业绩数据 - 2024年度母公司净利润189,505,049.34元，合并归母净利润17,977,465.06元[1] - 2024年末可供分配利润649,588,437.72元[1] - 近三年平均净利润4,823,150.52元[4] 利润分配 - 2024年不派现、不送股、不转增，现金分红0元[1][3] - 近三年累计现金分红52,800,000元，回购注销0元[3][4] 决策原因 - 2024年不分配因光伏业务需资金[5] 审议情况 - 2024年利润分配预案待股东大会审议[1][2][7][8] - 独立董事认为预案合规且利长远[6]

目 录 一、内部控制审计报告…………………………………………第 1—2 页 内部控制审计报告 天健审〔2025〕7446 号 浙江明牌珠宝股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了浙江明牌珠宝股份有限公司（以下简称明牌珠宝公司）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是明牌 珠宝公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低， 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，明牌珠宝公司于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制 ...

审计信息 - 审计报告编号为天健审〔2025〕7447号，审计2024年度明牌珠宝公司财务报表等[4] - 审计报告日期为2025年4月24日[10] 关联资金往来 - 2024年期初关联往来资金余额总计117,195.53万元[16] - 2024年度往来累计发生金额（不含利息）总计147,258.88万元[16] - 2024年度往来资金的利息总计2,963.16万元[16] - 2024年度偿还累计发生金额总计151,010.00万元[16] - 2024年期末关联往来资金余额总计116,407.57万元[16] 子公司往来 - 盘锦日月兴隆房地产开发有限公司2024年期初和期末往来资金余额均为3.70万元[12] - 连云港市日月房地产开发有限公司2024年期初和期末往来资金余额均为3.76万元[12] - 陕西日月投资开发有限公司2024年度往来累计发生金额为5.90万元，偿还累计发生金额为5.90万元[12] - 绍兴中海投资发展有限公司2024年度往来累计发生金额为405.18万元，偿还累计发生金额为305.33万元，期末往来资金余额为99.85万元[12] - 浙江明豪新能源科技有限公司2024年度往来累计发生金额为391.97万元，偿还累计发生金额为11.00万元，期末往来资金余额为380.97万元[12] - 浙江明豪新能源科技有限公司其他应收款2024年度往来累计发生金额为20.00万元，偿还累计发生金额为20.00万元[12] - 浙江日月光能科技有限公司2024年期初其他应收款余额88,565.30万元，年度往来累计发生金额48,600.00万元，利息2,833.79万元，偿还累计发生金额55,000.00万元，期末余额84,999.09万元[13] 应收账款 - 南京鸿祥明牌首饰有限公司应收账款2024年期初余额15.36万元，年度累计发生额1,106.33万元，偿还876.12万元，期末余额245.57万元[16] - 北京菜市口百货股份有限公司应收账款2024年期初余额17.37万元，年度累计发生额146.63万元，偿还152.76万元，期末余额11.24万元[16] - 宁波豪光置业有限公司应收账款2024年期初余额213.05万元，年度累计发生额408.23万元，偿还381.76万元，期末余额239.52万元[16] - 绍兴明石置业有限公司应收账款2024年期初余额116.00万元，年度累计发生额2,531.28万元，偿还2,495.63万元，期末余额151.65万元[16]

业绩总结 - 2024年度营业收入393,428.45万元，上年度393,737.36万元[12] - 2024年度营业收入扣除项目合计467.55万元，上年度83.89万元[12] - 2024年度营业收入扣除后金额392,960.90万元，上年度393,653.47万元[13] 收入明细 - 2024年投资性房地产处置收入188.55万元[12] - 2024年材料销售收入181.74万元，上年度7.61万元[12] - 2024年食堂餐饮服务收入30.60万元，上年度49.60万元[12] - 2024年品牌加盟费收入10.00万元，上年度12.00万元[12] - 2024年商场服务费收入3.33万元，上年度6.69万元[12] - 2024年房屋租金收入53.33万元，上年度34.29万元[12]

