会议基本信息 - 赞宇科技 2022 年度业绩说明会于 2023 年 5 月 8 日 15:00 - 17:00 采用网络远程方式在同花顺路演平台进行，面向全体投资者 [1][3] - 上市公司接待人员包括总经理方银军、独立董事许广安、财务总监马晗、董秘徐强 [3] 原材料价格应对措施 - 防范原材料价格波动风险和控制原材料成本的措施包括加强库存头寸管理、加强原材料采购管理、适度套期保值、采用下游客户代加工模式和上游长期供货协议 [3][4][5][8] - 2023 年度开展套保业务相关议案已通过董事会审议，待股东大会审议批准后实施 [6][7] 公司发展战略与前景 - 中长期围绕主业，坚持“科技领先、行业领先”战略，布局新建产业基地，加强研发创新，提升市场占有率和综合竞争力 [4] - 适度延伸产业链至日化消费品 OEM 领域，成为新的业绩增长点，提高客户粘性，巩固行业地位 [4][7] 产能与市场情况 - 江苏镇江建有年产能 10 万吨液体洗涤剂 OEM/ODM 生产线，河南鹤壁、四川眉山等地规划和建设日化洗涤产品项目，规划年产能 150 万吨，河南鹤壁 50 万吨洗护用品 OEM 项目已基本建成投产 [5] - 表面活性剂业务规模大，市场占有率超三分之一，国内表面活性剂市场规模年均增长率超 8% [5][7] 业绩相关情况 - 2022 年受原材料价格巨幅暴跌影响，核心业务毛利率大幅下降，第三季度主要因此业绩下滑，全年业绩亏损，三四季度受极端市场行情冲击大 [4][5][6] - 2023 年一季度盈利 [8] 股价与市值管理 - 股票价格受多种因素影响，公司将做大做强主业以实现股东利益增长 [4][8][9] 其他问题回复 - OPO 是采用食用植物油为原料与油酸经脂肪酶催化酯交换制得的食品添加剂，质量符合 GB 30604 标准 [6] - 目前暂无和央企国企进行企业战略合作的意向 [9] - 河南正商企业发展集团有限责任公司是公司控股股东 [10]

公司经营情况 - 2022年生产经营基本稳定，但出现上市以来首次亏损，主要因棕榈油价格巨幅波动致库存损失、印尼税收政策多变、年末资产和存货减值准备，不过市场份额总体保持增长 [1] - 2023年一季度业绩不理想，未达预期增长，2月需求较好，3月市场疲软，棕榈油价格震荡走低，4月15号印尼税收政策调高，杜库达竞争力将提升 [1] 项目进展情况 OEM项目 - 鹤壁基地20万吨洗衣粉已建成投产，30万吨液洗主体建成并于春节后陆续生产运营 [2] - 眉山生产基地已开工建设，计划今年投产 [2] - 沧州基地安评、环评等工作全面开展 [2] OPO项目 - 已做大量前期市场对接沟通工作，多家企业考察认证，小样验证工作推进，生产许可证、食品、奶粉企业认证完成 [2] 杜库达项目 - 今年目标产能开满，一季度因棕榈油价格波动和印尼税收政策较低不理想，但产量稳健，产品一半销国际市场，一半回国内，有竞争优势 [2] 马来西亚油脂化工项目 - 今年1月发公告，已做前期市场调研论证，正与当地政府沟通确认，项目按计划顺利开展 [2] 棕榈油价格及套保业务 - 棕榈油目前处于中低水平合理区间，后市相对宽幅震荡，公司董事会已通过不超过合同价值8亿的套期保值授权议案，待股东会批准后根据情况运用 [2] 印尼和马来西亚油脂化工基地优势对比 - 油价相差不大，印尼税收政策更优惠，马来税收政策更稳定 [3] - 马来西亚对华政策、经济政策更稳定，有10 - 15年所得税减免优惠政策，还有港口优势可节省成本 [3]

