芯片相关 - 公司的芯片主要满足自身需求，暂无外售计划 [1][15] - 公司的光芯片在国内处于领先水平，但在高速光芯片上与国外仍有差距 [11] - 硅光芯片及 CW 光源光迅都有自研，硅光模块的出货比例在逐步加大 [11][13] - 高速光芯片及电芯片当前大部分是国外采购，其他部件几乎都可以国产 [11] 存货相关 - 一季报显示存货同比激增 116.57%至 52.39 亿元，存货增加主要是备货增加所致，公司根据订单和需求预测情况进行生产备货 [1][2][4][7][8][11][12][13] - 存货减值方面公司按照会计政策和会计估计计提相应减值准备，随着物料使用和成品销售会进行减值转销 [2][15] - 具体存货结构请关注公司已披露的 2024 年年度报告 [8] 业绩与利润相关 - 一季度利润环比下降主要受其他收益环比减少以及联营企业一季度亏损所致 [2] - 2024Q4 公司毛利率环比下降，毛利率受产品结构、客户结构综合影响，存在一定的波动性 [5] - 公司和友商的产品结构、客户群和地域不同，利润率是综合因素的结果 [9] - 公司内部希望 2025 年收入和利润比 2024 年更好 [9] 市场与需求相关 - 当前国内高速光模块市场需求主要以 400G 为主 [3] - Deepseek 出来以后，国内客户对算力的投入明显加大，展望全年，国内需求同比去年会有较大幅度增长 [6] - 2025 年国内客户总体需求相比 2024 年有较大幅度增长 [15] 产能与建设相关 - 公司新产业园已经达产，目前是双园区生产 [10] - 公司目前每个月硅光产能已达 50 万只 [13] 其他相关 - 公司采取以销定产的模式 [10][11] - 光模块仍有一定的加征关税比例，公司正在积极应对，包括与客户沟通关税分摊方式，同时会持续加大海外产能建设，降低影响 [7] - 公司股价变动受多种因素影响，公司将做好经营，加强与投资者互动交流，传递公司信息 [7][8] - 为构建长期竞争优势与增长潜力，2024 年公司加大各项资源投入，费用同比增长 [15] - 公司客户主要集中在国内，与友商客户结构不同 [15]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[7] 报告的核心观点 - 2024年400G及800G数通光模块上量，驱动营收及毛利率增长；2024Q4和2025Q1营收及库存高增长，反映下游景气度高；2025Q1毛利率为2023年以来新高，费用及其他损益对净利率有所拖累；发布股权激励激励核心骨干，驱动后续增长 [2][10] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2024年公司实现营收82.72亿元，同比增长36%，归母净利润6.61亿元，同比增长7%，扣非净利润6.3亿元，同比增长12%；2025年一季度，公司实现营收22.22亿元，同比增长72%，环比下滑23%，归母净利润1.50亿元，同比增长94%，环比下滑24%，扣非净利润1.41亿元，同比增长93%，环比下滑19% [4] 营收及毛利率增长原因 - 2024年传输业务营收31亿元，同比下滑7.2%，受运营商资本开支放缓、电信市场低迷影响；数据与接入业务营收51亿元，同比增长91.5%，由400G及800G数通光模块放量驱动；传输业务毛利率28.8%，同比-0.8pct，数据与接入业务毛利率17.8%，同比+4.8pct，得益于数通高速率模块占比提升；国内营收59.3亿元，同比增长49.1%，海外营收23.4亿元，同比增长12.4%；国内业务毛利率20%，同比-0.5pct，海外业务毛利率28.7%，同比+2.2pct [10] 营收及库存增长情况 - 2024Q4及2025Q1公司营收同比增长强劲，受400G及800G出货量提升驱动，2025Q1营收环比下滑为正常季节性影响；2025Q1公司存货环比增长32%，环比增加12.8亿元，反映下游景气度高，公司加大核心物料备货力度；后续季度400G和800G季度出货量仍有提升空间，但受国内竞争格局影响，价格端有压力 [10] 毛利率及净利率情况 - 2024Q4/2025Q1毛利率20.1%/25.6%，分别同比-4.6pct/+3.1pct；净利率7.0%/6.6%，同比-5.3pct/+0.6pct；2025Q1销售/管理/研发/财务费用率为2.6%/2.3%/10.4%/-0.1%，同比-0.7%/-0.6%/-1.1%/+1.9%；2025Q1资产减值损失对净利率影响为-3.2%，对比2024Q1的-1.9%，或因存货水平提升后基于原材料账龄做减值计提；其他收益对净利率贡献+1.1pct，对比2024Q1的2.1pct，这些科目对净利率有所拖累 [10] 股权激励情况 - 