公司基本信息 - 证券代码为 002637，证券简称为赞宇科技 [2] - 2023 年 6 月 26 日 16:30 - 17:30，在杭州市古墩路 702 号赞宇大厦 1812 会议室，证券事务代表郑乐东接待了汇丰晋信郑小兵、国信证券薛聪等投资者，以电话形式进行投资者关系活动 [2] 产能情况 - 公司在多地建有工业化生产基地，磺化表面活性剂年产能 110 万吨、油脂化学品年产能 100 万吨 [2] - 已建有江苏镇江年产能 10 万吨液体洗涤剂 OEM 生产线，规划在河南鹤壁、四川眉山等建设日化洗涤产品 OEM 项目，规划年产能共 150 万吨，其中河南鹤壁 20 万吨洗衣粉已投产，30 万吨液洗项目主体部分基本完成建设，眉山 OEM 项目开工建设中 [3] - 将在马来西亚拿笃 POIC 工业园投资建设年产 55 万吨的油脂化学品项目，目前马来西亚项目公司已完成注册 [3] 经营情况 - 2022 年在原材料价格巨幅暴跌行情下，因业务规模和库存体量较大，受冲击大，业绩大幅下滑并出现亏损 [2] 应对措施 - 防范原材料价格波动风险措施包括加强库存头寸管理、加强原材料采购管理、适度套期保值、通过下游客户代加工模式和上游长期供货协议降低影响 [3] 库存周期 - 正常库存净头寸 1 - 2 个月，低位时库存净头寸在 5 - 10 万吨 [3] OPO 项目 - OPO 生产许可证、食品、奶粉企业的认证已完成，已接受国内多家奶粉企业考察，部分客户已完成验厂，后续验证产品稳定性后进行商务谈判 [3] - OPO 全球需求量在 10 万吨左右，国内需求量约 5 万吨 [3] 发展战略 - 中长期坚持聚焦主业，做精做强做大主业，发挥在表面活性剂和油脂化学品领域龙头企业优势，加速延伸至日化消费品领域（洗护用品 OEM/ODM），提高客户粘性，巩固市场份额，成为新的业绩增长点 [4]

公司概况 - 专业从事表面活性剂和油脂化学品研发制造及洗护用品代加工的国家高新技术企业，前身是浙江轻工业研究所，2000年改制，2011年于深交所上市 [2] - 在杭州钱塘区、浙江嘉兴、四川眉山、河南鹤壁、广东江门、印尼雅加达等地建有工业化生产基地，磺化表面活性剂年产能110万吨、油脂化学品年产能100万吨 [2] - 表面活性剂和油脂化学品的市场占有率均占三分之一以上，是国内相关领域龙头企业之一 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有泰康资产、国信证券、华夏基金、中华保险等 [2] - 时间为2023年6月12日13:30 - 16:30、2023年6月13日15:00 - 16:00，地点在北京泰康大厦会议室等 [2] - 上市公司接待人员有董秘徐强、证券事务代表郑乐东 [2] 经营情况与业绩 - 2022年因原材料价格巨幅暴跌，虽严格控制库存头寸，但业务规模和库存体量较大，受冲击大，导致业绩大幅下滑并亏损 [3] 原材料价格相关 - 棕榈油目前处于中低水平合理区间，后市相对宽幅震荡，公司防范措施包括加强库存头寸管理、采购管理，适度套期保值，采用下游客户代加工模式和上游长期供货协议 [3] 库存情况 - 正常库存净头寸1 - 2个月，低位时库存净头寸在5 - 10万吨 [3] OEM项目情况 - 已建有江苏镇江年产能10万吨液体洗涤剂OEM生产线，规划在河南鹤壁、四川眉山等建设日化洗涤产品OEM项目，规划年产能共150万吨，河南鹤壁20万吨洗衣粉已投产，30万吨液洗项目主体部分基本完成建设 [3] 投资建设项目 - 将在马来西亚拿笃POIC工业园投资建设年产55万吨的油脂化学品项目，该地有成本和税收优势，利于提升海外综合竞争力 [4] 河南赞宇项目进展 - 20万吨表活已投产，OEM项目中20万吨洗衣粉去年投产，30万吨液洗项目主体部分基本完成建设，后续完善包装配套等设施 [4] 战略规划 - 未来聚焦主业，做大做强主业，打造最优洗护用品生产加工模式，推动行业高质量发展，成为全球卓越的精细化学品生产商 [4]

