行业情况 - 国内复合材料企业多，但技术含量低，多为人工制造，液压行业的复合材料企业全球数量不多 [2] - 国内复合材料行业属新兴行业，性价比优势不明显 [2] 公司业绩 - 部分主营业务产品下游市场增长缓慢，受宏观经济和客户资金紧张影响，部分客户延期提货，销售收入确认推迟 [2] - 今年半年度销售收入为7千多万 [3] - 房地产行业与公司主营业务无直接联系，对业绩影响不大 [3] 产品应用 - 子公司目前的复合材料主要用于建筑模板 [2] 政策扶持 - 公司享受政府财政政策扶持，体现在税收优惠及相关技术研发补贴方面 [3] - 政府对复合材料行业的扶持未具体到子公司业务范围，对子公司影响不大 [3]

非公开发行股票情况 - 发行对象为上银瑞金慧富 15 号和上银瑞金慧富 16 号 [3] - 上银瑞金慧富 15 号由公司实际控制人等出资设立，以 20,120.00 万元认购 2,000.00 万股 [3] - 上银瑞金慧富 16 号由无关联第三方认购，以 40,240.00 万元认购 4,000.00 万股 [3] - 募集资金总额不超过 60,360.00 万元，用于新能源汽车碳纤维车身部件两项目 [3] 新能源汽车碳纤维应用情况 - 制约新能源汽车应用瓶颈是续航里程，欧美关注车身轻量化，宝马 i 系为标志 [4] - 近几年碳纤维快速成型工艺突破，成本下降，应用将进入快速增长阶段 [5] 公司优势及发展战略 - 公司以液压技术为核心优势，是液压成型技术和装备供应商之一 [6] - 2012 年开发成功复合材料模压机，掌握核心复合材料模压工艺 [6] - 公司在复合材料部件设计等方面有人员和技术储备，与相关企业保持合作 [6] - 公司将为新能源汽车产业提供车身轻量化整体解决方案，定位为产业“联发科” [7] 产品使用领域及海外市场情况 - 公司 HF 压机生产的承重砖用于高层底层和中低层建筑，北方及三线城市销量好 [8] - 2014 年公司增强国际市场营销投放，建立销售网络，国际市场销售占比从 10.67% 提高到 13.46% [8][9]

业绩相关 - 2015年一季度公司整体利润下滑，原因是宏观经济增速回落、固定资产投资持续放缓、建材机械产品需求不振、部分客户延期提货 [2][3] - 房地产行业与公司主营业务无直接联系，对公司业绩影响不大 [3] 产品相关 - 公司在去年宝马展首秀“建筑3D打印机”，是近期新研发大型3D打印设备，能自动化打印建造住房，结合多种技术，相比传统建造工艺有成本、人力、周期等优势，且保证安全同时增加建筑美感 [3] - 公司与科达机电在HF压机产品销售模式不同，科达机电销售整线设备，公司以压机单机为主，压机是整线核心，公司有先发优势，在工艺技术、品牌、售后服务等方面经验丰富，竞争形势有利 [4][5] 政策扶持相关 - 公司享受政府财政政策扶持，体现在税收优惠及相关技术研发补贴方面，复合材料扶持未具体到子公司业务范围，对子公司影响不大 [4] 募投项目相关 - 公司募投新能源汽车碳纤维车身轻量化相关项目，依托自身液压装备技术，已储备核心装备技术，具备整合国际碳纤维复合材料技术及资源的能力，全资子公司具备复合材料汽车部件批量生产条件 [4]

非公开发行股票情况 - 发行对象为上银瑞金拟设立的上银瑞金慧富 15 号和上银瑞金慧富 16 号 [2] - 上银瑞金慧富 15 号由公司实际控制人等出资设立，以 20,120.00 万元认购 2,000.00 万股 [2] - 上银瑞金慧富 16 号由与公司无关联第三方认购，以 40,240.00 万元认购 4,000.00 万股 [2] - 募集资金总额不超过 60,360 万元，用于新能源汽车碳纤维车身部件相关项目 [2] 公司股权结构 - 截至 2014 年 12 月 31 日，公司实际控制人李氏三兄弟通过相关公司间接持有公司 43.03%股份 [3] 3D 打印成果及研究 - 公司整合形成 3D 数据建模等四位一体综合技术平台，并开发系列商业化产品 [3] - 研究开发 3D 打印成型技术市场应用项目，主要集中在建筑行业和金属材料应用 [3] 公司人员情况 - 截至 2014 年 12 月 31 日，公司共有 710 名员工，生产人员占 46.90% [4] 复合材料建筑模板优势 - 与传统模板相比，具有质量可靠、省工节材等优势，符合产业政策导向 [4] - 比使用木材降低三分之一成本，拆卸简易、可重复使用，缩短周期 [4] - 硬度是钢铁 8 倍，质量轻，在欧美替代钢铁用于汽车部件 [4]