3月25日，公司发布最新一期限制性股票激励计划，拟授予不超过1507万股（占总股本1.9%），授予价28.27元/股；此次激励覆盖985名核心人员，包括董事、高管、中层及技术骨干，管理治理得到改善 [10] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润为10.01亿元、12.54亿元、14.39亿元，对应同比增速51%、25%、15%，对应PE 33倍、27倍、23倍，给予“买入”评级 [10] 财务报表及预测指标 - 报告给出了公司2024A - 2027E的利润表、资产负债表、现金流量表及基本指标等财务数据，包括营收、成本、利润、现金流、每股收益、市盈率等指标的预测情况 [15]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][4][6][28] 报告的核心观点 - 2025年Q1归母净利润同比增长95%，公司持续受益国产算力发展 [1] - 受益全球AI算力投资加强，数据通信类产品快速增长 [1][15] - 毛利率同比基本持平，费用管控良好 [2][20] - 公司打造光通信一站式产品提供能力，持续受益AI算力发展 [3] 各部分总结 财务数据 - 2024年营业总收入82.72亿元，同比增长36.49%；归母净利润6.61亿元，同比增长6.82%；扣非净利润6.30亿元，同比增长11.56% [1][9] - 2025年一季度收入22.22亿元，同比增长72.14%；归母净利润1.50亿元，同比增长95.02% [1][9] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为9.1/12.0/13.8亿元，当前股价对应PE分别为37/28/24X [4][28] 业务情况 - 2024年数据与接入产品以及传输产品收入分别为51亿元和31亿元，同比分别变化+91.5%/-7.2% [1][15] - 截止2024年Q3，数通光器件产品全球排名提升至第五，市场份额为4.7% [1][15] - 国内和国外收入占比分别为71.7%/28.3%，同比分别提升49.1%/12.4% [1][15] 盈利指标 - 2024年数据与接入产品以及传输产品毛利率同比分别变化+4.84pct/-0.77pct，综合毛利率同比基本持平 [2][20] - 2024年销售/管理/研发费用同比分别增长54.3%/36.7%/27.4%，销售/管理/研发率同比分别变化+0.25pct/+0.01pct/-0.61pct [2][20] 公司优势 - 芯片领域：有多种类型激光器芯片、探测器芯片以及SiP芯片平台，25G以下速率光芯片自给率较高，积极研发100G以上产品，实现产业垂直整合 [3] - 产品集成领域：形成六大核心技术工艺平台，具备从芯片到器件、模块、子系统的垂直整合能力 [3] - 规模制造领域：持续提升海外制造及高端数通产品交付能力，2024年完成产能建设 [3] 营收预测 |收入分类|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |传输收入（百万元）|3344|3108|3057|3149|3306| |传输增长率| - 8.6%| - 7.1%| - 1.6%|3.0%|5.0%| |传输毛利率|29.6%|28.8%|28.8%|28.8%|28.8%| |数据与接入收入（百万元）|2664|5114|8080|10315|11458| |数据与接入增长率| - 17.0%|92.0%|58.0%|27.7%|11.1%| |数据与接入毛利率|13.0%|18.2%|21.7%|23.3%|23.2%| |其他业务收入（百万元）|8.2|42|43|45|46| |其他业务增长率|8.1%|414.1%|2.4%|4.7%|2.2%| |其他业务毛利率|49.7%|49.7%|49.7%|49.7%|49.7%| |总收入（百万元）|6061|8290|11210|13542|14994| |总收入增长率| - 12.3%|36.8%|35.2%|20.8%|10.7%| |总收入毛利率|22.6%|22.5%|23.8%|24.8%|24.7%|[28] 可比公司估值比较 |公司代码|公司名称|投资评级|昨收盘（元）|总市值（亿元）|归母净利润（2024A）|归母净利润（2025E）|归母净利润（2026E）|PE（2024A）|PE（2025E）|PE（2026E）|PEG（2025E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |002281.SZ|光迅科技|优于大市|42.2|334.8|6.6|9.1|11.9|50.6|39.2|29.6|0.6| |300308.SZ|中际旭创|优于大市|83.4|921.2|51.7|84.4|103.0|17.8|10.9|8.9|0.3| |000988.SZ|华工科技|优于大市|39.8|400.2|12.2|16.8|21.2|32.8|23.9|18.9|0.8| |300502.SZ|新易盛|无评级|91.2|646.5|28.4|55.3|70.9|22.8|11.7|9.1|0.2|[30]