营业收入及利润情况 - 赞宇科技2023年第一季度营业收入为27.64亿元，同比下降4.68%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为2,262万元，同比下降86.29%[5] - 营业总收入为276.36亿元，较上期下降4.68%；营业总成本为273.11亿元，较上期增长1.22%[19] - 营业利润为3.47亿元，较上期大幅下降83.67%；净利润为1.67亿元，较上期大幅下降89.51%[20] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.69亿元，同比下降281.63%[5] - 经营活动产生的现金减少至-1.69亿元，同比下降281.63%[10] - 经营活动现金流入小计为286.98亿元，较上期下降7.53%；经营活动现金流出小计为303.85亿元，较上期增长0.93%[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-21.34亿元，较上期下降87.91%；筹资活动现金流入小计为91.58亿元，较上期下降4.86%[22] - 赞宇科技集团股份有限公司2023年第一季度偿还债务支付的现金为460,985,000.00[23] - 第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为25,861,290.67[23] - 筹资活动现金流出小计为539,533,846.34[23] 资产及负债情况 - 公司普通股股东总数为16,263股，前十名股东中河南正商企业发展集团持股比例最高为18.60%[12] - 赞宇科技集团股份有限公司2023年第一季度财报显示，流动资产合计为4,102,036,326.87元，较年初增长7.2%[17] - 公司非流动资产合计为4,077,425,784.07元，较年初增长6.0%[18] - 公司负债合计为4,416,489,870.26元，较年初增长10.7%[18] - 2023年第一季度，赞宇科技集团股份有限公司的归属于母公司所有者权益合计为36.43亿元，较上期增长1.97%[19]

公司基本信息 - 公司股票代码为002637，股票简称为赞宇科技[7] - 公司注册地址位于浙江省杭州市城头巷128号，办公地址在浙江省杭州市西湖区古墩路702号[8] - 公司的法定代表人为方银军，公司网址为www.zanyu.com[8] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为www.szse.cn，年度报告备置地点在董事会办公室[8] 主营业务 - 公司主营业务为表面活性剂和油脂化学品研发、生产和销售[15] - 公司主要表面活性剂产品（AES、LAS、AOS）产销量国内排名行业前一[15] - 公司布局高水准、高起点、智能化工厂，提供绿色日化洗护产品全方位OEM和ODM服务[16] - 公司生产的表面活性剂主要包括阴离子表面活性剂、非离子表面活性剂和两性离子表面活性剂[17] 财务数据 - 公司2022年实现营业收入112.35亿元，较上年同期增长0.3%[31] - 公司2022年实现归属于上市公司净利润亏损0.70亿元，较上年同期降低108.78%[31] - 公司2022年销售表面活性剂数量为47.37万吨，较上年同期增长10.5%[31] - 公司2022年实现表面活性剂营业收入35.14亿元，较上年同期增长13.4%[31] - 公司2022年销售毛利率为4.33%，较上年同期降低10.08个百分点[31] 研发情况 - 研发人员数量从2021年的312人减少到2022年的183人，减少了41.35%[92] - 公司研发投入金额从2021年的139,899,034.99元降至2022年的128,387,316.33元，下降了8.23%[92] - 公司研发投入占营业收入比例从2021年的1.25%降至2022年的1.14%，减少了0.11%[92] 风险及应对措施 - 公司主要面临的风险包括原材料价格波动、市场竞争及毛利率下降、汇率波动损失、安全环保等方面[149] - 公司通过改变产品定价模式、开展商品套期保值业务等方式来应对原材料价格波动对经营业绩的影响[149] - 公司将继续推进行业整合工作，以降低市场恶性竞争对行业发展的不利影响[149] - 公司通过开展外汇套期保值业务、控制有息负债规模等方式降低利率及汇率波动的影响[149]

证券代码： 002637 证券简称：赞宇科技 公告编号： 2023-031 赞宇科技集团股份有限公司 关于举行 2022 年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 赞宇科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年年度报告已于 2023 年 4 月 26 日公布，为了让广大投资者能进一步了解公司 2022 年年度报告和经营情况， 公司将于 2023 年 5 月 8 日（星期一）下午 15：00-17:00 通过同花顺路演平台举办 2022 年度网上业绩说明会。本次说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登 陆网址（https://board.10jqka.com.cn/rs/pc/detail?roadshowId=1005112）或扫描下方 二维码进入同花顺路演平台，或者通过同花顺 App 端入口（同花顺 App 首页- 搜索-路演平台）参与本次说明会。出席本次年度业绩说明会的人员有：公司总经 理方银军先生、独立董事许广安先生、财务总监马晗先生、董秘徐强先生。 为充分尊重投资者、提升公司与投资者之间的交流效率及针对性，现就公 ...

