可转换公司债券上市情况 - 公司于2020年9月22日公开发行800万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额8亿元，债券简称"奇正转债"，债券代码"128133" [7] - 本次可转债存续期为2020年9月22日至2026年9月21日，转股期为2021年3月29日至2026年9月21日 [7] - 公司股东大会授权董事会全权办理本次发行的具体事宜，包括赎回相关事项 [6][7] 赎回条件触发情况 - 自2025年7月21日至2025年8月11日，公司股票已有15个交易日收盘价不低于当期转股价19.01元/股的130%（即24.713元/股），触发有条件赎回条款 [10] - 赎回条件包括：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价130%，或未转股余额不足3000万元 [8] - 当期应计利息计算公式为：IA=B×i×t/365，其中B为债券票面总金额，i为票面利率，t为计息天数 [8] 转股价格调整历史 - 转股价经历多次调整：从初始30.12元/股下调至29.78元/股（2021年7月）[9]，后经多次修正至19.01元/股（2025年7月）[10] - 调整原因包括限制性股票回购注销、公司发展前景及股价走势等因素 [9][10] - 最近一次调整为2025年7月10日，转股价从19.39元/股下调至19.01元/股 [10] 决策程序与信息披露 - 公司董事会审议通过提前赎回议案，决定按面值加应计利息价格赎回全部未转股债券 [10][12] - 公司于触发条件前5个交易日披露提示性公告（公告编号：2025-054），提示可能触发赎回条款 [11] - 公司需继续履行《管理办法》和《自律监管指引第15号》规定的信息披露义务 [12][13]

核心观点 - 奇正藏药决定提前赎回全部未转股的可转换公司债券"奇正转债" 因公司股票价格触发赎回条款 赎回价格为101.701元/张 赎回登记日为2025年9月2日 未转股债券将被强制赎回并摘牌 [1][2][6] 可转换公司债券基本情况 - 公司公开发行可转换公司债券总额8.00亿元 每张面值100元 共计800万张 [2] - 债券简称"奇正转债" 债券代码"128133" 于2020年10月27日起在深交所挂牌交易 [2][3] - 转股期自2021年3月29日起至2026年9月21日止 [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格经多次调整 从29.78元/股逐步下调至19.01元/股 主要因权益分派和向下修正 [3][4][5][6] - 2022年6月转股价格由29.79元/股向下修正为24.78元/股 [4] - 2022年10月转股价格由24.19元/股向下修正为23.26元/股 [5] - 2024年2月转股价格由22.87元/股向下修正为20.09元/股 [5] - 2025年7月转股价格由19.39元/股调整为19.01元/股 [6] 赎回条款触发情况 - 自2025年7月21日至2025年8月11日 公司股票价格连续十五个交易日收盘价不低于当期转股价格19.01元/股的130% 即24.713元/股 触发有条件赎回条款 [2][6] - 公司于2025年8月11日召开董事会审议通过提前赎回议案 [2] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为101.701元/张 含当期应计利息1.701元/张 当期年利率1.80% 计息天数345天 [1][8] - 赎回对象为2025年9月2日收市后登记在册的全部债券持有人 [9] - 赎回款将于2025年9月10日到达持有人资金账户 [9] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [1][9] 债券持有人转股相关事项 - 转股必须通过托管证券公司申报 转股最小单位为1股 [11] - 不足转换为1股的余额将以现金兑付票面余额及当期应付利息 [11] - 转股后股份于申报后次一交易日上市流通 [11] 股东交易情况 - 公司控股股东一致行动人西藏宇妥文化发展有限公司在赎回条件满足前六个月内存在债券交易行为 [10] - 其他实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高人员在期间内无其他债券交易 [10]

可转债发行 - 公司公开发行可转换公司债券800万张，发行总额8.00亿元，每张面值100元[5] 可转债交易与转股 - 奇正转债于2020年10月27日起在深交所挂牌交易[6] - 奇正转债转股期自2021年3月29日起至2026年9月21日止[7] - 奇正转债最新转股价格自2025年7月10日起调整为19.01元/股[12] 可转债赎回 - 奇正转债赎回价格为101.701元/张，当期年利率为1.80%[3] - 赎回条件满足日为2025年8月11日[3] - 奇正转债停止交易日为2025年8月29日[3] - 奇正转债赎回登记日为2025年9月2日[3] - 奇正转债赎回日为2025年9月3日[3] 触发赎回条款 - 自2025年7月21日至8月11日，公司股票有十五个交易日收盘价不低于转股价格19.01元/股的130%（即24.713元/股），触发有条件赎回条款[4] 赎回相关规定 - 公司有权赎回未转股可转债的情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%；未转股余额不足3000万元[15] 赎回对象与资金到账 - 赎回对象为截至2025年9月2日收市后登记在册的全体“奇正转债”持有人[17] - 2025年9月8日公司资金到账，9月10日赎回款到持有人账户[18] 持有人情况 - 西藏宇妥文化发展有限公司期初持有“奇正转债”132,800张，期间卖出132,800张，期末持有0张[20] 其他规定 - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[22] - 截至2025年9月2日未转股的“奇正转债”将被强制赎回，赎回后将摘牌[23] - “奇正转债”赎回价格可能与停止交易和转股前市场价格差异大，提醒及时转股[23] - 备查文件包括董事会决议、核查意见和法律意见书[24]