行业趋势 - 全球生成式人工智能高速发展驱动数据量与算力需求激增 推动光模块加速向800G/1.6T升级 [1] - 国内头部光模块厂商2024年及2025Q1财报显示收入及净利润持续高增 印证行业高景气 [1] - 光模块作为算力基础设施集群扩展中的基础组件 伴随算力规模扩张呈现速率提升 需求暴涨的产业格局 [1] 市场动态 - 由NV引发的算力芯片升级催化最新一轮算力需求暴涨 [2] - 短期算力芯片升级与大模型竞赛加剧供需紧张 [1][2] - 全球地缘政治冲突与关税贸易冲突催化国产算力建设提速 提振国内市场需求 [2] 投资逻辑 - 尽管DeepSeek等技术降低算力成本引发需求下滑担忧 但中长期AI应用(如具身智能)仍处爆发初期 支撑光模块长期增长 [1][2] - 行业具备业绩支撑与估值修复空间 短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升 [2] - 相关受益标的包括光迅科技 华工科技 新易盛 中际旭创 天孚通信等 [2]

纪要涉及的公司 光迅科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **财务表现** - 2024 年营收 82.72 亿元，同比增长 36%，归母净利润 6.61 亿元，同比增长 6.82%，扣非净利润 6.3 亿元，同比增长 11.56%，数据业务收入 51 亿元，同比增长 91%，传输业务下滑 7%，国际业务收入 23.4 亿元，同比增长 12%，毛利率 22.46%，同比基本持平，利润率 7.93%，同比下降 2.29 个百分点，经营现金流流出 6.4 亿元[2][3] - 2025 年一季度收入 22.22 亿元，同比增长 72%，归母净利润 1.5 亿元，同比增长 95%，扣非净利润 1.41 亿元，同比增长 93.8%，费用同比增长 66%，经营现金流 -1.13 亿，但回款同比大幅增长[2][5] 2. **关税影响及应对措施** - 关税增加公司采购成本和出口客户成本，目前美国对中国光模块征收 27.5%关税，大部分成本由客户承担[2][7] - 公司采取积极备货库存、海外建立生产基地等措施应对，中国政府豁免 IC 芯片关税，有助于降低公司运营成本[6][7] 3. **行业需求展望** - 2025 年随着 DeepSeek R1 推出，各公司加大算力投资，国内需求显著增长，国外需求稳步上升，预计 400G、800G 和 1.6T 等产品需求持续增长[8] 4. **毛利率情况** - 2025 年第一季度数据中心光模块毛利率达历史新高，驱动因素为产品结构优化、产能充分释放和良品率提高[2][9] - 未来毛利率受产品结构、价格和成本影响，数据中心领域每年价格下降，需降成本和提升良品率抵消影响[10] - 电信部分毛利率下降与产品结构和客户价格调整有关，电信领域需求不如数据中心旺盛[4][11] 5. **净利率波动原因** - 净利率波动受费用率变化和资产减值损失影响，资产减值损失因存货增长而增加，但后续会转销[12] 6. **芯片情况** - 外购光芯片美国原产不多，电芯片美国原产相对较多，美国代工厂产能占比约 20%-30%，其他常规芯片代工厂分布在新加坡、马来西亚、日本等地[13] - TIA 调制器在美国市场占比较高，公司有导入国内光芯片替换外购部分的计划[14] 7. **费用增长趋势** - 费用包括固定费用和变动费用，固定费用 7 月新厂区搬迁费用增加后将趋于稳定，变动费用与销售订单规模相关，公司希望通过提高人效等优化措施改善费用比[15] 8. **营收和利润预期** - 2025 年的收入和利润预期比 2024 年更好，公司内部设定目标并向高处挑战[16] 9. **数通光模块情况** - 2024 年数通光模块收入占比约 62%，2025 年设备商大客户如 H 需求预计增长，国内互联网客户需求增长显著[17] 10. **传输和 DCI 领域情况** - 电信传输领域全球处于低位，国内运营商投资下降，国际情况相同，DCI 在电信运营商领域处于试点阶段，在互联网领域有部分增长[18] 11. **光交换技术情况** - 光迅科技在电信领域骨干网自研芯片技术积累雄厚，数据中心光交换技术下沉趋势确定，2025 年 OCS 处于实验阶段，未规模化应用[19] 12. **库存情况** - 2024 年存货因订单式生产、原材料备货和 VMI 模式库存商品增加，随着客户领用发出商品，库存将转化为收入[20] - 