公司基本情况 - 专业从事表面活性剂和油脂化学品研发制造及洗护用品代加工的国家高新技术企业，前身是浙江轻工业研究所，2000年改制，2011年于深交所上市 [1] - 在杭州钱塘区、浙江嘉兴、四川眉山、河南鹤壁、广东江门、印尼雅加达等地建有工业化生产基地，磺化表面活性剂年产能110万吨、油脂化学品年产能100万吨 [1] - 表面活性剂和油脂化学品的市场占有率均占三分之一以上，是国内研究和生产表面活性剂、油脂化学品的龙头企业之一 [1] 库存与产品情况 - 正常库存净头寸1 - 2个月，低位时库存净头寸在5 - 10万吨 [2] - 生产的表面活性剂主要包括以AES、LAS、AOS为代表的阴离子表面活性剂；油脂化学品主要包括硬脂酸、脂肪酸、油酸等 [2] - 表面活性剂工艺主要包括磺化工艺和酰胺化工艺，油脂化学产品以天然油脂为基础原料，经氢化、水解、酯化、精馏等反应产出 [2] 经营情况分析 - 2022年在原材料价格巨幅暴跌的极端行情下，因业务规模和库存体量较大，受冲击大，导致业绩大幅下滑并出现亏损 [2] OEM情况 - 已建有江苏镇江年产能10万吨液体洗涤剂OEM生产线 [2] - 规划在河南鹤壁、四川眉山等建设日化洗涤产品OEM项目，规划年产能共150万吨，其中河南鹤壁20万吨洗衣粉已投产，30万吨液洗项目主体部分已基本完成建设 [2] 竞争优势 - 由科研院所转制而来，是国家高新技术企业，承继较强专业研发力量，发挥科研平台优势，技术创新及成果产业化能力领先，行业龙头地位和规模优势明显 [3] - 结合原料产地、销售市场和物流运输等进行全国性生产基地合理布局，与上下游保持良好稳定合作关系 [3] - 通过精细化和规范化管理，建立完善管理制度，拥有成熟稳定的复合型管理人才、技术型销售人才和专业型技术人才队伍 [3] 行业竞争格局 - 近些年国内安全环保管控严，不规范产能逐渐关停，头部企业不断扩产，国内磺化表面活性剂集中度保持较高水平，行业前5企业产能合计占比超70% [3] 产品技术壁垒 - 表面活性剂普通产品技术含量、质量要求不高，生产设备和加工工艺不复杂；部分产品技术含量较高，反应控制过程复杂且品质要求严格，产业化门槛高 [3] - 油脂化工行业部分中高端产品技术含量较高、反应控制过程复杂、需深加工，要求企业持续进行工艺改进和掌握技术研发能力 [3] 战略规划 - 未来聚焦主业，在做大做强主业的基础上，致力于打造最优的洗护用品生产加工模式，推动行业高质量发展，立足日用化学品、油脂化学品主业，成为全球卓越的精细化学品生产商 [4]