公司概况 - 专业从事表面活性剂、油脂化学品研发制造和洗护用品代加工的高新技术企业，是国内相关领域龙头企业之一 [3] - 表面活性剂产品包括阴离子、非离子、两性离子表面活性剂，应用于洗涤剂、化妆品等行业；油脂化工产品有硬脂酸等，应用于日化、食品等多领域；洗护用品代加工依托原料优势提供OEM和ODM服务 [3] 竞争力优势 - 由科研院所转制而来，承继较强专业研发力量，设有多个研究中心和研究院，在细分领域发挥平台优势进行技术创新 [3] - 致力于打造复合型管理、技术型销售和专业型技术人才队伍，拥有高凝聚力管理团队 [3] 经营状况 - 受俄乌冲突、人民币汇率波动等影响，毛利率同期下降，还有年末资产减值和存货减值准备 [4] - 库存周期为2个月 [4] 项目建设 - 将在马来西亚拿笃POIC工业园投资建设年产55万吨的油脂化学品项目，该地有成本和税收优势 [4] - 已建有江苏镇江年产能10万吨液体洗涤剂OEM生产线，规划在河南鹤壁、四川眉山等建设日化洗涤产品OEM项目，规划年产能共150万吨，河南鹤壁洗衣粉已投产 [4] 工艺与定价 - 生产表面活性剂的工艺主要包括磺化工艺和酰胺化工艺 [4] - 不定期根据产品生产成本和市场价格波动确定产品基准价格 [5] 风险防范 - 持续跟踪产品原料与中间原料价格变动趋势，确定最优采购策略，通过库存量或下游客户代加工模式控制成本和风险 [4] OEM业务市场需求 - 下游企业需要稳定、大规模、新技术应用的专业规范化OEM代工厂替代原有小而散的洗护用品加工厂 [4][5] - 公司规划OEM加工业务可与下游客户优势互补，下游客户希望公司尽快建成解决供给问题，公司也可面向个性化品牌销售获利 [5] 未来战略规划 - 中长期坚持聚焦主业，做精做强做大主业，发挥龙头优势，延伸至日化消费品领域，提高客户粘性，巩固市场份额，成为新的业绩增长点 [5]

公司业绩预亏因素 - 原材料极端暴跌带来严重库存损失，叠加疫情、印尼政策多变影响整体业绩 [1] - 受物流、销售竞争、美联储加息、俄乌冲突、人民币汇率波动影响，毛利率同期下降 [1] - 年末存在资产减值和存货减值准备 [1] 海外投资项目 - 公司将在马来西亚拿笃 POIC 工业园投资建设年产 55 万吨的油脂化学品项目，该地有成本和税收优势，利于提升海外竞争力 [1] 产能情况 - 磺化表面活性剂年产能突破 110 万吨，油脂化学品年产能突破 100 万吨 [2] OEM 业务 - 已建有江苏镇江年产能 10 万吨液体洗涤剂 OEM 生产线，规划在河南鹤壁、四川眉山建设日化洗涤产品 OEM 项目，规划年产能共 150 万吨，河南鹤壁洗衣粉已投产 [2] - 下游企业需要专业规范化的 OEM 代工厂替代小而散的加工厂，公司规划的 OEM 加工业务可与下游客户优势互补，下游客户希望公司尽快建成解决原料供给，公司面向个性化品牌销售有利润空间 [2] OPO 项目 - 目前尚在验厂阶段，国内 OPO 市场需求约为 5 万吨，全球市场需求约为 10 万吨，全球生产厂家有 AAK、IOI 等 [2]