2025 年需求旺盛，供应形势未明显改善，备货前置，整体库存尚可，竞争对手库存增长显著[21][22] 13. **价格变化展望** - 按惯例每年客户有降价要求，2025 年产品结构以单模产品为主，有望缓解降价压力[22] 14. **出货量预期** - 作为 H 公司供应商，2025 年 GPU 需求预计大幅增长，相关需求显著增加[23] 15. **资产减值情况** - 四季度和一季度资产减值分原材料、产成品和发出商品，二季度资产减值幅度可能不会明显降低[24] 16. **光模块情况** - 账务和实物处理采用先进先出原则，2024 年光模块收入 51 亿元，占总营收 82.72 亿元的 60%，2025 年第一季度数通与接入业务占比与去年全年相似，预计进一步提高[25] 17. **毛利率波动情况** - 2024 年第三季度毛利率 25%，第四季度降至 20%，因产业园转固折旧增加、设备验收集中和费用集中体现，2025 年第一季度恢复到 25%，可能是新产能投入冲击消退[26][27] 18. **硅光子技术情况** - 硅光子技术 2023 年开始快速发展，2024 年出货量几十万，2025 年月产能达 50 万，短距产品如 400G、800G 模块产能稳定在 50 万每月，长距产品全年出货量仅几万支[28] - 硅光子集成度高，可减少生产工序和成本，与 DML 技术可能共存，根据具体情况选择合适方案[29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 光迅科技主要产品包括短距传输模块如 400G、800G 模块，长距传输模块如 FR 系列，还积极布局芯片领域以提升产业链整体效率[30]

业务影响与应对 - 光模块存在加征关税情况，公司积极应对，与客户沟通关税分摊方式并加大海外产能建设 [1] 行业需求展望 - 国内客户在 Deepseek 出现后加大算力投入，全年国内光模块需求同比去年大幅增长，海外需求稳步上升 [1] 毛利率情况 - 2025 年一季度公司毛利率创历史新高，数据中心光模块毛利率明显提升 [1][2] - 电信侧毛利率同比下滑，与产品结构和销售价格下降有关，电信市场整体需求疲软 [2] 资产减值情况 - 2024Q4 和 2025Q1 资产减值与原材料、产成品、发出商品有关，后续随周转核销转销，存货按先进先出原则处理 [2] 芯片采购情况 - 进口光芯片主要产自马来、新加坡、日本等地，电芯片美国本土比例相对高，高速芯片主要与国外供应商合作，国产芯片导入较少 [2] 费用情况 - 固定费用因新园区搬迁和设备投入一季度有所体现，后续保持稳定，设备投入随订单变化；变动费用与销售费用和收入规模相关，公司将优化管理提升效率 [2] 收入利润预期 - 公司希望 2025 年收入和利润比 2024 年更好，并挑战更高目标 [2] 业务占比情况 - 2024 年数据与接入模块占比约 62%，预计未来还会提升 [2] 业务市场情况 - 全球电信传输市场处于相对低位，库存消化后可能好转但无根本性改变 [2][3] - 光交换 OCS 今年需求不能起量，处于实验和测试阶段 [3] 硅光业务情况 - 2024 年硅光上量快，目前月产能达 50 万只，以短距为主，长距相干硅光较少 [3] - 相比 EML 方案，硅光集成度高，在 DR4/8 系列光模块优势明显，FR4 系列两者相当，预计两种技术共存 [3]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2024年全年及2025年一季度营收和利润均实现增长，2024年全年营收82.72亿元，同比增长36.5%，2025年一季度单季度营收22.22亿元，同比增长72.1% [3] - AI需求驱动数通业务高增长，数据与接入领域2024年营收51.01亿元，同比增长91.5%，国内云厂商加大数据中心建设推动业绩增长 [4] - 公司发布股权激励计划，拟授予不超过1507万股限制性股票，设置了净利润复合增速、净资产收益率、新产品销售收入占比等业绩考核条件 [5] - 预计公司25 - 27年归母净利润分别为11.04/15.05/19.00亿元，对应PE为30/22/18倍，公司有望受益于AI发展带来的机遇 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年全年营收82.72亿元，同比增长36.5%，归母净利润6.61亿元，同比增长6.8%，扣非归母净利润6.30亿元，同比增长11.6%；2025年一季度单季度营收22.22亿元，同比增长72.1%，归母净利润1.50亿元，同比增长95.0%，扣非归母净利润1.41亿元，同比增长93.8% [3] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为106.50亿元、132.55亿元、163.59亿元，增长率分别为28.7%、24.5%、23.4%；归母净利润分别为11.04亿元、15.05亿元、19.00亿元，增长率分别为66.9%、36.4%、26.2% [7] 