债券发行基本信息 - 公司2024年1月12日获批复，可发行不超180亿元公司债券，本期不超8亿元[4] - 本期债券简称为"24西部04"，代码为 "148924"，面值100元/张[4] - 公司主体和本期债券信用等级皆为AAA，评级展望稳定[5][10] - 本期债券期限3年，票面利率询价区间1.60%-2.60%[7] 发行安排 - 发行公告签署日期为2024年9月23日[2] - 2024年9月23日刊登募集说明书等文件[25] - 2024年9月24日网下询价、确定票面利率并公告[25] - 2024年9月25日为网下发行起始日[25] - 2024年9月26日为网下发行截止日，认购款17:00前到账并刊登结果公告[25] 投资者相关 - 仅面向专业机构投资者发行和交易，最低申购1000万元，超部分为1000万整数倍[5][8] - 网下利率询价时间为2024年9月24日15:00 - 18:00[26] - 获得配售投资者2024年9月26日17:00前足额缴款[40] - 违约投资者逾时未划部分按每日万分之五支付违约金[42] 其他 - 最近1年末净资产不低于2000万元等条件的法人或组织可申请D类专业投资者资格[69] - 不同类型主体受益所有人判定标准有明确规定[78]

融资情况 - 公司发行2024年度第三期短期融资券，金额15亿元[2] - 该期融资券票面利率2.28%，期限179天[2] - 兑付日为2024年9月13日[2] 兑付情况 - 2024年9月13日公司兑付本息共计15.1677205479亿元[2]

短期融资券发行情况 - 2024年9月6日发行第八期短期融资券，9月9日缴款[2] - 期限169天，起息日9月9日，兑付日2025年2月25日[2] - 计划和实际发行总额均为9亿元，发行价100元/张，票面利率2.01%[2] - 相关文件已在货币网和清算所网站刊登[3]

回购方案 - 2024年2月26日通过A股股份回购方案，金额5000万 - 1亿，价格不超8.26元/股[1] - 2024年2月27日、3月5日分别披露股东大会决议和回购报告书[1] 价格调整 - 2024年6月26日因分红派息，回购价格上限调至不超8.17元/股[2] 进展情况 - 截至2024年8月末，公司未实施回购股份[4]

分组1：批复基本信息 - 西部证券收到中国证监会《关于同意西部证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1191号） [2] 分组2：批复内容要点 - 同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过80亿元次级公司债券的注册申请 [2] - 本次发行应严格按照报送深交所的募集说明书进行 [2] - 批复自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可分期发行 [2] - 自同意注册之日起至发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告并按规定处理 [2] 分组3：公司后续行动 - 公司将按法律法规、批复文件要求及股东大会授权，办理发行相关事宜并及时履行信息披露义务 [2]

回购计划 - 2024年2月26日通过回购方案，金额5000万 - 1亿，价格不超8.26元/股[1] - 2024年6月26日调整回购价格上限为不超8.17元/股[2] - 截至2024年8月26日，回购期限过半未实施[2] 未实施原因 - 因2024年6月21日筹划股权收购事项暂未实施[3] 后续安排 - 后续将在回购期限内择机实施并披露信息[4]