公司产品 - 公司产品包括HF系列墙体材料全自动液压压砖机、HP系列陶瓷砖全自动液压压砖机等多种压砖机，还有海源全自动长纤维增强热塑性复合材料（LFT - D）模压生产线及建筑模板等复合材料制品 [2] 非公开发行股票募集资金项目 - 募集资金总额不超60360万元，扣除发行费用后用于新能源汽车碳纤维车身部件生产工艺技术及生产线装备的研发及产业化项目和新能源汽车碳纤维车身部件生产示范项目 [2] 碳纤维车身项目进展 - 2013年开始关注国际上碳纤维复合材料制品大批量快速成型工艺开发情况，同年与国内外企业和机构探索研发，依托自身装备开发优势进行大量测试验证 - 正在对新能源汽车采用碳纤维车身后关键指标提升进行进一步验证，同时与下游客户探讨商业化模式 [3][4] 3D打印成果及研究 - 已整合形成3D数据建模技术、3D打印材料、3D打印工艺、3D打印智能机器四位一体综合技术平台，四个方面分别建立自主研发子平台并开发系列商业化产品 - 研究开发3D打印成型技术市场应用项目，主要应用研究方向集中在建筑行业应用和金属材料3D打印成型技术，对应研究产品试验与工艺按规划进展 [4] 增发项目进展 - 6月份中国证监会受理公司定增申请，目前尚在审核中 [4] 海外市场开拓 - 2014年增强国际市场营销资源投放，参加国外展会、发展代理商，在多个空白国家和地区初步建立销售网络，国际市场销售占比从2013年的10.67%提高到13.46% - 2015年上半年受国际环境影响，国际市场销售略有下降 [5] 实际控制人任职情况 - 实际控制人李良光任公司董事长兼总经理，负责生产经营管理；李祥凌及李建峰任公司董事，通过公司第一大股东福建海诚投资有限公司、公司股东海源实业有限公司间接持股 [5]

产品介绍 - 公司产品包括HF系列墙体材料全自动液压压砖机、HP系列陶瓷砖全自动液压压砖机等多种压砖机，以及海源全自动长纤维增强热塑性复合材料（LFT - D）模压生产线和建筑模板等复合材料制品 [2] 3D打印成果及研究 - 公司整合形成3D数据建模技术、3D打印材料、3D打印工艺、3D打印智能机器四位一体的综合技术平台，各方面建立自主研发子平台并开发系列商业化产品 - 研究开发3D打印成型技术市场应用项目，应用研究方向集中在工业应用，包括建筑行业应用和金属材料3D打印成型技术，研究产品试验与工艺按规划进展 [2] 碳纤维车身相关 - 定增项目采用大批量碳纤维快速成型工艺生产碳纤维车身，国内已有较大碳纤维原料产能，公司不考虑往上游发展 [3] 增发项目进展 - 公司正在准备定增申报文件，近期将向证监会递交 [3] 海外市场开拓 - 2014年公司加强国际市场营销资源投放，参加国外展会、发展代理商，在多个空白国家和地区初步建立销售网络 - 2014年国际市场销售占比从2013年的10.67%提高到13.46%，为国际市场销售增长打下基础 [3] 未来发展战略 - 公司将为中国乃至全球新能源汽车产业提供车身轻量化整体解决方案，包括部件开发、模具设计、装备提供和制品加工等，产业竞争格局变化带来历史性机遇 [4]

新业务情况 - 依托液压装备技术优势向复合材料轻量化制品领域拓展，应用于建筑和汽车轻量化领域 [2] - 建筑轻量化产品为复合材料建筑模板，有安全环保等优点，已用于多领域，还拓展了管廊施工应用 [2] - 汽车轻量化业务开发制造复合材料汽车零部件，上半年通过多家用户认证或招标，下半年批量供货，2015 年 9 月验证了碳纤维复合材料车身装备及工艺技术，电池盒业务进展较大 [2] 装备优势与技术团队 - 掌握动态瞬间四角调平技术、模内涂装等核心技术，2010 年开发高性能热塑型复合材料模压机填补国内空白，2012 年研发出具有自主知识产权的 LFT - D 模压生产线，是全球第二家掌握该核心工艺的装备企业，国内唯一具备研发及大规模生产碳纤维复合材料成套装备基础的企业 [3] - 自身有研发团队，前期引进欧洲先进技术及品牌，与欧洲和国内多家企业、研究机构开展合作 [3][4] 碳纤维车身项目优势 - 碳纤维快速成型工艺以液压技术为核心，液压是公司核心技术优势，公司是全球产品门类最多、规模最大的液压成型技术和装备供应商之一，液压产品研发走在行业前沿 [4] - 2012 年国内首先开发成功复合材料模压机，上市后对下游复合材料制品产业延伸，进行了相关人员和技术储备 [4] - 关注碳纤维复合材料车身轻量化，相关装备研发投入大，与国内外碳纤维制品企业保持多年密切合作 [5] 海外市场开拓 - 增强国际市场营销资源投放，参加国外展会，发展代理商，在多个空白国家和地区初步建立销售网络 [5] - 今年与台湾客户签订两年不少于 20 万平米复合材料建筑模板的千万量级供货合同，装备积极拓展东南亚、印度、非洲等海外市场 [5] 业绩情况 - 2016 年度业绩预告盈利 800 - 1000 万 [6] 3D 打印成果及研究 - 整合形成 3D 数据建模技术、3D 打印材料、3D 打印工艺、3D 打印智能机器四位一体的综合技术平台，各方面建立自主研发子平台并开发系列商业化产品 [6] - 研究开发 3D 打印成型技术市场应用项目，应用研究方向集中在工业应用，包括建筑行业应用和金属材料 3D 打印成型技术，研究产品试验与工艺按规划进展 [6]