业务拆分 - 按应用领域拆分，传输业务2024年营收31.02亿元，同比下降7.2%，营收占比37.5%，毛利率28.76%，同比下降0.77pct；数据与接入业务2024年营收51.01亿元，同比增长91.5%，营收占比61.7%，毛利率18.83%，同比增长4.83pct [4] - 按地区拆分，国内业务2024年营收59.34亿元，同比增长49.1%，营收占比71.7%，毛利率20.01%，同比下降0.54pct；国外业务2024年营收23.38亿元，同比增长12.4%，营收占比28.3%，毛利率28.69%，同比增长2.16pct [4] 市场份额 - 2023Q4 - 2024Q3，公司在全球光器件领域整体市场份额为5.3%，排名第五；在数通/电信/接入光器件市场中，市场份额分别为4.7%/5.7%/8.2%，排名分别为第5/第6/第3 [4] 股权激励计划 - 3月24日公司发布《2025年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予不超过1507万股限制性股票（占公司总股本的1.90%），首次拟授予激励对象不超过985人，授予价格为28.27元/股 [5] - 分三个解除限售期，每个限售期对应3个业绩考核条件，包括以2023年业绩为基数，2025 - 2027年净利润复合增速分别不低于6%且不低于同行业平均水平或对标企业75分位值等 [5]

证券代码：002281 证券简称：光迅科技 公告编号：（2025）021 二、 会议的召开情况 1、会议召集人：公司董事会 2、会议时间： 现场会议召开时间：2025 年 4 月 24 日下午 14：30。 网络投票时间为：2025 年 4 月 24 日。其中，通过深圳证券交易所交易系统 进行网络投票的具体时间为 2025 年 4 月 24 日上午 9:15－9:25、9:30－11:30， 下午 13:00－15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为 2025 年 4 月 24 日上午 9:15－下午 15:00。 三、 会议的出席情况 1、股东出席的总体情况： 武汉光迅科技股份有限公司 二○二五年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、 重要提示 通过现场和网络投票的股东 968 人，代表股份 308,297,956 股，占公司有表 1 1、公司于 2025 年 4 月 9 日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》 《证券日报》和巨潮资讯网上刊登《武汉光迅科技股份有限公司关于召 开 2025 年第一次 ...

会议时间 - 2025年4月8日召开董事会决议召开股东大会[4] - 4月9日刊登会议通知[4] - 4月24日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 出席会议968人，代表股份308,297,956股，占38.8484％[6] 议案表决 - 多项限制性股票激励计划相关议案总表决同意率超98%，中小股东同意率超74%[11][12][13] 会议结果 - 议案均以特别决议形式通过，表决结果合法有效[14][16][17]

文章核心观点 文章包含光迅科技2025年第一季度报告、2024年度利润分配预案、2024年度计提资产减值准备、变更公司会计政策以及对信科（北京）财务有限公司的持续风险评估说明等内容，展示公司财务状况、经营成果及相关决策[3][8][15][23][34]。 第一季度报告 主要财务数据 - 需追溯调整或重述以前年度会计数据，原因是同一控制下企业合并 [3] - 适用非经常性损益项目，但公司不存在其他符合定义的损益项目及将非经常性损益项目界定为经常性损益的情形 [3] 股东信息 - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东不涉及转融通业务出借股份情况及因转融通出借/归还导致的变化 [5] - 不适用优先股股东相关情况 [5] 季度财务报表 - 包含合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表，第一季度报告未经审计 [5][6] 2024年度利润分配预案 审议程序 - 2025年4月22日召开的第七届董事会第二十四次会议、第七届监事会第二十二次会议审议通过，尚需提交2024年年度股东大会审议 [8] 利润分配预案基本情况 - 