公司概况 - 赞宇科技是专业从事表面活性剂和油脂化学品研发制造及洗护用品代加工的国家高新技术企业，前身是浙江轻工业研究所，2000年改制，2011年于深交所上市 [1] - 在杭州钱塘区、浙江嘉兴、四川眉山、河南鹤壁、广东江门、印尼雅加达等地建有工业化生产基地，磺化表面活性剂年产能110万吨、油脂化学品年产能100万吨，表面活性剂和油脂化学品的市场占有率均占三分之一以上 [1] 项目建设进展 - 河南赞宇20万吨表活已投产，OEM项目中20万吨洗衣粉已于去年投产，30万吨液洗项目主体部分基本完成建设，后续将完善包装配套等设施 [2] OEM业务情况 - 公司开展OEM业务规划产能规模大，相比原有代工厂在生产稳定性、供货规模等方面有明显提升，下游企业需要专业规范化的OEM代工厂替代原有小而散的洗护用品加工厂 [2] - 依托表活技术、规模布局、物流包装配套等优势，能为下游客户提供更有针对性服务，目前合作客户有联合利华、白猫、京东京造等 [2] 业绩改善措施 - 公司利润与上游主要原材料棕榈油、脂肪醇等大宗商品价格波动密切相关，去年极端行情下成本不能及时向下游传导 [2] - 今年股东大会审议通过不超过合同价值8亿的套期保值授权议案，会根据市场情况和业务发展需要运用风险对策工具，同时加强头寸管理降低原材料价格波动对产品利润的影响 [2] 市场相关情况 - 棕榈油目前处于中低水平合理区间，未来呈相对宽幅的震荡趋势 [3] - 公司正常库存净头寸1 - 2个月，低位时库存净头寸在5 - 10万吨 [3] - 国内磺化表面活性剂集中度保持较高水平，行业前5企业产能合计占比超70% [3] 产品相关情况 - 生产的表面活性剂主要包括以AES、LAS、AOS为代表的阴离子表面活性剂，油脂化学品主要包括硬脂酸、脂肪酸、油酸等 [3] - 表面活性剂部分产品技术含量高、反应控制过程复杂且品质要求严格，油脂化工行业部分中高端产品要求企业持续进行工艺改进和掌握技术研发能力 [3]

公司经营与业绩 - 2022年度业绩亏损主因是原材料价格巨幅暴跌致产品价格同步大跌，核心业务毛利率大幅下降 [1] - 2022年受俄乌战争、印尼政策、美元加息、人民币贬值等因素影响，大宗油脂原材料价格波动大，棕榈油6 - 9月连续3次大幅下跌 [1] 原材料价格与库存 - 棕榈油目前处于中低水平合理区间，后市相对宽幅震荡，公司采取加强库存和采购管理、适度套期保值、代加工模式和长期供货协议等措施防范风险 [2] - 公司正常库存净头寸1 - 2个月，低位时库存净头寸在5 - 10万吨 [2] 项目建设情况 - 杭油科技三期10万吨项目中油酸和单甘脂项目已投产，OPO生产许可证、食品和奶粉企业认证完成，多家企业考察认证和小样验证工作在推进 [2] - 河南鹤壁项目20万吨洗衣粉已建成投产，30万吨液洗主体建成，春节后陆续开始生产运营 [3] 市场情况 - OPO全球需求量约10万吨，国内约5万吨，生产厂家主要是AAK、IOI等 [2] - 公司表活在国内市场占有率超30%，AES及LAS保持同行业第一位，国内磺化表面活性剂行业前5企业产能合计占比超70% [3] 产品与成本优势 - 烷基糖苷APG是小品类天然油脂基表活，可添加在蔬果清洁剂中，具有良好溶解性、温和性、安全性 [3] - 杜库达因贴近原材料产地、印尼税收政策和劳动力成本优势，降低公司生产成本 [2]