可转债发行 - 公司公开发行800万张可转换公司债券，发行总额8.00亿元，期限六年[2] - 8.00亿元可转换公司债券于2020年10月27日起在深交所挂牌交易[3] 转股与赎回 - 可转债转股期自2021年3月29日起至2026年9月21日止[4] - 2025年7月10日起转股价格调整为19.01元/股[9] - 2025年7月21日至8月11日触发有条件赎回条款[10] - 2025年8月11日董事会决定提前赎回“奇正转债”[10] - 赎回价格为101.701元/张（含息、含税）[13] - 赎回对象为截至2025年9月2日收市后登记在册的全体持有人[15] - 2025年8月29日起停止交易，9月3日起停止转股且为赎回日[16] - 2025年9月8日公司资金到账，9月10日赎回款到达持有人账户[16] 股东交易 - 西藏宇妥文化发展有限公司期初持有132,800张，期末持有0张[18] - 实际控制人等相关人员在2025年2月12日 - 8月11日除上述交易外无其他交易[17][19] 转股规则 - 转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股，不足1股现金兑付[20] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[20] 决策审议 - 2025年8月11日董事会审议通过提前赎回议案[21] - 保荐人认为提前赎回履行必要程序，符合规定，无异议[22]

可转债发行 - 2020年9月22日公开发行800万张可转换公司债券，总额8亿元[10] 转股价格调整 - 2021 - 2025年多次调整“奇正转债”转股价格[15][17][18] 赎回情况 - 2025年8月11日董事会决定赎回未转股“奇正转债”[20][22]

会议情况 - 公司第六届董事会第十二次会议于2025年8月11日通讯召开，7名董事表决[3] 股票数据 - 2025年7月21日至8月11日，十五个交易日收盘价不低于转股价格130%（24.713元/股）[4] 决策事项 - 董事会决定提前赎回全部未转股的“奇正转债”，公告于8月12日刊登[4][5] - 提前赎回“奇正转债”议案7票同意通过[5]

行业投资评级 - 医药生物行业评级为"G 关注" [1] 核心观点 - 减肥药领域BD机会确定性增强：海外MNC（诺和诺德、辉瑞）中止部分早期减肥药管线，礼来口服GLP-1RA产品orforglipron三期结果积极，代谢领域管线弱势的MNC可能引入外部产品，国内biotech在口服减肥药布局具备全球竞争力 [2] - 脑机接口产业政策支持：七部门提出到2027年突破关键技术，培育2-3家全球领军企业，构建国际竞争力产业生态 [2] - 创新药长期看好：重点关注布局减肥药口服药的国内创新药企业 [2] 市场周度回顾 - 医药生物板块表现：上周（8月4日-8月8日）收跌0.84%，跑输Wind全A（1.94%）和沪深300（1.23%） [7] - 子行业涨跌幅：医疗耗材（+3.93%）、体外诊断（+2.55%）、医疗设备（+1.94%）涨幅居前；医疗研发外包（-3.56%）、化学制剂（-2.04%）、中药（-1.88%）跌幅居前 [7][8] - 个股表现：南模生物（+42.5%）、海辰药业（+41.3%）、赛诺医疗（+39.5%）涨幅前三；南新制药（-18.5%）、奇正藏药（-16.1%）、科兴制药（-15.7%）跌幅前三 [7][10] 行业要闻 - 博安生物度拉糖肽类似药获批：全球首个度易达®生物类似药博优平®获批用于2型糖尿病 [11][13] - 脑机接口政策落地：2027年目标包括突破脑机芯片技术、研发高精度手术机器人，2030年形成安全可靠产业体系 [12] - 上海支持生物医药创新：推出18项措施促进商保与医保协同，加速创新药械普及 [12] - 特朗普拟提高药品关税：未来一年半内可能逐步提升至250% [12] 重点公司公告 - 强生EGFR/c-MET双抗新适应症获批：用于特定突变NSCLC一线治疗 [15] - 诺和诺德终止4个临床项目：包括2款减肥药（GLP-1/GIP双激动剂和口服CB1受体阻滞剂） [15] - 辉瑞放弃GLP-1产品开发：PF-06954522成为其管线中最后一个终止的GLP-1项目 [15] - 晶泰科技合作DoveTree：获首付款5100万美元，潜在里程碑付款达58.9亿美元 [15] - 百济神州半年报：总收入13亿美元（+42%），泽布替尼全球销售额9.5亿美元（+49%） [16] - 甘李药业业绩：营收20.67亿元（+57.18%），归母净利润6.04亿元（+101.96%） [16]

业绩相关 - 2025年8月1 - 7日可转债累计转股8,621,216股[5] - 公司总股本由7月31日的536,984,940股增至545,606,156股[5] 股权变动 - 奇正集团持股比例由67.89%稀释至66.81%，被动稀释1.07%[4][7] - 宇妥文化持股比例由18.32%稀释至18.03%，被动稀释0.29%[4][7] - 二者合计持股比例由86.21%稀释至84.85%，被动稀释1.36%[4][7] 影响说明 - 本次权益变动因可转债转股致持股比例被动稀释[4][7] - 不会导致公司控制权变更，不影响治理和经营[4][9]

公司动态 - 奇正藏药大股东在奇正转债交易异常波动期间未进行买卖操作 [1]

公司核心产品信息 - 公司核心产品为消痛贴膏 具有活血化瘀和消肿止痛功能[1] - 产品适用于急慢性扭挫伤 跌打瘀痛 骨质增生 风湿及类风湿疼痛等多种疼痛症状[1] - 消痛贴膏可有效缓解关节痛症状[1]