主要会计数据和财务指标 - 2025年一季度基本每股收益为-0.07元，同比下降275%，2024年同期为0.04元 [1] - 每股净资产5.8元，同比下降2.03%，2024年同期为5.92元 [1] - 每股公积金保持3.13元不变，每股未分配利润1.31元，同比下降13.82% [1] - 营业收入9.74亿元，同比下降28.17%，2024年同期为13.56亿元 [1] - 净利润-0.38亿元，同比下降280.95%，2024年同期为0.21亿元 [1] - 净资产收益率-1.18%，同比下降281.54个百分点，2024年同期为0.65% [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东合计持股29766.99万股，占流通股56.37%，较上期减少1666.71万股 [1] - 浙江日月首饰集团和永盛国际投资集团分别持有16459.15万股(31.17%)和11510.33万股(21.8%)，持股数量未变 [2] - 胡玉兰减持540.12万股至187.1万股(0.35%)，查磊等5位新股东进入前十大 [2] - 朱军等5位股东退出前十大，合计退出约1816.04万股 [2] 分红情况 - 公司2025年一季度不进行利润分配和资本公积金转增股本 [3]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为39.34亿元，同比下降0.08%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为1797.75万元，同比下降88.70%[19] - 2024年扣除非经常性损益的净利润为-1.78亿元，同比下降418.76%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为725.83万元，同比下降97.64%[19] - 2024年基本每股收益为0.03元，同比下降90.00%[19] - 2024年加权平均净资产收益率为0.58%，同比下降4.69个百分点[19] - 2024年末总资产为70.28亿元，同比下降4.80%[19] - 2024年非经常性损益合计为1.96亿元，主要来自政府补助1215.88万元和股权投资补偿收益8547.69万元[25][26] - 2024年第一季度营业收入为13.56亿元，占全年收入的34.47%[23] - 2024年第四季度归属于上市公司股东的净利润为1032.46万元，扭转了前三季度的亏损局面[23] - 2024年公司营业收入合计39.34亿元，同比下降0.08%[77] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降97.64%至7,258,283.92元[91] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善33.60%至-770,484,463.58元[91] - 筹资活动现金流入同比增长62.63%至2,492,793,344.81元，流出同比增长144.83%至1,940,038,069.71元[91] 成本和费用 - 销售费用同比下降8.48%至275,360,685.97元，管理费用同比上升24.79%至116,151,573.69元[87] - 研发费用同比大幅增长1,035.86%至28,594,404.60元，占营业收入比例从0.06%上升至0.73%[87][90] - 新能源光伏电池片产品营业成本7.83亿元，同比增长3,262.36%[79] 各条业务线表现 - 公司光伏电池项目为20GW新能源光伏电池片智能制造项目[12] - 光伏电池业务主要运营矩形210RN尺寸产品，避开竞争激烈的183尺寸产品，产能规划占比高[46] - 珠宝首饰业务2024年经销模式营业收入16.02亿元，毛利率6.68%[51] - 珠宝首饰业务专营模式营业收入7.66亿元，毛利率23.05%[52] - 珠宝首饰业务直营模式营业收入6.41亿元，毛利率14.29%[52] - 珠宝首饰业务加盟模式营业收入5634.12万元，毛利率6.66%[52] - 黄金产品自产占比61.07%，委外加工占比38.93%[54] - 铂金产品自产占比17.99%，委外加工占比82.01%[54] - 线上销售营业收入4.55亿元，同比增长6.23%，占珠宝首饰业务营收15%[61] - 钻石业务收入为88,364,985.28元，占总收入的40.47%[63] - 镶嵌业务收入为7,017,084.53元，但营业成本为210,050,505.79元，显示亏损[63] - 