会议基本信息 - 赞宇科技 2022 年度业绩说明会于 2023 年 5 月 8 日 15:00 - 17:00 采用网络远程方式在同花顺路演平台进行，面向全体投资者 [1][3] - 上市公司接待人员包括总经理方银军、独立董事许广安、财务总监马晗、董秘徐强 [3] 原材料价格应对措施 - 防范原材料价格波动风险和控制原材料成本的措施包括加强库存头寸管理、加强原材料采购管理、适度套期保值、采用下游客户代加工模式和上游长期供货协议 [3][4][5][8] - 2023 年度开展套保业务相关议案已通过董事会审议，待股东大会审议批准后实施 [6][7] 公司发展战略与前景 - 中长期围绕主业，坚持“科技领先、行业领先”战略，布局新建产业基地，加强研发创新，提升市场占有率和综合竞争力 [4] - 适度延伸产业链至日化消费品 OEM 领域，成为新的业绩增长点，提高客户粘性，巩固行业地位 [4][7] 产能与市场情况 - 江苏镇江建有年产能 10 万吨液体洗涤剂 OEM/ODM 生产线，河南鹤壁、四川眉山等地规划和建设日化洗涤产品项目，规划年产能 150 万吨，河南鹤壁 50 万吨洗护用品 OEM 项目已基本建成投产 [5] - 表面活性剂业务规模大，市场占有率超三分之一，国内表面活性剂市场规模年均增长率超 8% [5][7] 业绩相关情况 - 2022 年受原材料价格巨幅暴跌影响，核心业务毛利率大幅下降，第三季度主要因此业绩下滑，全年业绩亏损，三四季度受极端市场行情冲击大 [4][5][6] - 2023 年一季度盈利 [8] 股价与市值管理 - 股票价格受多种因素影响，公司将做大做强主业以实现股东利益增长 [4][8][9] 其他问题回复 - OPO 是采用食用植物油为原料与油酸经脂肪酶催化酯交换制得的食品添加剂，质量符合 GB 30604 标准 [6] - 目前暂无和央企国企进行企业战略合作的意向 [9] - 河南正商企业发展集团有限责任公司是公司控股股东 [10]

公司经营情况 - 2022年生产经营基本稳定，但出现上市以来首次亏损，主要因棕榈油价格巨幅波动致库存损失、印尼税收政策多变、年末资产和存货减值准备，不过市场份额总体保持增长 [1] - 2023年一季度业绩不理想，未达预期增长，2月需求较好，3月市场疲软，棕榈油价格震荡走低，4月15号印尼税收政策调高，杜库达竞争力将提升 [1] 项目进展情况 OEM项目 - 鹤壁基地20万吨洗衣粉已建成投产，30万吨液洗主体建成并于春节后陆续生产运营 [2] - 眉山生产基地已开工建设，计划今年投产 [2] - 沧州基地安评、环评等工作全面开展 [2] OPO项目 - 已做大量前期市场对接沟通工作，多家企业考察认证，小样验证工作推进，生产许可证、食品、奶粉企业认证完成 [2] 杜库达项目 - 今年目标产能开满，一季度因棕榈油价格波动和印尼税收政策较低不理想，但产量稳健，产品一半销国际市场，一半回国内，有竞争优势 [2] 马来西亚油脂化工项目 - 今年1月发公告，已做前期市场调研论证，正与当地政府沟通确认，项目按计划顺利开展 [2] 棕榈油价格及套保业务 - 棕榈油目前处于中低水平合理区间，后市相对宽幅震荡，公司董事会已通过不超过合同价值8亿的套期保值授权议案，待股东会批准后根据情况运用 [2] 印尼和马来西亚油脂化工基地优势对比 - 油价相差不大，印尼税收政策更优惠，马来税收政策更稳定 [3] - 马来西亚对华政策、经济政策更稳定，有10 - 15年所得税减免优惠政策，还有港口优势可节省成本 [3]