公司业务交流基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括广州广证恒生证券研究所、长信基金、安信证券等 [1] - 时间为2016年11月9日，地点在福建闽侯县荆溪镇铁岭北路2号海源机械公司会议室 [1] - 公司接待人员为董事会秘书刘嘉屹 [1] 产品优势与应用 - 复合材料建筑模板比传统模板质量可靠、省工节材等，符合“以塑代木，以塑代钢”政策，成本降低三分之一，可重复使用上百次，已应用于房地产、地铁等领域，参股子公司与中铁系统合作，进入城市地下综合管廊施工应用 [2] 传统机械装备业务 - 机械产品分为HE、HF、HC、HP系列全自动液压压机 [2] - 2015年着手资源整合，2016年上半年完成销售和售后服务队伍重组，重新配置资源，投向高端复合材料液压装配产品线，拓展海外市场 [3] 子公司设立 - 10月拟以自有资金1000万元设立全资子公司福建省海源智能装备有限公司，经营范围包括建材机械等，目的是便于智能装备板块独立运作，优化经营结构，调整产业布局，实现产品结构调整，完善产业链 [3] 海外市场开拓 - 增强国际市场营销资源投放，参加国外展会，发展代理商，在多个空白国家和地区建立销售网络，今年与台湾客户签订两年不少于20万平米复合材料建筑模板的千万量级供货合同，装备拓展东南亚、印度、非洲等海外市场 [4] 营业收入增长原因 - 三季度营业收入增长主要因复合材料建筑模板产品换型完成，汽车轻量化制品订单下半年批量供货 [4] 3D打印产品情况 - 公司本部研究大型建筑3D打印技术，参股子公司海源三维主要是桌面打印机，在教育、医疗等行业3D运用有一定市场影响力 [5]

分组1：复合材料建筑模板优势及应用 - 与传统模板相比，具有质量可靠、省工节材等优势，符合“以塑代木，以塑代钢”政策导向，成本降低三分之一，拆卸简易，可重复使用上百次 [2] - 参股子公司与中铁系统多家公司合作，应用于房地产、地铁等多个施工领域 [2] 分组2：传统机械装备业务发展 - 2015年着手资源整合，2016年上半年完成销售和售后服务队伍重组 [3] - 重新配置资源，重点投向高端复合材料液压装配产品线，拓展海外市场 [3] 分组3：汽车轻量化业务情况 - 前期投入质量体系认证和合作开发，今年上半年通过宇通等用户认证或招标，下半年批量供货，预计成新利润增长点 [3] 分组4：压机市场地位 - 各系列压机产品国内领先，部分国际领先，参与制订相关标准 [4] - 2010年研发成功HET - 2000吨高速复合材料压机，2012年研发成功LFT - D生产线，是全球第二家掌握核心复合材料模压工艺的装备企业 [4] 分组5：三季度营业收入增长原因 - 复合材料建筑模板产品换型完成，汽车轻量化制品订单下半年批量供货，制品收入增长在三季度体现 [4] 分组6：合作的葡萄牙IP公司情况 - 有超40年汽车轻量化部件行业经验，拥有复合材料制品技术和生产工艺 [5] - 服务大众等众多客户，客户集中在欧美，积极尝试进入中国市场 [5]

公司更名 - 公司主营业务从单一液压成型装备转变为复合材料轻量化领域，构建完整产业链，业务结构变化使原名称无法准确反映业务 [2] - 公司确定“两化五强”发展战略，变更名称及证券简称是为反映现有业务及未来战略 [2] 订单与生产时间 - 2018年半年度报告披露已取得14.05亿元至17.58亿元订单，四季度逐步投入批量生产 [2] - 产品从开模到批量生产时间一般为6个月至1年，受不同企业和产品等因素影响 [2] 生产线情况 - 子公司海源新材料已有8条LFT - D生产线、13条SMC生产线、2条碳纤维生产线并已完成投产 [2] 产品研发进度 - 公司和宁德时代等合作开发的电池盒下盖仍处于研制开发过程，具体时间待双方确定 [2][3] 产品优势与特点 - SMC制品具有轻质高强、抗疲劳性能好、阻燃无烟无毒、模具投入少、耐化学腐蚀、零部件集成效果好等优势 [3] - 新研发的太空板产品具有灵活、质轻、耐久、防水、质优、环保六大特点，砼成型效果好，能推动房建体系变革 [3]