公司项目建设情况 - 公司将在马来西亚拿笃 POIC 工业园投资建设年产 20 万吨生物柴油、20 万吨脂肪酸甲酯、10 万吨脂肪醇、5 万吨甘油的 55 万吨油脂化学品项目，目前尚在注册公司中，该项目因当地棕榈油产地优势，利于提升海外市场竞争力 [1] - 公司在杭州钱塘区、浙江嘉兴、四川眉山、河南鹤壁、广东江门、印尼雅加达等地建有工业化生产基地，磺化表面活性剂年产能突破 110 万吨、油脂化学品年产能突破 100 万吨 [2] - 江苏镇江有年产能 10 万吨液体洗涤剂 OEM 生产线，河南鹤壁、四川眉山等规划有日化洗涤产品 OEM 项目，规划年产能共 150 万吨，其中河南鹤壁洗衣粉已投产 [2] - OPO 项目目前尚在等待验厂阶段，国内 OPO 市场需求约为 5 万吨，全球市场需求约为 10 万吨，全球生产厂家有 AAK、IOI 等 [3] 公司业绩影响因素 - 2022 年度因原材料极端暴跌带来库存损失，叠加疫情、印尼出口限制及税收政策多变、物流运输和销售竞争环境变化、美联储加息、俄乌冲突、人民币汇率波动等因素，公司整体业绩受较大影响，毛利率同比下降 [1] 公司运营相关数据 - 公司库存周期 2 个月左右 [2] - 2.1 - 2.15 期间，印尼工棕出口 levy 税 90 美元/吨，duty 税 52 美元/吨 [2] 公司业务市场需求与战略规划 - OEM 业务方面，下游企业需要稳定、大规模、新技术应用的专业规范化 OEM 品加工厂，公司该业务可与下游客户优势互补，还可面向个性化品牌销售获利 [2] - 公司剥离新天达美、第三方检测业务，符合发展主业战略，突出主业对中长期及未来发展有利 [3] - 公司中长期战略坚持聚焦主业，发挥表面活性剂和油脂化学品领域龙头优势，加速延伸至日化消费品领域（洗护用品 OEM/ODM），提高客户粘性，巩固市场份额，形成新业绩增长点 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002637，证券简称为赞宇科技 [1] - 2023 年 2 月 6 日 13:00 - 14:00、16:00 - 17:00 进行特定对象调研，参与单位有西部证券、太平资管等，上市公司接待人为董秘兼副总经理任国晓、证券事务代表郑乐东，地点在杭州市西湖区古墩路 702 号赞宇大厦 1812 会议室 [1] 主营业务情况 - 是专业从事表面活性剂、油脂化学品研发制造和洗护用品代加工的高新技术企业，表面活性剂和油脂化学品的市场占有率均约三分之一 [1] - 表面活性剂产品包括以 AES、6501、CMEA 等为代表的阴离子、两性离子、非离子表面活性剂，应用于洗涤剂、化妆品等行业；油脂化工主要产品以脂肪酸为主，硬脂酸下游用于橡胶、塑料等行业，工业油酸用于塑料、洗涤等行业 [1] - 洗护用品代加工业务依托表面活性剂原料优势，打造日化生态产业园，提供绿色日化洗护产品全方位 OEM 和 ODM 服务 [1][2] 项目建设情况 - 马来西亚拿笃 POIC 工业园投资建设年产 55 万吨油脂化学品项目，包括 20 万吨生物柴油、20 万吨脂肪酸甲酯、10 万吨脂肪醇、5 万吨甘油 [3] - 江苏镇江有年产能 10 万吨液体洗涤剂 OEM 生产线，河南鹤壁、四川眉山等规划有日化洗涤产品 OEM 项目，规划年产能共 150 万吨，河南鹤壁洗衣粉已投产 [3] 市场与技术情况 - 认为未来棕榈油可能宽幅震荡为主，目前价格处在中低部合理范围 [3] - 表面活性剂部分产品技术含量高，产业化门槛高；油脂化工中高端产品要求企业持续工艺改进和掌握技术研发能力 [3] 项目进展与战略规划 - OPO 项目尚在对待验厂阶段 [3] - 中长期战略坚持聚焦主业，发挥龙头优势，延伸至日化消费品领域，使 OEM/ODM 成为新的业绩增长点 [3][4]

公司近期动态 - 审议通过赞宇科技第二期员工持股计划草案，激励董监高和核心员工，体现对中长期发展信心并促进稳健发展 [1] - 成立洗护运营中心，加大对OEM/ODM新板块倾斜力度，快速引进团队并加快发挥效能 [1] - 增资江苏赞宇，购进镇江新区相关土地、厂房等资产，利用其区位优势为发展奠定基础 [1] - 出让新天达美40%股权，符合突出主业的战略 [1] 业务相关问答 产品定价模式 - 不定期根据产品生产成本（主要为原材料成本）变化和市场价格波动确定基准价格，部分大客户锁价，中小客户随行就市 [2] 印尼政策影响 - 印尼棕榈油出口政策多变对杜库达工厂影响大，造成公司利润损失，但公司应对能力、产能、品质提高，杜库达竞争优势明显 [2] 棕榈油价格趋势 - 未来棕榈油可能宽幅震荡，目前价格处于中低部合理范围 [2] 河南项目进展 - 河南鹤壁表活项目已投产，受疫情影响开工率不高，与营业目标有差距，OEM进度推迟，洗衣粉10月投产，液洗项目加快推进 [2] OEM业务市场需求 - 下游企业客户迫切需要专业规范化OEM代工厂替代小而散加工厂，公司规划OEM业务可与下游客户优势互补，也可面向个性化品牌销售 [2] 未来发展战略 - 中长期坚持聚焦主业，做精做强做大主业，发挥龙头优势，延伸至日化消费品领域，提高客户粘性，巩固市场份额 [3]