新能源光伏电池/组件业务收入为2,335,089.07元，营业成本为6,803,147.33元，同样显示亏损[63] - 珠宝首饰生产销售业务分部营业收入为306,505.22万元，占总收入的77.91%[66] - 新能源光伏电池片生产销售业务分部营业收入为62,223.46万元，营业成本为80,584.52万元，亏损18,361.06万元[66] - 房地产营销业务分部营业收入为24,755.40万元，营业成本为19,855.45万元，盈利4,899.95万元[66] - 珠宝首饰行业收入30.64亿元，占比77.89%，同比下降18.59%[77] - 新能源光伏行业收入6.22亿元，占比15.82%，同比大幅增长2,705.35%[77] - 黄金饰品收入29.95亿元，占比76.14%，同比下降18.21%[77] - 房产营销服务收入2.46亿元，占比6.24%，同比增长63.00%[77] - 黄金饰品销售量557.83万件，同比下降30.21%[80] - 镶嵌饰品销售量6,023件，同比下降64.32%[80] - 银制（饰）品销售量50.19万件，同比增长43.47%[80] 各地区表现 - 2024年华东区关闭门店76家，新开48家，净减少28家[60] - 公司在全国拥有近千家实体门店，覆盖一线城市核心商业中心，形成完整线下销售网络[43] 管理层讨论和指引 - 公司主要风险详见管理层讨论与分析中的“风险分析及应对措施”[3] - 珠宝行业2024年面临市场体量回调、产品结构差异化加大、价格波动加剧、线下门店整体数量收缩等挑战[113] - 公司计划2025年通过产品创新、营销调整、门店升级、线上销售发力等多举措提升珠宝市场份额[114] - 公司将借助铂金产品细分市场先发优势和市场回暖态势开拓新增长点[114] - 光伏电池行业2025年仍处于产业整合关键期，公司计划通过提质降本增效和TOPCON/HJT技术抢占市场份额[115] - 公司光伏电池业务一期项目已达产达效，未来将根据市场情况规划二期项目[115] - 珠宝业务面临黄金价格波动风险，公司将利用黄金租赁等套期保值工具降低风险[117] - 光伏电池业务面临政策调整、市场拓展不理想、技术迭代等风险[118] - 公司计划通过多渠道融资应对光伏电池业务的融资风险[119] - 公司2024年5月通过全景网与投资者交流光伏业务经营情况和市值管理[120] - 公司未制定市值管理制度和估值提升计划[121] 其他重要内容 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司黄金租赁业务涉及向银行借入黄金原材料组织生产，到期后通过上海黄金交易所购入等质等量黄金归还银行并支付租息[12] - 2024年我国珠宝玉石首饰产业市场规模约7788亿元，同比下降5.02%，其中黄金产品市场规模约5688亿元，同比增长9.8%[31] - 2024年上海黄金交易所Au9999黄金年末收盘价较年初上涨27.87%，创2009年以来最大年度涨幅[33] - 2024年我国黄金消费量985.31吨，同比下降9.58%，其中黄金首饰532.02吨（同比下降24.69%），金条及金币373.13吨（同比增长24.54%）[33] - 2024年限额以上单位金银珠宝类零售额3300亿元，同比下降3.1%，但仍保持3000亿元以上历史高位[34] - 2024年我国铂金首饰需求量同比增长1%至12.8吨，市场规模约34.8亿元，同比增长1.46%[35] - 2024年我国珠宝电商零售额同比增长16.4%，金银珠宝类商品增幅位居商务部监测商品第三位[36] - 2024年全球光伏新增装机同比增长35.9%，我国新增装机277.17GW（同比增长28.3%），连续11年全球第一[38] - 公司累计拥有发明专利、实用新型专利、外观设计专利上百项，具备业界领先的研发设计能力[44] - 公司自有生产基地采用欧洲、日本先进设备，获评“中国黄金首饰加工量十大品牌”[44] - 截至2024年末存货中黄金库存商品价值10.98亿元[62] - 公司新增合并子公司6家，注销子公司11家[83][84] - 前五名客户合计销售金额为74,198,063.62元，占年度销售总额比例18.85%[85] - 前五名供应商合计采购金额为3,456,794,776.71元，占年度采购总额比例81.98%[85] - 固定资产占比从8.46%大幅上升至32.34%，金额达2,272,818,978.70元[96] - 在建工程占比从21.38%下降至0.95%，金额为67,033,309.75元[96] - 长期借款新增712,100,000.00元，占总资产比例10.13%[96] - 交易性金融资产期初数为20,000.00，本期出售金额为20,000.00，期末数为0[98] - 