营业收入及利润情况 - 赞宇科技2023年第一季度营业收入为27.64亿元，同比下降4.68%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为2,262万元，同比下降86.29%[5] - 营业总收入为276.36亿元，较上期下降4.68%；营业总成本为273.11亿元，较上期增长1.22%[19] - 营业利润为3.47亿元，较上期大幅下降83.67%；净利润为1.67亿元，较上期大幅下降89.51%[20] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.69亿元，同比下降281.63%[5] - 经营活动产生的现金减少至-1.69亿元，同比下降281.63%[10] - 经营活动现金流入小计为286.98亿元，较上期下降7.53%；经营活动现金流出小计为303.85亿元，较上期增长0.93%[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-21.34亿元，较上期下降87.91%；筹资活动现金流入小计为91.58亿元，较上期下降4.86%[22] - 赞宇科技集团股份有限公司2023年第一季度偿还债务支付的现金为460,985,000.00[23] - 第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为25,861,290.67[23] - 筹资活动现金流出小计为539,533,846.34[23] 资产及负债情况 - 公司普通股股东总数为16,263股，前十名股东中河南正商企业发展集团持股比例最高为18.60%[12] - 赞宇科技集团股份有限公司2023年第一季度财报显示，流动资产合计为4,102,036,326.87元，较年初增长7.2%[17] - 公司非流动资产合计为4,077,425,784.07元，较年初增长6.0%[18] - 公司负债合计为4,416,489,870.26元，较年初增长10.7%[18] - 2023年第一季度，赞宇科技集团股份有限公司的归属于母公司所有者权益合计为36.43亿元，较上期增长1.97%[19]

公司基本信息 - 公司股票代码为002637，股票简称为赞宇科技[7] - 公司注册地址位于浙江省杭州市城头巷128号，办公地址在浙江省杭州市西湖区古墩路702号[8] - 公司的法定代表人为方银军，公司网址为www.zanyu.com[8] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为www.szse.cn，年度报告备置地点在董事会办公室[8] 主营业务 - 公司主营业务为表面活性剂和油脂化学品研发、生产和销售[15] - 公司主要表面活性剂产品（AES、LAS、AOS）产销量国内排名行业前一[15] - 公司布局高水准、高起点、智能化工厂，提供绿色日化洗护产品全方位OEM和ODM服务[16] - 公司生产的表面活性剂主要包括阴离子表面活性剂、非离子表面活性剂和两性离子表面活性剂[17] 财务数据 - 公司2022年实现营业收入112.35亿元，较上年同期增长0.3%[31] - 公司2022年实现归属于上市公司净利润亏损0.70亿元，较上年同期降低108.78%[31] - 公司2022年销售表面活性剂数量为47.37万吨，较上年同期增长10.5%[31] - 公司2022年实现表面活性剂营业收入35.14亿元，较上年同期增长13.4%[31] - 公司2022年销售毛利率为4.33%，较上年同期降低10.08个百分点[31] 研发情况 - 研发人员数量从2021年的312人减少到2022年的183人，减少了41.35%[92] - 公司研发投入金额从2021年的139,899,034.99元降至2022年的128,387,316.33元，下降了8.23%[92] - 公司研发投入占营业收入比例从2021年的1.25%降至2022年的1.14%，减少了0.11%[92] 风险及应对措施 - 公司主要面临的风险包括原材料价格波动、市场竞争及毛利率下降、汇率波动损失、安全环保等方面[149] - 公司通过改变产品定价模式、开展商品套期保值业务等方式来应对原材料价格波动对经营业绩的影响[149] - 公司将继续推进行业整合工作，以降低市场恶性竞争对行业发展的不利影响[149] - 公司通过开展外汇套期保值业务、控制有息负债规模等方式降低利率及汇率波动的影响[149]

证券代码： 002637 证券简称：赞宇科技 公告编号： 2023-031 赞宇科技集团股份有限公司 关于举行 2022 年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 赞宇科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年年度报告已于 2023 年 4 月 26 日公布，为了让广大投资者能进一步了解公司 2022 年年度报告和经营情况， 公司将于 2023 年 5 月 8 日（星期一）下午 15：00-17:00 通过同花顺路演平台举办 2022 年度网上业绩说明会。本次说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登 陆网址（https://board.10jqka.com.cn/rs/pc/detail?roadshowId=1005112）或扫描下方 二维码进入同花顺路演平台，或者通过同花顺 App 端入口（同花顺 App 首页- 搜索-路演平台）参与本次说明会。出席本次年度业绩说明会的人员有：公司总经 理方银军先生、独立董事许广安先生、财务总监马晗先生、董秘徐强先生。 为充分尊重投资者、提升公司与投资者之间的交流效率及针对性，现就公 ...