报告公司投资评级 - 西部证券（002673）的投资评级为“推荐（维持）”，目标价为7.67元，当前价为6.26元 [1] 报告的核心观点 - 西部证券的业绩符合预期，持续看好其外延扩张式增长 [1] - 公司积极寻求多元化发展路径，推动五大业务协同发展，通过“机构理财、业务协同、机构经纪”三大驱动力，有效拉动了产品与机构业务的快速增长 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本为446,958.17万股，已上市流通股为446,958.17万股 [1] - 总市值为279.80亿元，流通市值为279.80亿元 [1] - 资产负债率为70.04%，每股净资产为6.31元 [1] - 12个月内最高/最低价为7.97元/5.54元 [1] 财务表现 - 剔除其他业务收入后，营业总收入为20亿元，同比-6.9%，单季度为13亿元，环比+4.8亿元 [1] - 归母净利润为6.5亿元，同比-8.4%，单季度为4.6亿元，环比+2.6亿元 [1] - ROE为2.3%，同比-0.3pct，单季度ROE为1.6%，环比+0.9pct [1] - 财务杠杆倍数为2.7倍，同比0倍，环比-0.1倍 [1] - 资产周转率为2.6%，同比-0.2pct，单季度资产周转率为1.6%，环比+0.7pct [1] - 净利润率为32%，同比-0.5pct，单季度净利润率为36.3%，环比+11.2pct [1] - 剔除客户资金后，总资产为774亿元，同比+6.3亿元，净资产为282亿元，同比+6.8亿元 [1] - 计息负债余额为425亿元，环比-22.4亿元，单季度负债成本率为0.7%，环比0pct [1] 业务表现 - 重资本业务净收入为13亿元，单季度为8.7亿元，环比+4.51亿元 [1] - 重资本业务净收益率为1.9%，单季度为1.3%，环比+0.7pct [1] - 自营业务收入为14亿元，单季度为9.1亿元，环比+4.2亿元，单季度自营收益率为1.6%，环比+0.8pct [1] - 信用业务利息收入为4.9亿元，单季度为2.4亿元，环比+0.01亿元 [1] - 两融业务规模为78亿元，环比-3.1亿元，两融市占率为0.52%，同比+0.03pct [1] - 质押业务买入返售金融资产余额为42亿元，环比-31.6亿元 [1] - 经纪业务收入为3.8亿元，单季度为1.9亿元，环比+0.6% [1] - 投行业务收入为0.8亿元，单季度为0.5亿元，环比+0.1亿元 [1] - 资管业务收入为0.8亿元，单季度为0.6亿元，环比+0.3亿元 [1] 监管指标 - 风险覆盖率为272.4%，较上期-19.6pct [1] - 净资本为228亿元，较上期-1% [1] - 净稳定资金率为147.8%，较上期-30.4pct [1] - 资本杠杆率为26.8%，较上期+0.3pct [1] - 自营权益类证券及其衍生品/净资本为5.9%，较上期-4.5pct [1] - 自营非权益类证券及其衍生品/净资本为230.7%，较上期+10.1pct [1] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年EPS为0.27/0.28/0.31元人民币，BPS分别为6.39/6.52/6.67元人民币 [1] - 当前股价对应PB分别为0.98/0.96/0.94倍，加权平均ROE分别为4.24%/4.40%/4.77% [1] - 预计2024年业绩1.2倍PB估值预期，对应目标价7.67元 [1]

融资与兑付 - 2024年5月22日发行2024年度第六期短期融资券，金额10亿，利率1.94%，期限90天[2] - 2024年8月21日兑付该期短期融资券本息1,004,783,561.64元[2]

