力及偿债能力持续下滑 存在流动性压力 [3] - 2024年财务报告被出具保留意见审计报告 [3] 增信计划抵质押资产风险 - 公司以岭南水务集团有限公司的股权为"岭南转债"提供质押担保 [5] - 募投项目公司应收账款和股权质押尚未完成相关审批程序 未设立共管银行账户 [6] - 应收账款回款周期较长 股权资产无公开市场参考价值 担保资产可变现价值存在不确定性 [6] 公司股票退市风险 - 公司股票存在因连续20个交易日收盘价低于1元而被终止上市的风险 [7] 公司诉讼风险 - 截至2024年12月31日 公司未决诉讼251件 诉讼标的294,640.46万元 [8] - 截至2025年7月10日 新增诉讼、仲裁事项涉案金额合计约11,875.93万元 占最近一期经审计净资产的11.16% [8] 债券受托管理人情况 - 广发证券自2024年7月3日起担任"岭南转债"受托管理人 [9] - 广发证券将持续密切关注发行人违约风险及其他重大事项 督促发行人做好信息披露 [10]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入86183.66万元，较2023年同期下滑59.55%[9] - 2024年度公司归属于母公司股东的净利润为 - 98432.98万元，亏损规模较2023年同期减少39.86%[9] - 2025年1 - 3月公司营业收入为6759.91万元，较2024年同期下滑77.85%[10] - 2025年1 - 3月公司归属于母公司股东的净利润为 - 6639.73万元，亏损规模较2024年同期减少26.36%[10] 信用与风险 - 公司主体长期信用等级和"岭南转债"信用等级被下调为C[8] - 公司增信计划抵质押资产担保设立和可变现价值存在不确定性[13] - 公司股票可能因股价低于面值被终止上市[14] 诉讼情况 - 截至2024年12月31日，公司未决诉讼251件，诉讼标的294,640.46万元[16] - 截至2025年7月10日，公司及控股子公司新增未披露诉讼、仲裁涉案金额约11,875.93万元，累计涉案金额达最近一期经审计归属于母公司净资产的11.16%[16] 债券偿付 - “岭南转债”第二期以4107192张为基础部分偿付，持仓每13张偿付1张，不足13张偿付1张[6] - 2025年7月31日前，公司将以4,107,192张“岭南转债”剩余债券数量为基础进行部分偿付，持仓每13张偿付1张，不足13张偿付1张[17] - “岭南转债”第二期偿付债券将于2025年7月29日申请注销[18] - “岭南转债”第二期偿付资金发放日为2025年7月31日[18] 其他事项 - 2024年7月3日，“岭南转债”第二次债券持有人会议同意公司聘请广发证券为可转债受托管理人[17]

债券偿付情况 - 第一期偿付后剩余债券本金41071.92万元[3] - 公司划转31682384.04元用于“岭南转债”第二期偿付[4] 时间安排 - “岭南转债”第二期偿付债券2025年7月29日申请注销[3][7] - 第二期偿付资金发放日为2025年7月31日[3][7] - 未收到偿付款项持有人不晚于2025年8月18日发资料[6] 其他信息 - 第二期以4107192张债券为基础部分偿付[4] - 建议持有人近期不进行可能致兑付不成功操作[3][6] - 联系部门证券部，电话0769 - 22500085，邮箱ln@lingnan.cn[8]

关于"岭南转债"第二期偿付安排的公告 - 公司已完成"岭南转债"第一期偿付 剩余债券本金为41,07213万元 扣除因司法质押冻结未偿付的021万元后剩余41,07192万元 [1] - "岭南转债"第二期偿付将以扣除第一期因司法质押冻结而暂未偿付的债券数量为基础进行部分偿付 债券实际面额保持不变 [1] - 公司正在多渠道积极筹措资金 最终偿付方案将于2025年7月28日收盘后公告 [1] - 公司拟按2025年7月23日名册预计算第二期可转债的派发明细 实际兑付以债券注销日投资者持有情况为准 [2] 提醒事项 - 存在司法冻结、划扣、担保品划转、转托管以及非交易过户等原因导致偿付失败的风险 [2] - 建议债券持有人近期不进行担保品划转、转托管以及非交易过户等可能导致兑付不成功的操作 [1][2] - 质押冻结等权利受限情况的债券待解除后可予以偿付 偿付资金暂存于公司偿债账户 [2]

业绩总结 - 2025年1月27日完成“岭南转债”第一期偿付，剩余本金41,071.92万元[2] 未来展望 - 2025年7月31日前进行“岭南转债”第二期部分偿付[3] - 7月28日收盘后公告最终偿付方案[3] 其他新策略 - 按7月23日名册预计算派发明细，实际以注销日持有情况为准[4] - 建议持有人近期不进行担保品划转操作[2][4] - 联系证券部，电话0769 - 22500085，邮箱ln@lingnan.cn[5]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入86,183.66万元，较2023年下滑59.55%[11] - 2024年度公司归母净利润 - 98,432.98万元，亏损规模较2023年减少9.86%[11] - 2025年1 - 3月公司营业收入6,759.91万元，较2024年下滑77.85%[12] - 2025年1 - 3月公司归母净利润 - 6,639.73万元，亏损规模较2024年减少26.36%[12] 信用与风险 - 信用评级机构下调公司主体和“岭南转债”信用等级为C[10] - 公司股票可能因股价低于面值被终止上市[15] 债务与诉讼 - 2025年7月31日前“岭南转债”第二期部分偿付，7月28日公告方案[6][18] - 截至2024年12月31日，公司未决诉讼251件，标的294,640.46万元[16] - 截至2025年7月10日，新增涉案金额约11,875.93万元，累计达净资产11.16%[17] 其他情况 - 2024年7月3日广发证券履职“岭南转债”受托管理人[18] - 公司因金融借款合同纠纷被起诉，案件未开庭[20]

案件金额 - 案件涉案金额暂计至2025年6月4日为29401.23万元[2] - 借款本金为28161.13万元[4] - 利息暂计至2025年6月4日为1138.7万元[4] - 复利暂计至2025年6月4日为11.4万元[4] - 原告要求被告一承担律师费90万元[4] 贷款情况 - 2019年6月21日原告向被告一发放贷款33568万元，期限240个月，年利率4.9%，逾期加收50%罚息[5] 违约情况 - 被告一2024年12月20日未支付借期利息625.98万元构成违约[6] 担保情况 - 原告与被告一签订《权利质押合同》，质押2020 - 2040年应收账款[7] - 公司为岭南水务（紫金）有限公司项目贷款建设期提供连带责任保证担保[9] 影响情况 - 本次涉诉案件对公司本期或期后利润影响不确定[10]

股东股份冻结情况 - 股东尹洪卫新增轮候冻结股份数量129,462,669股，占其所持股份比例48.34%，占公司总股本比例7.11%，冻结期限36个月，由广东省东莞市中级人民法院执行，原因为关联企业银行贷款担保[1] - 尹洪卫累计被冻结股份数量267,791,617股，占其所持股份比例100%，占公司总股本比例14.71%[1] - 尹洪卫累计被轮候冻结股份数量1,562,268,539股，占其所持股份比例583.39%，占公司总股本比例85.83%[1] 冻结原因及影响 - 股份冻结系尹洪卫为关联企业岭南控股集团有限公司银行贷款业务提供担保所致，目前各方正在和解商谈中[1] - 股份冻结仅限制处置权，股东表决权等其他权利不受影响[2] - 分拆处置冻结股票的可能性较大，同一主体竞拍全部股票可能性较小，公司控制权暂未受重大影响[2]