应收款项融资期初数为2,091,018.88，本期计提减值55,567,176.79，期末数为57,658,195.67[99] - 金融负债期初数为845,444,640.00，本期公允价值变动1,243,333,080.00，期末数为979,870,070.00[99] - 租借黄金实物保证金期末数为125,274,096.13，较期初数40,989,392.51增长205.63%[100] - 因诉讼等冻结的银行存款期末数为44,161,574.15，较期初数8,936,764.57增长394.16%[100] - 报告期投资额为357,620,807.00，较上年同期519,260,502.07下降31.13%[101] - 公司对日月光能增资300,000,000.00，持股比例37.50%，本期投资盈亏为-102,633,759.75[102] - 公司对明豪科技增资45,000,000.00，持股比例90.00%，本期投资盈亏为900,000.00[102] - 公司对苏州好屋投资7,520,807.00，持股比例20.72%，本期投资盈亏为521,882.66[102] - 公司对江苏明曦珠宝增资5,100,000.00，持股比例51.00%，本期投资盈亏为-28,879.08[102] - 20GW新能源光伏电池片智能制造项目一期累计实际投入金额为2,664,878,061.21元，占报告期投入金额的90.00%[103] - 20GW新能源光伏电池片智能制造项目一期累计实现收益为-284,155,437.00元，未达预期原因为市场供需错配及价格持续下行[103] - 公司出售明豪科技100%股权，交易价格为5,100万元，贡献净利润859.23万元，占净利润总额的0.96%[109] - 浙江日月光能科技有限公司（子公司）总资产为2,905,047,932.53元，净利润为-273,690,026.13元[111] - 浙江明牌卡利罗饰品有限公司（子公司）营业收入为113,425,270.58元，净利润为65,088,569.07元[111] - 上海知鲸多信息科技有限公司（子公司）营业收入为247,554,026.63元，净利润为21,388,148.20元[111] - 报告期内新设6家子公司，主要增加珠宝业务和房产营销业务销售渠道[112] - 报告期内注销9家子公司，其中长春好屋房地产经纪有限公司亏损9,635,944.72元[112] - 公司2024年新增品牌会员超过30万人，品牌会员及粉丝总数达200万人[70] - 公司全年累计开发推广明牌珠宝系列、明牌传家金系列、明牌小金喜系列产品超30多个[72] - 公司光伏电池业务与行业前十的组件提供商几乎都建立了合作关系[75] - 公司资产总额为702,759.50万元，负债总额为390,227.58万元，资产负债率为55.53%[66] - 公司现金分红政策规定每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%，近三年累计现金分配不少于年均可分配利润的30%[160] - 2024年度公司拟不进行利润分配，留存未分配利润将用于珠宝、光伏业务及日常生产经营[162]

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降28.14%至9.74亿元，上年同期为13.56亿元[5] - 营业总收入同比下降28.2%，从13.56亿元降至9.74亿元[17] - 归属于上市公司股东的净利润由盈转亏，同比下降285.21%至-3802万元[5] - 净利润由盈利2035.77万元转为亏损3767.80万元[18] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为亏损3909.04万元，上年同期为盈利2052.25万元[18] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比下降24.3%，从13.55亿元降至10.26亿元[17] - 管理费用同比激增169.75%至8178万元，主要系生产设备闲置折旧[8] - 研发费用同比下降65.19%至462万元，主要系光伏生产线减产[8] - 财务费用同比增加131.92%至1129万元，主要系贷款利息增加[8] - 销售费用同比下降19.1%，从7477.88万元降至6050.32万元[17] - 研发费用同比下降65.2%，从1328.48万元降至462.47万元[17] 现金流量 - 经营活动现金流量净额同比改善131.45%至5238万元，上年同期为-1.67亿元[5] - 经营活动现金流量净额改善，从-1.67亿元转为正5237.79万元[19] - 投资活动现金流量净额亏损收窄，从-5.56亿元降至-746.50万元[19] - 