资产负债情况 - 截至2024年6月30日，公司合并资产总计94,747,063,208.47元，较上年年末下降约1.53%[4] - 2024年6月30日，公司合并负债合计66,364,600,439.12元，较上年年末下降约2.54%[6] - 2024年6月30日，公司合并股东权益合计28,382,462,769.35元，较上年年末增长约0.92%[6] 资金项目情况 - 货币资金期末合并余额较上年年末增长约14.81%[4] - 融出资金期末合并余额较上年年末下降约6.56%[4] - 买入返售金融资产期末合并余额较上年年末下降约7.85%[4] - 应付短期融资款期末合并余额较上年年末增长约24.70%[6] - 交易性金融负债期末合并余额较上年年末增长约93.34%[6] - 卖出回购金融资产款期末合并余额较上年年末下降约17.51%[6] - 代理买卖证券款期末合并余额较上年年末增长约12.52%[6] 营收利润情况 - 2024年1 - 6月合并营业收入为33.29亿元，下期预计为39.35亿元[1] - 2024年1 - 6月合并手续费及佣金净收入为7.46亿元，下期预计为9.02亿元[1] - 2024年1 - 6月合并利息净收入为 - 1.06亿元，下期预计为 - 1.62亿元[1] - 2024年1 - 6月合并投资收益为10.89亿元，下期预计为10.55亿元[1] - 2024年1 - 6月合并营业支出为24.44亿元，下期预计为29.52亿元[1] - 2024年1 - 6月合并营业利润为8.85亿元，下期预计为9.83亿元[1] - 2024年1 - 6月合并净利润为6.68亿元，下期预计为7.32亿元[1] - 2024年1 - 6月归属于母公司股东的净利润为6.54亿元，下期预计为7.14亿元[1] - 2024年1 - 6月基本每股收益为0.1462元，下期预计为0.1597元[1] - 2024年1 - 6月稀释每股收益为0.1462元，下期预计为0.1597元[1] 现金流量情况 - 经营活动现金流入小计本期合并为131.24亿元，公司为94.75亿元，上期合并为119.69亿元，公司为98.66亿元[11] - 经营活动现金流出小计本期合并为96.60亿元，公司为63.34亿元，上期合并为119.95亿元，公司为92.41亿元[11] - 经营活动产生的现金流量净额本期合并为34.64亿元，公司为31.41亿元，上期合并为 - 0.26亿元，公司为6.25亿元[11] - 投资活动现金流入小计本期合并为0.92亿元，公司为0.000054亿元，上期合并为2.25亿元，公司为0.001465亿元[11] - 投资活动现金流出小计本期合并为2.01亿元，公司为4.71亿元，上期合并为2.50亿元，公司为0.62亿元[11] - 投资活动产生的现金流量净额本期合并为 - 1.09亿元，公司为 - 4.71亿元，上期合并为 - 0.25亿元，公司为 - 0.06亿元[11] - 筹资活动现金流入小计本期合并和公司均为123亿元，上期合并和公司均为112.56亿元[11] - 筹资活动现金流出小计本期合并为135.32亿元，公司为133.71亿元，上期合并为128.23亿元，公司为128.14亿元[11] - 筹资活动产生的现金流量净额本期合并为 - 12.32亿元，公司为 - 10.71亿元，上期合并为 - 15.67亿元，公司为 - 15.58亿元[11] 股东权益情况 - 股东权益合计上期期末余额为81.23亿元，本期期末余额为83.82亿元，本期增减变动金额为0.59亿元[14] - 2024年1 - 6月公司股东权益合计本期期初余额为27,953,822,029.40元，期末余额为28,192,314,196.7元，增加238,492,167.32元[20] - 2024年1 - 6月综合收益总额为640,754,520.7元，其中其他综合收益增加6,473,488.75元，未分配利润增加647,228,009.52元[20] - 2024年1 - 6月利润分配中提取一般风险准备223,123.61元，对股东分配402,262,353.45元[20] - 2024年1 - 6月股东权益内部结转中其他综合收益结转留存收益使其他综合收益减少1,835,974.26元，未分配利润减少1,835,974.26元[20] - 上期股东权益合计期末余额为27,088,894,181.36元，本期期初余额为27,094,250,112.52元，增加5,355,931.16元[21] - 上期综合收益总额为644,604,604.46元，其中其他综合收益减少3,391,428.83元，未分配利润增加647,996,033.29元[21] - 上期利润分配中提取一般风险准备374,387.67元，对股东分配219,009,348.54元[21] - 上期股东权益内部结转中其他综合收益结转留存收益使其他综合收益增加3,818,340.26元，未分配利润增加3,818,340.26元[21] - 2024年1 - 6月其他综合收益本期期初余额为45,380,758.70元，期末余额为50,018,273.25元，增加4,637,514.49元[20] - 上期其他综合收益本期期初余额为40,667,162.22元，期末余额为40,240,250.79元，减少426,911.43元[21]

证券代码：002673 证券简称：西部证券 公告编号：2024-064 西部证券股份有限公司 第六届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 西部证券股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月9日以 电子邮件结合电话提示的方式，向公司第六届董事会全体董事发出了 召开第六届董事会第十四次会议的通知及议案等资料。2024年8月21 日，本次会议在陕西省西安市东新街319号8幢公司总部会议室以现场 会议结合视频、通讯表决方式召开。 会议由公司董事长徐朝晖女士主持。本次会议应出席董事10人， 实际出席董事10人，其中吴春先生、孙薇女士、张博江先生、羿克先 生通过视频方式出席会议，栾兰先生、陈强先生、郑智先生以通讯表 决方式出席，其余董事现场出席会议。公司监事和有关人员列席本次 会议。本次会议召开及表决程序符合《公司法》和《公司章程》的有 关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 本次会议审议并通过了以下事项： 1、审议通过了公司《2024年上半年总经理工作报告》。 表决结果：同意10票、反对0票、弃 ...