2024年度实现净利润656,163,189.25元，归属于母公司所有者的净利润661,315,430.94元，母公司当期实现净利润635,932,681.88元，提取10%法定盈余公积63,593,268.19元 [8] - 年初未分配利润3,255,922,015.94元，扣除以前年度现金分红182,871,153.46元，可供股东分配利润合计3,670,773,025.23元 [8] - 以未来实施权益分配方案时股权登记日的总股本为基数，每10股派发现金红利2.60元（含税），不进行资本公积金转增股本 [8] - 若总股本变化，按权益分派比例不变原则调整分派总额 [9] - 以现时总股本793,592,652股测算，预计派发现金红利206,334,089.52元（含税），现金分红总额占2024年度归属于上市公司股东净利润的比例为31.20% [10] 现金分红方案情况 - 2024年度分红方案不触及其他风险警示情形，最近三个会计年度累计现金分红及回购注销总额占年均净利润的83.60% [11] - 利润分配预案兼顾公司可持续发展和股东合理回报，具备合法性、合规性及合理性 [12][13] 2024年度计提资产减值准备 计提情况概述 - 依据相关规定，为真实反映财务状况等，对2024年12月31日合并报表范围内资产进行清查分析，计提减值准备 [15] - 拟计提2024年度各项资产减值准备合计218,363,872.19元，占2024年度经审计的归属于上市公司股东净利润的比例为33.02% [16] 对公司的影响 - 计入2024年度损益，减少归属于上市公司股东的净利润183,517,832.00元，减少归属于上市公司股东权益183,517,832.00元 [16] 具体情况说明 - 拟对2024年12月31日合并报表范围内应收账款、应收票据、其他应收款计提坏账准备合计 -6,002,326.13元，占比 -0.91% [17] - 拟对2024年12月31日合并报表范围内存货计提存货跌价准备合计224,366,198.32元，占比33.93% [18] 相关意见 - 董事会审计委员会认为计提符合规定，依据充分，有助于公允反映公司财务状况等 [19] - 监事会同意本次计提资产减值损失 [20] 变更公司会计政策 变更概述 - 因财政部2024年12月发布《企业会计准则解释第18号》，公司自印发之日起执行并追溯调整 [23][24] - 变更前执行财政部相关准则及规定，变更后按《企业会计准则解释第18号》要求执行，未变更部分仍按原规定执行 [25][26] 主要内容 - 对不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预计负债，按确定金额计入“主营业务成本”“其他业务成本”等科目，首次执行时涉及会计科目和报表列报项目变更需追溯调整并披露 [27] 对公司的影响 - 影响利润表中“营业成本”和“销售费用”，对营业收入、净利润、净资产等主要财务指标无影响，不会导致盈亏性质改变和重大财务影响 [29] 相关意见 - 董事会认为变更符合规定，能客观反映财务状况和经营成果，同意变更 [31] - 审计委员会认为变更符合规定，同意提交董事会审议 [32] 对信科（北京）财务有限公司的持续风险评估说明 财务公司基本情况 - 2011年11月22日注册登记，注册资本10.00亿元，法定代表人为肖波，由中国信息通信科技集团有限公司持股100.00% [34] - 经营范围包括吸收成员单位存款、办理贷款、票据贴现等多项业务 [35] 内部控制基本情况 - 建立了股东、董事会、监事三权分立的现代企业法人治理结构，明确各层级责任 [36] - 制定内部控制制度和业务管理办法，设立风险管理部与审计稽核部，对业务活动进行监督稽核 [39] - 在资金管理、信贷业务、委托贷款业务、证券投资业务、结算业务、内部稽核、会计业务等方面有相应控制措施 [41][43][44][45][48][49][50] - 内部控制制度完善，执行有效，能较好控制风险 [51][52] 经营管理及风险管理情况 - 截至2024年12月31日，资产总额97.89亿元，所有者权益13.12亿元，吸收成员单位存款84.69亿元，2024年度实现营业收入1.43亿元，利润总额0.38亿元，净利润0.29亿元 [53] - 各项监管指标符合《企业集团财务公司管理办法》要求，如资本充足率20.31%、流动性比例91.60%等 [54][55][56] 公司存贷情况 - 截至2024年12月31日，公司在财务公司存款余额为11.38亿元，未开展信贷业务，交易峰值未超年度交易上限额度 [64] - 存款安全性和流动性良好，已制定风险处置预案 [64] 风险评估意见 - 财务公司具有合法证照，内部控制制度完整合理，未发现违规情形，风险管理不存在重大缺陷，公司与其金融业务风险可控 [65][66]