筹资活动现金流入同比减少82.1%，从16.72亿元降至3.00亿元[20] - 期末现金及现金等价物余额同比下降23.2%，从10.54亿元降至8.10亿元[20] 其他财务数据 - 应收款项融资同比下降81.46%至1069万元，主要系票据贴现[8] - 其他收益同比大增617.47%至680万元，主要系政府补助增加[8] - 公司货币资金期末余额为1,025,323,914.22元，较期初增长16.58%[14] - 公司交易性金融资产期末余额为7,200,000元，期初为0元[14] - 公司存货期末余额为1,771,985,061.64元，较期初增长2.06%[14] - 公司短期借款期末余额为605,267,000元，较期初增长19.76%[15] - 公司长期股权投资期末余额为698,176,710.20元，较期初增长5.34%[14] - 公司未分配利润期末余额为691,475,937.35元，较期初下降5.20%[15] 股东和股权结构 - 前两大股东合计持股52.97%，分别为浙江日月集团31.17%和永盛国际21.8%[10] - 普通股股东总数46,489户，无优先股股东[10] - 永盛国际投资集团有限公司持有公司人民币普通股115,103,281股[11] - 日月控股有限公司持有公司人民币普通股5,984,398股[11] 其他重要事项 - 公司收到汪妹玲、严伟虎现金补偿款1.5亿元，2023年支付7000万元，2024年支付8000万元[12] - 公司为子公司日月光能提供2000万元连带责任保证担保[12]

金价波动与市场表现 - 伦敦金现报3327.73美元/盎司 COMEX黄金报3341.6美元/盎司 单日跌幅超2% [1][2] - 现货黄金盘中跌破3300美元/盎司关口 最低触及3299.9美元/盎司 日内跌幅达2.40% [2] - 4月9日至21日期间国际金价累计上涨近15% 先后突破3200美元、3300美元和3400美元关口 [2] 交易所与机构风控措施 - 上海黄金交易所上调Au(T+D)等合约保证金水平从12%至13% 涨跌停板幅度从11%调整至12% [4][5] - 多家基金公司暂停黄金ETF申购赎回业务 包括永赢中证沪深港黄金产业股票ETF及国泰、华夏、华安旗下产品 [1][5] - 建设银行与招商银行发布贵金属业务风险提示 招商银行同步调整黄金账户认购起点金额 [5] 板块与个股表现 - A股黄金概念板块单日下跌3.44% 明牌珠宝、赤峰黄金、*ST中润等多只个股跌停 [3] - 莱绅通灵、四川黄金、晓程科技等标的跌幅居前 [3] 价格驱动因素分析 - 金价回调主因包括获利了结压力及中美贸易谈判边际缓和带动美元指数修复 [3] - 长期支撑因素涵盖避险需求、美国通胀上行风险、全球央行增配意愿及美元信用风险 [3] 投资者参与渠道 - 当前主流黄金投资渠道包括黄金ETF、银行纸黄金、实物金条及黄金理财产品 [6]

金价大幅下跌 - 4月23日国际国内金价大幅走低 现货黄金跌1 7% COMEX黄金跌近2% 沪金期货主力合约跌超3% 失守800元/克关口 [1][3] - 伦敦金现下跌57 580美元 跌幅1 70% COMEX黄金下跌65 6美元 跌幅1 92% SHFE黄金下跌32 48元 跌幅3 95% [4] - 国内金店足金饰品价格回调 周大福 周六福足金饰品价格由1082元/克下跌至1055元/克 每克下跌27元 周生生足金饰品价格由1080元/克下跌至1048元/克 [7] 黄金概念股表现 - 黄金概念股全线大跌 赤峰黄金跌9 20% 四川黄金跌8 16% 山东黄金跌7 19% [5][6] - 明牌珠宝跌幅最大 达9 57% 西部黄金跌幅最小 为6 32% [6] 交易所调整措施 - 上海黄金交易所调整部分合约保证金水平和涨跌停板 Au(T+D)等合约保证金从12%调整为13% 涨跌幅度限制从11%调整为12% Ag(T+D)合约保证金从15%调整为16% 涨跌幅度限制从14%调整为15% [10] - 上海黄金交易所发布风险控制通知 提示会员做好风险应急预案 维护市场平稳运行 [11] 基金公司限购措施 - 多只黄金ETF暂停申购和赎回业务 嘉实上海金ETF发起联接暂停大额申购 单日累计申购金额不得超过100万元 [12][13] - 永赢基金 国泰基金 华夏基金 华安基金旗下黄金股ETF暂停申购 赎回等业务 [13] 银行风险提示 - 建设银行 工商银行 兴业银行发布贵金属业务市场风险提示 提醒投资者提高风险防范意识 合理控制仓位 [14]

黄金股表现 - 明牌珠宝（002574）跌停 [1] - 赤峰黄金（600988）逼近跌停 [1] - 四川黄金（001337）逼近跌停 [1] - 莱绅通灵（603900）逼近跌停 [1] - 晓程科技（300139）跌幅居前 [1] - 湖南黄金（002155）跌幅居前 [1]